محطة مسندم للطاقة : الشركة - مجلس الإدارة - الإدارة التنفيذية (( صور ))

www.musandampower.com

( )

(
)

( ) * €‚ƒ „ …††‡ ˆ ‰ˆŠ‹

Œ ( ) * €‚ƒ „ …††‡ ˆ‚ ‰ˆŠ‹
investment banking

*€ ‚
ƒ„
Ž‘ * €‚ƒ „ …††‡ Ž’ “”‹•
* “ ‚†‡ ” (–— ƒ ˜‘ ”)

*€ ‚ ƒ„… †‚ ‡**ˆ

‰Š‹ Œ Ž
… †‡ ˆ€ (‰) Š ‹ŒŽ ‘’ ˆ
“ƒ ”ƒ
Š™ š›Ž”
€œž
Ÿ¡
¢££££‹

•*

حضرة صاحب الجلالة السلطان قابوس بن سعيد المعظم
2
3
نشرة إصدار
شركة مسندم للطاقة ش م ع ع
)قيد التحويل(
نشرة إصدار أسهم
من خلال طرح عدد 28،156،000 سهمٍ للاكتتاب العام
بنطاق سعر يتراوح ما بين 260 بيسة إلى 325 بيسة للسهم الواحد؛ عبارة
عن قيمة السهم مضافًا إليه ) 2( بيسة مصاريف إصدار
تاريخ بداية الاكتتاب في أسهم المرحلة الأولى )بناء سجل الأوامر( ٣ نوفمبر 2019 م
تاريخ نهاية الاكتتاب في أسهم المرحلة الأولى )بناء سجل الأوامر( ٧ نوفمبر 2019 م
وتُعلن مواعيد الاكتتاب في أسهم المرحلة الثانية
)بالسعر الثابت أو المحدد( بعد الانتهاء من المرحلة الأولى
مدير الإصدار
investment banking

بنك مسقط ش م ع ع
صندوق بريد رقم 134 ، الرمز البريدي 112 ، روي
سلطنة عمان
هاتف رقم: 8888 2476 968 +؛ فاكس رقم: 8220 2479 968 +
موقع البنك على الشبكة الدولية للمعلومات :
www.bankmuscat.com
المستشار القانوني

البوسعيدي، و منصور جمال وشركاؤهم
محامون ومستشارون في القانون
ص.ب رقم 686 ، الرمز البريدي 112 روي سلطنة عمان
هاتف رقم: 4466 2481 968 +
فاكس رقم: 2256 2481 968 +
الموقع على الشبكة الدولية للمعلومات:
www.amjoman.com
وكلاء الاكتتاب
لن تتحمل الهيئة العامة لسوق المال «الهيئة » مسؤولية دقة وكفاية البيانات والمعلومات الواردة في هذه النشرة كما أن
الهيئة لن تكون مسؤولة عن أي ضرر أو خسارة تنتج عن الاعتماد على هذه المعلومات والبيانات أو استخدام أي جزء منها
من قبل أي شخص. ولقد أُعدت هذه النشرة وفقاً لمتطلبات نشرات الإصدار المقررة من قبل الهيئة العامة لسوق المال
واعتمدتها الهيئة بموجب القرار الإداري رقم خ/ ٨٠/ ٢٠١٩ الصادر بتاريخ ١٤/ ١٠/ ٢٠١٩.
لا تشكل هذه النشرة عرضًا من قبل الشركة أو بالنيابة عنها لبيع الأسهم أو الدعوة للاكتتاب في أي من أسهم الطرح في
أي مكان خارج سلطنة عمان يُحتمل أن يكون فيه توزيع هذه النشرة أمر غير مشروع.
4
بيان هام للمستثمرين
إن الهدف الرئيسي من إعداد هذه النشرة هو تزويد المستثمرين بالمعلومات الجوهرية التي تساعدهم على اتخاذ القرار
المناسب حول الاستثمار من عدمه في أسهم شركة مسندم للطاقة ش م ع ع )قيد التحويل( ) «الشركة » أو «شركة
مسندم للطاقة »( المطروحة للاكتتاب العام ) «الأسهم المطروحة .)»
تشتمل هذه النشرة جميع البيانات والمعلومات الجوهرية، ولا تحوي أي معلومات تنطوي على تدليس ولم تغفل أي
معلومات جوهرية قد تؤثر إيجابا أو سلبا على قرار المستثمر بخصوص استثماره في الأسهم المطروحة للاكتتاب العام
من عدمه.
يتحمل أعضاء مجلس إدارة شركة مسندم للطاقة – بالتكافل والتضامن - مسؤولية دقة وكفاية المعلومات الواردة في
هذه النشرة ويؤكدون - حسب علمهم واعتقادهم- بأنه قد تم إيلاء العناية الواجبة عند إعداد هذه النشرة. كما يؤكدون
أنها لم تغفل أي معلومات جوهرية قد يؤدي إغفالها أو السهو عنها إلى التدليس على المستثمر.
يتعين على المستثمرين جميعهم قراءة هذه النشرة ودراستها بعناية ودقة؛ ليقرروا ما إذا كان من المناسب الاستثمار
في الأسهم المطروحة من خلالها، آخذين بعين الاعتبار كل المعلومات الواردة فيها في سياقها الصحيح. ويتعين على
المستثمرين أيضا ألا يعتبروا هذه النشرة بمثابة توصية من شركة مسندم للطاقة على شراء أسهمها المطروحة
للاكتتاب، حيث يتحمل كل مستثمر مسؤولية الحصول على ما يحتاج إليه من نصائح مهنية مستقلة عن الاستثمار في
الأسهم المطروحة للاكتتاب وعن إجراء تقييم مستقل للمعلومات والافتراضات التي تحتوي عليها هذه النشرة باستخدام
التحليل والتوقعات التي يراها مناسبة في اتخاذ أي قرار بشأن الاستثمار في الأسهم المطروحة من عدمه.
ومما تجدر الإشارة إليه هنا، لم يتم تفويض أي شخص للإدلاء بأية بيانات أو تقديم أية معلومات عن شركة مسندم للطاقة
ولا عن الأسهم المطروحة للاكتتاب، بخلاف الأشخاص الواردة أسماؤهم في هذه النشرة. وفي حالة قيام أي شخص آخر
بالإدلاء بأية بيانات أو تقديم أية معلومات، فإنه يجب عدم الاعتداد بها أو الاستناد إليها على إنها صادرة من شخص مفوض
من قبل شركة مسندم للطاقة أو من قبل مدير الإصدار.
5
نشرة إصدار
نقاط إضافية يجب أخذها في الاعتبار
مرجعية الوثائق
يرجى العلم بأن جميع ملخصات الوثائق الواردة في هذه النشرة قد لا توفر ملخصاً دقيقاً وكاملاً لمثل هذه الوثائق، وبالتالي يجب
عدم الاعتماد على البيانات ذات الصلة بهذه الوثائق الواردة في هذه النشرة من قبل المكتتبين المحتملين على أنها بيانات
شاملة وكاملة عن البيانات الواردة في تلك الوثائق.
نطاق المعلومات
تهدف هذه النشرة إلى تزويد المكتتبين المحتملين بمعلومات وافية حول هذه الفرصة الاستثمارية، بالإضافة إلى معلومات
أساسية عن هذا الاكتتاب العام. ومع ذلك، ليس بالضرورة أن تشتمل هذه النشرة على جميع المعلومات التي قد يعتبرها
المكتتبون المحتملون معلومات جوهرية. وينبغي أن لا يتم تفسير المعلومات والبيانات الواردة فيها على أنها استشارة قانونية
أو ضريبية أو على أنها فرصة استثمارية وتجارية. وعليه، يجب على المكتتبين المحتملين جميعهم الحصول على الاستشارة
القانونية والمالية والضريبية اللازمة والمناسبة من مستشاريهم القانونيين والماليين والضريبيين. ويتعيّن على هذه النشرة أن
تكون ذات صلة بكل حالة على حدة وأن تتصل بأي اكتتاب في الأسهم المطروحة أو شرائها أو مقترح الاكتتاب فيها أو شرائها.
ما يجب الانتباه إليه من قبل المستثمر
ينبغي على المكتتبين المحتملين قراءة هذه النشرة بالكامل قبل اتخاذ أي قرار بشأن الاكتتاب في الأسهم المطروحة. كما
ينبغي عليهم عند اتخاذهم أي قرار يتعلق بالاستثمار الاعتماد على التحليلات الخاصة بهم للشروط الواردة في هذه النشرة
والمخاطر المرتبطة بالاستثمار فيها.
المخاطر المرتبطة بالاستثمار في الأسهم
تنطوي جميع الاستثمارات في أسواق الأسهم على مخاطر بدرجات متفاوتة؛ حيث أن قيمة الورقة المالية قد تنخفض أو ترتفع
وفقاً لأحوال السوق وظروفه. لذلك، ينبغي على المستثمرين المحتملين الإطلاع على المخاطر الواردة بالفصل الثالث عشر من
هذه النشرة تحت عنوان «عوامل المخاطرة « التي تؤثر على أنشطة شركة مسندم للطاقة وقطاع الطاقة الذي تعمل فيه.
قيود توزيع هذه النشرة وتداولها
ربما يكون توزيع هذه النشرة وتداولها المتعلقة بالأسهم المطروحة مقيدا في مناطق محددة بموجب القانون، أو ربما يكون
خاضعاً لموافقات مسبقة من السلطات التنظيمية. لا تعتبر هذه النشرة عرضاً للبيع أو دعوة من قبل شركة مسندم للطاقة
أو بالنيابة عنها لأي شخص للاكتتاب في أي من الأسهم المطروحة في أي منطقة خارج سلطنة عمان؛ إذ يعدّ ذلك أمراً مخالفاً
للقانون. ولا يجوز توزيع هذه النشرة في أي منطقة يكون أو قد يكون فيها مثل هذا التوزيع تجاوزاً للقانون. وبناء عليه، فإن
شركة مسندم للطاقة ومدير الإصدار ووكلاء الاكتتاب يطالبون الأشخاص الذين يحصلون على هذه النشرة بالعلم بضرورة
مراعاة جميع القيود الواردة فيها والتقيد بها. ولن تتحمل شركة مسندم للطاقة ولا مدير الإصدار ولا وكلاء الاكتتاب أية مسؤولية
قانونية عن أي انتهاك قد يحصل لأي من هذه القيود المفروضة على بيع الأسهم المكتتب فيها أو طرحها أو الترويج لها من
قبل أي شخص، سواء كان - أو لم يكن - من مقدمي الطلبات المحتملين في أي منطقة خارج سلطنة عمان؛ إذ أن ذلك يُعتبر
أمرا غير مشروع.
قيود استخدام المعلومات الواردة في هذه النشرة
لا يجوز إصدار نُسَخ أو صور طبق الأصل عن أي من المعلومات الواردة في هذه النشرة. كما لا يجوز نشرها أو الإفصاح عنها جزئياً
أو كلياً لأغراض لا علاقة لها بهذا الاكتتاب دون الحصول على موافقة خطيّة مسبقة من شركة مسندم للطاقة ومدير الإصدار.
إخلاء المسؤولية من الضمانات الضمنية
باستثناء ما يقضي به القانون واللوائح المعمول بها، لم تُقدم شركة مسندم للطاقة أو مدير الإصدار أو وكلاء الاكتتاب أو
من يمثلهم من أعضاء مجلس الإدارة أو المدراء أو المحاسبين أو المستشارين أو المحامين أو الموظفين أو أي شخص آخر أي
ضمانات صريحة أو ضمنية تتعلق بمدى كفاية محتويات هذه النشرة وفحواها، أو التوقعات الواردة فيها. كما أنها لم تقدم أي
من الوثائق والمستندات والمعلومات المقدمة في أي وقت من الأوقات وتكون متعلقة بالاكتتاب أو ببقاء أي من هذه الوثائق
على حالها دون تغيير بعد انتهاء الإصدار.
6
قيود البيع خارج سلطنة عمان
مملكة البحرين
بالنسبة للمستثمرين في مملكة البحرين، لا يمكن تقديم الأوراق المالية التي تمثل موضوع هذه النشرة ووثائق الاكتتاب ذات
الصلة إلا في استمارة مسجلة لأصحاب الحسابات القائمة والمستثمرين المعتمدين على النحو المحدد من قبل بنك البحرين
المركزي في مملكة البحرين. و يجوز لهؤلاء المستثمرين الإستثمار بما لا يقل عن 100،000 دولار أمريكي، أو ما يعادلها بأي عملة أخرى
أو أي مبلغ آخر يحدده مصرف البحرين المركزي.
لا يشكل هذا الاكتتاب عرضاً للأوراق المالية في مملكة البحرين وفقا لأحكام المادة 81 من قانون البنك المركزي والمؤسسات
المالية لسنة 2006 م )المرسوم رقم 64 لسنة 2006 م). كما لم يتم تسجيل هذه النشرة والوثائق ذات الصلة كنشرة إصدار لدى
مصرف البحرين المركزي. وبالتالي، لن يتم عرض أو بيع أوراق مالية أو جعلها موضوع دعوة للاكتتاب أو الشراء، فضلا عن أنه لن
تستخدم هذه النشرة أو أي مستند أو أي مواد أخرى متعلقة بها في أي عرض أو بيع أو دعوة للاكتتاب أو لشراء الأوراق المالية،
سواء بشكل مباشر أو غير مباشر لأي شخص في مملكة البحرين بخلاف المستثمرين المعتمدين للحصول على عرض خارج
البحرين.
لم يقم مصرف البحرين المركزي بمراجعة هذه النشرة والوثائق ذات الصلة أو اعتمادها وتسجيلها. كما لم يقم بأي شكل من
الأشكال بالنظر في ميزات الأوراق المالية المطروحة للاستثمار سواء داخل مملكة البحرين أو خارجها. لذلك، فإن مصرف البحرين
المركزي لا يتحمل أية مسؤولية عن دقة البيانات والمعلومات الواردة في هذا المستند وكفايتها. ويؤكد بكل وضوح عدم
تحمله لأي مسؤولية تتعلق بأي خسارة ناجمة عن الاعتماد كليا أو جزئيا على محتويات هذا المستند.
دولة الكويت
تُعطى هذه النشرة على أساس حصري خصيصًا للأشخاص المقصود تقديمها لهم وبناءً على طلبهم ومبادرتهم الشخصية
لطلبها ولاستخدامهم الشخصي فقط، بحيث لا تكون متاحة للجمهور.
لم يتم ترخيص هذه النشرة لطرحها أو الترويج لها أو تسويقها أو الدعاية لها أو بيعها في الكويت من قبل هيئة سوق المال
أو أي جهات أو سلطات أخرى مختصة في دولة الكويت. وعليه، لا يجوز طرح هذه النشرة داخل الدولة للاكتتاب العام أو الخاص، ولا
تسويقها والدعاية لها أو بيعها في الكويت. وجاء ذلك طبقًا للقانون رقم 7 لسنة 2010 م، واللائحة التنفيذية رقم 7 لسنة 2010 م
وتعديلاتها التي تختص بتنظيم عملية إصدار الأوراق المالية وطرحها وبيعها والترويج لها في دولة الكويت. ) «قانون الأوراق
المالية الكويتي .)»
وطبقًا للقانون المشار إليه أعلاه، لن يُقام اكتتاب عام أو خاص في الأسهم في دولة الكويت. كما لن يتم إبرام عقود بيع في هذا
الخصوص أو الترويج لهذه النشرة.
ويتحمل الناشر لهذه النشرة في دولة الكويت مسؤولية ذلك.
دولة قطر
لا تشكل هذه النشرة دعوة أو عرضا للأوراق المالية في دولة قطر. ولن يتم عرض هذه الأسهم أو بيعها أو تسليمها في أي
وقت، بشكل مباشر أو غير مباشر. كما لن يتم تقديم طلب قيد تلك الأوراق أو تداولها في بورصة قطر أو سوق الشركات
الناشئة، ولن يتم النظر في هذه النشرة أو اعتمادها أو تسجيلها أو تقديمها إلى هيئة قطر للأسواق المالية أو مصرف قطر
المركزي. علاوة على ذلك، لا يجوز طرحها للتداول العام؛ إذ أن هذه النشرة موجهة للمستلم الأصلي فقط ولا يجوز تقديمها لأي
شخص آخر، ولا يجوز نسخها أو استخدامها لأي غرض آخر.
المملكة العربية السعودية
لا يجوز توزيع نشرة الإصدار هذه في المملكة العربية السعودية إلا للأشخاص المصرح لهم بموجب لائحة طرح الأوراق المالية
الصادرة عن مجلس إدارة هيئة السوق المالية بالمملكة بموجب القرار رقم 2- 11 - 2004 المؤرخ 4 أكتوبر 2004 م والمعدل بموجب
القرار رقم 1- 28 - 2008 بتاريخ 18 أغسطس 2008 م )لوائح المملكة العربية السعودية(.
7
نشرة إصدار
إن هذه النشرة موجهة للمستثمرين من ذوي الخبرة حسب ما جرى بيانه في المادة 10 من لائحة طرح الأوراق المالية بالمملكة
العربية السعودية ) «المستثمرين ذوي الخبرة »( لأغراض الإحاطة فقط. إن هذه النشرة غير معدة للتوزيع أو للاستخدام غير
المنصف من قبل المستثمرين من ذوي الخبرة؛ بحيث لا يجوز لهم التصرف بناءً على هذه النشرة أو محتوياتها. كما أن نشرة
الإصدار هذه غير معدة للتوزيع أو الاستخدام في أي من مناطق الاختصاص أو البلاد التي يكون فيها هذا التوزيع مخالفاً للقانون
أو النظام.
لم تقدم هيئة السوق المالية في المملكة العربية السعودية أي بيان يتعلق بدقة هذا المستند أو كفايته. ولهذا، فإن هيئة
السوق المالية تؤكد عدم تحملها أي خسارة ناتجة عن الاعتماد على أي جزء من هذه النشرة. وعليه، يجب على المستثمرين
المحتملين الراغبين في شراء الأوراق المالية المطروحة بموجب هذا المستند التحري والتأكد بشكل خاص عن مدى صحة
المعلومات المتعلقة بالأوراق المالية محل الاكتتاب. وفي حال عدم فهم محتويات هذا المستند، يجب استشارة مستشار مالي
مرخص.
دولة الإمارات العربية المتحدة )باستثناء مركز دبي المالي العالمي(
تعتبر هذه النشرة خاصة وسرية ولا يجوز استنساخها أو استخدامها لأي غرض آخر. وقد تم توزيعها على عدد محدود من
المستثمرين؛ بحيث لا تقدّم إلى أي شخص آخر غير المستلم الأصلي.
عند استلام هذه النشرة، ينبغي على الشخص أو الجهة المستلمة أن تفهم وتقر على أنه لم تتم الموافقة على أي من الأسهم
المعروضة للاكتتاب أو نشرة الإصدار بواسطة مصرف الإمارات العربية المتحدة المركزي، أو وزارة الاقتصاد والتخطيط ، أو هيئة
الأوراق المالية والسلع أو أي سلطات مختصة أخرى فيها. كما ينبغي العلم أن مدير الإصدار لم يحصل على أي تفويض أو ترخيص
من مصرف الإمارات العربية المتحدة المركزي، أو وزارة الاقتصاد والتخطيط، أو هيئة الأوراق المالية والسلع أو أي سلطات أخرى
لتسويق هذه الأسهم أو بيعها في الدولة. لم ولن يتم تسويق هذه الأسهم أو طرحها أو اكتتابها داخل دولة الإمارات العربية
المتحدة. ولا ينبغي لذلك الشخص أو الجهة أن يفترض أن مدير الإصدار هو وسيط أو تاجر أو مستشار استثمار مرخص بموجب
القوانين المعمول بها في دولة الإمارات العربية المتحدة. كما لا ينبغي أن يقدم النصح للأفراد المقيمين في دولة الإمارات العربية
المتحدة حول مدى ملاءمة الاستثمار في شراء الأوراق المالية أو غيرها من المنتجات المالية وبيعها. ولا يجوز طرح الأسهم أو
بيعها بشكل مباشر أو غير مباشر للجمهور في دولة الإمارات العربية المتحدة. ولا تشكل هذه النشرة عرضاً عاماً للأوراق المالية
وفقا لقانون الشركات التجارية في دولة الإمارات العربية المتحدة - القانون الاتحادي رقم 8 لسنة 1984 م )وتعديلاته( أو غير ذلك.
لا تحوي هذه النشرة على ما يمكن أن يمثّل استشارة استثمارية أو قانونية أو ضريبية أو محاسبية أو مهنية؛ إذ تم إعداد
هذه النشرة لتوفير المعلومات لك فقط، وليس المقصود منها الموافقة أو التوصية على القيام بعمل بعينه. وينبغي طلب
المشورة من المهني المناسب لتقديم النصيحة الخاصة بحالتك.
مركز دبي المالي العالمي
لا تشكل هذه النشرة ترويجا ماليا أو عرضا أو تسليما لأسهم أو أوراق مالية وفقا لقوانين السوق الصادرة عن مركز دبي المالي
العالمي رقم 12 لعام 2004 م وتعديلاته، أو القانون التنظيمي رقم 1 لعام 2004 م وتعديلاته الصادر عن سلطة دبي للخدمات المالية
أو غير ذلك. وليس الهدف أن يتم طرح هذه الأسهم أو توزيعها أو بيعها أو ترويجها للجمهور أو الإعلان عنها بشكل مباشر
أو غير مباشر لصالح أي شخص في مركز دبي المالي العالمي. إن هذه النشرة غير مخصصة للتوزيع لأي شخص في مركز دبي
المالي العالمي، وينبغي على أي شخص يستلم نسخة من هذه النشرة من أو في مركز دبي المالي العالمي أن يتجاهل هذه
النشرة وأن لا يتصرف بناء عليها. لم تقم سلطة دبي للخدمات المالية باعتماد عرض هذه النشرة أو عرض الأسهم، ولم تتخذ
أي خطوات تجاه التحقق من المعلومات الواردة فيها ولا تتحمل أي مسؤولية تجاهها.
الولايات المتحدة الأمريكية
لم ولن يتم تسجيل الأسهم المطروحة بموجب قانون الأوراق المالية لعام 1933 م وتعديلاته )قانون الأوراق المالية الأمريكي(.
ولا يجوز طرحها أو بيعها داخل الولايات المتحدة لصالح أشخاص أمريكيين )وفقا للتعريف الوارد في البند رقم 902 من قانون
الأوراق المالية الأمريكي )الشخص الأمريكي( باستثناء بعض المعاملات المعفاة من متطلبات التسجيل بموجب قانون الأوراق
المالية الأمريكي. وتحمل المصطلحات المستخدمة في هذه الفقرة المعاني نفسها التي أعطيت لها في لائحة قانون الأوراق
المالية الأمريكي.
وافق كل من المستشار المالي ومدير الإصدار على عدم طرح الأسهم أو بيعها ) 1( كجزء من توزيعها في أي وقت أو ) 2( حتى
مرور 40 يوما بعد تاريخ بدء الاكتتاب وتاريخ إغلاقه داخل الولايات المتحدة لصالح أي شخص أمريكي على أن يكون قد تم إرسال
إشعار أو إعلان لأي متعامل يتم بيع الأسهم له خلال فترة الالتزام الخاصة بالتوزيع موضح فيه القيود المفروضة على طرح الأسهم
8
وبيعها داخل الولايات المتحدة لحساب أي شخص أمريكي. وتحمل المصطلحات المستخدمة في هذه الفقرة المعاني عينها
التي أعطيت لها في لائحة قانون الأوراق المالية الأمريكي.
يجري طرح الأسهم وبيعها خارج الولايات المتحدة لأشخاص غير أمريكيين استنادا إلى اللوائح.
المملكة المتحدة
يُعد الاستثمار في شركة مسندم للطاقة استثمارًا تحت السيطرة لأغراض القيود المفروضة على الترويج المالي وفقاً للفصل 21
من قانون سلطة الخدمات المالية والأسواق لعام 2000 م )البريطاني(.
لم يتم اعتماد هذه النشرة من قبل أي شخص مفوض في سلطة الخدمات المالية والأسواق. ويُعفى هذا البيان من القيود
العامة الواردة في الفصل 21 من قانون سلطة الخدمات المالية والأسواق لعام 2000 م )البريطاني( الخاصة بتوصيل الدعوات أو
التحفيز على المشاركة في أي نشاط استثماري على أساس أنه موجه فقط للأشخاص المذكورين أدناه )الأشخاص المعنيين(:
) 1( خبراء الاستثمار » بالمعنى المقصود في المادة 19 من قانون سلطة الخدمات المالية، والأسواق لعام 2000 م )نظام الترويج
المالي( لعام 2005 م )البريطاني(.
« )2( الشركات ذات الملاءة المالية العالية والهيئات غير المسجلة وما إلى ذلك في إطار المعنى المحدد في المادة 49 من نظام
الترويج المالي، أو أي شخص آخر يكون إرسال هذه النشرة له أمراً قانونياً.
يجب أن لا تصدر من الأشخاص غير المعنيين تصرفات بناءً على هذه البيانات. وستتعامل شركة مسندم للطاقة ومدير الإصدار
مع الاستثمارات المذكورة في هذه النشرة مع الأشخاص المعنيين فقط.
وحسب المعنى الوارد في المادة 19 من نظام الترويج المالي )البريطاني(، «خبير الاستثمار » هو الشخص ذات الخبرة المهنية في
الأمور المتعلقة «بالاستثمارات .»
وتتمثّل «الشركات ذات الملاءة المالية العالية » و «الهيئات غير المسجلة...إلخ » وما إلى ذلك لأغراض المادة 49 من نظام الترويج
المالي )البريطاني( في الآتي:
) 1( شخصية اعتبارية لديها عضوية أو أنها عضو في المجموعة نفسها كشركة تابعة لديها رأسمال غير مدفوع أو صافي
أصول لا يقل عن 5 مليون جنيه إسترليني )أو يكون لدى الشخصية الاعتبارية أكثر من 20 عضوا أو شركة تابعة للشركة
الأم التي لديها أكثر من 20 عضوا، أو 500٫000 جنيه إسترليني(.
) 2( هيئة غير مسجلة أو شركة لديها صافي أصول لا يقل عن 5 مليون جنيه إسترليني.
) 3( متعهد لعهدة عالية القيمة لديها أو كان لديها في فترة ال 12 شهرا قبل تاريخ هذا الإعلان مبلغا إجماليا لا يقل عن 10
مليون جنيه إسترليني.
) 4( أي شخص ) «أ »( يعمل بوصفه عضوا في مجلس الإدارة، أو موظفا لدى شخص ) «ب »( ضمن أي من مسؤوليات «أ » أعلاه وحينما
يعمل بتلك الصفة تجعله ضالعا في أنشطة «ب » الاستثمارية.
المنطقة الاقتصادية الأوروبية
فيما يتعلق بكل دولة من الدول الأعضاء في المنطقة الاقتصادية الأوروبية التي نفذت التوجيه 2003 / 71 /إي سي )بصيغته
المعدلة( )في «توجيه نشرة الإصدار »(، لا يجوز لأي دولة عضو معنية طرح عرض عام للجمهور في تلك الدولة، ولكن يتعين عليها
طرحه في أي وقت بموجب الإعفاءات الواردة في توجيه نشرة الإصدار إذا تم تنفيذها في الدولة العضوة في المنطقة المعنية
على أن يتم ذلك على النحو الآتي:
) 1( لأي جهة اعتبارية باعتبارها مستثمر مؤهل وفقا للتعريف الوارد في توجيه نشرة الإصدار.
) 2( لأقل من 150 شخص طبيعي أو كيان قانوني )بخلاف المستثمرين المؤهلين( وفقا للتعريف الوارد في توجيه نشرة الإصدار،
شريطة الحصول على الموافقة المسبقة من مدير الإصدار.
) 3( في ظل أي ظروف أخرى، لا يتطلب قيام شركة مسندم للطاقة بإصدار نشرة إصدار في إطار المعنى المحدد في توجيهات
نشرة الإصدار،
شريطة أن لا يتطلب طرح أسهم الاكتتاب إصدار نشرة إصدار من قبل شركة مسندم للطاقة أو أي متعهد تغطية آخر وفقاً
للمادة 3 من توجيه نشرة الإصدار أو أي إجراء يعمل على تنفيذ توجيه نشرة الإصدار في أي دولة معنية من الدول الأعضاء في
المنطقة الاقتصادية الأوربية.
9
نشرة إصدار
لأغراض هذا الشرط، فإن عبارة «عرض للجمهور » فيما يتعلق بطرح أسهم في أي دولة من الدول الأعضاء ذات الصلة تعني توفير
المعلومات الكافية بأي شكل وبأي وسيلة فيما يختص بشروط الاكتتاب وأي أسهم تطرح لذلك بهدف تمكين المستثمر من
اتخاذ قرار الاكتتاب؛ حيث أن ذلك قد يكون مختلفا في تلك الدولة من حيث تنفيذ توجيهات نشرة الإصدار.
بيع الأسهم المطروحة أو عرضها للبيع في غير الدول المذكورة أعلاه.
إذا وقعت هذه النشرة في يد أحد المستثمرين الذين يقطنون أي دولة غير الدول المذكورة أعلاه، فإنه يتوجب عليه تجاهلها
إن كان توزيعها ونشرها في هذا البلد يخالف القوانين السارية. وتهيب شركة مسندم للطاقة ومدير الإصدار ووكلاء الاكتتاب
بالأشخاص الذين بحوزتهم هذه النشرة أن يكونوا على دراية بالقيود والموانع المفروضة على الإستثمار في الدول التي ينتمون
إليها أو يقيمون فيها، كيفما يكون الحال، وأن يقوموا بإحترام تلك القيود. ولن تتحمل شركة مسندم للطاقة ولا مدير الإصدار
ولا وكلاء الاكتتاب أية مسؤولية قانونية عن أية مخالفة يرتكبها غيرهم _مستثمر كان أم لا_ فيما يتعلق بالقيود القانونية التي
تحكم عرض الأسهم المطروحة وبيعها. وفي حال ارتكاب تلك المخالفة في دولة غير سلطنة عمان، فإن عمليات عرض الأسهم
أو بيعها تكون غير مشروعة.
10
بيانات النظرة المستقبلية
تتضمن نشرة الإصدار هذه بعض بيانات النظرة المستقبلية، ويمكن تحديدها بشكل عام بكلمات أو عبارات مثل « نهدف ،»
«نتنبأ « ،« نعتقد « ،» نتوقع « ،» نقدِّر « ،» ننوي « ،» نهدف « ،» نعتزم « ،» خطة « ،» مشروع « ،» توقع »،» سوف « ،» ينبغي « ،» سوف يستمر ،»
«سوف نتابع » أو بكلمات وعبارات أخرى دالة على الشيء ذاته. وبالمثل، فان البيانات التي تصف استراتيجيات شركة مسندم
للطاقة وأهدافها وغاياتها وخططها هي أيضا تصريحات ذات نظرة مستقبلية. وقد تكون جميع البيانات ذات النظرة
المستقبلية عرضة لمخاطر وتكهنات وافتراضات قد تؤدي بالنتائج الفعلية لأن تأتي مختلفة اختلافاً جوهرياً عما هو مقصود أو
وارد في تصريح النظرة المستقبلية.
وتشتمل العوامل الرئيسة التي قد تؤدي إلى اختلاف النتائج الفعلية اختلافا جوهرياً عن توقعات شركة مسندم للطاقة على
سبيل المثال لا الحصر ما يلي:
عدم القدرة على تقدير الأداء المستقبلي.
عدم قدرة شركة مسندم للطاقة على الوفاء بالتزاماتها تجاه خدمة الدين وفقاً لوثائق التمويل.
عدم قدرة شركة مسندم للطاقة على سداد إلتزماتها المحددة في وثائق المشروع.
عدم قدرة شركة مسندم للطاقة على تحقيق توقعات الدخل بعد انتهاء فترة التزامات توفير الطاقة المحددة في وثائق
المشروع.
عدم توفّر الوقود للمحطة بعد إنتهاء وثائق المشروع.
بعض المخاطر التمويلية والتشغيلية والصيانة المرتبطة بالمشروع.
الحصول على التغطية التأمينية المناسبة لجميع الخسائر المحتملة.
التغير في السياسات النقدية وسياسات الفائدة في سلطنة عُمان، والتضخم المحلي والدولي، وأسعار الفائدة المحلية
والدولية.
تذبذب أسعار صرف العملات الأجنبية وأسعار الأسهم أو أي أسعار أخرى.
أداء الأسواق المالية في سلطنة عُمان.
الظروف السياسية والاقتصادية العامة وظروف سوق الأعمال في سلطنة عُمان التي ستؤثر على أعمال شركة مسندم
للطاقة وأنشطتها.
التغييرات في اللوائح أو القوانين التي قد يكون لها تأثيرا على أوضاع زبائن شركة مسندم للطاقة أو مورديهم بعد انتهاء
اتفاقية شراء الطاقة، أو على قطاع توليد الطاقة في سلطنة عمان.
تزايد المنافسة في قطاع توليد الطاقة في سلطنة عمان بعد إنتهاء وثائق المشروع.
التغيرات في الظروف الاقتصادية أو المالية لعملاء شركة مسندم للطاقة ومورديهم، أو قطاع توليد الطاقة بعد إنتهاء
وثائق المشروع.
وبحكم طبيعة هذه العوامل، فإن الإفصاح عن بعض مخاطر السوق ما هي إلا تقديرات فقط، ويمكن أن تختلف اختلافا جوهريا
عما يحدث فعلا في المستقبل. وكنتيجة لذلك، يمكن أن تكون الأرباح أو الخسائر الفعلية في المستقبل مختلفة اختلافاً جوهريا
عن الأرباح والخسائر المقدرة في هذه النشرة. ولن تتحمل شركة مسندم للطاقة أو مدير الإصدار أو أي من الشركات ذات العلاقة
التابعة لها أي التزام لتحديث البيانات الواردة في هذه النشرة أو مراجعتها لتعكس الظروف التي تنشأ بعد تاريخ اعتماد النشرة
أو لتعكس وقوع أحداث أساسية، وإن كانت الافتراضات التي تقوم عليها لا تؤتي ثمارها أو تختلف عن الواقع.
لا تمثل القائمة أعلاه جميع العوامل وللمزيد من النقاش حول العوامل التي قد تؤدي إلى اختلاف النتائج الفعلية عن التقديرات،
يرجى الاطلاع على الفصل الثالث عشر من هذه النشرة بعنوان «عوامل المخاطرة ». وسوف تلتزم شركة مسندم للطاقة بعد
إدراجها في سوق مسقط للأوراق المالية بقواعد الإفصاح وشروطه الصادرة من قبل الهيئة العامة لسوق المال والتي تستوجب
الإفصاح في المواعيد المحددة عن نتائج التشغيل الخاصة بشركة مسندم للطاقة. وتود الشركة أن توجه عناية المستثمرين
المحتملين والمساهمين إلى متابعة أية معلومات أو إعلانات تصدرها بعد إدراجها في سوق مسقط للأوراق المالية عبر الموقع
الإلكتروني للسوق: .www.msm.gov.om
11
نشرة إصدار
عرض البيانات المالية وبيانات القطاع والسوق
البيانات المالية
ما لم يرد خلافاً لذلك، فان البيانات المالية الواردة في هذه النشرة مأخوذة من البيانات المالية المدققة لشركة مسندم للطاقة
والبيانات المالية الفصلية غير المدققة والمعدة في كل حالة طبقا لمعايير اللجنة الدولية للمعايير المحاسبية. إن البيانات
المالية المدققة للأعوام 2015 م و 2016 م و 2017 م و 2018 م والبيانات المالية نصف السنوية المدققة في يونيو 2019 م موضحة في
الفصل الحادي والعشرين بعنوان «البيانات المالية التاريخية » من هذه النشرة. وتبدأ السنة المالية لشركة مسندم للطاقة في
اليوم الأول من شهر يناير وتنتهي في اليوم الحادي والثلاثين من شهر ديسمبر من كل عام. ويجب الأخذ في الاعتبار أن أية
فروقات بين المجاميع الإجمالية وإجمالي المبالغ المدرجة في هذه النشرة هي بسبب اعتماد مبدأ التقريب.
العملة المستخدمة في عرض البيانات المالية
في هذه النشرة، جميع الإشارات الخاصة «بالريال العماني » أو «ر.ع » تعني الريال العماني وهي العملة القانونية لسلطنة عمان في
الوقت الحاضر كما أن جميع الإشارات إلى الدولار الأمريكي تعني العملة القانونية للولايات المتحدة الأمريكية في الوقت الحاضر.
إن تحويل المبالغ المدرجة بالريال العماني إلى الدولار الأمريكي في هذه النشرة هي فقط من أجل التسهيل على القارئ. ولقد
تم ربط الريال العماني بالدولار الأمريكي منذ العام 1986 م. ما لم يُنَص على خلاف ذلك بالنسبة لكل الفترات الواردة في الفصل
العاشر بعنوان «وصف الشركة ونظرة عامة على الأعمال » والفصل الثاني عشر بعنوان «تكلفة المشروع ومصادرالتمويل »
والفصل الرابع عشر بعنوان «ملخص البيانات المالية المستقبلية » من هذه النشرة، فقد تم تحويل واستخدام النموذج المالي
للمبالغ المدرجة بالريال العماني إلى الدولار الأمريكي على أساس أن سعر الصرف لكل 1 دولار أمريكي = 0.3845 ريال عماني.
وبالتالي فقد تم تحويل المبالغ بالريال العماني إلى الدولار الأمريكي على أساس سعر الصرف هذا لجميع الفترات المالية الواردة
في هذه النشرة.
بيانات القطاع والسوق
ما لم يُنَص على خلاف ذلك، فقد تم الحصول على بيانات القطاع وبيانات السوق المستخدمة في هذه النشرة من الإصدارات
المتخصصة في القطاع والمواقع الإلكترونية، كالشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه. وعلى الرغم من مصداقية بيانات القطاع
المستخدمة في هذه النشرة ، لم يتم التحقق منها بشكل مستقل وبالتالي فإن دقتها وكفايتها غير مضمونة ولا يمكن
التأكيد على مدى الإعتماد عليها والوثوق بها. وعلى هذا النحو، فان التقارير الداخلية للشركة، على الرغم من مصداقيتها، لم
يتم التحقق منها من قبل أية جهة مستقلة. هذا، ويعتمد مدى كفاية بيانات القطاع وبيانات السوق الواردة في هذه النشرة
على مدى دراية القارئ وفهمه للأساليب المستخدمة في جمع هذه البيانات.
تتضمن هذه النشرة إشارات للسعة الإنتاجية لمشاريع الطاقة والمياه المستقلة تم استقصاؤها من الشركة العمانية لشراء
الطاقة والمياه. ما لم ينص على خلاف ذلك، فإن السعة الإنتاجية المذكورة تشير إلى السعة الإنتاجية المتعاقد عليها لمثل
هذه المشاريع في تاريخ التشغيل التجاري الكامل. جدير بالذكر أن محطات الطاقة غالبا ما تتراجع في قدرتها على إنتاج طاقة
كهربائية مع مرور الوقت، وخصوصا خلال السنوات الاخيره من التشغيل، وعلى هذا النحو، فان السعة الإنتاجية المتعاقد عليها
للمشروع، وفقاً لاتفاقية شراء الطاقة، سوف تتراجع بشكل طفيف مع مرور الوقت.
عرض بيانات توليد الطاقة
تتضمن هذه النشرة إشارات لقدرة المحطة على إنتاج الطاقة الكهربائية بالميغاواط. ولأغراض هذه النشرة، جميع الإشارات إلى
الميغاواط تعني مليون واط من الطاقة الكهربائية فيما تعني الإشارات إلى الغيغاواط مليار واط من الطاقة الكهربائية، أما
الكيلوواط فتعني ألف واط من الطاقة الكهربائية. أما جميع الإشارات إلى'' معدل الحرارة'' أو'' استهلاك الغاز'' فإنها تشير إلى
مقدار الكفاءة الحرارية للمحطة في تحويل الغاز الطبيعي إلى طاقة كهربائية. وجميع الإشارات إلى''الوقود الاحتياطي » تشير
إلى وقود الديزل.
12
جدول المحتويات
الصفحة
الفصل الأول: مصطلحات وتعريفات 13
الفصل الثاني: معلومات موجزة عن شركة مسندم للطاقة 22
الفصل الثالث: معلومات عامة عن الطرح والشركة 24
الفصل الرابع : ملخص مصاريف الإصدار 28
الفصل الخامس: الغرض من الطرح واستغلال العوائد 29
الفصل السادس: أهداف الشركة والموافقات الصادرة بشأنها 30
الفصل السابع :بيانات المساهمين في الشركة 32
الفصل الثامن :نظرة عامة على الاقتصاد العماني 38
الفصل التاسع: الإطار التنظيمي ونظرة عامة على القطاع 41
الفصل العاشر: وصف الشركة ونظرة عامة على الأعمال 49
الفصل الحادي عشر: الإطار التعاقدي 64
الفصل الثاني عشر: تكلفة المشروع ومصادر التمويل 72
الفصل الثالث عشر: عوامل المخاطرة وطرق تخفيفها 77
الفصل الرابع عشر: ملخص البيانات المالية المستقبلية 86
الفصل الخامس عشر: سياسة توزيع الأرباح 119
الفصل السادس عشر: التقييم ومبررات تسعير السهم 120
الفصل السابع عشر: تعاملات الأطراف ذات العلاقة والعقود الرئيسة 128
الفصل الثامن عشر: تنظيم وإدارة الشركة 129
الفصل التاسع عشر: حقوق ومسؤوليات المساهمين 141
الفصل العشرون: شروط الاكتتاب وإجراءاته 144
الفصل الحادي والعشرون: البيانات المالية التاريخية 161
الفصل الثاني والعشرون: التعهدات 327
13
نشرة إصدار
الفصل الأول:
مصطلحات وتعريفات
هيئة تنظيم الكهرباء هيئة تنظيم قطاع الكهرباء في سلطنة عمان
المبلغ الإضافي إلى قيمة الأسهم
المكتتب بها
يمثل الفرق بين قيمة الأسهم المكتتب بها في المرحلة الأولى واستمارة
تعديل طلب الاكتتاب، على أن يدفع مستثمر المرحلة الأولى هذا الفرق وقت
تقديم استمارة تعديل طلبه.
مقدم الطلب أي شخص أو كيان يتقدم بطلب لشراء الأسهم المطروحة بموجب الشروط
الواردة في هذه النشرة.
طلب الاكتتاب الاستمارة التي يتقدم بموجبها مقدم الطلب لشراء الأسهم المطروحة وفقاً
للشروط الواردة في هذه النشرة.
استمارة تعديل طلب الاكتتاب استمارة طلب الاكتتاب المستخدمة في تعديل العروض المقدمة في المرحلة
الأولى طبقًا لشروط هذه النشرة.
قيمة الأسهم المكتتب بها المبلغ الذي سيدفعه كل مقدم طلب عند تقديم طلب اكتتابه في الأسهم
المطروحة على النحو المحدد في الفصل العشرين من هذه النشرة بعنوان
«شروط الاكتتاب وإجراءاته .»
النظام الأساسي النظام الأساسي لشركة مسندم للطاقة المسجل لدى دائرة السجل التجاري
بوزارة التجارة والصناعة.
مدقق الحسابات الحالي مكتب ديلويت آند توش )الشرق الأوسط( وشركاه ش.م.م
رأس المال المرخص به رأس المال المرخص به لشركة مسندم للطاقة، الذي تبلغ قيمته 20،000،000 ريال
عماني مقسمًا إلى 200،000،000 سهمٍ بقيمةٍ قدرها 100 بيسة للسهم الواحد.
بيسة بيسة عمانية ) 1000 بيسة = 1 ريال عماني(
أساس التخصيص الأساس الذي يتم بموجبه تخصيص الأسهم المطروحة للمتقدمين بطلبات
الاكتتاب على النحو المحدد في الفصل العشرين من هذه النشرة بعنوان
«شروط الاكتتاب وإجراءاته .«
المجلس / مجلس الإدارة مجلس إدارة شركة مسندم للطاقة المنتخب وفقاً للنظام الأساسي للشركة
وقانون الشركات التجارية.
قوانين انتخاب مجلس الإدارة يخضع انتخاب أعضاء مجلس إدارة شركة مسندم للطاقة وفترة العضوية
فيها لأحكام النظام الأساسي للشركة وقانون الشركات التجارية وقواعد
انتخاب مجلس الإدارة طبقًا للقرار الوزاري رقم 137 / 2002 وتعديلاته
قانون سوق رأس المال قانون سوق رأس المال في سلطنة عمان الصادر بموجب المرسوم السلطاني
رقم 80 / 1998 وتعديلاته.
البنك المركزي البنك المركزي في سلطنة عمان
قانون الشركات التجارية قانون الشركات التجارية وتعديلاته في سلطنة عمان الصادر بموجب المرسوم
السلطاني رقم 18 / 2019 وتعديلاته.
رئيس مجلس الإدارة رئيس مجلس إدارة شركة مسندم للطاقة
تاريخ التشغيل التجاري تاريخ التشغيل التجاري للمحطة المحدد في يوم 17 يونيو 2017 م.
14
الميثاق ميثاق تنظيم وإدارة شركات المساهمة العامة الصادر من قبل الهيئة العامة
لسوق المال وتعديلاته الساري من تاريخ 22 يوليو 2016 م.
وكلاء الاكتتاب هم بنوك الاكتتاب أو وسطاء الاكتتاب.
بنوك الاكتتاب البنك الأهلي ش م ع ع
صندوق بريد رقم 545 ، الرمز البريدي 116 ، ميناء الفحل، سلطنة عمان
هاتف رقم: 7082 2457 968 +، فاكس رقم: 7841 2456 968 +
www.ahlibank.om
بنك ظفار ش م ع ع
صندوق بريد رقم 1507 ، الرمز البريدي 112 ،روي، سلطنة عمان
هاتف رقم: 24790466 968 +، فاكس رقم: 4428 2478 968 +
www.bankdhofar.com
بنك مسقط ش م ع ع
صندوق بريد رقم 134 ، الرمز البريدي 112 ،روي، سلطنة عمان.
هاتف رقم: 24768064 968 +، فاكس رقم: 7764 2478 968 +
www.bankmuscat.com
البنك الوطني العماني ش م ع ع
صندوق بريد رقم 751 ، الرمز البريدي 112 ، روي، سلطنة عمان
هاتف رقم: 8610 / 8757 2477 968 +، فاكس رقم: 8993 2477 968 +
www.nbo.co.om
وسطاء الاكتتاب الخليجية بادر لأسواق المال ش. م. م. ع.
صندوق بريد رقم 974 ، الرمز البريدي 112 ، روي، سلطنة عمان
هاتف رقم: 0614 2479 968 +، فاكس رقم: 0612 2479 968 +
www.gbcmoman.net
أوبار كابيتال ش. م. م. ع
صندوق بريد رقم 1137 ، الرمز البريدي 111 ، السيب، سلطنة عمان
هاتف رقم: 9009 2494 968 +، فاكس رقم: 9099 2494 968 +
www.u-capital.net
المتحدة للأوراق المالية ش. م. م. ع.
صندوق بريد رقم 2566 ، الرمز البريدي 112 ، روي، سلطنة عمان
هاتف رقم: 3300 2476 968 +، فاكس رقم: 8671 2478 968 +
www.usoman.com
السجل التجاري السجل التجاري المودع لدى وزارة التجارة والصناعة وفقاً لقانون السجل التجاري
الصادر بالمرسوم السلطاني رقم 3/ 1974 م.
سنة الاتفاقية هي السنة الأولى من مدة اتفاقية خدمات الصيانة طويلة الأمد والمدد التالية
للسنة الأولى والتي تبلغ كلاً منها إثنا عشر شهراً ميلادياً والتي: ) 1( تبدأ بتاريخ
الأول من مايو من كل عام
) 2( تقع )سواء جزئياً أم كلياً( في مدة اتفاقية خدمات الصيانة طويلة الأمد،
باستثناء السنة الخامسة عشر من الاتفاقية.
السنة الخامسة عشر من الاتفاقية يعني الفترة التي تبدأ من تاريخ انتهاء السنة الرابعة عشر من مدة اتفاقية
خدمات الصيانة طويلة الأمد وتنتهي في السنة الخامسة عشر من تاريخ بداية
التشغيل التجاري المحدد دون الإخلال بأية تمديدات زمنية أو تأجيلات يمكن
منحها بموجب البند الخاص بالمخاطر التي يتعرض لها المشتري و بند القوة
القاهرة من اتفاقية شراء الطاقة.
15
نشرة إصدار
مؤشر سعر المستهلك مؤشر سعر المستهلك العماني
التدفقات النقدية المخصومة منهجية تقييم التدفقات النقدية المخصومة
نائب رئيس المجلس نائب رئيس مجلس إدارة شركة مسندم للطاقة
طلب الاكتتاب الإلكتروني طلب الاكتتاب طبقًا لآلية الاكتتاب الإلكتروني.
نظام وسيط الاكتتاب الإلكتروني النظام المتاح للوسطاء ليقوموا من خلالها بإنشاء طلب الاكتتاب الإلكتروني
للمرحلة الثانية.
آلية الاكتتاب الإلكتروني آلية تقديم طلبات الاكتتاب في الأسهم عبر إحدى قنوات الاكتتاب الإلكتروني
التي يقدمها وكيل الاكتتاب.
نظام الاكتتاب الإلكتروني النظام المتاح لمقدمي طلبات الاكتتاب ليقوموا من خلالها بإنشاء طلبات
الاكتتاب الإلكتروني للمرحلة الثانية.
قروض تجسير الأسهم اتفاقية قروض تجسير الأسهم المؤرخة في 23 ديسمبر 2014 م المبرمة مع بنك
مسقط ش م ع ع لصالح شركة مسندم للطاقة والمقدمة من شركة النفط
العمانية وشركة أل جي إنترناشيونال.
اتفاقية توصيل الكهرباء اتفاقية توصيل الكهرباء المؤرخة في 14 مايو 2015 م والمبرمة بين شركة
كهرباء المناطق الريفية ش م ع م وشركة مسندم للطاقة.
اجتماع الجمعية العامة غير العادية اجتماع الجمعية العامة غير العادية للمساهمين في شركة مسندم للطاقة.
شركة الكهرباء القابضة شركة الكهرباء القابضة ش.م.ع.م
عقد التصميم والشراء والبناء عقد التصميم والشراء والبناء المؤرخ في 25 نوفمبر 2014 م والمعدل بتاريخ
24 يونيو 2015 م المبرم بين شركة مسندم للطاقة ومقاول عقد التصميم
والشراء والبناء.
ضمان عقد التصميم والشراء والبناء يعني الضمان المقدم من شركة وارتسيلا بصفتها الشركة الأم إلى شركة
مسندم للطاقة بتاريخ 20 يناير 2015 م بغرض ضمان تنفيذ شركة وارتسيلا
مسقط ش.م.م لإلتزاماتها الواردة بعقد التصميم والشراء والبناء، وقد
تم تحديد الضمان بمبلغ وقدره 177،539،265 دولار أمريكي، أي بما يعادل
68،263،847 ريال عماني، على الرغم من أن هذا المبلغ لا ينطبق على الالتزامات
غير المحددة حسب المنصوص عليه في عقد التصميم والشراء والبناء.
سند ضمان أداء عقد التصميم والشراء
والبناء
يعني سند ضمان الأداء المؤرخ في 3 ديسمبر 2014 م والممنوح من بنك
ستاندرد تشارترد بالنيابة عن شركة وارتسيلا مسقط لصالح شركة مسندم
للطاقة.
مقاول عقد التصميم والشراء والبناء شركة وارتسيلا مسقط ش.م.م
إتفاقية توريد الكهرباء إتفاقية توريد الكهرباء المؤرخة في 6 أبريل 2015 بين كلاً من شركة كهرباء
المناطق الريفية ومسندم للطاقة
اللوائح التنفيذية اللوائح والقرارات الإدارية التي تصدرها الهيئة العامة لسوق المال بموجب
قانون الشركات التجارية وقانون سوق رأس المال والتي منها اللائحة التنفيذية
لقانون سوق رأس المال الصادرة طبقًا للقرار رقم 1 لسنة 2009 م
اتفاقية التسهيلات اتفاقية التسهيلات المبرمة بين شركة مسندم للطاقة ش م ع م وبنك
مسقط ش م ع ع بتاريخ 1 يوليو 2015 م.
مستندات التمويل تعني اتفاقية التسهيلات، واتفاقية الاكتتاب والاحتفاظ بالأسهم، واتفاقية
قروض المساهمين.
مدير الإصدار بنك مسقط ش م ع ع
16
تاريخ استحقاق سحب التمويل تاريخ استيفاء كافة الشروط المسبقة أو الإعفاء من استيفائها بموجب اتفاقية
التسهيلات
السنة المالية فترة 12 شهراً التي تبدأ في اليوم الأول من شهر يناير وتنتهي في اليوم
الحادي والثلاثين من شهر ديسمبر من كل عام.
زيت الوقود وفقاً لتعريفه في إتفاقية شراء الطاقة، فإن هذا المصطلح يعني وقود الديزل
الذي سيتم استخدامه كمصدر الإشعال بالضغط أثناء استخدام المحطة
للغاز الطبيعي بنسبة 1%، والذي سيتم استخدامه أيضًا كوقود احتياطي
للمحطة أو لوحدات توليد الطاقة الكهربائية في المحطة.
مجلس التعاون الخليجي مجلس التعاون لدول الخليج العربية، الذي يضم سلطنة عمان ودولة الإمارات
العربية المتحدة والمملكة العربية السعودية ودولة قطر ومملكة البحرين
ودولة الكويت.
ترخيص توليد الكهرباء ترخيص توليد الكهرباء المؤرخ في 5 يناير 2017 م الذي أصدرته هيئة تنظيم
الكهرباء لشركة مسندم للطاقة.
الحكومة حكومة سلطنة عمان.
إجمالي السعة الكهربائية يعني إجمالي الطاقة الكهربائية لوحدات الطاقة الكهربائية والتي تشكل
جزءً من المحطة )ويتم التعبير عن الطاقة الكهربائية بالميغاواط(، والتي
تقوم بتوليدها مولدات كهرباء مثبتة في وحدات الطاقة.
معدل تغطية الفائدة يُحسب على أساس نسبة الربح قبل دفع الفوائد والضرائب والتكاليف المالية.
العضو المستقل عضو مجلس الإدارة المستقل على النحو المحدد في ميثاق حوكمة الشركات
المساهمة العامة.
رقم المستثمر رقم المستثمر الذي تصدره شركة مسقط للمقاصة والإيداع للمستثمرين
الذين يملكون حسابات مستثمرين لديها.
رأس المال المصدر والمدفوع رأس المال المصدر والمدفوع لشركة مسندم للطاقة.
الاكتتاب العام الاكتتاب العام في الأسهم المطروحة بموجب هذه النشرة
مصاريف الإصدار المصروفات المتكبدة من قبل شركة مسندم للطاقة فيما يتعلق بالاكتتاب
والموضحة في الفصل الرابع من هذه النشرة بعنوان )ملخص مصاريف الإصدار
المتوقعة(.
مركز المعلومات مركز المعلومات في سوق مسقط للأوراق المالية
المستشار القانوني البوسعيدي ومنصور جمال وشركاؤهم
شركة إل جي انترناشيونال شركة أل جي إنترناشونال كوربوريشن
لايبور سعر الفائدة بين البنوك في لندن
القيمة الحرارية المنخفضة هي عدد الوحدات الحرارية البريطانية التي تنتج عن احتراق كمية من الغاز
نتيجة للضغط المستمر، على أن تلك الكمية من الغاز تشغل حجم وقدره
متر مكعب واحد ودرجة حرارتها 15 درجة مئوية ودرجة الضغط المطلق 101.325
ألف باسكال وتكون درجة حرارة الهواء مساوية لدرجة حرارة الغاز عند تبريد ما
ينتج عن عملية الإحتراق وصولًا لدرجة الحرارة الأولية للغاز والهواء ثم يتبخر
الماء نتيجة عملية الاحتراق.
17
نشرة إصدار
اتفاقية خدمات الصيانة طويلة الأمد اتفاقية خدمات الصيانة طويلة الأمد مبرمة بين شركة مسندم للطاقة وشركة
وارتسيلا مسقط ش.م.م بتاريخ 25 نوفمبر 2014 م وتعديلها في 14 يونيو 2015 م
وتعديلها الأخير بمقتضى اتفاقية التسوية، على أن تقوم شركة وارتسيلا
بصيانة وحدات الطاقة الرئيسة، كما ستشتري شركة مسندم للطاقة قطع
الغيار المطلوبة لصيانة الوحدات من شركة وارتسيلا. وتقوم شركة وارتسيلا
في المقابل بتقديم الخدمات والأعمال التغييرية وضمانات الجودة والأداء
المحددة والموضحة في الاتفاقية.
ضمان اتفاقية خدمات الصيانة طويلة
الأمد
يعني الضمان المقدم من شركة وارتسيلا، بصفتها الشركة الأم لشركة
وارتسيلا مسقط، لصالح شركة مسندم للطاقة بتاريخ 30 يناير 2015 م بغرض
ضمان أداء شركة وارتسيلا لإلتزاماتها الواردة باتفاقية خدمات الصيانة طويلة
الأمد.
الإدارة فريق الإدارة العليا لشركة مسندم للطاقة.
شركة مسقط للمقاصة والإيداع شركة مسقط للمقاصة والإيداع ش م ع م
وزارة البيئة والشؤون المناخية وزارة البيئة والشؤون المناخية في سلطنة عمان
عقد التأسيس عقد تأسيس شركة مسندم للطاقة المسجل لدى وزارة التجارة والصناعة.
وزارة الإسكان وزارة الإسكان والتي كانت تُعرف في السابق بوزارة الإسكان والكهرباء والمياه
في سلطنة عمان
وزارة التجارة والصناعة وزارة التجارة والصناعة في سلطنة عمان
وزارة المالية وزارة المالية في سلطنة عمان
وزارة الإقتصاد الوطني وزارة الاقتصاد الوطني في سلطنة عمان التي ألغيت بموجب المرسوم
السلطاني رقم 38 / 2011 م.
وزارة القوى العاملة وزارة القوى العاملة في سلطنة عمان.
وزارة النفط والغاز وزارة النفط والغاز في سلطنة عمان.
شركة مسندم للطاقة شركة مسندم للطاقة ش م ع ع أو الشركة )قيد التحويل(
السوق سوق مسقط للأوراق المالية
مؤشر السوق مؤشر سوق مسقط للأوراق المالية
نظام الطاقة بمسندم نظام الطاقة الذي يغذي محافظة مسندم والموضح تفصيلًا في الفصل
التاسع من هذه النشرة بعنوان «الإطار التنظيمي ونظرة عامة على القطاع .»
المركز الوطني للإحصاء والمعلومات المركز الوطني للإحصاء والمعلومات بعمان.
اتفاقية بيع الغاز الطبيعي اتفاقية بيع الغاز الطبيعي المؤرخة في 12 يوليو 2015 م المبرمة بين شركة
مسندم للطاقة ووزارة النفط والغاز.
اتفاقية التشغيل والصيانة اتفاقية التشغيل والصيانة المؤرخة في 16 يونيو 2015 م المبرمة بين شركة
مسندم للطاقة وشركة وارتسيلا مسقط ش.م.م.
سند أداء أعمال التشغيل والصيانة يعني الضمان المقدم من بنك اس اي بي ) )skandinaviska Enskilsa Banken AB
بالنيابة عن شركة وارتسيلا مسقط لصالح شركة مسندم للطاقة بتاريخ 23 فبراير
2017 م بغرض ضمان أداء شركة وارتسيلا لإلتزاماتها الواردة باتفاقية التشغيل
والصيانة .
غرفة تجارة وصناعة عمان غرفة تجارة وصناعة عمان في سلطنة عمان
شركة تصنيع المعدات وارتسيلا كوربوريشن
18
الشركة العمانية لنقل الكهرباء الشركة العمانية لنقل الكهرباء ش م ع م
الطرح الطرح المتعلق بعرض 28،156،000 )ثمانية وعشرون مليونًا ومائة وستة
وخمسون ألف سهمٍ من الأسهم القائمة للبيع من قبل المساهمين البائعين
بقيمة تتراوح ما بين 260 إلى 325 بيسة للسهم الواحد، ويأتي على مرحلتين؛
طرح )الاكتتاب في مرحلة بناء سجل الأوامر( المرحلة الأولى، وطرح )الاكتتاب
بالسعر الثابت أو المحدد( المرحلة الثانية وفقاً للإجراءات والشروط المنصوص
عليها في نشرة الإصدار.
مصاريف الطرح المصروفات المحصلة من مقدمي طلبات الاكتتاب حسبما هو موضح في
الفصل الرابع من هذه النشرة تحت عنوان «ملخص مصاريف الإصدار .»
سعر الطرح السعر المختار من نطاق الأسعار المقدمة في طرح المرحلة الأولى على
النحو الوارد في الفصل العشرين من هذه النشرة بعنوان «شروط الاكتتاب
وإجراءاته »، وهو سعر طرح المرحلة الثانية )مضافًا إليه مصاريف إصدار بقيمة 2
بيسة للسهم الواحد(.
عائدات الطرح عائدات الطرح التي ستكون متاحة للمساهمين البائعين.
الأسهم المطروحة الأسهم موضوع هذه النشرة المطروحة للاكتتاب.
شركة الغاز العمانية شركة الغاز العمانية ش.م.ع.م
اجتماع الجمعية العامة العادية اجتماع الجمعية العامة العادية للمساهمين في الشركة
عمان سلطنة عمان
شركة عمان إينرجي تريدينج شركة عمان إينرجي تريدينج كمباني لميتد
ريال عماني / ر. ع الريال العماني، العملة القانونية لسلطنة عمان، الذي يتكون من ألف بيسة
عمانية
المشغل شركة وارتسيلا
الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه الشركة العُمانية لشراء الطاقة والمياه ش.م.ع.م
الهيئة العامة للكهرباء والمياه الهيئة العامة للكهرباء والمياه بعُمان ١
رأس المال المدفوع رأس المال المدفوع لشركة مسندم للطاقة.
نظام المنصة منصة التداول في سوق مسقط للأوراق المالية المستخدمة في بناء سجل
أوامر الاكتتاب.
اتفاقية مؤسسي المشروع اتفاقية مؤسسي المشروع المؤرخة في 15 مارس 2015 م المبرمة بين مؤسسي
المشروع وشركة الكهرباء القابضة وتعديلاتها من حين لآخر.
قيمة الاكتتاب في أسهم المرحلة
الأولى
تمثل أعلى قيمة للعرض، ويجب دفعه من مستثمر المرحلة الأولى أثناء مدة
طرح المرحلة الأولى.
قيمة الاكتتاب في أسهم المرحلة
الثانية
القيمة التي يدفعها مستثمر المرحلة الثانية وقت تقديم طلبه على النحو
الوارد في الفصل العشرين من هذه النشرة بعنوان «شروط الاكتتاب
وإجراءاته .»
المستثمرون )المكتتبون( في المرحلة
الأولى
العمانيون وغير العمانيين أفرادًا وجهاتٍ اعتبارية الذين يتقدمون بطلبات
للاكتتاب بعدد 200،100 سهمٍ من الأسهم المطروحة كحد أدنى ومن ثم
بمضاعفات 100 سهمٍ وبحد أقصى 2،815،600 سهمٍ أو ما نسبته 10 % من الأسهم
المطروحة.
١ صدرت المراسيم السلطانية 40 و 41 و 42 و 43 / 2018 بتعديل اسم الهيئة العامة للكهرباء والمياه ليصبح الهيئة العامة للمياه ونقل اختصاصاتها المتعلقة بالكهرباء إلى وزارة النفط
والغاز، ولأن الإشارة إلى الهيئة باسمها السابق في هذه النشرة يتصل بموافقاتٍ وإجراءاتٍ ومعلوماتٍ تاريخية فقد أبقينا المسمى القديم لغرض الوضوح.
19
نشرة إصدار
المستثمرون في المرحلة الثانية العمانيون وغير العمانيين أفرادًا وجهاتٍ اعتبارية الذين يتقدمون بطلبات
للاكتتاب بعدد 1000 سهمٍ من الأسهم المطروحة كحد أدنى ومن ثم بمضاعفات
100 سهمٍ بحد أقصى 200،000 سهمٍ من الأسهم المطروحة
الاكتتاب في أسهم المرحلة الأولى المرحلة الأولى من الطرح الموضحة في الفصل العشرين بعنوان «شروط
الاكتتاب وإجراءاته .»
الاكتتاب في أسهم المرحلة الثانية المرحلة الثانية من الطرح الموضحة في الفصل العشرين بعنوان «شروط
الاكتتاب وإجراءاته .«
موعد إغلاق باب الاكتتاب في أسهم
المرحلة الاولى
تاريخ إغلاق باب الاكتتاب في الأسهم المطروحة على النحو المبين في الفصل
العشرين من هذه النشرة بعنوان «شروط الاكتتاب وإجراءاته .»
موعد فتح باب الاكتتاب في أسهم
المرحلة الأولى
تاريخ فتح باب الاكتتاب في الأسهم المطروحة على النحو المبين في الفصل
العشرين من هذه النشرة بعنوان «شروط الاكتتاب وإجراءاته .»
موعد إغلاق باب الاكتتاب في أسهم
المرحلة الثانية
هو الموعد الموضح على النحو الوارد في الفصل العشرين بعنوان «شروط
الاكتتاب وإجراءاته .»
موعد فتح باب الاكتتاب في أسهم
المرحلة الأولى
هو الموعد الموضح على النحو الوارد في الفصل العشرين بعنوان «شروط
الاكتتاب وإجراءاته .»
مدة طرح المرحلة الأولى هي المدة الزمنية الواقعة بين موعد فتح الاكتتاب في أسهم المرحلة الأولى
وموعد غلق باب الاكتتاب في أسهم المرحلة الأولى وتشملهما، ويستطيع
مقدم طلب الاكتتاب طوال هذه المدة وأي تجديد لها - بموافقة الهيئة العامة
لسوق المال - أن يقدم طلب اكتتابه.
مدة طرح المرحلة الثانية هي المدة الزمنية الواقعة بين موعد فتح الاكتتاب في أسهم المرحلة الثانية
وموعد غلق باب الاكتتاب في أسهم المرحلة الثانية وتشملهما، ويستطيع
مقدم طلب الاكتتاب طوال هذه المدة أن يقدم طلب اكتتابه.
المحطة مشروع محطة مسندم للطاقة المستقلة لتوليد الطاقة الكهربائية بسعة
انتاجية متعاقد عليها 120.7 ميغاواط في تاريخ التشغيل التجاري والذي يقع
بقرية تيبات في ولاية بخا بمحافظة مسندم في سلطنة عمان.
الموثوقية قدرة النظام على أداء وإتمام الوظيفة المطلوبة منه.
اتفاقية شراء الطاقة اتفاقية شراء الطاقة المؤرخة في 13 إبريل 2015 م المبرمة بين شركة مسندم
للطاقة والشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه.
مدة اتفاقية شراء الطاقة والمياه خمسة عشر ) 15 ( سنة من تاريخ التشغيل التجاري المقرر، وجرى مدُ تاريخ
الانتهاء حتى 23 يناير 2032 م نظرًا لتأخر شركة كهرباء المناطق الريفية في
إجراء الاختبارات.
تاريخ نفاذ اتفاقية شراء الطاقة 12 يوليو 2015 م
مؤشر سعر المنتج مؤشر سعر المنتج بالولايات المتحدة الأمريكية والذي يحمل الرقم التسلسلي
بي سي يو 333611 )التوربينات والمولدات التوربينية( المنشور من قبل إدارة
إحصائيات العمل بواشنطن دي سي بالولايات المتحدة الأمريكية، أو أي مؤشر
آخر قد يتم الإتفاق عليه من وقت لآخر.
نطاق السعر يتراوح السعر من 260 بيسة لسهم الطرح إلى 325 بيسة لسهم الطرح.
المشروع تطوير وتملك وتمويل وتصميم وتشييد وصيانة وتشغيل المحطة.
20
وثائق المشروع وثائق المشروع المبينة في اتفاقية التسهيلات )بما في ذلك على سبيل
المثال، اتفاقية شراء الطاقة واتفاقية بيع الغاز الطبيعي واتفاقية توصيل
الكهرباء واتفاقية التصميم والشراء والبناء وسند ضمان أداء اتفاقية التصميم
والشراء والبناء وإتفاقية توريد الكهرباء وإتفاقية التشغيل والصيانة و سند
ضمان أداء إتفاقية التشغيل و اتفاقية خدمات الصيانة طويلة الأمد وضمان
إتفاقية الخدمات واتفاقية حق الانتفاع بالموقع واتفاقية مؤسسي المشروع
واتفاقية المساهمين
مؤسسو المشروع / المؤسسون /
الأعضاء المؤسسون
شركة النفط العمانية ش م ع م، وشركة أل جي إنترناشونال كوربوريشن،
وشركة عمان إينرجي تريدينج كمباني لميتد
شركة كهرباء المناطق الريفية
قانون شبكة شركة كهرباء المناطق
الريفية
شركة كهرباء المناطق الريفية ش م ع م بسلطنة عمان
قانون شبكة شركة كهرباء المناطق الريفية الصادر بموجب قانون القطاع
بنسخته الثانية الصادرة في إبريل 2010 م.
المحاسبون والمدققون شركة كي بي إم جي لوار جلف ليمتد
تاريخ السداد على النحو المبين في اتفاقية التسهيلات.
ش م ع م شركة مساهمة عمانية مقفلة
ش م ع ع شركة مساهمة عمانية عامة
تاريخ التشغيل التجاري المقرر تاريخ التشغيل التجاري للمحطة المقرر بموجب اتفاقية شراء الطاقة، وهو 18
ديسمبر 2016 م
قانون القطاع قانون تنظيم وتخصيص قطاع الكهرباء والمياه المرتبطة به الصادر بموجب
المرسوم السلطاني رقم 78 / 2004 م بتاريخ 1 أغسطس 2004 م وتعديلاته.
وثائق الضمان وثائق الضمان على النحو المحدد في اتفاقية التسهيلات.
المساهمون البائعون شركة النفط العمانية لتطوير المنشآت ش.م.م، وشركة أل جي إنترناشونال
كوربوريشن، وشركة عمان إينرجي تريدينج كمباني لميتد
اتفاقية التسوية الاتفاقية المُلزِمة المبرمة بين الشركة ومقاول عقد التصميم والشراء والبناء،
مؤرخةً في 20 ديسمبر 2018 م، وهي تُحدد شروط حل وتسوية أي نزاعٍ ينشأ
بخصوص العقد المشار إليه.
اتفاقية المساهمين اتفاقية المساهمين المؤرخة في 5 مارس 2015 م المبرمة بين شركة النفط
العمانية ش م ع م، وشركة عمان إينرجي تريدينج كمباني لميتد، وشركة أل
جي إنترناشونال كوربوريشن.
سهم سهم عادي في شركة مسندم للطاقة بقيمة 100 بيسة.
أسهم رأس المال أسهم رأسمال شركة مسندم للطاقة
مساهم مساهم في شركة مسندم للطاقة
قروض المساهمين القروض التي يمنحها المساهمون البائعون للشركة طبقًا لشروط الاتفاقيتان
المؤرختان في 16 نوفمبر 2017 م و 27 نوفمبر 2017 م.
موقع المشروع المنطقة التي تبلغ مساحتها 74،318 متر مربع المظللة باللون الأزرق الغامق
على المخطط المرفق في طي اتفاقية حق الانتفاع بالموقع والتي تُعد جزءً من
الرسم المساحي )الكروكي( رقم 012 - 01 - 005 - 54 - 8.
توربينة البخار توربينة تعمل على تحويل الطاقة الحرارية لطاقة حركية باستخدام البخار
المضغوط.
21
نشرة إصدار
فترة الصيف يعني الفترة التي تبدأ في تمام الساعة الثانية عشرة بعد منتصف الليل من
الأول من أبريل من العام وتنتهي في الساعة الثانية عشرة بعد منتصف الليل
من الثلاثون من سبتمبر من ذات العام وذلك حسب بنود اتفاقية شراء الطاقة
واتفاقية التشغيل والصيانة.
نظام النقل النظام المحدد والمنفذ والمعدل من قبل وزارة الإقتصاد الوطني وفقاً لأحكام
قانون القطاع لأغراض نقل الأصول والإلتزامات ذات الصلة بوزارة الإسكان
للكيانات المساعدة / الخلف بموجب قانون القطاع.
شبكة النقل الخطوط والمنشآت الكهربائية لشركة كهرباء المناطق الريفية بطاقة تساوي
132 كيلوفولت أو أكبر لنقل الكهرباء من منشآت التوليد إلى المحطات الفرعية
أو من منشآت التوليد إلى مرافق التوليد الأخرى أو من المحطات الفرعية إلى
المحطات الفرعية الأخرى أو إلى أو من نقاط التوصيل البينية أو المرافق أو
شبكة النقل أو أي محطة كهربائية مستخدمة لأغراض النقل.
دولة الإمارات دولة الإمارات العربية المتحدة.
الولايات المتحدة الولايات المتحدة الأمريكية.
الدولار / الدولار الأمريكي الدولار / الدولار الأمريكي وهو العملة القانونية للولايات المتحدة الأمريكية.
اتفاقية حق الانتفاع بالموقع اتفاقية حق الانتفاع بالموقع المؤرخة في 9 فبراير 2015 م بين شركة مسندم
للطاقة ووزارة الإسكان.
فترة الشتاء يعني الفترة التي تبدأ في تمام الساعة الثانية عشرة بعد منتصف الليل
من الأول من أكتوبر من العام وتنتهي في تمام الساعة الثانية عشرة بعد
منتصف الليل من اليوم الحادي والثلاثين من مارس من ذات العام، وذلك
حسب بنود اتفاقية شراء الطاقة واتفاقية التشغيل والصيانة.
شركة وارتسيلا شركة وارتسيلا مسقط ش.م.م، وهي شركة تابعة مملوكة بالكامل لوارتسيلا
كوربوريشن.
22
الفصل الثاني :
معلومات موجزة عن شركة مسندم للطاقة
يسلط هذا الموجز الضوء على المعلومات الواردة في هذه النشرة، إلا أنه لا يحتوي على جميع المعلومات التي ينبغي على
المكتتبين المحتملين أخذها بعين الاعتبار قبل الاستثمار في الأسهم المطروحة للاكتتاب. ويتعين على جميع المكتتبين
المحتملين قراءة هذه النشرة بالكامل وبعناية تامة، بما في ذلك البيانات المالية لشركة مسندم للطاقة الواردة في الفصل
الحادي والعشرين من هذه النشرة بعنوان «البيانات المالية التاريخية ». علاوة على ما تقدم، يجب على جميع المكتتبين
المحتملين الاطلاع بالتحديد على الفصل الثالث عشر من هذه النشرة بعنوان «عوامل المخاطرة » للتعرف على المزيد من
المعلومات حول العوامل الهامة التي يجب أخذها بعين الاعتبار قبل شراء الأسهم المطروحة للاكتتاب.
نُبذة عن شركة مسندم للطاقة
تتمثل الأنشطة الرئيسة لشركة مسندم للطاقة في بناء محطة وامتلاكها وتشغيلها بحيث تكون مستقلة لتوليد الطاقة
الكهربائية في مسندم كمحطة تعمل بتقنية المحركات الترددية ثنائية الوقود لتوليد الطاقة الكهربائية بسعة إنتاجية
متعاقد عليها قدرها 120 ميغاواط وهي تقع في محافظة مسندم بسلطنة عمان. وتتكون المحطة من 15 محركاً من المحركات
الترددية ثنائية الوقود من إنتاج شركة وارتسيلا ورقم الطراز ) 34 دي اف(، وهي محركات تعمل بالغاز الطبيعي كوقود أساسي
لكنها قادرة على التحول إلى وقود الديزل إذا لزم الأمر. وتعمل المحركات ذات الطراز ) 34 دي اف( بكفاءة في حالات الرطوبة
العالية ودرجات الحرارة في الظروف المحيطة التي قد تصل في بعض الأحيان إلى 50 درجة مئوية. إن المحطة التي تستخدم
«التقنية الحديثة في توليد الكهرباء » لا تحتاج إلى المياه في عملية تبريد المحرك إلا بالقدر اليسير؛ الأمر الذي ساهم في اختيار
هذه التقنية. وقد بدأت المحطة التشغيل التجاري يوم 17 يونيو 2017 م، وقد بلغت تكلفتها 90.3 مليون ريال عماني. وتعمل
شركة مسندم للطاقة حالياً على تحقيق إيراداتها من اتفاقية شراء الطاقة المحددة بخمسة عشر ) 15 ( سنة والمبرمة مع
الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه وهي شركة مملوكة بالكامل لحكومة السلطنة بشكل غير مباشر. ولقد تم التعاقد
على الطاقة الكهربائية المنتجة من المحطة بالكامل مع الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه لاستغلالها في تلبية الطلب
المتنامي على الكهرباء في محافظة مسندم خلال فترة اتفاقية شراء الطاقة آنفة الذكر وما بعد ذلك.
ومن الجدير بالذكر أن اتفاقية شراء الطاقة تُلزم شركة مسندم للطاقة بتشغيل وصيانة المحطة على السعة الكهربائية
المتعاقد عليها. وإنه من تاريخ التشغيل التجاري، أصبحت شركة مسندم للطاقة ملزمة بتوليد وتوفير 120.7 ميغاواط تقريبًا من
الطاقة الكهربائية، وبيع السعة الإنتاجية حصرياً للشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه. وفي المقابل، تحصل شركة مسندم
للطاقة على تعرفة من الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه تغطي رسوم السعة الإنتاجية ورسوم الطاقة الكهربائية ورسوم
الوقود على أن يتم سداد رسوم السعة الإنتاجية عن كل ساعة تعمل فيها المحطة وتكون الشركة العمانية لشراء الطاقة
والمياه ملزمة بدفع رسوم السعة الإنتاجية بغض النظر عن إرسال الطاقة الكهربائية المنتجة من عدمه. وتخضع رسوم السعة
الإنتاجية لحسومات؛ بسبب الانقطاع القسري للتيار والانقطاع المجدول. وبما أن التعرفة قد تضمنت رسوم السعة الإنتاجية، فقد
أدخلت سلفًا الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه حساب مستوى الانقطاعات القسرية والمجدولة المتوقعة طبقًا لاتفاقية
خدمات الصيانة طويلة الأمد واتفاقية التشغيل والصيانة. وتتم مقايسة رسوم السعة الإنتاجية بحيث تشمل، من بين جملة
أمور، خدمة الدين، وتكاليف التشغيل والصيانة الثابتة، والضرائب، وتكاليف التأمين، والعائد على رأس المال. وعلاوة على ذلك،
سوف تحصل شركة مسندم للطاقة أيضا على رسوم الطاقة الكهربائية عن الكهرباء المنقولة منها بموجب اتفاقية شراء
الطاقة لتغطية التكاليف المتغيرة. ويتم احتساب رسوم الوقود بناءً على استهلاك الغاز الطبيعي المحتسب على أساس قدرة
المحطة على إرسال الطاقة الكهربائية. وفي الواقع، بناءً على عامل التكلفة الافتراضية للمرور مع مراعاة تحقيق معدل الحرارة
المضمون )أو الإستهلاك المضمون للغاز(، تباع السعة الإنتاجية المتعاقد عليها للمحطة حصريا للشركة العمانية لشراء الطاقة
والمياه وفقا لشروط اتفاقية شراء الطاقة. وإذ يعتبر الغاز الطبيعي الذي توفره وزارة النفط والغاز الوقود الأساسي وزيت الوقود
كوقود احتياطي، فإن شركة مسندم للطاقة تتمتع باتفاق طويل الأجل مع وزارة النفط والغاز لضمان إمدادات الغاز الطبيعي
خلال فترة اتفاقية شراء الطاقة. وفي حال حصول نقص في كمية الغاز الطبيعي الذي تورده وزارة النفط والغاز، فإن المحطة
يمكن تشغيلها بوقود الديزل، وأية تكاليف إضافية تطرأ نتيجة وجوب الوصول لدرجة حرارة معينة لأغراض التشغيل سيتم
سدادها من قبل وزارة النفط والغاز بموجب اتفاقية بيع الغاز الطبيعي. وتمتلك مسندم للطاقة خزانا لتخزين الوقود بحيث
يسمح بتخزين كمية من وقود الديزل تكفي لتشغيل المحطة بقدرة إنتاجية كاملة لأكثر من عشرة أيام. ومن الجدير بالذكر أنه
يتم نقل الطاقة الكهربائية عبر شبكة مسندم للطاقة التي تشغلها شركة كهرباء المناطق الريفية.
تقوم بتشغيل المحطة شركة وارتسيلا مسقط ش.م.م بموجب اتفاقية التشغيل والصيانة السارية لمدة خمسة ) 5( أعوام مع
إمكانية تجديد مدة الاتفاقية.
23
نشرة إصدار
تم تأسيس المحطة على نظام البناء والتملك والتشغيل وهو نظام يضمن عملها في فترة ما بعد انتهاء اتفاقية شراء الطاقة
السارية لمدة 15 عاما، وذلك من خلال تمديد اتفاقية شراء الطاقة )وهذا أمر يخضع لموافقة الشركة العمانية لشراء الطاقة
والمياه(، أو عن طريق بيع الكهرباء لمجموعة شركات تعمل في مجال الطاقة الكهربائية في ذلك الوقت أو لعملاء مؤهلين أو
لكليهما.
يبلغ رأسمال الشركة المصدر والمدفوع 7،039،000 ريال عماني كما في تاريخ اعتماد هذه النشرة. إن المساهمين البائعين لأسهم
شركة مسندم للطاقة هي شركة النفط العمانية لتطوير المنشآت ش.م.م التي تملك نسبة 69.9 % من الأسهم، وشركة أل
جي إنترناشونال كوربوريشن التي تملك نسبة 30 % من الأسهم، وشركة عمان إينرجي تريدينج كمباني لميتد التي تملك 0.1
% من الأسهم. لمزيد من المعلومات عن المساهمين البائعين، يرجى الاطلاع على الفصل السابع من هذه النشرة تحت عنوان
«بيانات المساهمين في الشركة .»
نقاط القوة التنافسية التي تتمتع بها الشركة
تتمتع شركة مسندم للطاقة بنقاط قوة تنافسية ممثلة فيما يأتي:
هي المحطة الوحيدة في محافظة مسندم التي تستخدم تقنية المحركات ثنائية الوقود وتعمل بالغاز الطبيعي لإنتاج
الكهرباء وتلبية الطلب الحالي والمستقبلي على الطاقة الكهربائية في المنطقة.
إطار تعاقدي راسخ كالذي يكون لمثيلاتها من شركات الطاقة المستقلة مسنودة باتفاقية طويلة الأمد لشراء الطاقة يوفر
حماية للتدفقات النقدية من أي أحداث ذات آثار عكسية كمخاطر المشتري، والقوى القاهرة، والتغيرات والتحديثات التشريعية،
والتدفقات النقدية المستقرة والقابلة للتنبؤ. وتأخذ في الحسبان تذبذب أسعار الغاز في حال نقص الطلب على الغاز ووقود
الديزل والطلب على الطاقة حتى عام 2032 م.
محطة تستخدم التقنيات الحديثة على أكبر قدر من التنافسية وتتمتع بمعدل حرارة عالية والقدرة على العمل بالغاز ووقود
الديزل.
مساهمون بائعون يتمتعون بالخبرة وسجل تاريخي حافل.
مشروع يعمل بشكل كامل تحت إدارة شركة وارتسيلا مسقط، وهي إحدى الشركات التابعة للشركة التي قامت بتصنيع
المعدات بالمشروع، وشركة وارتسيلا مسقط تقوم بدور المشغل والقائم بأعمال الصيانة، وهي ذات خبرة وتتمتع بكوادر
بشرية ماهرة ومؤهلة لتشغيل المحطة.
اتفاقية خدمات طويلة الأمد على درجة عالية من التفصيل سارية لمدة 15 عاماً تضمن وارتسيلا مسقط بموجبها تحقيق
أهداف الإنتاج ودرجات الحرارة الإجمالية.
طلب قوي ومستمر على الطاقة الكهربائية؛ الأمر الذي يضمن فرص تشغيل المحطة بعد إنتهاء اتفاقية الشراء الحالية.
تخفيف مخاطر الوقود المرتبطة بالأسعار والكميات عن طريق اتفاقية بيع الغاز الطبيعي المبرمة مع وزارة النفط والغاز.
لمزيد من المعلومات ذات الصلة بنقاط القوة التنافسية لشركة مسندم للطاقة، يرجى الاطلاع على الفصل العاشر من هذه
النشرة بعنوان «وصف الشركة ونظرة عامة على الأعمال .»
24
الفصل الثالث:
معلومات عامة عن الطرح والشركة
اسم الشركة شركة مسندم للطاقة ش م ع ع )قيد التحويل(
رقم السجل التجاري 1206853
تاريخ التسجيل 18 نوفمبر 2014 م
العنوان المسجل ص.ب رقم 799
الرمز البريدي 118 الخوير
سلطنة عمان
عنوان المحطة منطقة تيبات التابعة لولاية بخاء بمحافظة مسندم، سلطنة عمان
مدة الشركة غير محددة
السنة المالية للشركة تبدأ السنة المالية للشركة في اليوم الأول من شهر يناير وتنتهي في اليوم
الحادي والثلاثين من شهر ديسمبر من كل عام.
رأس المال المصدر والمدفوع للشركة رأس المال المصدر والمدفوع للشركة 7،039،000 ريال عماني مقسم إلى
70،390،000 سهمٍ بقيمة 100 بيسة للسهم.
عدد الأسهم المطروحة للاكتتاب
)الأسهم المطروحة(
عدد الأسهم المطروحة للاكتتاب 28،156،000 سهمٍ، تمثل 40 % من إجمالي رأس
المال المصدر والمدفوع لشركة مسندم للطاقة.
نوع الأسهم المطروحة للاكتتاب جميع الأسهم المصدرة لشركة مسندم للطاقة وجميع أسهم رأسمال الشركة
أسهم عادية. ولكل سهم بالشركة حق التصويت بصوت واحد في الجمعيات
العامة للشركة، بما في ذلك اجتماعات الجمعيات العامة العادية وغير العادية.
سعر الطرح السعر المختار من نطاق الأسعار المقدمة في طرح المرحلة الأولى على
النحو الوارد في الفصل العشرين من هذه النشرة بعنوان «شروط الاكتتاب
وإجراءاته »، وهو سعر طرح المرحلة الثانية )مضافًا إليه مصاريف إصدار بقيمة 2
بيسة للسهم الواحد(.
النسبة المئوية للأسهم المطروحة
من إجمالي أسهم رأس المال المصدر
والمدفوع للشركة
تبلغ النسبة المئوية للأسهم المطروحة من إجمالي أسهم رأس المال المصدر
والمدفوع للشركة 40 %.
أسماء المساهمين البائعين وعدد
الأسهم المعروضة للبيع من قبل كل
مساهم بائع
شركة النفط العمانية لتطوير المنشآت ش.م.م : 19،638،810 أسهمٍ، تمثل
69.75 % من إجمالي الأسهم المطروحة.
شركة أل جي إنترناشونال كوربوريشن: 8،446،800 سهمٍ، تمثل 30 % من
إجمالي الأسهم المطروحة.
شركة عمان إينرجي تريدينج كمباني لميتد: 70،390 سهمًا، تمثل 0.25 % من
إجمالي الأسهم المطروحة.
الغرض من الاكتتاب العام تقوم شركة مسندم للطاقة بتنفيذ الاكتتاب العام مراعاة للالتزامات
المنصوص عليها في اتفاقية مؤسسي المشروع.
المؤهلون للاكتتاب في أسهم طرح
المرحلة الأولى
مستثمرون المرحلة الأولى.
المؤهلون للاكتتاب في أسهم طرح
المرحلة الثانية
مستثمرون المرحلة الثانية
25
نشرة إصدار
المحظورون من الاكتتاب في الأسهم
المطروحة:
غير مسموح للأشخاص المذكورين أدناه الاكتتاب في الأسهم المطروحة:
المؤسسات الفردية، حيث يتعين على صاحب المؤسسة الفردية
الاكتتاب باسمه الشخصي فقط.
حسابات العهدة: يتعين على العملاء المسجلين تحت حسابات العهدة
أن يقدموا طلباتهم بأسمائهم الشخصية.
الطلبات المتكررة: لا يجوز للمكتتب تقديم أكثر من طلب اكتتاب واحد
باسمه )أي الطلبات المقدمة بأسماء أكثر من فرد واحد(، بما في ذلك
الطلبات المقدمة بالإنابة عن الورثة الشرعيين.
الطلبات المشتركة: لا يجوز للمكتتبين التقدم بطلبات باسم أكثر من
شخص )ويشمل ذلك الطلبات المقدمة بالإنابة عن الورثة الشرعيين(.
سيتم رفض جميع الطلبات المقدمة من قبل الأشخاص المحظورين المذكورين
أعلاه دون الاتصال بمقدم الطلب.
طريقة التخصيص المقترحة إذا زادت طلبات الاكتتاب عن الأسهم المطروحة، فإنه ولأغراض تخصيص
أسهم طرح المرحلة الأولى بين فئات المستثمرين المؤهلين سيتم تخصيص
الأسهم المطروحة على النحو التالي:
مستثمرون المرحلة الأولى: 14،078،000 سهمٍ، أي 50 % من الأسهم المطروحة
تُخصص للمستثمرين الذين قدموا عروضًا بسعر الطرح في المرحلة الأولى
أو بما يزيد عنه، ويكون التخصيص على أساس النسبة والتناسب.
الحد الأدنى للاكتتاب في الأسهم
المطروحة من قبل كل مكتتب
مستثمرون المرحلة الأولى: 200،100 سهمٍ، ومن ثم مضاعفات 100 سهم.
مستثمرون المرحلة الثانية: 1000 سهمٍ، ومن ثم مضاعفات 100 سهم.
الحد الأقصى للاكتتاب في الأسهم
المطروحة من قبل كل مكتتب
مستثمرون المرحلة الأولى: 2،815،600 سهمٍ؛ أي ما يعادل تقريبًا 10 % من الأسهم
المطروحة.
مستثمرون المرحلة الثانية: 200،000 سهمٍ من الأسهم المطروحة.
تاريخ بداية طرح المرحلة الأولى 3 نوفمبر 2019
تاريخ إنتهاء طرح المرحلة الأولى 7 نوفمبر 2019
تاريخ بداية طرح المرحلة الثانية يُعلن بعد انتهاء طرح المرحلة الأولى
تاريخ إنتهاء طرح المرحلة الثانية يُعلن بعد انتهاء طرح المرحلة الأولى
قيمة السهم 100 بيسة.
مصروفات إصدار السهم 2 بيسة للسهم الواحد
تاريخ موافقة الجمعية العامة غير
العادية على الاكتتاب العام
28 مايو 2019 م
مدير الإصدار بنك مسقط ش م ع ع
ص.ب رقم 134 ، الرمز البريدي 112 روي، سلطنة عمان
هاتف رقم: 8888 2476 968 +، فاكس رقم: 8220 2479 968 +
موقع البنك على الشبكة الدولية للمعلومات:
www.bankmuscat.com
26
بنوك الاكتتاب البنك الأهلي ش م ع ع
صندوق بريد رقم 545 ، الرمز البريدي 116 ، ميناء الفحل، سلطنة عمان
هاتف رقم: 7082 2457 968 +، فاكس رقم: 7841 2456 968 +
www.ahlibank.om
بنك ظفار ش م ع ع
صندوق بريد رقم 1507 ، الرمز البريدي 112 ،روي، سلطنة عمان
هاتف رقم: 24790466 968 +، فاكس رقم: 4428 2478 968 +
www.bankdhofar.com
بنك مسقط ش م ع ع
صندوق بريد رقم 134 ، الرمز البريدي 112 ،روي، سلطنة عمان.
هاتف رقم: 24768064 968 +، فاكس رقم: 7764 2478 968 +
www.bankmuscat.com
البنك الوطني العماني ش م ع ع
صندوق بريد رقم 751 ، الرمز البريدي 112 ، روي، سلطنة عمان
هاتف رقم: 8610 / 8757 2477 968 +، فاكس رقم: 8993 2477 968 +
www.nbo.co.om
وسطاء الاكتتاب الخليجية بادر لأسواق المال ش. م. م. ع.
صندوق بريد رقم 974 ، الرمز البريدي 112 ، روي، سلطنة عمان
هاتف رقم: 0614 2479 968 +، فاكس رقم: 0612 2479 968 +
www.gbcmoman.net
أوبار كابيتال ش. م. م. ع
صندوق بريد رقم 1137 ، الرمز البريدي 111 ، السيب، سلطنة عمان
هاتف رقم: 9009 2494 968 +، فاكس رقم: 9099 2494 968 +
www.u-capital.net
المتحدة للأوراق المالية ش. م. م. ع.
صندوق بريد رقم 2566 ، الرمز البريدي 112 ، روي، سلطنة عمان
هاتف رقم: 3300 2476 968 +، فاكس رقم: 8671 2478 968 +
www.usoman.com
المحاسبون شركة كي بي إم جي لوار جلف ليمتد
المنطقة التجارية، بناية بنك اتش اس بي سي، الطابق الرابع
ص.ب: 641 ، والرمز البريدي 112 ، روي - سلطنة عمان
هاتف: 2470918 968 +، والفاكس: 24700839 968 +
الموقع على الشبكة الدولية للمعلومات: www.kpmg.com
مدقق الحسابات مكتب ديلويت آند توش )الشرق الأوسط( وشركاه ش.م.م
بناية منارة القرم، الطابق السادس، حي القرم
ص.ب: 258 ، والرمز البريدي 112 - سلطنة عمان
هاتف: 22354300 968 +، والفاكس: 22354333 968 +
الموقع على الشبكة الدولية للمعلومات: www.deloitte.com
المستشار القانوني لشركة مسندم
للطاقة
البوسعيدي، ومنصور جمال وشركاؤهم
محامون ومستشارون في القانون
ص.ب رقم 686 ، الرمز البريدي 112 روي، سلطنة عمان
هاتف رقم: 4466 2481 968 +، فاكس رقم: 2256 2481 968 +
الموقع على الشبكة الدولية للمعلومات: www.amjoman.com
27
نشرة إصدار
المستشار التسويقي أو أتش آي ليو برنيت
ص.ب رقم 889 ، الرمز البريدي 100 مسقط، سلطنة عمان
هاتف رقم: 6673 2463 968 +
فاكس رقم: 24482746 968 +،
الموقع على الشبكة الدولية للمعلومات: www.ohileoburnett.com
خبير قطاع الطاقة المستقل آي بي أيه آدفايزوري ليمتد
74 شارع ويجمور
لندن، دبليو 1 يو 2 إس كيو ، المملكة المتحدة
هاتف رقم: 9888 7659 20 44 +
فاكس رقم: 3059 7935 20 44 +
الموقع على الشبكة الدولية للمعلومات: www.ipaadvisory.co.uk
28
الفصل الرابع:
ملخص مصاريف الإصدار
تقدر مصاريف الإصدار التي ستتكبدها شركة مسندم للطاقة بمبلغ 818٫000 ريال عماني. والجدول أدناه يوضح تفاصيل مصاريف
الإصدار المقدرة التي ستتكبدها الشركة.
المصروفات المقدرة ريال عماني
أتعاب مدير الإصدار 457٫000
أتعاب وكلاء الاكتتاب 44٫000
رسوم الهيئة العامة لسوق المال 7٫000
رسوم شركة مسقط للمقاصة والإيداع 33٫000
أتعاب خبير قطاع الطاقة المستقل 12٫000
الأتعاب والمصاريف القانونية 145٫000
أتعاب المحاسبين 39٫000
نفقات الإتصالات والإعلانات والدعاية 51٫000
مصروفات أخرى 30٫000
إجمالي مصروفات الطرح 818٫000
مصروفات الطرح المحصلة بواقع 2 بيسة عن كل سهم 56،312
الفرق بين إجمالي المصروفات المقدرة المتكبدة ومصروفات الطرح المحصلة بواقع 2 بيسة عن كل سهم 761٫688
تمثّل المصروفات المذكورة أعلاه أرقاما تقديرية فقط. ويتضمن سعر الطرح مبلغا قدره 2 بيسة بحيث تمثل مصاريف إصدار
السهم الواحد. وستتم الإستفادة منها في سداد جزء من المصروفات التي ستتكبدها الشركة كمصروفات طرح الأسهم، فيما
سيتحمل المساهمون البائعون أية مصاريف إضافية تزيد على ذلك. وإذا تم الاكتتاب بجميع الأسهم المطروحة البالغة 28،156،000
سهمٍ، سوف يبلغ إجمالي مصاريف الإصدار التي سيتم تحصيلها عن كل سهم بواقع 2 بيسة للسهم مبلغًا قدره 56،312 ريال
عماني، فإن قلَّت مصروفات الطرح الفعلية، ستقوم الشركة برد الفائض إلى حسابات احتياطية بالشركة.
للاطلاع على ملخص البيانات المالية المتوقعة للشركة، يرجى الإطلاع على الفصل الرابع عشر من هذه النشرة بعنوان «ملخص
البيانات المالية المستقبلية .»
29
نشرة إصدار
الفصل الخامس
الغرض من الطرح واستغلال العوائد
الغرض من الطرح
يعتزم المساهمون البائعون تنفيذ الاكتتاب العام للوفاء بالتزاماتهم المنصوص عليها في إتفاقية مؤسسي المشروع التي
تقضي بضرورة طرح نسبة 40 % على الأقل من أسهم رأس مال الشركة المصدر والمحرر للاكتتاب العام، وإدراجها للتداول في
سوق مسقط للأوراق المالية.
أطلقت الحكومة العمانية برنامجاً مكثفاً لتمكين المستثمرين الدوليين من المشاركة في مشاريع البنى التحتية في سلطنة
عمان. كما ارتأت الحكومة أيضاً ضرورة إتاحة الفرصة للمستثمرين العمانيين للمشاركة في هذه المشاريع ذات الطبيعية
الاستراتيجية. وأبرم المؤسسون اتفاقية مؤسسي المشروع مع شركة الكهرباء القابضة بتاريخ 15 مارس 2015 م، قضت بضرورة
أن يوفر المؤسسون ضمانات وتعهدات محددة لشركة الكهرباء القابضة عن شركة مسندم للطاقة باعتبارها شركة المشروع
التي أسسها مؤسسو المشروع بغرض إبرام اتفاقية مؤسسي المشروع والشروع في تطوير المشروع وتشغيله وامتلاكه.
قضت اتفاقية مؤسسي المشروع بضرورة أن يقوم المؤسسون خلال مدة أربع سنوات من تاريخ تأسيس شركة مسندم للطاقة
بطرح نسبة 40 % من أسهم الشركة للاكتتاب العام. ووفقاً لذلك، يعتزم المساهمون البائعون طرح عدد 28،156،000 سهمٍ
للاكتتاب العام أي ما يعادل نسبة 40 % من أسهم رأسمال الشركة المصدر والمدفوع . وفي إطار الوفاء بهذا الالتزام، حصلت
الشركة على الموافقات اللازمة لطرح نسبة 40 % من أسهم رأسمالها المصدر والمدفوع للاكتتاب العام، بما في ذلك موافقة
الهيئة العامة للكهرباء والمياه وفقاً لأحكام المادة 13 من قانون القطاع وموافقة هيئة تنظيم الكهرباء.
استغلال حصيلة الطرح
لا تمثل الأسهم المطروحة للاكتتاب العام إصدار أسهم جديدة من قبل الشركة وإنما هي عبارة عن بيع جزء من الأسهم
الحالية التي يملكها المساهمون البائعون. ولذلك، فإن حصيلة بيع هذه الأسهم ستؤول للمساهمين البائعين بنسبة الأسهم
المطروحة من قبلهم. وسوف يتم استغلال مبلغ 2 بيسة التي سيتم تحصيلها عن كل سهم كمصاريف إصدار في سداد جزء
من المصروفات المتكبدة ذات الصلة بالاكتتاب العام.
30
الفصل السادس
أهداف الشركة والموافقات الصادرة بشأنها
نُبذة
تم تأسيس شركة مسندم للطاقة وتسجيلها كشركة مساهمة عمانية مقفلة لدى دائرة السجل التجاري بوزارة التجارة
والصناعة في 18 نوفمبر 2014 م. وفي 28 مايو 2019 م، أصدرت الجمعية العامة غير العادية للمساهمين قراراً قضى بتحويل شركة
مسندم للطاقة من شركة مساهمة عمانية مقفلة إلى شركة مساهمة عمانية عامة.
ويتمثل النشاط الرئيسي لشركة مسندم للطاقة في تصميم محطة لتوليد الطاقة الكهربائية باستخدام الغاز وتطويرها
وتمويلها وتشغيلها وصيانتها وتأمينها وامتلاكها في محافظة مسندم في سلطنة عمان. ومن الجدير بالذكر أن شركة
مسندم للطاقة هي شركة مملوكة بالكامل من قبل المساهمين البائعين. وبعد الانتهاء من إجراءات الاكتتاب العام واكتتاب
الأسهم المطروحة كلها، سيمتلك جمهور المستثمرين ما نسبته 40 % من أسهم رأسمال الشركة المصدر والمدفوع.
كما هو موضح أدناه، حصلت شركة مسندم للطاقة في الوقت الحالي على موافقات وتصاريح تُعدّ أساسية ولازمة لاستمرارها
في ممارسة أعمالها.
وزارة التجارة والصناعة: شهادة السجل التجاري
رقم شهادة السجل التجاري: 1206853
تاريخ التسجيل: 18 نوفمبر 2014 م
تاريخ انتهاء الصلاحية: 17 نوفمبر 2019 م
غرفة تجارة وصناعة عمان: شهادة الانتساب
رقم الانتساب: 12068853
تاريخ انتهاء الصلاحية: 22 نوفمبر 2019 م
هيئة تنظيم الكهرباء: ترخيص توليد الطاقة الكهربائية
تاريخ سريان الترخيص: 5 يناير 2017 م
تاريخ انتهاء صلاحية الترخيص: 4 يناير 2042 م
وزارة البيئة والشؤون المناخية: ترخيص بيئي
موافقة بيئية نهائية
تاريخ الإصدار: 13 فبراير 2016 م
تاريخ التجديد: 30 يناير 2019 م
تاريخ انتهاء صلاحية الترخيص: 29 فبراير 2022 م
عقد التأسيس والنظام الأساسي
تتمثل الأهداف الرئيسة لشركة مسندم للطاقة، وفقاً لعقد التأسيس والنظام الأساسي للشركة، في تصميم وتشييد وامتلاك
وتمويل وتشغيل وصيانة محطة مستقلة لتوليد الطاقة الكهربائية تعمل بالغاز، بالإضافة إلى شبكات مرتبطة بالمحطة
وغيرها من البنيات التحتية ذات الصلة بمنطقة تيبات التابعة لمحافظة مسندم بسلطنة عمان.
يمكن الاطلاع على صورة عقد التأسيس والنظام الأساسي لشركة مسندم للطاقة في مقر الشركة المسجل وذلك خلال
ساعات الدوام الرسمية.
القرارات التي أصدرتها الشركة
اتخذ المساهمون بالشركة في اجتماع الجمعية العامة غير العادية المنعقد بتاريخ 28 مايو 2019 م القرارات التالية بالإجماع:
) 1( تحويل شركة مسندم للطاقة من شركة مساهمة عمانية مقفلة إلى شركة مساهمة عمانية عامة والذي بموجبه سيقوم
المساهمون البائعون بطرح نسبة معينة من أسهم الشركة للاكتتاب العام.
) 2( الموافقة على تعيين بنك مسقط ش م ع ع كمدير إصدار للاكتتاب العام.
31
نشرة إصدار
) 3( الموافقة على تعيين مكتب البوسعيدي ومنصور جمال وشركاؤهم كمستشار قانوني للشركة لأغراض إجراءات الاكتتاب
العام.
) 4( الموافقة على تعيين شركة آي بي أيه أدفايزوري ليمتد كخبير مستقل في قطاع الطاقة لأغراض إجراءات الاكتتاب العام.
) 5( موافقة المساهمين البائعين على طرح نسبة 40 % من أسهم رأس مال الشركة المصدر والمدفوع للاكتتاب على النحو
التالي:
اسم المساهم عدد الأسهم
المملوكة قبل
الطرح
عدد الأسهم
المطروحة
عدد الأسهم
المملوكة بعد
الطرح
شركة النفط العمانية لتطوير المنشآت ش.م.م 29٫563٫800 19٫638٫810 49٫202٫610
شركة أل جي إنترناشونال 12٫670٫200 8٫446٫800 21٫117٫000
شركة عمان إينرجي تريدينج 0 70٫390 70٫390
المجموع 42٫234٫000 28٫156٫000 70٫390٫000
) 6( تفويض عضوين من أعضاء مجلس إدارة شركة مسندم للطاقة للعمل معاً لتنفيذ الإجراءات التالية:
الموافقة والتوقيع نيابة عن أعضاء مجلس إدارة شركة مسندم للطاقة على نشرة الإصدار وغيرها من الوثائق ذات
الصلة بالاكتتاب العام.
القيام بكل الأعمال الأخرى والتوقيع على جميع الوثائق وتقديم الطلبات وتسجيل أي وثائق لدى السلطات المختصة
والحصول على التصاريح والموافقات نيابة عن الشركة والمساهمين البائعين التي قد تعتبر لازمة أو ضرورية لإجراءات
الاكتتاب العام بما في ذلك إدراج أسهم الشركة للتداول في سوق مسقط للأوراق المالية.
) 7( تعيين شركة أو أتش آي ليو برنيت كمستشار اتصالات للاكتتاب العام.
) 8( تعيين مكتب كي بي إم جي لوار جلف ليمتد كمدقق حسابات للاكتتاب العام.
) 9( الموافقة على إدخال التعديلات المقترحة على النظام الأساسي للشركة وفقا لمتطلبات اللوائح الصادرة عن الهيئة العامة
لسوق المال ووفقاً لأحكام القوانين في سلطنة عمان فيما يتعلق بالنظام الأساسي لشركات المساهمة العامة من حيث
الشكل والمضمون.
) 10 ( الموافقة على تجزئة قيمة سهم شركة مسندم للطاقة من ريال عماني واحد إلى مائة ) 100 ( بيسة.
) 11 ( الموافقة على المصروفات التي ستتكبدها شركة مسندم للطاقة فيما يتعلق بالاكتتاب العام والتي سيتم سدادها
من مصاريف الإصدار التي يدفعها مقدمو الطلبات بواقع ) 2( بيسة للسهم الواحد، على أن يتحمل المساهمون البائعون
أي مصروفات تتكبدها الشركة فيما يتعلق بالاكتتاب العام والتي تتجاوز المصروفات التي يتم تحصيلها بواقع 2 بيسة
للسهم الواحد.
) 12 ( التصديق على كافة الأعمال التي يقوم بها مجلس الإدارة أويسندها فيما يتعلق بالاكتتاب العام قبل تاريخ الجمعية العامة
غير العادية.
استمرارية الالتزامات القائمة
وفقا لأحكام قانون الشركات التجارية، تسري جميع التزامات شركة مسندم للطاقة القائمة قبل تحولها إلى شركة مساهمة
عامة وتظل في ذمتها بعد تحولها إلى شركة مساهمة عمانية عامة.
32
الفصل السابع
بيانات المساهمين في الشركة
ملكية أسهم شركة مسندم للطاقة عند التأسيس
تأسست شركة مسندم للطاقة برأسمال أولي مصرح به قدره 20،000،000 ريال عماني مقسم إلى 20،000،000 سهم عادي بقيمة ) 1( ريال
عماني للسهم، ورأسمال مصدر ومدفوع قدره 500،000 ريال عماني مقسم إلى 500،000 سهم عادي. والجدول أدناه يوضح تفاصيل
رأس المال المصدر والمدفوع لشركة مسندم للطاقة كما في تاريخ تأسيسها.
اسم المساهم عدد الأسهم المملوكة
)قيمة السهم ر.ع واحد(
النسبة المئوية من
الإجمالي
إجمالي قيمة الأسهم
المملوكة ) 1 ر.ع(
شركة النفط العمانية 69.9 349،500 ٪ 349،500
شركة أل جي إنترناشونال 30 150،000 ٪ 150،000
شركة عمان إينرجي تريدينج 0.1 500 ٪ 500
المجموع 100 500،000 ٪ 500،000
التغييرات في ملكية الأسهم بعد التأسيس وتفاصيل ملكية الأسهم بشركة مسندم للطاقة قبل الاكتتاب
العام
وافق مجلس إدارة شركة مسندم للطاقة بموجب قرار خطي متخذ بالتمرير بتاريخ 30 يوليو 2017 م على زيادة رأسمال الشركة
المصدر والمدفوع من 500،000 ريال عماني إلى 7،039،000 ريال عماني مقسّم إلى 7،039،000 سهم بقيمة قدرها ريال عماني واحد لكل
سهم. وهو ما يقع في حدود رأس المال المرخص لشركة مسندم للطاقة وذلك عن طريق تحويل 50 % من مبلغ قرض تجسير
الأسهم البالغ 6،539،000 ريال عماني على النحو الآتي:
شركة النفط العمانية - ملبغ 4،570،761 ريال عماني بموجب اتفاقية تجسير القروض.
شركة أل جي إنترناشونال - ملبغ 1،961،700 ريال عماني بموجب اتفاقية تجسير القروض.
شركة عمان إينرجي تريدينج - ملبغ 6،539 ريال عماني بموجب اتفاقية تجسير القروض.
وقد خُصصت الأسهم الجديدة الناشئة عن زيادة رأسمال الشركة المُصدر للمساهمين بنسبة مساهمتهم قبل زيادة رأس
المال.
ولا يخفى أن الغرض من زيادة رأس المال يكمن في توفير تمويل إضافي يسمح للشركة بالآتي:
) 1( سداد مبلغ قرض تجسير الأسهم وبإلغاء مبالغ الضمانات التي قدمتها شركة النفط العمانية وشركة أل جي إنترناشيونال
بخصوص قرض تجسير الأسهم.
) 2( استخدام الزيادة في عملياتها التشغيلية.
الجدول أدناه يوضح ملكية أسهم شركة مسندم للطاقة بعد تحويل 50 % من القرض التجسيري إلى أسهم.
اسم المساهم عدد الأسهم
المملوكة
النسبة المئوية
من الإجمالي
إجمالي قيمة
الأسهم المملوكة
) 1 ر.ع(
شركة النفط العمانية 69.9 4،920،261 ٪ 4،920،261
شركة أل جي إنترناشونال 30 2،111،700 ٪ 2،111،700
شركة عمان إينرجي تريدينج 0.1 7،039 ٪ 7،039
المجموع 100 7،039،000 ٪ 7،039،000
33
نشرة إصدار
في شهر أكتوبر 2018 م - ارتأت شركة النفط العمانية ش.م.ع.م أن تُعيد هيكلة الشركات التابعة لها. فقررت تحويل أسهمها
في شركة مسندم للطاقة لشركة النفط العمانية لتطوير المنشآت ش.م.م وهي شركة تابعة مملوكة بالكامل لشركة الغاز
العمانية ش.م.ع.م، والأخيرة تابعة مملوكة بالكامل لشركة النفط العمانية ش.م.ع.م.
والجدول أدناه يوضح ملكية الأسهم بعد تحويل شركة النفط العمانية أسهمها لشركة النفط العمانية لتطوير المنشآت
ش.م.م.
اسم المساهم عدد الأسهم
المملوكة
النسبة المئوية
من الإجمالي
إجمالي قيمة الأسهم
المملوكة ) 1 ر.ع(
شركة النفط العمانية لتطوير المنشآت 69.9 4،920،261 ٪ 4،920،261
شركة أل جي إنترناشونال 30 2،111،700 ٪ 2،111،700
شركة عمان إينرجي تريدينج 0.1 7،039 ٪ 7،039
المجموع 100 7،039،000 ٪ 7،039،000
الرسم البياني أدناه يوضح نسبة مساهمة المساهمين في شركة مسندم للطاقة قبل اكتمال إجراءات الاكتتاب العام.

100.00%
100.00% 99.56%
99.00%
69.90%
0.218%
30.00% 0.10%
0.218%
1.00%

*€‚
ƒ
( ) ( )

وافق المساهمون في اجتماع الجمعية العامة غير العادية المنعقد بتاريخ 28 مايو 2019 م على تجزئة قيمة السهم في شركة
مسندم للطاقة من ريال عماني واحد ) 1 ر. ع( إلى 100 بيسة للسهم الواحد وذلك من خلال إدخال التعديلات اللازمة على النظام
الأساسي للشركة طبقًا لقانون الشركات الجديد.
ملكية الأسهم بعد الاكتتاب العام
الجدول أدناه يوضح ملكية أسهم شركة مسندم للطاقة بعد اكتمال إجراءات الاكتتاب العام بافتراض أن جميع الأسهم
المطروحة للاكتتاب العام قد تم بيعها؛ بحيث سيظل رأس المال المصدر والمدفوع للشركة عند 7،039،000 ريال عماني.
34
اسم المساهم عدد الأسهم
المملوكة
النسبة المئوية من
الإجمالي
إجمالي قيمة الأسهم
المملوكة )ر.ع(
شركة النفط العمانية 42 29،563،800 ٪ 2،956،380
شركة أل جي إنترناشونال 18 12،670،200 ٪ 1،267،020
شركة عمان إينرجي تريدينج 0 0 ٪ 0
جمهور المستثمرين 40 28،156،000 ٪ 2،815،600
المجموع 100 70،390،000 ٪ 7،039،000
الرسم البياني أدناه يوضح نسبة مساهمة المساهمين في شركة مسندم للطاقة بعد اكتمال إجراءات الاكتتاب العام.

100.00%
100.00% 99.56%
99.00%
42.00%
0.218%
18.00% 40.00%
0.218%
1.00%

*€‚
ƒ
( ) ( )

نبذة تاريخية موجزة عن المساهمين البائعين:
شركة النفط العمانية لتطوير المنشآت ش.م.م/ شركة النفط العمانية ش م ع م
إن شركة النفط العمانية لتطوير المنشآت ش.م.م هي شركة تابعةٌ مملوكةٌ بنسبة ٩٩٪ لصالح شركة الغاز العمانية
ش.م.ع.م،)والنسبة الباقية وهي 1٪ تملكها شركة عمان غاز إنترناشيونال؛ )شركةٌ أُسست في جزر الكايمان مملوكةٌ بالكامل
لصالح شركة النفط العمانية ش.م.ع.م(( وشركة الغاز العمانية تابعةٌ مملوكةٌ بنسبة 98 ٪ لصالح شركة النفط العمانية ش.م.ع.م،
والنسبة الباقية وهي 2٪؛ تملك منها شركة عمان أويل سيرفيسيز ليمتد نسبة 1٪ وتملك شركة عمان اينرجي تريدينج نسبة 1٪
الأخرى، وهما شركتان أجنبيتان في شركة النفط العمانية ومملوكتان بالكامل لصالحها. ولما ارتأت شركة النفط العمانية إعادة
هيكلة نشاطها وإنشاء شركة جامعة متنوعة «شركة البنية الأساسية للطاقة » تخدم قطاع البنية الأساسية للطاقة، عمدت
إلى تأسيس شركة النفط العمانية لتطوير المنشآت ش.م.م في عام 2016 م، ونُقلت مسؤوليات الشركة ومخصصاتها في عام
2017 م لشركة الغاز العمانية، وكان الغرض منها أن تكون شركةٌ قابضةٌ لأعمال شركة النفط العمانية التي تقوم بها في البنية
الأساسية للطاقة وتكون تحت إدارة شركة الغاز العمانية.
35
نشرة إصدار
اكتمل تحويل أسهم شركة النفط العمانية في شركة مسندم للطاقة لشركة النفط العمانية لتطوير المنشآت في شهر
أكتوبر 2018 م. وتحافظ شركة النفط العمانية على نسبة مساهمتها في شركة مسندم للطاقة من خلال الامتلاك غير المباشر
لشركة النفط العمانية لتطوير المنشآت )من خلال ملكيتها بالكامل لصالح شركة الغاز العمانية(.
أُسست شركة النفط العمانية ش م ع م في عام 1996 م كأكبر شركة وطنية مملوكة للحكومة بالكامل، تسعى للمشاركة
في فرص استثمارية في قطاع الطاقة داخل السلطنة وخارجها. وقد أُسست الشركة حتى تؤدي دورًا هامًا في تنويع اقتصاد
السلطنة وترويج الاستثمارات العمانية والأجنبية في القطاع الخاص؛ حيث تساهم شركة النفط العمانية في مساندة أهداف
الحكومة الاستراتيجية بإيجاد التنوع الاقتصادي الوطني وذلك من خلال الاستثمار في مختلف المشاريع الصناعية والتجارية في
السوقين المحلي والدولي. لقد تنوعت استثمارات شركة النفط العمانية لتشمل سبع ) 7( قطاعات ممثلة في: الاستكشاف
والإنتاج، ومرافق البنية التحتية للطاقة، والشحن، والطاقة الكهربائية، وصناعة البتروكيماويات، وتكرير النفط وتسويقه،
وصناعة المعادن. ومن الجدير بالذكر أن استثمارات شركة النفط العمانية في قطاع الطاقة الكهربائية تشمل استثمارات في
محطة مستقلة لتوليد الطاقة الكهربائية تعمل بالغاز الطبيعي بسعة إنتاجية قدرها 225 ميغاواط في جمهورية باكستان
الإسلامية، ومحطة أخرى لتوليد الطاقة الكهربائية تعمل بالغاز الطبيعي بسعة إنتاجية قدرها 2.5 غيغاواط في كوريا الجنوبية،
بالإضافة إلى محطات الطاقة المحلية الكائنة بسلطنة عمان؛ ومنها محطة طاقة تعمل بالغاز الطبيعي بسعة إنتاجية قدرها
325 ميغاواط في ولاية الدقم مخصصة لتلبية احتياجات مصفاة الدقم فقط )لا تزال قيد الإنشاء وتملكها شركة النفط العمانية
من خلال الشركات التابعة لها(، ومحطة طاقة شمسية بسعة إنتاجية 100 ميغاواط مخصصة لتلبية احتياجات شركة تنمية نفط
عمان )لا تزال قيد الإنشاء وتملكها شركة النفط العمانية لتطوير المنشآت بصورة غير مباشرة(. إن الناظر في تاريخ شركة النفط
العمانية سيجد أنها تمتلك وتشغل - بصورة مباشرة أو غير مباشرة - عددًا من محطات توليد الطاقة الكهربائية في سبع
مواقع مختلفة في سلطنة عمان ؛ وبيانها على النحو التالي: محطة مسندم لمعالجة الغاز بسعة قدرها 27.1 ميغاواط، ومحطة
معالجة الغاز في منطقة الامتياز ) 60 ( بسعة قدرها 20.13 ميغاواط، ومحطة ثالثة للشركة العمانية الهندية للسماد بسعة قدرها
60.6 ميغاواط، ومحطة رابعة لشركة صحار ألمنيوم بسعة قدرها 1000 ميغاواط، ومحطة خامسة لشركة مصفاة صحار بسعة
قدرها 232 ميغاواط، وسادسة لشركة مصفاة ميناء الفحل بسعة قدرها 40 ميغاواط، وسابعة لشركة صلالة للميثانول بسعة
قدرها 21 ميغاواط.
بلغت نسبة استثمارات الشركة محليًا حوالي 70 ٪ من إجمالي استثمارات شركة النفط العمانية وذلك بنهاية عام 2018 م.
والخريطة التالية توضح المواقع الأساسية لشركة النفط العمانية في سلطنة عمان:
¿Gõ`N
Ωóæ°ùe
QÉë°U
§≤°ùe
Qƒ°U
¿Gõ`N π≤M
∫ƒÑ£dGƒHCG
ºbódG
Ëôc π≤M
áfõ« π≤M
ÉÁQ π≤M
ádÓ°U
ÉØ°U π≤M
êÉàfE’Gh ±É°ûμà°S’G
äÉjhÉª«chÎÑdG
≥jƒ°ùàdGh IÉØ°üŸG
ábÉ£Πd á«àëàdG á«æÑdG
IQÉéàdGh øë°ûdG
øjó©àdGh ¿OÉ©ŸG
iôNCG
ولمزيد من المعلومات عن شركة النفط العمانية ش م ع م يرجى زيارة موقعها الالكتروني على الشبكة الدولية للمعلومات:
/https://www.oman-oil.com
36
شركة أل جي إنترناشونال كوربوريشن
إن شركة أل جي إنترناشيونال هي إحدى الشركات الرئيسة بمجموعة شركات أل جي جروب، وهي إحدى المؤسسات الرائدة
عالميًا التي تضم استثماراتها مجالات مختلفة: كمجال الإلكترونيات، والمواد الكيميائية، ومجال الاتصالات، وقطاع الخدمات.
وتقوم شركة أل جي إنترناشيونال بإدارة أعمالها في مختلف أنحاء العالم عبر أكثر من 70 شركة، وقد كانت الشركة ولا تزال منذ
تأسيسها في نوفمبر عام 1953 م القوة التي دفعت عجلة التنمية التجارية والاقتصادية في كوريا الجنوبية. وفي تسعينيات
القرن الماضي، انفتحت شركة أل جي إنترناشيونال على أعمال جديدة؛ كتنمية الموارد الطبيعية، وبناء المحطات، ومنذ عام
2000 م قررت الشركة خوض استثمارات في مجالات ذات صلة ومن ثم أصبحت الشركة من المختصين في مشاريع تنمية الموارد
الطبيعية ومشاريع البنية التحتية، وأصبحت تدير أعمالها من خلال 80 فرعًا في جميع أنحاء العالم؛ بما في ذلك آسيا وأوروبا
وأمريكا الشمالية.
تعمل وتستثمر الشركة في مشاريع تنمية موارد الطاقة )النفط والغاز، والفحم، والنحاس في مراحل الانتاج الأولى ونهايته
وصولًا للمستهلك( ومشاريع البنية التحتية. وأما الاستثمار في مشاريع الطاقة الكهربائية المستقلة، فيُعد الأساس وحجر
الزاوية الذي ترتكن إليه شركة أل جي إنترناشيونال في منهجيتها الاستراتيجية المتبعة في مجال البنية التحتية. وهذا راجع
لما تَأَتى للشركة من خبرات عالمية في مجال تنمية المشروعات ولما تَحَصل لها من خبرات واسعة عن كيفية الحصول على
تمويلات للمشروعات والترتيب لعقود التصميم والشراء والبناء وعقود التشغيل والصيانة. وتتولى الشركة الاستثمارات في
شركة أل جي جروب ومشاريع تنمية البنية التحتية، والتنسيق بين الشركات المتعددة في شركة أل جي جروب لتقديم حلول
متكاملة. ومَن وَقَف على تاريخ شركة أل جي إنترناشيونال سيُدرك أن محفظتها الاستثمارية تضم محطة حرارية بسعة قدرها 700
ميغاواط في الصين، ومحطة طاقة كهرومائية بسعة قدرها 41 ميغاواط في إندونيسيا )قيد الإنشاء(، ومحطة طاقة شمسية
في الولايات المتحدة، ومحطة لتوليد الطاقة الكهربائية تعمل بالغاز بسعة 72 ميغاواط في كوريا الجنوبية، وسيعلم أيضًا أن
إيراداتها الإجمالية بلغت نحو 10 آلاف مليار وون كوري تقريبًا )أي 9 مليار دولار أمريكي( وذلك في عام 2018 م. وقد تم تسجيل أل جي
إنترناشيونال كوربوريشن في البورصة الكورية بقيمة سوقية مقدرة بنحو 650 مليار وون كوري )أي 580 مليون دولار أمريكي(.
ولمزيد من المعلومات عن شركة أل جي إنترناشيونال كوربوريشن، يرجى زيارة موقعها الالكتروني على الشبكة الدولية
للمعلومات: www.Igicorp.com/en
شركة عمان إينرجي تريدينج كمباني ليمتد
أُسست شركة عمان إينرجي تريدينج كمباني لميتد كشركة محدودة المسؤولية طبقًا لقوانين دولة برمودا، ومقرها المسجل
على العنوان التالي: كلاريندون هاوس، شارع الكنيسة 2، هاميلتون - اتش ام 11 ، برمودا، وهي شركة تابعة مملوكة بالكامل
لشركة النفط العمانية ش م ع م. وقد جرى الاتفاق بين المساهمين البائعين أن تبيع شركة عمان إينرجي تريدينج كمباني
ليمتد أسهمها في شركة مسندم للطاقة أثناء إجراء الاكتتاب العام.
القيود المفروضة على المساهمين البائعين
تنطبق القيود الواردة أدناه على المساهمين البائعين بموجب اتفاقية مؤسسي المشروع:
) 1( من تاريخ نفاذ اتفاقية شراء الطاقة وحتى اليوم الذي يسبق تاريخ اكتمال الاكتتاب العام، يجب على شركة النفط العمانية
أن تمتلك بشكل مباشر أو غير مباشر نسبة 50.1 % على الأقل من الأسهم في شركة مسندم للطاقة.
) 2( من تاريخ اكتمال الاكتتاب العام وحتى الذكرى السنوية الثالثة لتاريخ التشغيل التجاري، يتعين على شركة النفط العمانية
أن تمتلك وتحتفظ بشكل مباشر أو غير مباشر بنسبة 30.060 % على الأقل من الأسهم في شركة مسندم للطاقة.
) 3( من تاريخ نفاذ اتفاقية شراء الطاقة وحتى اليوم الذي يسبق تاريخ اكتمال الاكتتاب العام، يجب على مؤسسي المشروع
طبقًا لاتفاقية مؤسسي المشروع - تملك نسب الأسهم التالية بشكل مباشر أو غير مباشر:
-1 شركة عمان إينرجي تريدينج: نسبة 0.1 % على الأقل.
-2 شركة أل جي إنترناشيونال: نسبة 30 % على الأقل.
وبعد ذلك، لن تكون هناك أية قيود على مؤسسي المشروع فيما يتعلق بملكية الأسهم وذلك طبقًا لاتفاقية مؤسسي
المشروع. ويجوز لمؤسسي المشروع، طبقا للقوانين السارية، بيع الأسهم الفائضة عن النسب المذكورة أعلاه بشرط موافقة
شركة الكهرباء القابضة.
إلا إنه طبقًا لشروط اتفاقية الاكتتاب والاحتفاظ بالأسهم فإن القيود التالية تسري على المساهمين البائعين:
37
نشرة إصدار
تتعهد شركة النفط العمانية ش.م.ع.م - بصفتها العضو المفوض بالإدارة - أن تملك تملكًا مباشرًا أو من خلال شركةٍ
تابعةٍ مملوكةٍ بالكامل ما لا يقل عن اثنين وأربعين في المائة ) 42 %( من الأسهم في شركة مسندم للطاقة، على أن
يستمر هذا التملك حتى تاريخ إنهاء اتفاقية التسهيلات.
لا يمكن لشركة النفط العمانية ش.م.ع.م ولا لشركة إل جي إنترناشيونال، ولا لشركة عمان إينرجي تريدينج أن تبيع أي
أسهم من أسهمها في الشركة - مع مراعاة التزامات شركة النفط العمانية المنصوص عليها أعلاه بصفتها العضو
المفوض بالإدارة وحتى السنة الثالثة من تاريخ التشغيل التجاري- ولا أن تتنازل عنها أو تنقلها أو تتصرف فيها إلا في
الحالات التي يكون فيها البيع أو التنازل أو النقل أو التصرف:
إلى شركة تابعة مملوكة بالكامل.
إلى شركتي إل جي إنترناشيونال أو عمان إينرجي تريدينج فقط، أو إلى شركة النفط العمانية أو إلى شركة تابعة مملوكة
بالكامل لشركة النفط العمانية.
امتثالاً لالتزامات الاكتتاب العام طبقًا لاتفاقية مؤسسي المشروع.
لا يمكن لشركتي النفط العمانية ش.م.ع.م و إل جي إنترناشيونال معًا، أن تبيع أي مأسهم من أسهمها في الشركة تزيد
في مجموعها عن تسعة وأربعين في المائة ) 49 %( وذلك من السنة الثالثة لتاريخ التشغيل التجاري حتى السنة الخامسة
لتاريخ التشغيل التجاري- ولا أن تتنازل عنها أو تنقلها أو تتصرف فيها إلا في الحالات التي يكون فيها البيع أو التنازل أو
النقل أو التصرف:
إلى شركة تابعة مملوكة بالكامل.
إلى شركتي إل جي إنترناشيونال أو عمان إينرجي تريدينج فقط، أو إلى شركة النفط العمانية أو إلى شركة تابعة مملوكة
بالكامل من شركة النفط العمانية.
امتثالاً لالتزامات الاكتتاب العام طبقًا لاتفاقية مؤسسي المشروع.
وعلى كل حال، يجوز للمؤسسين بيع ما يزيد عن الحد المنصوص عليه للأسهم فيما سبق والتنازل عنه ونقله والتصرف فيه بأي
طريقة من طرق التصرف وذلك بعد الحصول على موافقة خطية مسبقة من وكيل التسهيلات.
38
الفصل الثامن:
نظرة عامة على الاقتصاد العماني
الموقع
تحتل سلطنة عمان موقعاً استراتيجياً بين آسيا وأوروبا؛ إذ اشتهرت تاريخيًا بأنها مركز للتجارة والتبادل التجاري. ويبلغ عدد
سكان السلطنة _وهي دولة ذات نظم سياسية واقتصادية واجتماعية مستقرة _ نحو 4٫66 مليون نسمة بحسب الإحصائية
الصادرة في شهر نوفمبر 2018 م، موزعين على مساحة قدرها 309،500 كيلومتر مربع. وتنقسم سلطنة عمان إدارياً إلى إحدى
عشرة محافظة وهي: الداخلية والظاهرة وشمال الباطنة وجنوب الباطنة والبريمي والوسطى وشمال الشرقية وجنوب
الشرقية وظفار ومسقط ومسندم. ثم تنقسم المحافظات إلى ولايات، وتُعد مسقط عاصمة سلطنة عمان، وهي تقع على
الساحل الشمالي الشرقي من البلاد.
الحكومة
تقلد حضرة صاحب الجلالة السلطان قابوس بن سعيد آل سعيد - حفظه الله - مقاليد الحكم في سلطنة عمان عام 1970 م،
ويترأس مجلس الوزراء، ويساعده مجلس الوزراء في صياغة وتنفيذ السياسات العامة للدولة. ويعتبر القانون الأساسي للدولة
الدستور الذي يحكم شؤون الدولة ويصرف أمورها. ويحدد القانون الأساسي نظام مجلسين من ممثلين منتخبين يتمتعون
بصلاحيات استشارية ويمتع السكان بالعديد من الحريات المدنية. ويخدم أعضاء كل مجلس من المجلسين بصفة استشارية،
كما يمكن لأعضاء مجلس الشورى اقتراح التشريعات التي يرونها مناسبة.
العلاقات الدولية للسلطنة
تتمتع سلطنة عمان بعلاقات متينة مع الدول المجاورة والعديد من الدول الغربية وغيرها من دول العالم. ويسود عمان الاستقرار
السياسي والاقتصادي لا سيما خلال فترة الأربعين ) 40 ( عاما الماضية. وهي دولة عضو في العديد من المنظمات الدولية بما في
ذلك منظمة الأمم المتحدة وصندوق النقد الدولي والبنك الدولي لإعادة التعمير والتنمية ومنظمة التجارة العالمية.
وعلى الصعيد الإقليمي فإن سلطنة عمان هي عضو مؤسس في مجلس التعاون لدول الخليج العربية الذي يضم في عضويته
خمس دول خليجية أخرى هي مملكة البحرين ودولة الكويت ودولة قطر والمملكة العربية السعودية ودولة الإمارات العربية
المتحدة. وتشارك السلطنة أيضاً كدولة عضو في اللجنة الدائمة للتعاون في شؤون النفط المنوط بها إعداد استراتيجيات
النفط لدول مجلس التعاون لدول الخليج العربية على المدى الطويل مع مراعاة استدامة الإهداف.
المؤشرات الاقتصادية والاجتماعية الرئيسة
الجدول أدناه يوضح إحصائيات اقتصادية واجتماعية رئيسة مختارة عن سلطنة عمان في فترات محددة:
2013 م 2014 م 2015 م 2016 م
2017 م
)مبلغ احتياطي(
2018 م
)مبلغ مقدر(
الناتج المحلي الإجمالي بأسعار
السوق )مليار ريال عماني(
25.7 26.9 31.45 30.60
27.9
)مبلغ احتياطي(
30.5
عدد السكان )مليون نسمة( 4.65 4.65 4.60 4.20 3.99 3.86
نصيب الفرد من الناتج المحلي
الإجمالي بأسعار السوق )ر . ع(
6.557 6،021 5،774 6،493 7،882 7،935
التضخم السنوي 1.1 % 1% 0.1 % 1.1 % 1.6 % 0.9 %
القيمة السوقية لسوق مسقط
للأوراق المالية )مليار ريال عماني(
18.2 17.9 17.3 15.8 14.5 13
المصادر:
المركز الوطني للإحصاء والمعلومات
التقارير السنوية للبنك المركزي العماني
النشرة الإحصائية السنوية لسوق مسقط للأوراق المالية
إحصائيات صادرة عن البنك الدولي
39
نشرة إصدار
الاقتصاد
يأتي التصنيف الائتماني لسلطنة عمان وفقا لوكالة ستاندر آند بورز ضمن الفئة ) BB ( كما في 19 إبريل 2019 م، ويأتي ضمن الفئة
Ba1( ( وفقا لتصنيف مووديز إنفستورز سيرفيزيس كما في 5 مارس 2019 م، وأخيرًا ضمن الفئة ) BB +( وفقًا لتصنيف فيتش كما
في تاريخ 22 يوليو 2019 م حيث أن الريال العماني مربوط بالدولار الأمريكي بسعر صرف ثابت: 1 دولار أمريكي = 0٫385 ر.ع.
منذ اكتشاف النفط، كان استخراجه وتصديره بمثابة العمود الفقري لاقتصاد سلطنة عمان وهو المساهم الرئيس في إيرادات
الحكومة وصادراتها والناتج المحلي الإجمالي، حيث تحتل عقود النفط الخام الآجلة لنفط عمان في بورصة دبي للطاقة المركز
الثالث ضمن ثلاثة مقاييس عالمية للنفط الخام التي تحدد سعر التصدير المعياري للنفط الخام المنتج في سلطنة عمان ودبي.
وتأتي عمان في المركز التاسع عشر في قائمة أكثر الدول إنتاجًا للنفط، وتحتل سلطنة عمان المركز السادس والعشرين في
قائمة أكثر الدول إنتاجاً للغاز، وتأتي في المرتبة الحادية والعشرين من حيث احتياطي النفط المؤكد في العالم وفي المرتبة
الثامنة والعشرين من حيث احتياطي الغاز المؤكد في العالم وذلك وفقاً لكتاب حقائق العالم الصادر عن وكالة المخابرات
المركزية الأمريكية1 بتاريخ 6 ديسمبر 2018 م
وتواصل الحكومة العمانية جهودها لتنويع الاقتصاد من خلال تقليل اعتمادها على عائدات النفط والهيدروكربونات تدريجيًا
وهي عائدات تشكل حاليا نسبة ٣١ ٪ من الناتج المحلي الإجمالي في عمان، والحكومة ملتزمة بمواصلة تحسين نمو الصناعات
والقطاعات غير النفطية في المستقبل.
الرسم البياني أدناه يوضح الإنتاج السنوي للنفط في سلطنة عمان خلال الفترة من عام 2011 م إلى عام 2018 م.

-

)المصدر: تقرير الإحصاء السنوي عام 2018 م وفبراير 2019 م- منشورات المركز الوطني للإحصاء والمعلومات(
التمويل العام
تستند البيانات الواردة في هذا الفصل إلى المعلومات التي تم الحصول عليها من منشورات المركز الوطني للإحصاء
والمعلومات، والبنك المركزي العماني وغيرها من المصادر العامة.
يتولى مجلس الشؤون المالية وموارد الطاقة مسؤولية السياسة المالية لعمان بما في ذلك اعتماد الموازنة العامة للدولة حيث
بلغ صافي العجز 2.9 مليار ريال عماني في عام 2018 م )مبلغ احتياطي( مقارنة ب) 3٫8 ( مليار ريال عماني في عام 2017 م. إن التراجع
الملحوظ في العجز في عام 2018 م راجع في الأساس إلى تعافي أسعار النفط وزيادة الإيرادات وانخفاض النفقات بسبب مبادرات
ترشيد النفقات التي تنتهجها الحكومة.
في عام 2018 م بلغت عائدات الحكومة 10.3 مليار ريال عماني )مبلغ احتياطي( مقارنة بمبلغ 8.5 مليار ريال عماني في عام 2017 م،
أي بزيادة قدرها 21.2 %. وبالتالي هناك زيادة سنوية في عائدات النفط تعزي إلى ارتفاع معدل أسعار النفط من 51.3 دولار أمريكي
للبرميل في عام 2017 م إلى 68 دولار أمريكي للبرميل خلال عام 2018 م.
بلغ الإنفاق العام للحكومة 13.2 مليار ريال عماني )مبلغ احتياطي( في عام 2018 م مقارنة بمبلغ 12.3 مليار ريال عماني في عام
2017 م، وبالتالي هناك زيادة في الإنفاق بنسبة 5.7 % يُعزى إلى زيادة الإنفاق على مشروعات التنمية ومصروفات الدوائر الحكومية
ودعم قطاع الكهرباء وخدمة الدين.
يُتوقع أن يبلغ إجمالي إيرادات الحكومة نحو 10.1 مليار ريال عماني في عام 2019 م ويُعزى ذلك إلى زيادة إيرادات النفط والغاز من
السعة الانتاجية لحقل خزان بالإضافة إلى ارتفاع نسبة الضرائب على الشركات. وتعتزم الحكومة الاستمرار في التركيز على
ترشيد النفقات عبر الانفاق الجاري والاستثماري والدعم المالي. وقد قُدر إجمالي الانفاق بمبلغ 12.9 مليار ريال عماني. ومن المتوقع
40
أن يبلغ العجز في عام 2019 م 2.8 مليار ريال عماني، ويقترح تمويله بمزيج من الاقتراض المحلي والدولي وبالتمويل من الحسابات
الاحتياطية.
خطط التنمية
البرنامج الوطني لتعزيز التنويع الاقتصادي ) «تنفيذ :)»
البرنامج الوطني لتعزيز التنويع الاقتصادي «تنفيذ » هو برنامج يتضمن العديد من الإجراءات التي تعتمد على خطة التنمية
الخمسية التاسعة ) 2016 - 2020 (، حيث يهدف البرنامج إلى المساهمة في تحقيق رؤية السلطنة نحو التنويع الاقتصادي من خلال
التغلب على التحديات والصعوبات التي تواجه القطاع الحكومي والقطاع الخاص ومؤسسات المجتمع المدني في تحقيق
أهدافها التنموية.
وتعتمد الآلية التي تبناها هذا البرنامج على إشراك صناع القرار في مناقشات مفتوحة، حيث شاركت كافة القطاعات المعنية
)من القطاع الحكومي والقطاع الخاص( في إيجاد الحلول والمبادرات العملية الرامية إلى تعزيز الجهود الوطنية في هذا المضمار.
وركزت الآلية على توفير مناخ عملي ومرن والتأكد من وجود حوار مستدام بين كافة الأطراف المعنية، وتحديد أطر شاملة
للتنفيذ )خطوات عملية مفصلة لها مواعيد محددة ومؤشرات أداء رئيسة وجهات مسؤولة عن التنفيذ(، إلى جانب التأكد من
الشفافية والمصداقية من خلال نشر تقارير دورية.
وتم تصميم البرنامج اعتمادًا على عدد من الاستراتيجيات والخطط والسياسات ذات الصلة التي تم إعدادها من قبل. كما هدف
البرنامج إلى تسريع وتيرة النمو الاقتصادي في السلطنة في القطاعات المشمولة ضمن الخطة الخمسية التاسعة من خلال
وضع الآليات التي تضمن تنفيذ مشاريع ومبادرات محددة تم إعدادها من قبل المعنيين من القطاعين الحكومي والخاص،
ومؤسسات المجتمع المدني. وفي نهاية البرنامج حدد كل مشروع/ مبادرة الجهات المسؤولة عن التنفيذ، ومتطلبات التمويل،
ومواعيد التنفيذ، ومؤشرات الأداء الرئيسة. ومن أجل دعم الأطراف المعنية ولضمان تنفيذ مخرجات هذه المشاريع الوطنية
بشكل فاعل، تم إنشاء «وحدة التنفيذ والمتابعة » بموجب المرسوم السلطاني رقم ) 50 / 2016 ( الصادر بتاريخ 17 أكتوبر 2016 م.
الخصخصة
من أجل تقليل الاعتماد على الاقتراض من قبل الحكومة، تواصل الحكومة خطتها لبيع أو خصخصة بعض الأصول. وتتمثل
الخطوات الأولية التي يجري اتخاذها في ترشيد الاحتفاظ بالأصول المستهدفة: تحويل الاستثمارات إلى عدد من الشركات
القابضة التي تم تشكيلها حديثاً، أو عن طريق نقلها إلى ملكية صناديق الثروة السيادية. وتتطلع الحكومة من خلال برنامج
الخصخصة إلى الحفاظ على مستويات جيدة من الاستثمار الخاص لتحفيز النمو الاقتصادي.
العملة والنظام المالي
الريال العماني هو العملة الرسمية لسلطنة عمان وينقسم إلى 1000 بيسة، ومنذ عام 1973 م حتى عام 1986 م، تم ربط الريال
العماني بالدولار الأمريكي بسعر 2.895 دولار للريال الواحد. ولما دخلت سنة 1986 م تم تغيير سعر صرف الريال العماني مقابل
الدولار الأمريكي إلى 2.6008 دولار، أي أن الدولار الأمريكي آنذاك كان يعادل 0.384497 ريال عماني، ويشتري البنك المركزي العماني
الدولار الأمريكي بسعر 0.384 ريال ويبيعه بسعر 0.385 ريال.
تأسس البنك المركزي العماني ) «البنك المركزي »( في ديسمبر 1974 م بموجب القانون المصرفي محدداً مهامه ومسؤولياته.
ويحدد البنك المركزي السياسة النقدية بشكل مستقل بعد عقد مشاورات مع الحكومة حول أهداف سياستها المالية. كما
يقدم البنك المركزي المشورة للحكومة بشأن السياسة الاقتصادية بالإضافة إلى صياغة وتنفيذ السياسة النقدية التي تشمل
وضع اللوائح التنظيمية والإشراف على النظام المصرفي وتنفيذ المعاملات بالعملة الأجنبية نيابة عن الحكومة. ويضم القطاع
المالي المصارف التجارية والمصارف الإسلامية والبنوك المتخصصة وشركات التمويل غير المصرفية وشركات التأجير وشركات
الصرافة.
وأما بالنسبة للهيئة العامة لسوق المال فقد باشرت مهامها في 9 يناير سنة 1999 م. وهي هيئة حكومية تتمتع باستقلال
مالي وإداري. ويتمثل الدور الرئيس للهيئة في الإشراف على سوق رأس المال وقطاعات التأمين في عمان وتطوير الإطار القانوني
الذي يحكمها )فعلى سبيل المثال، إصدار ميثاق تنظيم وإدارة شركات المساهمة العامة، وإشراف الهيئة العامة لسوق المال
على تنظيم عدد من الكيانات بما في ذلك سوق مسقط للأوراق المالية وشركة مسقط للمقاصة والإيداع( و تهدف الهيئة أيضا
إلى تعزيز كفاءة السوق من أجل المستثمرين وتوعيتهم بحقوقهم و بأهمية سوق رأس المال.
41
نشرة إصدار
الفصل التاسع:
الإطار التنظيمي ونظرة عامة على القطاع
حصلنا على المعلومات الواردة في هذا الفصل من الموقع الإلكتروني لهيئة تنظيم الكهرباء على الشبكة الدولية للمعلومات
وبيان «سبع سنوات » الذي نشرته الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه للسبع سنوات القادمة ) 2019 م - 2025 م( على موقعها
الالكتروني في شهر يوليو 2019 م ومصادر عامة أخرى.
نظرة عامة على القطاع
ظل قطاع الكهرباء وأنشطة المياه المرتبطة به يدار حصرياً من قبل حكومة سلطنة عمان ممثلة في وزارة الإسكان والكهرباء
والمياه حتى عام 1999 م. وفي شهر ديسمبر 1999 م، أجاز مجلس الوزراء إدخال سياسة حكومية جديدة مصممة لإعادة هيكلة
القطاع والسماح للقطاع الخاص بالمشاركة في قطاع الكهرباء وأنشطة المياه المرتبطة به في السلطنة. وقد بدأت الحكومة
العمانية عملية إعداد قانون جديد لتسهيل إعادة الهيكلة وتنظيم قطاع الكهرباء والمياه المرتبطة به. ونتيجة لذلك، تم
اعتماد قانون جديد؛ «قانون القطاع »، وبدأ العمل به في 1 أغسطس 2004 م. وينص قانون القطاع الجديد على الإطار التنظيمي
لهيكلة قطاع الكهرباء والمياه المرتبطة به في عمان، ويبين أيضاً الإطار العام لنقل أصول وزارة الإسكان والكهرباء والمياه
والتزاماتها ومسؤولياتها )التي قسمت لاحقاً لوزارة الإسكان والهيئة العامة للكهرباء والمياه( إلى عدد من الشركات الخلف
«( خطة الإحالة والنقل .)»
تشمل عملية توزيع جميع أصول قطاع الكهرباء والمياه المرتبطة به، وفقاً لخطة الإحالة والنقل، تأسيس الشركة العمانية
لشراء الطاقة والمياه وشركة الكهرباء القابضة، علاوة على إحالة ونقل:
أصول توليد الكهرباء لشركة الرسيل للطاقة وشركة كهرباء وادي الجزي )ش م ع م(.
أصول توليد الكهرباء وتحلية المياه لمحطة الغبرة للطاقة وتحلية المياه )ش م ع م( .
أصول نقل الكهرباء للشركة العمانية لنقل الكهرباء .
أصول التوزيع والإمداد لشركة كهرباء مجان )ش م ع م( وشركة كهرباء مزون )ش م ع م( وشركة مسقط لتوزيع الكهرباء
)ش م ع م(.
بعض أصول توليد وتوزيع وإمداد الكهرباء لشركة كهرباء المناطق الريفية )ش م ع م(.
تم تقسيم شبكة الطاقة في سلطنة عمان إلى شبكات إقليمية مربوطة جزئيا عن طريق شبكات الربط على النحو الآتي:
شبكة الربط الرئيسة وهي أكبر جزء في الشبكة وتغطي الجزء الشمالي من السلطنة.
شبكة كهرباء ظفار الواقعة في محافظة ظفار.
شبكة كهرباء الدقم التي تغطي محافظة الوسطى.
شبكة كهرباء مسندم التي تغطي محافظة مسندم.
في شهر ديسمبر 2018 م، صدرت المراسيم السلطانية 40 و 41 و 42 و 43 / 2018 بتعديل اسم الهيئة العامة للكهرباء والمياه
ليصبح الهيئة العامة للمياه ونقل اختصاصاتها المتعلقة بالكهرباء إلى وزارة النفط والغاز.
الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه
تعتبر الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه المشتري الحصري للكهرباء والمياه المنتجة من جميع المحطات المستقلة للطاقة
والمحطات المستقلة للطاقة الكهربائية وتحلية المياه. والشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه هي الشركة المسؤولة عن
ضمان توفير سعة إنتاجية كافية من الكهرباء والمياه بأقل تكلفة لتلبية الطلب المتزايد عليهما في عمان. وتتعهد الشركة
العمانية لشراء الطاقة والمياه بوضع خطة لتوليد الطاقة على المدى الطويل ونشر بيان سنوي لسبع سنوات يحدد المشاريع
الجديدة المستقلة للطاقة والمشاريع المستقلة للطاقة الكهربائية وتحلية المياه ليتم طرحها في مناقصات للتنافس عليها
وتطويرها من قبل شركات القطاع الخاص بغرض تلبية الطلب في المستقبل على الطاقة الكهربائية وتحلية المياه في
سلطنة عمان. وتعتبر هذه المشاريع ضرورية من أجل التنمية المستدامة لقطاع الكهرباء والتنمية الاقتصادية في سلطنة
عمان.
42
تأسست الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه وفقاً لأحكام المادة ) 74 ( من قانون القطاع والتي تحدد مهامها وواجباتها، على
سبيل المثال لا الحصر، على النحو التالي:
توفير سعة إنتاجية وناتج يغطي جميع الطلبات على الكهرباء في سلطنة عمان بالتنسيق مع شركة كهرباء المناطق
الريفية.
ضمان إنتاج مياه التحلية وفقًا للحد الأقصى الذي يتفق مع الشراء الاقتصادي من السعة الإنتاجية والناتج من مياه التحلية
والكهرباء في حال ما إذا كانت منشآت التحلية مرتبطة بمنشئات توليد الكهرباء أو قائمة معها في الموقع نفسه،
وضمان تلبية كل الطلبات المعقولة على مياه التحلية كما تحددها الهيئة العامة للكهرباء والمياه في حال ما إذا كانت
مياه التحلية منتجة بواسطة منشآت تحلية ذات طابع خاص.
تغطية الحاجة للسعة الجديدة التي تسعى الشركة أن يكون تصميمها وبناؤها وتمويلها وتملكها وتشغيلها من
المستثمرين المحليين والأجانب.
تدبير الحصول على الخدمات المساعدة متى وكيفما يكن مطلوبًا بالتنسيق مع الشركة العمانية لنقل الكهرباء، أو
بالكيفية التي تحددها الهيئة العامة للكهرباء والمياه بما يتفق وأمن واستقرار أنظمة المياه الخاصة بها، وذلك بحسب
الأحوال.
ملكية قطاع الكهرباء والمياه المرتبطة به
قطاع الكهرباء والمياه في سلطنة عمان مملوك جزئياً من قبل الحكومة العمانية فيما تمت خصخصة الجزء الآخر. والرسم
البياني أدناه يوضح هيكل ملكية قطاع الكهرباء والمياه في سلطنة عمان:
100%
0.01%
65%
99.99%
35%
35%
35%
40%
35%
35%
35%
35%
35%
35%
35%
35%
40%
65%
65%
60%
65%
65%
65%
65%
65%
65%
65%
65%
60%
100%
100%
100%

*

€‚ƒ

„…

†
‡ ˆ‰
Š
‹„ƒ Œ
‡ Ž‘
Š
’ “*

ƒ

*”
‡
„ •…
‡ Œ– ‹„ƒ

€—˜ €‚
•…
Š

ˆŒ ™ ‡
— ‡

ˆ‘
˜ ‡
السعة الإنتاجية المتعاقد عليها
تشمل محفظة السعة الإنتاجية من الطاقة الكهربائية المتعاقد عليها مع الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه في عمان على
عقود طويلة الأمد منها ثلاث محطات قيد التشييد، واثنتا عشرة ) 12 ( محطة نشطة؛ وتسعة ) 9( منها بالشبكة الرئيسة، واثنان
) 2( بشبكة كهرباء ظفار، وواحدة بشبكة كهرباء مسندم، حيث يبلغ إجمالي السعة الإنتاجية المتعاقد عليها 11،133 ميغاواط.
الجدول أدناه يتضمن معلومات موجزة عن هذه المحطات والترتيبات التعاقدية.
43
نشرة إصدار
المشروع نوع
العقد
سعة العقد نوع المحطة مالك المحطة المطور
الرائد
انتهاء
العقد
مشروع
الرسيل
المستقل
للطاقة
الكهربائية
اتفاقية
شراء
الطاقة
694 ميغاواط توربينة الغاز ذات
الدورة المفتوحة/
تعمل بالغاز
الطبيعي
شركة الرسيل
للطاقة )ش م ع
م() 2(
جي دي أف
سويز
2022 م
مشروع منح
المستقل
للطاقة
الكهربائية
اتفاقية
شراء
الطاقة
264 ميغاواط توربينة الغاز ذات
الدورة المفتوحة/
تعمل بالغاز
الطبيعي
الشركة المتحدة
للطاقة )ش م ع
ع() 1(
جي دي أف
سويز*
2020 م
مشروع
الكامل
المستقل
للطاقة
الكهربائية
اتفاقية
شراء
الطاقة
291 ميغاواط توربينة الغاز ذات
الدورة المفتوحة/
تعمل بالغاز
الطبيعي
شركة الكامل
للطاقة )ش م ع
ع() 1(
جي دي أف
سويز
2021 م
مشروع بركاء
المستقل
للطاقة
الكهربائية
ومياه التحلية
اتفاقية
شراء
الطاقة
والمياه
397 ميغاواط
91،200 متر
مكعب في
اليوم
توربينة الغاز بنظام
الدورة المركبة/بخار
تحلية المياه
باستخدام التقطير
الومضي متعدد
المراحل
محطة تعمل بالغاز
الطبيعي
أكوا باور بركاء
ش.م.ع.ع) 1(
مؤسسة أيه
إي أس
2021 م
مشروع صحار
المستقل
للطاقة
الكهربائية
ومياه التحلية
اتفاقية
شراء
الطاقة
والمياه
597 ميغاواط
150،000 متر
مكعب في
اليوم
توربين غازي بنظام
الدورة المركبة
تحلية المياه
باستخدام التقطير
الومضي متعدد
المراحل
محطة تعمل بالغاز
الطبيعي
شركة صحار
للطاقة )ش.م.ع.ع(
)1(
جي دي أف
سويز*
2022 م
مشروع بركاء
2 المستقل
للطاقة
الكهربائية
اتفاقية
شراء
الطاقة
والمياه
688 ميغاواط
120،000 متر
مكعب في
اليوم
توربين غازي بنظام
الدورة المركبة/بخار
محطة تعمل بنظام
التناضح العكسي
تعمل بالغاز
الطبيعي
شركة اس ام
ان بركاء للطاقة
)ش.م.ع.ع() 2(
جي دي أف
سويز
2024 م
44
المشروع نوع
العقد
سعة العقد نوع المحطة مالك المحطة المطور
الرائد
انتهاء
العقد
مشروع صحار
2 المستقل
للطاقة
الكهربائية
اتفاقية
شراء
الطاقة
766 ميغاواط توربين غازي بنظام
الدورة المركبة /
بخار
تعمل بالغاز
الطبيعي
شركة الباطنة
للطاقة )ش.م.ع.ع(
)1(
جي دي أف
سويز
2028 م
مشروع بركاء
3 المستقل
للطاقة
الكهربائية
اتفاقية
شراء
الطاقة
766 ميغاواط توربين غازي بنظام
الدورة المركبة/
بالبخار
تعمل بالغاز
الطبيعي
شركة السوادي
للطاقة )ش.م.ع.ع(
)1(
جي دي أف
سويز
2028 م
مشروع صور
المستقل
للطاقة
الكهربائية
اتفاقية
شراء
الطاقة
2.018 ميغاواط توربين غازي بنظام
الدورة المركبة/بخار
تعمل بالغاز
الطبيعي
شركة العنقاء
للطاقة )ش.م.ع.ع(
)1(
ماروبيني 2029 م
مشروع صحار
4 المستقل
للطاقة
الكهربائية
)قيد الإنشاء(
اتفاقية
شراء
الطاقة
1.744 ميغاواط توربين غازي بنظام
الدورة المركبة/بخار
تعمل بالغاز
الطبيعي
شركة شناص
لتوليد الكهرباء
ش م ع م
أكوا 2034 م
مشروع عبري
المستقل
للطاقة
الكهربائية
)قيد الإنشاء(
اتفاقية
شراء
الطاقة
1.539 ميغاواط توربين غازي بنظام
الدورة المركبة
تعمل بالغاز
الطبيعي
شركة الظاهرة
لتوليد الكهرباء
ش م ع م
أكوا 2034 م
مشروع
ريسوت
المستقل
للطاقة
الكهربائية
اتفاقية
شراء
الطاقة
276 ميغاواط توربين غازي بنظام
الدورة المركبة
تعمل بالغاز
الطبيعي
زيت الوقود كوقود
احتياطي
شركة ظفار لتوليد
الكهرباء ش م ع م
أكوا 2033 م
مشروع صلالة
2 المستقل
للطاقة
الكهربائية
اتفاقية
شراء
الطاقة
والمياه
445 ميغاواط توربين غازي بنظام
الدورة المركبة
تعمل بالغاز
الطبيعي
زيت الوقود كوقود
احتياطي
شركة ظفار لتوليد
الكهرباء ش م ع م
أكوا 2033 م
45
نشرة إصدار
المشروع نوع
العقد
سعة العقد نوع المحطة مالك المحطة المطور
الرائد
انتهاء
العقد
مشروع صلالة
المستقل
للطاقة
الكهربائية
وتحلية المياه
اتفاقية
شراء
الطاقة
والمياه
455 ميغاواط
68،000 متر
مكعب في
اليوم
توربين غازي بنظام
الدورة المركبة
تعمل بالغاز
الطبيعي
زيت الوقود كوقود
ثانوي واحتياطي
شركة سيمبكورب
صلالة للطاقة
الكهربائية وتحلية
المياه ش م ع ع) 1(
سيمبكورب 2027 م
مشروع ظفار
1 المستقل
لطاقة الرياح
)قيد الإنشاء(
اتفاقية
شراء
الطاقة
50 ميغاواط توربينات رياح شركة كهرباء
المناطق الريفية
شركة مصدر 2033
مشروع
مسندم
المستقل
للطاقة
الكهربائية
اتفاقية
شراء
الطاقة
120.7 ميغاواط محطة تعمل بنظام
محركات ترددية
تعمل بالغاز
الطبيعي
زيت الوقود كوقود
ثانوي واحتياطي
شركة مسندم
للطاقة ش م ع م
شركة النفط
العمانية
وشركة
أل جي
إنترناشيونال
2032 م
شركة مدرجة في سوق مسقط للأوراق المالية.
تعني شركتها القابضة مدرجة في سوق مسقط للأوراق المالية
*باعت حصتها إلى صندوق مينا للبنية التحتية
شبكة الربط الرئيسة
تم تقسيم الشبكة الرئيسة إلى شبكات تخدم ثلاث مناطق جغرافية )المنطقة الشمالية، والوسطى والجنوبية(.(، وتغطي
الشبكة الرئيسة أغلب مناطق السلطنة وتوفر الطاقة الكهربائية لعدد 999825 مشترك تقريباً. وتضم الشبكة الرئيسة:
العديد من محطات توليد الطاقة الكهربائية التي تمتلكها وتقوم بتشغيلها شركات مختلفة والتي تتصل بشبكة نقل
واحدة )بجهد كهربائي 220 / 132 كيلو فولت( تمتلكها الشركة العمانية لنقل الكهرباء.
ثلاث شبكات توزيع تمتلكها وتقوم بتشغيلها شركة مسقط لتوزيع الكهرباء ش م ع م وشركة مزون للكهرباء ش م ع
م وشركة مجان للكهرباء ش م ع م ونحو ذلك من شركات التوزيع الاخرى.
تصل شبكة الربط الرئيسية إلى إمارة أبوظبي عبر خط نقل بجهد كهربائي 220 كيلو فولت بمحضة. بالإضافة إلى ذلك، فإن
العديد من محطات توليد الطاقة الكهربائية المربوطة بشبكة الربط الرئيسة تنتج مياه تحلية وكهرباء من أجل تلبية احتياجات
الهيئة العامة للكهرباء والمياه )سابقًا - وتسمى الآن الهيئة العامة للمياه بعدما نُقلت اختصاصاتها المتعلقة بالكهرباء إلى
وزارة النفط والغاز( وشركة مجيس للخدمات الصناعية ش م ع م من المياه وهما الجهتان المسؤولتان عن خدمات المياه في
شبكة الربط الرئيسة.
شبكة كهرباء ظفار
تغطي شبكة كهرباء ظفار احتياجات مدينة صلالة من الطاقة الكهربائية وكذلك المناطق المحيطة بها في محافظة ظفار،
حيث توفر الكهرباء لما يقرب من 110.063 مشترك. وتستطيع شبكة كهرباء ظفار نقل الطاقة الكهربائية وتوزيعها ونقل وتوزيع
مياه التحلية من خلال:
مشروع صلالة المستقل للطاقة الكهربائية وتحلية المياه، حيث تم التعاقد على سعة إنتاج كهربائية مقدارها 445
ميغاواط وسعة مقدارها 15 مليون جالون إمبراطوري لإنتاج مياه التحلية.
46
محطة الطاقة الكهربائية الكائنة في ريسوت التي تقوم بتشغيلها شركة ظفار لتوليد الكهرباء وفقاً لاتفاقية امتياز
مبرمة مع الحكومة بسعة 718 ميغاواط.
شبكة النقل والتوزيع التي تمتلكها وتقوم بتشغيلها شركة ظفار للطاقة وفقاً لاتفاقية امتياز تم توقيعها مع الحكومة
في عام 2001 م.
تتمتع شبكة ظفار باحتياطي طوارئ من خلال ربطها بخط كهرباء بجهد 132 كيلو فولت الواصل بين ثمريت وهرويل والذي
تمتلكه شركة تنمية نفط عمان وكانت قد انتهت منه في عام 2012 م. وكان الغرض من إنشائها مساندة تقاسم الاحتياطي بين
الشبكتين، مع توفير المزيد من الموثوقية عن طريق السماح لكل شبكة بالوصول إلى الاحتياطي غير المستخدم في ظل
سيناريوهات أوضاع الطوارئ المحتملة.
شبكة كهرباء الدقم
من خلال البحث والاستقصاء التاريخي، نجد أن جميع متطلبات الطلب على الكهرباء في شبكة كهرباء الدقم كانت ضمن
مسؤولية شركة كهرباء المناطق الريفية ش م ع م. وبالنظر إلى قلة الطلب في هذه المناطق والبعد عن الشبكة الرئيسة
وشبكة كهرباء ظفار، فقد تمت تلبية تلك المتطلبات بأقل تكلفة وذلك من خلال استخدام المولدات التي تعمل بالديزل وتقع
بالقرب من مناطق الاستهلاك.
ويهيمن المستهلكون، من صغار التجار على الطلب في هذه المنطقة إلى حد كبير، بالإضافة طبعًا إلى احتياجات المناطق
السكنية، ومع ذلك فإنه من المتوقع أن يتغير هذا الأمر تغيرًا ملحوظًا بسبب التطورات الأخيرة المستمرة بالنسبة للمشاريع
التجارية الكبيرة والسياحية والصناعية في المنطقة.
شبكة كهرباء مسندم
من خلال البحث والاستقصاء يتبين أنه قد تمت تلبية احتياجات محافظة مسندم من الطاقة الكهربائية من خلال محطات
الكهرباء الصغيرة التي تعمل بوقود الديزل وتشغلها شركة كهرباء المناطق الريفية. ومن المتوقع - حسب ما ورد في بيان
الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه لسبع ) 7( سنوات إصدار ) 2019 م - 2025 م( المنشور في شهر يوليو 2019 م - أن يزيد طلب
محافظة مسندم على الكهرباء وذلك بسبب التطورات المستقبلية التي تهدف إلى تعزيز الأنشطة السياحية والاقتصادية
والتجارية. وبحسب توقعات شركة كهرباء المناطق الريفية - كما ورد في حالات الطلب المتوقعة التي أعدتها شركة كهرباء
المناطق الريفية - فإنه من المتوقع أن تزيد ذروة الطلب من 83 ميغاواط في عام 2018 م إلى 128 ميغاواط بحلول عام 2025 م،
وهذا يعني زيادة سنوية قدرها 6.4 %.
وقد أعدت الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه «توقعات الطلب على الكهرباء في محافظة مسندم » على أساس افتراضات
بديلة لمعدلات النمو السنوية بالنسبة لحالات الطلب المنخفضة وتزايد أعداد المشتركين، وتوقعات مطابقة ذروة طلب
المشتركين مع ذروة الطلب على الكهرباء في شبكة كهرباء مسندم. وقد أعدت الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه أيضًا
سيناريوهات الطلب على الكهرباء على أساس افتراضياتها، والحالة المنخفضة، والحالة المرتفعة.
ويتوقع سيناريو الحالة المنخفضة معدل نمو في ذروة الطلب قدره 6%، حيث من المتوقع أن يرتفع إلى 121 ميغاواط في عام
2025 م، وفي ظل سيناريو الحالة المرتفعة فيُفترض زيادة أعداد المشتركين وزيادة الأنشطة السياحية وأنشطة الثروة السمكية،
ومن المتوقع زيادة ذروة الطلب بمعدل 7% سنويًا؛ أي من 83 ميغاواط في عام 2018 م إلى 132 ميغاواط في عام 2025 م.
والجدول أدناه يوضح سيناريوهات الطلب الثلاثة:
47
نشرة إصدار
140
130
120
110
100
90
80
in MW
83
2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
Actual
RAECO Expected Case OPWP Loaw Case OPWP High Case
132
128
121
2018 م
)فعلي(
2019 م 2020 م 2021 م 2022 م 2023 م 2024 م 2025 م معدل
النمو
)%(
ميغاواط
الطلب حسب توقعات
شركة كهرباء المناطق
الريفية
6 128 122 108 102 98 94 90 83
الطلب في الحالة
المنخفضة حسب
توقعات الشركة العمانية
لشراء الطاقة والمياه
6 121 115 101 96 92 87 85 83
سيناريو الحالة المرتفعة
حسب توقعات الشركة
العمانية لشراء الطاقة
والمياه
7 132 126 111 105 101 97 93 83
مصادر الطاقة
تمتلك شركة كهرباء المناطق الريفية وتشغل ست ) 6( محطات توليد موزعة بالقرب من مراكز التحميل في محافظة مسندم،
وجميعها مولدات تعمل بوقود الديزل وسعتها مجتمعة 83 ميغاواط. باستثناء ثلاثة مولدات ديزل بسعة إجمالية تبلغ حوالي
27 ميغاواط، ومن الجدير بالذكر أن معظم المولدات شارف عمرها الافتراضي على الانتهاء، وعلى هذا النحو فمن المتوقع إيقاف
تشغيل هذه المولدات والتخلص منها حالما تصل المحطة لكامل سعتها الإنتاجية.
وتُعد المحطة المصدر الرئيسي للكهرباء في محافظة مسندم وهي المحطة الوحيدة بسعة ثابتة في المحافظة، ومن المتوقع
أن تنتج المحطة سعة إنتاجية كبيرة في المستقبل القريب.
أنشطة الشراء المستقبلية للشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه وتطورات السوق
من المتوقع إجراء ثلاث ) 3( عمليات شراء في السلطنة في الفترة ما بين عام 2019 م حتى عام 2025 م:
48
مشروع منح المستقل للطاقة الكهربائية/ اتفاقية شراء الطاقة الجديدة: في الأصل تم شراء مشروع منح
المستقل للطاقة الكهربائية وفقًا لعقد بناء وتملك ونقل ملكية ومن ثم فمن المتوقع نقل ملكيته إلى الحكومة في
إبريل 2020 . ولقد كلفت الحكومة الشركة العمانية بالقيام ببيع المحطة ومعها اتفاقية شراء الطاقة الجديدة.
الطاقة 2022 : لقد شرعت الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه في مبادرة الشراء 2022 والتي تتضمن مناقصة تنافسية
لاتفاقيات شراء الطاقة على المدى الطويل والتي ستبدأ في العام 2022 م. وسوف تتضمن عملية المناقصة مجموعة من
اتفاقيات شراء الطاقة )والمياه( السارية والتي من المقرر انتهاؤها في عام 2022 م.، وتضم هذه الاتفاقيات مشروع الكامل
المستقل للطاقة الكهربائية، مشروع أكوا باور بركاء المستقل لتوليد الطاقة الكهربائية وتحلية المياه، ومشروع الرسيل
المستقل للطاقة الكهربائية، ومشروع صحار المستقل لتوليد الطاقة الكهربائية وتحلية المياه. وقد أعلنت الشركة
العمانية لشراء الطاقة والمياه عن عدم تجديد تعاقداتها مع مشروعي الطاقة الكهربائية المملوكين للحكومة بعد عام
2018 م؛ وهما محطة وادي الجزي بسعة 325 ميغاواط، ومحطة الغبرة بسعة 475 ميغاواط.
الطاقة 2024 : تخطط الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه في أن تقوم في العام 2020 بالشروع في عملية شراء اتفاقيات
شراء طاقة طويلة المدى بداية من العام 2024 م.
شبكة كهرباء ظفار: من المتوقع أن توفر محطة صلالة 2 المستقلة للطاقة طاقةً كهربائيةً كافيةً لتوفير احتياجات
الكهرباء حتى عام 2023 م، ومن المتوقع أن تبدأ عمليات شراء المحطة التالية وبالتحديد محطة صلالة 3 المستقلة للطاقة
)أو ربما للطاقة الكهربائية وتحلية المياه( تقريبًا في عام 2019 م وتخضع لشروط الطلب. ويتم في الوقت الحالي تطوير
مشروع مشترك بين شركة كهرباء المناطق الريفية وشركة مصدر لتوليد الطاقة الكهربائية من طاقة الرياح بسعة 50
ميغاواط )محطة هرويل(. وتستهدف الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه توقيع اتفاقيات شراء الطاقة مع المشروع
لبيع الطاقة للشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه. ومن الجدير بالذكر أن عقد التصميم والشراء والبناء قد طُرح
للمناقصة ويتوقف عقد الإسناد على قرار من المطورين. تُخطط الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه إلى تطوير محطة
طاقة رياح ثانية وأن يبدأ التشغيل التجاري لها في 2022 م بسعة قدرها 150 ميغاواط.
تتقدم عملية تطوير سوق التعامل النقدي الفوري للكهرباء وفقًا للجدول الزمني. وقد اعتمدت بالفعل هيئة تنظيم
الكهرباء قواعد السوق في عام 2017 م، وشرعت الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه في شراء نظام إدارة السوق،
وتعمل على تعيين العمالة اللازمة لمنظمة مشغل السوق، والتي ستكون ضمن الشركة العمانية لشراء الطاقة
والمياه. من المقرر أن يبدأ السوق التجارب التشغيلية في شبكة الربط الرئيسية في عام 2019 وأن يبدأ التشغيل التجاري
في عام 2020
أولت الحكومة اهتمامًا بموضوع زيادة سعة إنتاج الكهرباء من خلال مشاريع الطاقة المتجددة والمتعددة. في الوقت الحالي، فإن
خطة تطوير الطاقة المتجددة لشركة شراء الطاقة والمياه تتضمن مشروعات في مجال تحويل المخلفات لطاقة ومشروعات
في طاقة الرياح والطاقة الشمسية وتخطط شركة شراء الطاقة والمياه إلى شراء ما يزيد على 2600 ميغاواط من مشروعات
الطاقة المستقلة المتجددة ) RE IPP ( بحلول عام 2025 م. كما أن الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه كان قد سبق لها الإعلان
في ديسمبر 2017 م عن مناقصة لمشروع طاقة شمسية بقدرة 500 ميغاواط في عبري وهي المناقصة الأولى من سلسلة من
المناقصات المخطط لها في مجال مشروعات الطاقة المستقلة المتجددة والتي من المخطط لها أن تُحقق 10 % من حصة الطاقة
المتجددة في توليد الكهرباء بحلول عام 2025 .
49
نشرة إصدار
الفصل العاشر:
وصف الشركة ونظرة عامة على الأعمال
نظرة عامة
تُعد شركة مسندم للطاقة أول محطة طاقة كهربائية مستقلة في محافظة مسندم ويتمثل النشاط للشركة في بناء وتملك
وتشغيل محطة مسندم المستقلة للطاقة وهي محطة لتوليد الطاقة الكهربائية باستخدام محركات ترددية ثنائية الوقود
)تعمل بالغاز الطبيعي كوقود أساسي ويمكنها الاعتماد على الديزل كوقود احتياطي( بسعة انتاجية متعاقد عليها تقدر
بنحو 120.7 ميغاواط، وتقع هذه المحطة على حدود ساحل مسندم الذي يبعد حوالي 500 كم عن محافظة مسقط. وقد دخلت
المحطة مرحلة التشغيل التجاري الكامل منذ 17 يونيو 2017 م.
تحقق شركة مسندم للطاقة - التي تملكها الحكومة كليًا بصورة غير مباشرة - إيراداتها في الوقت الحالي وفقاً لأحكام اتفاقية
شراء الطاقة المبرمة مع الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه لمدة 15 عاماً. لقد تم التعاقد بشأن كامل السعة الإنتاجية
والطاقة المنتجة من المحطة مع الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه لإستخدامها في تلبية الطلب المتنامي والمتزايد
على الطاقة في محافظة مسندم طوال فترة اتفاقية شراء الطاقة وما بعدها. وللمحطة القدرة على تلبية احتياجات الغالبية
العظمى من ذروة الطلب والمقدرة 132 ميغاواط تقريبًا بحلول عام 2025 م )طبقًا لسيناريو الحالة المرتفعة( وذلك حسب بيان
الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه لمدة سبع سنوات للفترة من ) 2019 م – 2025 م(. وبما أن المحطة تعمل بالغاز الطبيعي
كوقود أساسي وتعتمد على زيت الوقود السائل )الديزل( كوقود احتياطي، فقد أبرمت الشركة اتفاقية بيع الغاز الطبيعي
طويلة الأمد مع وزارة النفط والغاز حتى تضمن توفر وقود الغاز طوال الفترة المتعاقد عليها طبقًا لاتفاقية شراء الطاقة. ومن
الجدير بالذكر أن الطاقة الكهربائية الناتجة من المحطة تُنقل إلى شبكة كهرباء المناطق الريفية عبر خط كهرباء أنشأته
شركة كهرباء المناطق الريفية بجهد 132 كيلوفولت مغذية بذلك شبكة كهرباء مسندم بالكامل. وأما بالنسبة لمقاول عقد
التصميم والشراء والبناء ومقاول التشغيل والصيانة فإنه شركة وارتسيلا مسقط ش.م.م؛ وهي مؤسسة عالمية رائدة في
مجال تصنيع وصيانة معدات مصادر الطاقة والمعدات الأخرى في سوق الطاقة وسوق الملاحة البحرية )وفقًا لاتفاقية تشيغل
وصيانة مدتها خمس ) 5( سنوات(. وقد أبرمت شركة مسندم للطاقة اتفاقية خدمات طويلة الأمد مدتها 15 عامًا مع شركة
وارتسيلا مسقط ش.م.م لضمان أداء تشغيلي ناجح للمحطة يبقى أثره على المدى الطويل.
الخريطة أدناه توضح بالتقريب موقع المحطة:
á°ùjƒ¡dG
¢UÉæ°T
QÉë°U
IQƒHÉÿG
ìô£e §≤°ùe
πFÉª°S
¢ùª°T πÑL äÉjôb
Qƒ°U
Oƒ¡a
AÉª«g
∫ƒeôe
âjôªK
ádÓ°U äÉ«fÓ◊G QõL
IÒ°üe
ºbódG
¿ÉªY áæ£Π°S
Iôbƒ°U
.......... áæjóe / áj’h
................. ≥WÉæe
................. áª°UÉY
á«dhódG Ohó◊G á«MÉf øe á£jôÿG √òg ≈ΠY óªà©j ’
±ƒΠÿG
äƒ°ùjQ •ÉHôe
Ωóæ°ùe
(¿ÉªY áæ£Π°S)
Ö°üN
AÉMóe
(¿ÉªY áæ£Π°S)
äÉ«fÉÁódG QõL
óæ°ùe ácöT
ábÉ£d
50
تم تأسيس شركة مسندم للطاقة كشركة مساهمة عمانية مقفلة )ش م ع م( بتاريخ 18 نوفمبر 2014 م وسُجلت لدى وزارة
التجارة والصناعة بدائرة السجل التجاري تحت رقم السجل التجاري 1206853 . وقد أصدرت الجمعية العامة غير العادية للمساهمين
بالشركة في اجتماعها بتاريخ 28 مايو 2019 م قراراً قضى بتحويل شركة مسندم للطاقة من شركة مساهمة عمانية مقفلة إلى
شركة مساهمة عمانية عامة )ش م ع ع( )قيد التحويل( وعنوانها المسجل هو صندوق بريد رقم 799 ، والرمز البريدي 118 مسقط،
سلطنة عمان.
يبلغ رأسمال الشركة المصدر والمدفوع من تاريخ اعتماد هذه النشرة 7،039،000 ريال عماني مقسم إلى 70،390،000 سهمٍ
بقيمة قدرها 100 بيسة لكل سهم. وتتألف قائمة المساهمين البائعين في شركة مسندم للطاقة من شركة النفط العمانية
لتطوير المنشآت ش م م وتبلغ ملكيتها 69.9 %، وشركة عمان إينرجي تريدينج كمباني لميتد وتبلغ ملكيتها 0.1 % وشركة
أل جي إنترناشونال كوربوريشن وتبلغ ملكيتها 30 %. ولمعرفة المزيد عن المساهمين البائعين المذكورين أعلاه وتفاصيل
مساهماتهم بالشركة، يرجى الإطلاع على الفصل السابع من هذه النشرة بعنوان «بيانات المساهمين بالشركة » والفصل
الثاني عشر من هذه النشرة أيضًا بعنوان «تكلفة المشروع و مصادر التمويل .»
نُبذة تاريخية
من خلال البحث والاستقصاء، يتبين أنه تمت تلبية احتياجات محافظة مسندم من الطاقة الكهربائية من خلال محطات الكهرباء
الصغيرة التي تعمل بوقود الديزل وتشغلها شركة كهرباء المناطق الريفية، ولما دخل عام 2011 م عينت الشركة العمانية
لشراء الطاقة والمياه استشاريين لإجراء دراسة جدوى خاصة بتطوير محطة طاقة كهربائية تعمل بالغاز الطبيعي، وشُكلت
لجنة خاصة رفيعة المستوى من خبراء الطاقة؛ تضم ممثلين عن مجلس المناقصات، وممثلين عن وزارة المالية، وممثلين عن
هيئة تنظيم الكهرباء، وممثلين عن الهيئة العامة للكهرباء والمياه وذلك للإشراف على عملية شراء محطة الطاقة المستقلة،
واختيرت شركة النفط العمانية في عملية إسناد خاصة بصفتها المطور الرئيس للمحطة، ثم قامت شركة النفط العمانية بإبرام
اتفاقية المساهمين مع شركة أل جي إنترناشونال كوربوريشن في 5 مارس 2015 م لغرض بناء وتشغيل المحطة.
تم إجراء المراحل الأولى لاختيار مقاول التصميم والشراء والبناء في شهر إبريل 2013 م، وجرى توقيع اتفاقية شراء الطاقة مع
الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه وإبرام اتفاقية بيع الغاز الطبيعي مع وزارة النفط والغاز في يوليو 2015 م وفقًا لتصديق
وزارة المالية، وأسست المحطة على نظام البناء والتملك والتشغيل الأمر الذي يمكنها من الاستمرار في التشغيل بعد إنتهاء
فترة اتفاقية شراء الطاقة البالغة 15 عاماً وذلك من خلال تمديد اتفاقية شراء الطاقة )شريطة موافقة الشركة العمانية لشراء
الطاقة والمياه( أو من خلال بيع الكهرباء لزبائن محتملين إذا توفر سوق تجاري في ذلك الوقت. ومما تجدر به الإشارة أن العمر
الانتاجي الافتراضي للمحطة يصل إلى 40 عامًا مع مراعاة تشغيل المحطة وصيانتها بما يتوافق والممارسات الصحيحة.
وتنص اتفاقية مؤسسي المشروع على أن يقوم المؤسسون بطرح نسبة 40 % من أسهم الشركة للاكتتاب العام وإدراجها
للتداول في سوق مسقط للأوراق المالية. وقد بلغت التكلفة الإجمالية لمشروع محطة الطاقة الكهربائية 90.3 مليون ريال عماني.
ولمزيد من المعلومات يرجى الاطلاع على الفصل الثاني عشر من هذه النشرة بعنوان «تكلفة المشروع ومصادر التمويل .»
الجدول أدناه يلخص التسلسل التاريخي لتنفيذ المشروع:
الحدث التاريخ
إبرام مذكرة تفاهم بين شركة النفط العمانية وشركة أل جي إنترناشيونال 5 يوليو 2011 م
توقيع عقد التصميم والشراء والبناء وإصدار رسالة الإسناد لمقاول عقد التصميم 25 نوفمبر 2014 م
توقيع اتفاقية مؤسسي المشروع 15 مارس 2015 م
توقيع اتفاقية شراء الطاقة 13 إبريل 2015 م
استيفاء شروط اتفاقية التمويل وتاريخ استحقاق سحب التمويل 15 يوليو 2015 م
التشغيل التجاري للمحطة 17 يونيو 2017 م
إنتهاء صلاحية اتفاقية شراء الطاقة 23 يناير 2032 م#
#]تم تمديد مدة اتفاقية شراء الطاقة حتى 23 يناير 2032 م بسبب تأخر شركة كهرباء المناطق الريفية مدة 37 يومًا عن اختبار
المحطة[
51
نشرة إصدار
عُينت شركة وارتسيلا مسقط ش.م.م بتاريخ 25 نوفمبر 2014 م كمقاول عقد التصميم والشراء والبناء ومزود خدمة الصيانة
طويلة الأمد للمشروع طبقًا لعقد التصميم والشراء والبناء واتفاقية خدمة الصيانة طويلة الأمد ، ثم عُينت شركة وارتسيلا
لاحقًا بتاريخ 16 يونيو 2015 م كمشغل المشروع على الشروط المنصوص عليها في اتفاقية التشغيل والصيانة وذلك لتشغيل
المحطة، والوفاء بالتزامات شركة مسندم للطاقة تجاه الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه طبقًا لاتفاقية شراء الطاقة،
ومراعاة المتطلبات التنظيمية الأخرى.
تعتمد محطة الطاقة الكهربائية ذات سعة 120 ميغاواط في عملها على عدد 15 محركًا من المحركات الترددية ثنائية الوقود من
إنتاج شركة وارتسيلا من طراز ) 34 دي اف(، وهي محركات تعمل بالغاز الطبيعي كوقود أساسي لكنها قادرة على استخدام
الديزل كوقود احتياطي. وتستطيع المحطة تلبية الطلب المتزايد على الكهرباء في محافظة مسندم باختلافات أحمال تتراوح
مابين 10 ميغاواط إلى 120.7 ميغاواط، وتعمل المحركات ذات الطراز ) 34 دي اف( بكفاءة في حالات الرطوبة العالية ودرجات الحرارة
الملتهبة التي قد تصل في بعض الإحيان إلى 50 درجة مئوية.
وتمتاز تقنية المحركات الترددية بقدرتها على تلبية الطلبات المتوسطة وطلبات الذروة على الكهرباء في محافظة مسندم،
حيث توفر هذه التقنية معدلات حرارية تنافسية، بأعمدة متعددة ذات فعالية عالية تقوم عليها المحطة، وأفضل معدلات زيادة
الانتاج أو انخفاضه في الدقيقة تتعامل مع اختلاف الطلب على الأحمال بمرونة ودقة متناهيه، مع تحقيق أفضل وقت مستغرق
في التشغيل، وتتنافس في أسواق خدمات الوحدات الطرفية )الأجهزة المساعدة( اللازمة لنقل الكهرباء من البائع للمشتري.
بل إن قدرة المحطة على الاستجابة لأحمال مختلفة بأداء عالي مكنها من أن تكون أفضل محطة لتوليد الطاقة الكهربائية من
حيث قدرتها على توليد الكهرباء دون الارتباط بشبكة كهرباء أو شبكة توزيع أخرى غير شبكة كهرباء مسندم التي تعمل
بجهد 132 كيلوفولت.
بيانات مالية مختارة
يوضح الجدول أدناه البيانات المالية المختارة فيما يتعلق بالفترات المشار إليها:
بيانات مالية مختارة )ألف ر . ع(:
2016 م 2017 م )مُعاد صياغتها( 2018 م
الإيرادات للفترة - 16،496 9،292
الربح )الخسارة( بعد الضريبة للفترة ) 74 ( 3،721 697
إجمالي الأصول في نهاية الفترة 89،162 94،432 67،072
إجمالي الإلتزامات في نهاية الفترة 77،884 86،875 66،751
النقد والنقد المعادل في نهاية الفترة 7،056 5،046 720
ولمزيد من المعلومات عن البيانات المالية يرجى الاطلاع على الفصل الحادي والعشرين من هذه النشرة بعنوان «البيانات المالية
التاريخية .»
القوة التنافسية
تتضمن نقاط القوة التنافسية التي تتمتع بها شركة مسندم للطاقة ما يلي:
المحطة الوحيدة في محافظة مسندم التي تعمل على تلبية الطلب الحالي والمستقبلي على الكهرباء في المنطقة
تبلغ سعة المحطة الإنتاجية المتعاقد عليها 120.7 ميغاواط تقريبًا وهي المحطة الوحيدة في محافظة مسندم التي تعمل
بالغاز الطبيعي كوقود أساسي لإنتاج الطاقة الكهربائية لتلبية الطلب على الكهرباء في المنطقة. وقد اعتمدت محافظة
مسندم في حاجتها من الكهرباء – )حتى تاريخ التشغيل التجاري للمحطة( - على ست ) 6( مولدات صغيرة تعمل بوقود الديزل؛
تمتلكهم وتشغلهم شركة كهرباء المناطق الريفية، حيث يتولد عنهم طاقة كهربائية إجمالية بسعة 83 ميغاواط باستثناء
ثلاثة مولدات ديزل بسعة إجمالية تبلغ حوالي 27 ميغاواط، ومن الجدير بالذكر أن معظم المولدات شارف عمرها الافتراضي
على الانتهاء، وعلى هذا النحو فمن المتوقع إيقاف تشغيل هذه المولدات والتخلص منها حالما تصل المحطة لكامل سعتها
الإنتاجية لتكون بديل المولدات في التغطية.
52
وحسب بيان الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه لسبع سنوات - إصدار ) 2019 م – 2025 م(، فإنه من المتوقع أن يصل الطلب
على الكهرباء في محافظة مسندم 132 ميغاواط وذلك بحلول عام 2025 م؛ أي بمعدل نمو سنوي مركب بواقع 7% ) 2018 م –
2025 م( طبقًا «للحالة المرتفعة » التي أعدتها الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه في توقعات الطلب، وبحسب «سيناريو
الحالة المتوقعة » الذي أعدته شركة كهرباء المناطق الريفية فإنه يُتوقع أن يصل الطلب على الكهرباء في محافظة مسندم 128
ميغاواط تقريبًا؛ أي بمعدل نمو سنوي مركب بواقع 6% ) 2018 م – 2025 م(، ويُعزى هذا الطلب المتنامي إلى التطورات المستقبلية
التي تهدف إلى تعزيز الأنشطة السياحية والاقتصادية والتجارية، ومن المتوقع أن تُغطي المحطة الوحيدة في محافظة مسندم
معظم احتياجات المنطقة من الكهرباء.
إطار تعاقدي جيد مع اتفاقية طويلة الأمد لشراء الطاقة تضمن التدفق النقدي وتوفر الحماية ضد الأحداث العكسية مثل حالة
مخاطر المشتري والتغيرات التشريعية والقوة القاهرة.
يمثل المشروع واحداً من جملة اثني عشر مشروعاً مستقلاً لإنتاج الطاقة مملوكًا بالأغلبية من قبل الحكومة، ويستفيد
المشروع من الإطار التعاقدي الجيد.
تتمتع سلطنة عمان بسجل متميز في طرح مناقصات مشاريع الطاقة المستقلة ومشاريع الطاقة الكهربائية وتحلية المياه
المستقلة وإسناد تطويرها للقطاع الخاص، وهذا الترتيب يرجع لأكثر من 20 عاماً. وتُعتبر سلطنة عمان من الدول الرائدة في
مجال تطوير مشاريع الطاقة في دول مجلس التعاون لدول الخليج العربية ومن خلال إطار تعاقدي ناجح ممثلا في قانون القطاع.
بدأ أول مشروع مستقل لتوليد الطاقة الكهربائية في عام 1996 م وللسلطنة سجل مشرف من حيث الإمتثال والالتزام باتفاقيات
شراء الطاقة )والمياه( منذ عام 1993 م / 1994 م مما وضعها في مقدمة أفضل مطور مشاريع الطاقة المستقلة والمشاريع
المستقلة لتوليد الطاقة الكهربائية وتحلية المياه. ويُعد نموذج الشراء والتملك والإطار التعاقدي الذي تم اتباعه في المشروع
مشابهاً لما هو متبع في مشاريع الطاقة المستقلة والمشاريع المستقلة الأخرى لتوليد الطاقة الكهربائية وتحلية المياه في
سلطنة عمان والسابقة لهذا المشروع.
تعاقدت الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه على كامل الطاقة الكهربائية المنتجة من شركة مسندم للطاقة من خلال
اتفاقية واحدة طويلة المدى لشراء الطاقة تنتهي في 23 يناير 2032 م. وأما بالنسبة للفترة التي تعقب فترة اتفاقية شراء
الطاقة، فستقوم شركة مسندم للطاقة إما بتمديد اتفاقية شراء الطاقة التي أبرمتها مع الشركة العمانية لشراء الطاقة
والمياه أو بيع الطاقة الكهربائية التي تنتجها في السوق الحر لمجموعة من شركات شراء الطاقة أو لزبائن مؤهلين. وسيعتمد
قرارها في ذلك - من بين أمور أخرى - على مدى تطور قوانين ولوائح السوق التي تصدرها هيئة تنظيم الكهرباء.
وتنص اتفاقية شراء الطاقة على حالات مختلفة من مخاطر المشتري والتغيرات التي تطرأ على التشريعات وحالات القوة القاهرة
والتي تتضمن حق شركة مسندم للطاقة في الحصول على تعويضات في حالة وقوع بعض الأحداث التي تمنعها من أداء
إلتزاماتها المنصوص عليها في اتفاقية شراء الطاقة، وذلك طبقًا لشروط اتفاقية شراء الطاقة. ولمزيد من التفاصيل الموجزة
حول الشروط التي ينبغي لشركة مسندم للطاقة استيفاؤها حتى يتسنى لها الحصول على تعويضات من حالات مخاطر
المشتري والقوة القاهرة، يرجى الإطلاع على الفصل الحادي عشر من هذه النشرة بعنوان «الإطار التعاقدي .»
تدفقات نقدية مستقرة وقابلة للتنبؤ ومقاومة لإحتمال الصدمات في أسعار الغاز والطلب على الطاقة حتى عام 2032 م.
أبرمت شركة مسندم للطاقة اتفاقية شراء الطاقة مع الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه مدتها 15 سنة بذات الشروط
الخاصة باتفاقيات شراء الطاقة الأخرى التي تُبرم في سلطنة عمان، ووفقاً لإتفاقية شراء الطاقة، ستحصل شركة مسندم
للطاقة على رسوم السعة الإنتاجية من الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه مقابل السعة الإنتاجية للمحطة المتعاقد عليها
والتي يُجرى اختبارها بصفة دورية. وتمثل رسوم السعة الإنتاجية نحو 78 % تقريباً من إجمالي إيرادات شركة مسندم للطاقة
للسنة المالية 2018 م )باستثناء رسوم الطاقة المتغيرة وإيرادات الوقود التي لا تزيد إلا بقدر زيادة التكلفة على المحطة(. وتقوم
الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه بسداد رسوم السعة الإنتاجية بصرف النظر عن ما إذا استلمت الشركة العمانية لشراء
الطاقة والمياه الطاقة المنتجة فعلياً من المحطة عن طريق شبكة كهرباء المناطق الريفية أو لا وبصرف النظر عن ما إذا
قامت الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه بتوجيه شركة مسندم للطاقة لتوليد الطاقة وإرسالها عن طريق شبكة كهرباء
المناطق الريفية أم لم تقم بذلك. ومفاد ذلك، مع مراعاة إستثناءات معينة.
إن الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه ملزمة بسداد رسوم السعة المتعاقد عليها لشركة مسندم للطاقة بنسبة 100 %
بصرف النظر عن ما إذا تم انتاج الطاقة فعلياً أم لم يتم. ويتم حساب رسوم السعة الإنتاجية لشركة مسندم للطاقة لتغطية
تكلفة خدمة الدين والتكاليف الثابتة الأخرى بما في ذلك تكاليف التشغيل والصيانة والتأمين والضرائب والعائد على رأس
المال. وأما بالنسبة لإيرادات الوقود والرسوم فيتم حسابها بناءا على استهلاك الغاز الطبيعي الذي يتم حسابه على أساس
نموذج الطاقة الكهربائية المنتجة المرسلة ولذلك فان سعر الغاز ومقداره هو في الواقع تكلفة الإرسال والنقل شريطة تحقيق
53
نشرة إصدار
معدل الحرارة المضمون )استهلاك الغاز المضمون(. بالإضافة الى ذلك، وفيما يتعلق بالطاقة المتاحة ستدفع الشركة العمانية
لشراء الطاقة والمياه أيضاً لشركة مسندم للطاقة رسوم الطاقة المنتجة المتاحة لتغطية رسوم التشغيل المتغيرة. ومن
الجدير بالذكر أن الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه باعتبارها شركة مملوكة للحكومة، وبوصفها مشتري الطاقة والطرف
المتعاقد والمسؤول عن السداد، فإنها تتمتع بتصنيف ائتماني عالي وسجل ممتاز فيما يتعلق بالسداد في المواعيد المحددة.
ووفقاً لذلك، تتنبأ شركة مسندم للطاقة بتدفقات نقدية مستقرة وقوية )بالرغم من أنها موسمية( لا تتأثر بتذبذبات الطلب
على الطاقة، خاصة عند الأخذ في الاعتبار أنه يتم الدفع لشركة مسندم للطاقة بناءً على مستوى الجاهزية.
محطة لتوليد الطاقة الكهربائية بتقنية حديثة تنافسية ذات معدل حرارة مضمون وقدرة عالية على تلبية الطلب على الكهرباء
تعتمد المحطة على عدد 15 محركًا من المحركات الترددية ثنائية الوقود من إنتاج شركة وارتسيلا ورقم الطراز ) 34 دي اف(، وهي
محركات تعمل بالغاز الطبيعي كوقود أساسي لكنها قادرة على التحول إلى وقود الديزل إذا لزم الأمر. وبخلاف محطات توليد
الكهرباء في سلطنة عمان التي تعمل بنظام توربينات الغاز، فإن المحطة تعتمد على تقنية المحركات الترددية. وتستقل
شبكة كهرباء مسندم عن شبكة الكهرباء الوطنية لعموم السلطنة، وتتراوح سعة الأحمال فيها من 10 ميغاواط إلى 120.7
ميغاواط كأقصى سعة، ويمثل بُعد موقعها والأحوال المناخية غير المواتية تحديًا للمحطة. وأما بالنسبة للحديث عن التقنية
الحديثة فقد صممت شركة وارتسيلا المحركات الترددية مزدوجة الوقود )تعمل بالغاز الطبيعي وزيت الوقود(، والعمل في ظل
ارتفاع درجات الحرارة التي قد تصل في بعض الإحيان 50 درجة مئوية، والعمل بكفاءة في حالات الرطوبة العالية، بالإضافة إلى
تحقيقها معدلات حرارية تنافسية وقدرتها على العمل بالغاز الطبيعي أو زيت الوقود، كما يمكن للمحطة أن تستقل بذاتها في
إنتاج الكهرباء دون الحاجة لارتباطها بشبكة كهرباء أو شبكة توزيع، ولا يلزمها إلا القليل من المياه لعملية التبريد. لقد صُممت
المحطة بما يضمن معالجتها كافة اختلافات الأحمال ومن ثم توفير في التكاليف التي تتحملها الشركة.
مساهمون بائعون يتمتعون بسجل حافل
تحظى شركة مسندم للطاقة بدعم من المساهمين البائعين الذين يتمتعون بسجل حافل من حيث تنفيذ المشروعات
الكبيرة والمعقدة في السلطنة وفي دول مجلس التعاون الخليجي، ودول العالم. وتجدر الإشارة كذلك إلى أن جميع المساهمين
البائعين سوف يستمرون كمساهمين بائعين في الشركة فور اكتمال الاكتتاب العام، بملكية جماعية قدرها 60 %:
أُسست شركة النفط العمانية ش م ع م – الشركة الأم لشركة الغاز العمانية ش.م.ع.م وشركة النفط العمانية لتطوير المنشآت
ش.م.م - كأكبر شركة وطنية تسعى للمشاركة في فرص استثمارية في قطاع الطاقة داخل السلطنة وخارجها، وهي شركة
مملوكة للحكومة بالكامل. لقد تنوعت استثمارات شركة النفط العمانية لتشمل سبع ) 7( قطاعات، وهم: الاستكشاف والإنتاج،
ومرافق البنية التحتية للطاقة، والشحن، والطاقة الكهربائية، وصناعة البتروكيماويات، وتكرير النفط وتسويقه، وصناعة
المعادن. ومن الجدير بالذكر أن استثمارات شركة النفط العمانية في قطاع الطاقة الكهربائية تشمل الاستثمار في محطة
مستقلة لتوليد الطاقة الكهربائية تعمل بالغاز الطبيعي بسعة إنتاجية قدرها 225 ميغاواط في جمهورية باكستان الإسلامية،
ومحطة أخرى لتوليد الطاقة الكهربائية تعمل بالغاز الطبيعي بسعة إنتاجية قدرها 2.5 غيغاواط في كوريا الجنوبية، بالإضافة
إلى محطات الطاقة المحلية الكائنة بسلطنة عمان. إن الناظر في تاريخ شركة النفط العمانية سيجد أنها تمتلك وتشغل –
بصورة مباشرة وغير مباشرة - عددًا من محطات توليد الطاقة الكهربائية في سبع مواقع مختلفة في سلطنة عمان ؛ وبيانها
على النحو التالي: محطة مسندم لمعالجة الغاز بسعة قدرها 27.1 ميغاواط، ومحطة معالجة الغاز في منطقة الامتياز ) 60 (
بسعة قدرها 20.13 ميغاواط، ومحطة ثالثة للشركة العمانية الهندية للسماد بسعة قدرها 60.6 ميغاواط، ومحطة رابعة لشركة
صحار ألمنيوم بسعة قدرها 1000 ميغاواط، ومحطة خامسة لشركة مصفاة صحار بسعة قدرها 232 ميغاواط، وسادسة لشركة
مصفاة ميناء الفحل بسعة قدرها 40 ميغاواط، وسابعة لشركة صلالة للميثانول بسعة قدرها 21 ميغاواط. هذا بالإضافة إلى أن
شركة النفط العمانية تملك جزئيًا مشروعين من مشروعات الطاقة في السلطنة قيد الإنشاء وذلك من خلال الشركات التابعة
لها؛ وهما: محطة للطاقة تعمل بالغاز الطبيعي بسعة إنتاجية قدرها 325 ميغاواط مُخصصة لشركة الدقم لتوليد الكهرباء،
وأخرى تعمل بنظام الطاقة الشمسية بسعة إنتاجية قدرها 100 ميغاواط مُخصصة لشركة أمين للطاقة المتجددة. وتتمتع
شركة النفط العمانية بسجل حافل بتملك وإدارة الاستثمارات والمشاريع في سلطنة عمان وعلى مستوى العالم، وفيما يلي
بعض مشاريع الشركة واستثماراتها الرئيسة: كمشروع صلالة للغاز البترولي المسال، ومحطة مسندم لمعالجة الغاز، وحقل غاز
الخزان، ومصفاة الدقم ومجموعة مشاريع ميناء صحار الصناعي.
وأما شركة أل جي إنترناشيونال فإنها تنطوي تحت لواء أل جي جروب، وهي إحدى المؤسسات الرائدة عالميًا التي تضم
استثماراتها مجالات مختلفة: كمجال الإلكترونيات، والمواد الكيميائية، ومجال الاتصالات، وقطاع الخدمات. وتقوم شركة أل جي
إنترناشيونال بإدارة أعمالها في مختلف أنحاء العالم عبر أكثر من سبعين ) 70 ( شركة. وتعمل الشركة وتستثمر في مشاريع
تنمية الموارد )النفط والغاز، والفحم، والنحاس في مراحل الانتاج الأولى ونهايته وصولًا للمستهلك( ومشاريع البنية التحتية
ومشاريع الطاقة الكهربائية. واستفادت الشركة من خبراتها العالمية في مجال تنمية المشروعات، والحصول على تمويل
54
للمشروعات، والترتيب لعقود التصميم والشراء والبناء وعقود التشغيل والصيانة. وتتولى الشركة الاستثمارات في شركة أل
جي جروب ومشاريع تنمية البنية التحتية، والتنسيق بين الشركات المتعددة في شركة أل جي جروب لتقديم حلول متكاملة.
كما تتمتع شركة أل جي إنترناشيونال بسجل ممتاز عالميًا في استثمار وتطوير المشاريع العملاقة بصفتها مقاول عقد
التصميم والشراء والبناء، وفي الاستثمار في قطاعات مختلفة: كالنفط والغاز، والإسمنت، والطاقة الكهربائية، وصناعة المعادن،
والتعدين، والسلع والبضائع، والخدمات اللوجستية. لقد تَحَصَّل لشركة أل جي إنترناشيونال من الخبرة الهائلة ما جعلها تتقلد
دور مطور مشروع حيث يمكنها إدارة العمل على نحو كاملٍ كمستثمر، وممول المشروع، ومورد المواد، وشركة إنشاء وصيانة،
بينما تقوم في ذات الوقت بتنفيذ مشاريع البنية التحتية الصناعية. ومَن وَقَف على تاريخ شركة أل جي إنترناشيونال سيُدرك
أن محفظتها الاستثمارية تضم محطة حرارية بسعة قدرها 700 ميغاواط في الصين، ومحطة طاقة كهرومائية بسعة قدرها 41
ميغاواط في إندونيسيا )قيد الإنشاء(، ومحطة طاقة شمسية في الولايات المتحدة، ومحطة لتوليد الطاقة الكهربائية تعمل
بالغاز بسعة 72 ميغاواط في كوريا الجنوبية، وسيعلم أيضًا أن إيراداتها الإجمالية بلغت نحو 10 آلاف مليار وون كوري تقريبًا وذلك
في عام 2018 م. وقد تم تسجيل أل جي إنترناشيونال كوربوريشن في البورصة الكورية بقيمة سوقية مقدرة بنحو 650 مليار وون
كوري.
لمزيد من المعلومات عن المساهمين البائعين ، يرجى الاطلاع على الفصل السابع من هذه النشرة بعنوان «بيانات المساهمين
بالشركة .»
شروع يعمل بالكامل يديره مشغل يتمتع بموارد بشرية ذو خبرة واسعة ومهارة في مجال التشغيل
اكتمل بناء المحطة ودخلت مرحلة التشغيل التجاري الكامل منذ 17 يونيو 2017 م وبالتالي تجاوزت المخاطر المرتبطة بالبناء.
وبالنسبة لعام 2018 م فقد حققت المحطة القائمة أداءً ممتازًا وبموثوقية تجارية بلغت 99.9 % مما يدل على مستوى كفاءتها
والتشغيل العالي.
اختارت شركة مسندم للطاقة شركة وارتسيلا مسقط مشغلًا للمحطة، وهي شركة تابعة مملوكة بالكامل لشركة وارتسيلا
كوربوريشن، ورائدة في مجال التقنيات الحديثة وتقديم الحلول المتكاملة لأسواق الطاقة والملاحة البحرية طوال فترة عمر الآلات.
وبذلك نأت شركة مسندم للطاقة بنفسها عن مخاطر التشغيل والصيانة طوال مدة اتفاقية شراء الطاقة بأن أبرمت اتفاقيات
التشغيل والصيانة واتفاقية خدمات صيانة طويلة الأمد. وإذ يذخر تاريخ شركة وارتسيلا بخبرات واسعة متواصلة وإمكانات
عالمية على أعلى مستوى اكتسبتها على مدار 180 عامًا، فإنها تتمتع بحصة سوقية عالمية بواقع 13 % تقريبًا في سوق الغاز
ومحطات توليد الكهرباء تعمل بالوقود السائل )بسعة إنتاجية تزيد على 500 ميغاواط(، وهذا بلا شك عامل هام لنجاح المشروع
حاليًا ومستقبليًا. لقد سلمت شركة وارتسيلا كوربوريشن أكثر من 4،800 محطة لتوليد الطاقة الكهربائية في 177 دولة حول
العالم تتراوح سعتها الانتاجية من 10 إلى 600 ميغاواط، وبلغت الطاقة الكهربائية المركبة في عام 2017 م حوالي 70 غيغاواط،
وقد تم تسجيلها في بورصة ناسداك بقيمة سوقية بلغت 9 مليار دولار أمريكي تقريبًا، وقد بلغت إيراداتها في عام 2018 م نحو
5.8 مليار دولار أمريكي تقريبًا.
وتستفيد شركة مسندم للطاقة أيضا من خبرات فريق الإدارة العليا والموظفين العاملين بشركة وارتسيلا مسقط ش.م.م.
وإجمالاً، ستستفيد المحطة من الخبرات الإدارية والتشغيلية التراكمية المكثفة التي اكتسبتها الشركة على مدى عقود من
الزمان، كما أن توفر مثل هذه الخبرات البشرية والإدارية، علاوة على خبرات المساهمين سيساهم في التطبيق الجيد لحوكمة
الشركات وضمان استفادة شركة مسندم للطاقة من خبرات فريق الإدارة العليا بشركات مؤسسي المشروع. ويساند فريق
الإدارة:
• 50 مشغلا من الأيادي العاملة المدربة تدريبا عاليا على آليات العمل بالمحطة معينين من قبل شركة وارتسيلا.
• اتفاقية التشغيل والصيانة المبرم مع شركة وارتسيلا مسقط ش.م.م.
• اتفاقية خدمات صيانة طويلة الامد مع شركة وارتسيلا مسقط ش.م.م.
ويعتبر وجود مثل هؤلاء المهنيين وفريق الإدارة من ذوي الخبرة عامل هام من عوامل النجاح في الوقت الحاضر وفي المستقبل
وفي تحقيق استراتيجيات الأعمال. لمزيد من التفاصيل عن فريق الإدارة بشركة مسندم للطاقة، يرجى الاطلاع على الفصل
الثامن عشر من هذه النشرة بعنوان «تنظيم وإدارة الشركة .»
55
نشرة إصدار
زيادة الطلب على الكهرباء واستمراريته يضمن فرص التشغيل في فترة ما بعد اتفاقية شراء الطاقة
تتوقع شركة كهرباء المناطق الريفية والشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه يرتفع الطلب الكلي على الطاقة الكهربائية
في محافظة مسندم ارتفاعاً ملحوظًا خلال السنوات القادمة، و ذلك نظراً للتطورات التي تهدف إلى زيادة الأنشطة السياحية
والاقتصادية والتجارية. ومن المتوقع أيضًا أن يرتفع الطلب على الطاقة الكهربائية سنويًا وفي أوقات الذروة من 438 غيغاواط/
ساعة و 96 ميغاواط في عام 2018 م إلى 852 غيغاواط/ ساعة و 186 ميغاواط في عام 2032 م؛عند إنتهاء صلاحية اتفاقية شراء
الطاقة وذلك بحسب تقرير آي بي أيه آدفايزوري ليمتد. كما توقعت آي بي أيه بأن السعة الإنتاحية للمحطات الحالية والمحطات
الجديدة قيد البناء في محافظة مسندم لن تكون كافية لتغطية الطلب فيما بعد. واستنادًا إلى نتائج التحليل الذي أجراه
مستشار السوق فإن قيمة المحطة لن تتأثر بعد انتهاء مدة اتفاقية شراء الطاقة، واستنادا أيضًا إلى تنبؤات الأحمال والتقنية
الحديثة صديقة البيئة التي تعتمد عليها المحطة فمن المتوقع أن تظل شركة مسندم للطاقة مفيدة اقتصاديا في فترة ما
بعد اتفاقية شراء الطاقة.
تخفيف مخاطر الوقود
يعتبر الغاز الطبيعي الوقود الأساسي الذي تستخدمه المحطة. وتؤمن اتفاقية بيع الغاز الطبيعي طويلة المدى التي أبرمتها
شركة مسندم للطاقة إمدادات الغاز خلال مدة صلاحية اتفاقية شراء الطاقة. ووفقاً لإتفاقية بيع الغاز الطبيعي، تكون وزارة
النفظ والغاز مسؤولة عن شراء الغاز الذي تحتاجه المحطة وتسليمه إليها، على أن تستوفي كل كميات الغاز الطبيعي التي
تسلمها وزارة النفط والغاز للمحطة الحد الأدنى لمعايير الجودة. وتتحمل الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه مباشرة أي زيادة
في سعر الغاز تفرضها وزارة النفط والغاز طبقًا لاتفاقية شراء الطاقة. وعلاوة على ذلك، تكون شركة مسندم للطاقة محمية
وغير مسؤولة عن تخلف وزارة النفط والغاز عن تسليم الغاز وفقاً للأحكام المنصوص عليها في اتفاقية بيع الغاز الطبيعي.
ومن ثم، يتم تخفيف مخاطر شراء الغاز الطبيعي وتسليمه للمحطة إلى حد كبير من حيث الجودة والكمية والسعر. وإذا لم
يتوفر الغاز الطبيعي للمحطة، فستعمل المحطة تلقائيًا باستخدام وقود الديزل ولن تفقد شركة مسندم للطاقة في تلك
الحالة استحقاقها لرسوم السعة وتكلفة تغيير الوقود من الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه بافتراض أن المحطة في
نظام التشغيل بالغاز الطبيعي، وذلك مالم تخالف شركة مسندم للطاقة أي من التزاماتها بخصوص تشغيل المحطة. ومن
الجدير بالذكر أن المحطة يمكنها العمل بزيت الوقود، وبهذا تتحمل وزارة النفط والغاز أي زيادة في تكلفة استخدام زيت الوقود.
في حالة عدم توافر الغاز الطبيعي أو حدوث اضطراب في نظام إمدادات الغاز الطبيعي، تكون شركة مسندم للطاقة ملزمة
بموجب اتفاقية شراء الطاقة بالاحتفاظ بامدادات زيت الوقود الاحتياطي في موقع المحطة تكفي لمدة عشرة أيام من الحمولة
الكاملة ويجب عليها مراعاة ذلك في جميع الأوقات. وقد تم إبرام اتفاقيات إمداد وقود الديزل مع شركة النفط العمانية للتسويق
وشركة المها لتسويق المنتجات النفطية حتى يتم تزويد المحطة بوقود الديزل متى تطلب الأمر ذلك، كما يوجد حاويات تفريغ
بحاجز الميناء تتصل مباشرة بخزان وقود الديزل في المحطة لتزويد المحطة بالوقود في حال حدوث أي ظرف طارىء
التكنولوجيا والعمليات
وصف المحطة
تقع المحطة التي تملكها شركة مسندم للطاقة في منطقة تيبات بولاية بخا بسلطنة عمان، ويحيط بالمنطقة من الشمال
محطة مسندم لمعالجة الغاز، ومن الجنوب حدود السلطنة مع دولة الإمارات العربية، ومن الغرب الخليج العربي، ومن الشرق
سلسلة من الجبال. بدأ التشغيل التجاري لمحطة مسندم للطاقة المستقلة في يوم 17 يونيو 2017 م، وتحقق المحطة سعة
إنتاجية مضمونة بواقع 120.7 ميغاواط في درجة حرارة تصل إلى 50 درجة مئوية.
الصورة التالية توضح محطة توليد الطاقة الكهربائية خلال مرحلة التشغيل:
56
تتكون المحطة من عدد 15 محركًا من المحركات الترددية ثنائية الوقود من إنتاج شركة وارتسيلا ورقم الطراز )دبليو 20 في
34 دي اف(، تتصل كل خمس محركات مع بعضها البعض، وهي محركات تعمل بالغاز الطبيعي كوقود أساسي وزيت الوقود
كوقود احتياطي. لقد تم اختيار تقنية المحركات الترددية )حلول وارتسيلا( بناءً على بعض التحديات التي واجهت تطوير
المشروع في شبكة كهرباء المناطق الريفية )نظام كهرباء بجهد 132 كيلو فولت(، وكانت سعة المحطة الانتاجية 15 كيلو
فولت ثم زيدت لسعة 132 كيلو فولت لإمداد شبكة مسندم التابعة لشركة كهرباء المناطق الريفية بجهد 132 كيلو فولت.
عملية توليد الكهرباء
توضح الصورة التالية مراحل عملية توليد الكهرباء بالمحطة.
.1

.2
.3
.4
* € .5
* € .6
*
.7
…†‡ ˆ ‰† .8
‹‹Œ .9
‘’ “ ”•– .10
˜‹* ™’ š› .11
™ “œ .12
™ˆ š› .13
ž
Ÿ .14
تضم المحطة محركات ومولدات ووحدات طرفية )معدات مساعدة( لازمة لإنتاج الطاقة الكهربائية، فالمحرك والمولد يشكلا
وحدة توليد الكهرباء، وأما الوحدات الطرفية فتتصل بوحدات قياسية، كما تضم المحطة نظام تحكم ونظام لتوزيع الكهرباء،
ويتم التحكم في إنتاج الكهرباء عبر نظام التحكم المركزي للمحطة في غرفة التحكم و محطة عمل المشغلين. وتتم عملية
توليد الكهرباء على أساس المعادلة البسيطة التالية: يقوم المولد الذي يعمل بتقنية محركات الغاز بتحويل الطاقة الحرارية
لطاقة ميكانيكية ومن ثم تحويل الطاقة الميكانيكية لطاقة كهربائية. ولشرح هذه المعادلة فإن عمل المحرك يقوم على مبدأ
الاحتراق الداخلي، حيث يتولد عن احتراق مزيج الوقود والهواء المضغوط في غرفة الاحتراق ، وبعميلة الاستدارة يتم يوليد طاقة
ميكانيكية يتم تحويلها لطاقة كهربائية.
المحرك
يُعد محرك وراتسيلا ) 34 دي اف( محركًا رباعي الأشواط ثنائي الوقود، وقد صُمم المحرك ليعمل بالغاز وزيت الوقود )الديزل( بنسبة
%1 فقط كمصدر إشعال لقدرته على الاشتعال تلقائيا عند ضغطة دون الحاجة لكواشط كهربائية )التشغيل بالغاز الطبيعي( أو
ليعمل بالديزل )التشغيل بالوقود الاحتياطي(، ويمكن للمحرك أن يبدأ التشغيل بالغاز مباشرة أو بالوقود الاحتياطي مباشرة
حيث يتم استخدام نسبة 1% فقط من زيت الوقود )الديزل( كمصدر إشعال في عملية التشغيل بالغاز، ويُبرد المحرك من خلال
نظام التبريد بالمياه والهواء الذي يمر عبر دائرة مغلقة. ومن الجدير بالذكر أن المحرك مزود بشواحن توربينية ومبردات هواء
صُممتا لتحسين كفاءة وأداء المحرك من خلال ضخ كميات كبيرة من الهواء في الاسطوانات، كما يُثبت جزء صغير من الوحدات
الطرفية على المحرك؛ مثل نظام دورة زيت التشحيم، ومضخات التبريد بالمياه.
57
نشرة إصدار
مولد التيار
يُشغل المحرك مولد متزامن ثلاثي الأطوار، ويُبرد المولد بالهواء من خلال مروحة تبريد معلقة على العمود ومرشحات هواء،
ويُزود المولد بسخان منع التكثيف، ويتم التحكم في المجال المغناطيسي الناتج عن المولد من خلال منظم جهد آلي المثبت
في غرفة تحكم وحدة توليد الطاقة الكهربائية.
أنظمة الوحدات الطرفية ]المساعدة[
تُعد جميع الوحدات الطرفية ضرورية ولازمة لعمل المحرك ويجب أن تكون في وضع التشغيل دائمًا سواء كان المحرك في وضع
التشغيل أو الإيقاف، حيث أن هذه الوحدات الطرفية مسؤولة عن تزويد المحرك بالوقود، وزيت التشحيم، والهواء المضغوط،
ومياه التبريد، وهواء الشحن. وتشمل أنظمة الوحدات الطرفية الأجزاء الطرفية الخاصة بالمحرك والمثبته عليه والأجزاء الطرفية
الأخرى التي يتقاسمها مجموعة المحركات.
•ƒ¨°†e AGƒg
AÉŸG ójÈJ
º«ë°ûàdG âjR
ΩOÉ©dG RÉZ
AGƒ¡dG øë°T
Oƒbh
نظام وقود الغاز
يضمن نظام وقود الغاز إمداد المحرك بالغاز بصورة متصلة غير متقطعة، وتعمل أجزاء النظام على تنقية الغاز وتنظيم ضغطه
طبقًا لحمل المحرك؛ فقبل دخول الغاز للمحرك يمر الغاز أولًا عبر وحدة خفض ضغط الغاز حيث تتمركز هذه الوحدة داخل
محيط المحطة، ثم يمر الغاز بعد ذلك في مخفض غاز مدمج يوجد داخل محطة توليد الطاقة الكهربائية. وتُزود جميع خطوط
الوقود التي تصل المحرك بصمام إغلاق رئيس وصمام آلي لتنفيس الغاز مثبتان قبل وصول الغاز لمخفض الغاز المدمج ويوجد
الصمامان خارج المحطة.
نظام الإمداد بزيت الوقود
تقوم أجزاء نظام الإمداد بزيت الوقود بضغط الوقود وإرساله للمحرك، ويقوم الموصل المغذي الذي تتقاسمه المحركات بنقل
الوقود من نظام التخزين إلى نظام دورة الوقود، ثم يُنقى الوقود عبر مرشح آلي قبل دخوله نظام دورة الوقود، ويوجد الجزء
الرئيس لهذا النظام في وحدة تنظيم الجهد.
نظام الهواء المضغوط
يُستخدم الهواء المضغوط لتشغيل المحرك، وتحتاج صمامات الهواء ومضخات الهواء إمداد متصل من الهواء المضغوط.
ويتكون نظام الهواء المضغوط من نظامين فرعيين ووحدات ضغط منفصلة،إذ يدخل الهواء عالي الضغط اللازم لتشغيل
المحرك عبر وحدات هواء التشغيل في حين تسمح عدادات الهواء بمرور الهواء ذات الضغط المنخفض لتشغيل الأجهزة
المثبتة على المحرك والأجهزة الطرفية هوائيًا. وتتصل وحدات هواء التشغيل الأخرى بنظام عداد الهواء عبر خطوط خفض
الضغط وهذا يفيد في استخدام وحدة هواء التشغيل كوحدة احتياطية لعداد ضاغط الهواء، وتُثبت خزانات الهواء المضغوط
عند وحدة هواء التشغيل ووحدة العداد، وعندما يُسمح للهواء المضغوط دخول الاسطوانات مباشرة يعمل المحرك، وتتقاسم
مجموعة المحركات أيضًا الضواغط وخزانات الهواء، وتُزود أنابيب نظام الهواء المضغوط بصمامات تصريف في مستويات
منخفضة لتصريف نواتج التكثيف من النظام.
58
نظام التبريد بالمياه
يستخدم نظام تبريد المحرك المياه العذبه المعالجة كيميائيًا، وينقسم النظام إلى دائرة تبريد بالمياه منخفضة الضغط وأخرى
عالية الضغط، حيث تدور مياه التبريد في النظام عبر ضخها مباشرة بمضخات الطرد المركزي المثبتة على المحرك، وتقوم دائرة
الضغط المنخفض بالتخلص من حرارة هواء الشحن، ومن زيت التشحيم، ومن زيت الوقود، وأما دائرة الضغط العالي فتقوم
بتبريد غطاء المحرك، ويتم التحكم في درجة حرارة الدائرتين من خلال صمامات ثلاثية الأطراف، وتقوم صمامات التحكم بدرجة
الحرارة بتوجيه المياه إلى مشعاع التبريد أو بإعادة للمحرك مرة أخرى وهذا متوقف على درجة حرارة المياه. وثمة وحدة للتسخين
المسبق متصلة بالتوازي مع مضخة المياه عالية الضغط، حيث تسحب هذه الوحدة المياه من مخرج المحرك وتضخ المياه
الساخنة إلى دائرة الضغط العالي، ويوجد بدائرتي التبريد عدادات لقياس الضغط ودرجة الحرارة في النظام.
نظام هواء الشحن
يمد نظام هواء الشحن المحرك بهواء نظيف لعملية الاحتراق، وبداية مدخل هواء الشحن من خارج المحطة، ثم يمر الهواء عبر
مرشحات ووحدات خفض صوت الهواء وصولًا للشواحن التوربينية المثبتة على المحرك، وقبل دخول هواء الشحن للمحرك يمر
هواء الشحن المضغوط عبر مبردات، ويتم تبريد الهواء عبر مرحلتين بواسطة مياه تبريد المحرك.
نظام غاز العادم
يسوق هذا النظام غاز العادم خارج المحطة ويخفض الضوضاء، حيث تمر عوادم الغاز الناتجة عن الاحتراق من المحرك إلى
الشواحن التوربينية ثم إلى وحدة خفض الصوت ثم إلى مدخنة العادم، ويوجد بنظام غاز العادم وحدة تهوية.
المعايير الفنية
السعة الإنتاجية: تم تحديد السعة الإنتاجية المضمونة للمحطة والمتعاقد عليها كاجمالي الطاقة الكهربائية )ميغاواط( في
كل سنة والتي يمكن تسليمها من قبل محطة توليد الكهرباء والتي تلتزم شركة مسندم للطاقة بتزويدها في حالة تشغيل
المحطة بالغاز الطبيعي دون مراعاة عدم القدرة على تشغيل وحدات المحطة بأقصى سعة انتاجية بسبب تحديد السعة
القصوى للانتاج اليومي طبقًا لاتفاقية بيع الغاز الطبيعي، وذلك وفقًا لمعايير التشغيل والشروط المرجعية الموضحة في
اتفاقية بيع الغاز الطبيعي. إن السعة الإنتاجية المتعاقد عليها لشركة مسندم للطاقة بموجب اتفاقية شراء الطاقة هي
120.7 ميغاواط تقريبًا. وصافي السعة الإنتاجية الأصلية حسب الشروط المرجعية في اختبار الأداء الأصلي عند التشغيل بالغاز
الطبيعي 124.58 ميغاواط تقريبا. ونظرًا لطبيعة عمل المحركات الترددية فمن المتوقع أن تظل هذه السعة على حالها خلال
فترة اتفاقية شراء الطاقة بسبب أن عامل تراجع السعة في حالة المحركات الترددية قليل جدًا. وقد ضمن مقاول اتفاقية خدمات
الصيانة طويلة الأمد بقاء السعة الانتاجية على طبيعتها دون تراجع وذلك طوال فترة اتفاقية شراء الطاقة لتلبية المتطلبات
التعاقدية للسعة طبقًا لاتفاقية شراء الطاقة.
الجاهزية: الجاهزية هي مقدار الوقت الذي تكون فيه المحطة قادرة فنياً على توليد الطاقة وفقا للمواصفات. ووفقا لإتفاقيات
المشروع، ستكون المحطة جاهزة بنسبة 98 % من الوقت خلال فصلي الصيف والشتاء، باستثناء حالات الانقطاع المقرر. وتسمح
اتفاقية شراء الطاقة بالانقطاع المقرر في فصل الشتاء ) 15 % كحد أقصى(. ومع ذلك، تفترض الخطة المتوقعة بتحفظ أن تكون
محطة توليد الكهرباء مضطرة لقطع التيار قسرياً بنسبة 2 % من الوقت، إلا أن المحطة منذ تاريخ التشغيل التجاري قد سجلت
مستويات جاهزية بنسبة 99.9 %.
كفاءة المحطة )معدل الحرارة(: يتم قياس كفاءة محطة الطاقة بقياس كمية الحرارة اللازمة لإنتاج وحدة واحدة من الطاقة، حيث
حققت المحطة «معدل الحرارة التعاقدي » عند تشغيلها بالغاز الطبيعي عند 8،202 كيلوجول/ كيلوواط في الساعة في اختبار
الأداء أفضل قليلاً من المتطلبات التعاقدية بموجب اتفاقية شراء الطاقة عند تشغيل المحطة بالغاز عند 8،597 كيلوجول/
كيلوواط في الساعة، الأمر الذي أعطى تأكيدات قوية من حيث توفير الوقود. هذا، وقد ضمن مقاول اتفاقية خدمات الصيانة
طويلة الأمد واتفاقية التشغيل والصيانة تحقيق نفس مستوى معدل الحرارة وقد نُص فيهما على غرامات إن لم يُحقق المقاول
نفس المستوى المطلوب. وتمت تغطية معامل تغير معدل الحرارة وتراجعه بسبب الأحمال على المحطة وساعات التشغيل
طبقًا لاتفاقية شراء الطاقة من خلال المنحنيات المضمونة المطبقة في نظام تشغيل المحطة.
التشغيل والصيانة
يتم تشغيل المحطة وصيانتها من قبل الشركة المصنعة للمعدات؛ شركة وارتسيلا وذلك من خلال شركة وارتسيلا مسقط
التابعة المملوكة بالكامل لها. وتعتبر شركة وارتسيلا المسؤول الأول عن تشغيل وصيانة المحطة والالتزام بالصحة والسلامة
المهنية، وموثوقية المحطة، وكفاءتها، والالتزام الكامل بالمتطلبات التنظيمية الصادرة عن هيئة تنظيم الكهرباء، والتزاماتها
59
نشرة إصدار
التعاقدية تجاه أصحاب المصالح في شركة مسندم للطاقة. وحتى تضمن شركة مسندم للطاقة موثوقية المحطة وسلامتها
وعدم تعطل المحركات التي تعمل عليها المحطة مدى الحياة فقد أبرمت اتفاقية خدمات صيانة طويلة الأمد مع شركة وارتسيلا
بصفتها المنتج للمحركات المستخدمة في المحطة، ومن ثم أصبحت وارتسيلا مقاول اتفاقية خدمات الصيانة طويلة الامد
وأصبحت مسؤولة بالدرجة الأولى من إجراء الصيانة الدورية المقررة في مواعيدها دون تأثير على السعة التعاقدية المضمونة
للمشتري وضمان توفير قطع الغيار اللازمة أثناء عمليات الصيانة المقررة لتفادي إعاقة عمل المحطة بأعمال الصيانة المطولة
حيث حقق ذلك موثوقية وتوفر المحطة عند مستويات 99.9 % منذ تاريخ التشغيل التجاري في 17 يونيو 2017 م.
نظرة عامة على الإيرادات
خلال فترة اتفاقية شراء الطاقة
تنص اتفاقية شراء الطاقة على شروط توليد الطاقة وإرسالها إلى الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه حتى 23 يناير 2032 م.
وقد فرضت اتفاقية شراء الطاقة التزاما على شركة مسندم للطاقة لتشغيل وصيانة المحطة على مستوى متفق عليه من
الجاهزية فيما يتعلق بالسعة الإنتاجية من الطاقة المضمونة والمتعاقد عليها بعد تاريخ التشغيل التجاري، كما فرضت اتفاقية
شراء الطاقة ايضاً التزاما لتشغيل المحطة بطريقة آمنة وضمن معايير تصميمها.
فمنذ تاريخ التشغيل التجاري وللمحطة صافي سعة انتاجية متعاقد عليها قدرها 120.7 ميغاواط تقريبًا وتقوم ببيع الطاقة
الكهربائية المنتجة للشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه عن طريق شبكة نقل الكهرباء الخاصة بنظام كهرباء مسندم
والتي تقوم بتشغيلها شركة كهرباء المناطق الريفية لتلبية احتياجات محافظة مسندم من الكهرباء. وفي المقابل،
ستحصل شركة مسندم للطاقة على تعرفة تغطي رسوم السعة الإنتاجية ورسوم الطاقة الكهربائية المنتجة ورسوم الوقود
من الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه على النحو التالي:
• يتم دفع رسوم السعة الإنتاجية عن كل ساعة تعمل فيها المحطة، بغض النظر عن مقدار الطاقة المرسلة، بهدف تغطية
التكاليف الثابتة، بما في ذلك؛ تكاليف التشغيل والصيانة الثابتة، وخدمة الدين، وتكاليف التأمين، والضرائب، وقطع
الغيار، ورسوم التوصيل، والعائد على رأس المال.
• تم تصميم رسوم الطاقة الكهربائية لتغطية تكاليف التشغيل المتغيرة للطاقة المنتجة باستثناء تكاليف الوقود ويتم
دفعها وفقا للطاقة الكهربائية المسلمة وفقاً لإتفاقية شراء الطاقة.
• تم احتساب رسوم الوقود على أساس الغاز الطبيعي المستهلك الذي تم حسابه على أساس نموذج المحطة للطاقة
الكهربائية والمياه المنتجة المسلمة والتكلفة الإفتراضية للمرور. وتدفع الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه تكاليف
الغاز الطبيعي وزيت التشحيم وزيت الوقود السائل المستخدم بناءً على تعليمات الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه/
شركة كهرباء المناطق الريفية. وتتحمل وزارة النفط والغاز )مورد الغاز الطبيعي( الفرق في تكاليف زيت الوقود في حالة
إنقطاع إمداد الغاز الطبيعي أو قصور جودته أو كليهما.
نظراً للطلب العالي على الكهرباء في فترة الصيف في سلطنة عمان وهيكل التعرفة المنصوص عليه في اتفاقية شراء
الطاقة حيث يتم تطبيق عوامل موسمية على رسوم السعة الإنتاجية والإيرادات العالية وأرباح التشغيل المتوقعة خلال فترة
الصيف )من ابريل إلى سبتمبر( تزامناً مع الربعين الثاني والثالث من العام مقارنة بالربعين الأول والرابع. تجرى الصيانة المقررة
للمحطة في أوقات محددة في فصل الشتاء وذلك بسبب انخفاض الطلب على الكهرباء ولإبراز موسمية إيرادات شركة مسندم
للطاقة. ووفقاً لشروط اتفاقية شراء الطاقة، ليس هناك علاوة على الإنقطاع المقرر للتيار خلال فصل الصيف مما يؤدى إلى
ارتفاع رسوم السعة خلال تلك الفترة. ومن الجدير بالذكر أن المدفوعات مقننة بالريال العماني، وعنصر رسوم الإستثمار في
60
رسوم السعة مربوط بشكل عام بالريال العماني، على أن نسبة صغيرة منه مربوطة بسعر صرف الريال العماني مقابل الدولار
الأمريكي، ورسوم التشغيل والصيانة الثابتة والمتغيرة مربوطة بسعر صرف الريال العماني مقابل الدولار الأمريكي ومربوطة
بمعدل التضخم المقرر في الولايات المتحدة ومربوطة بمعدل التضخم في سلطنة عمان لجزء من إجمالي الرسوم. لقد حددت
اتفاقية شراء الطاقة سعر صرف الريال العماني مقابل الدولار الأمريكي كمتوسط سعر النقد للريال العماني مقابل الدولار
الأمريكي المعلن عنه من قبل البنك المركزي العماني في مؤشرات أسعار صرف العملات الأجنبية لفترة الفواتير ذات الصلة.
فترة ما بعد اتفاقية شراء الطاقة
تتوقع الإدارة بشركة مسندم للطاقة بأن تعمل المحطة بشكل جيد خلال فترة ما بعد اتفاقية شراء الطاقة، وسوف تكون
المحطة في وضع جيد يمكنها من تلبية الطلب المتوقع على الطاقة في محافظة مسندم على المدى الطويل. وبعد انتهاء
فترة اتفاقية شراء الطاقة، سيتم إما تمديد الإتفاقية أو إذا تم تحرير سوق الطاقة في سلطنة عمان خلال هذه الفترة )كما هو
مخطط في شبكة الربط الرئيسة( بِيعت الطاقة التي تنتجها المحطة في السوق التجارية )لمجموعة شركات تعمل في مجال
الطاقة الكهربائية و/ أو لعملاء مؤهلين(. وقامت شركة آي بي ايه بوصفها مستشار عالمي معروف بحساب قيمة الأصول في
الفترة ما بعد اتفاقية شراء الطاقة على أساس استمرارية منهجية «المشتري الوحيد » ومنهجية «السوق التجاري .»
تم إجراء دراسة مستقلة من قبل آي بي أيه لمدير الإصدار نيابة عن المستثمرين في ظل سيناريوهات مختلفة بعد انقضاء فترة
اتفاقية شراء الطاقة. ومن المتوقع أن يرتفع الطلب سنويًا والطلب عند الذروة على الكهرباء من معدل نمو سنوي بواقع 5%
إلى 852 غيغاواط/ ساعة و 186 ميغاواط في عام 2032 م، أي العام الذي تنتهي فيه مدة صلاحية اتفاقية شراء الطاقة. وتتوقع
آي بي أيه في تحليلها أنه سواء ظل المشروع قائماً بعد إنتهاء مدة صلاحية اتفاقية شراء الطاقة أو تم إيقافه، فلن تكون
السعة الإنتاجية للمحطات القائمة أو للمحطات الجديدة التي سيتم إنشاؤها في محافظة مسندم كافية لتغطية الطلب فيما
بعد إنتهاء اتفاقية شراء الطاقة، ومن ثم فإن الحاجة لإبقاء المحطة في فلك التشغيل عقب انتهاء فترة اتفاقية شراء الطاقة
ستظل قائمة وماسةً.
في إطار نهج المشتري الوحيد الذي أحسن صنعًا في شراء العديد من محطات الطاقة الكهربائية المستقلة والذي لاق دعمًا
ماليًا من البنوك الإقليمية والدولية على حد سواء، من المتوقع أن تستخدم الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه منهجية
«تجنب التكلفة « عند تقييم ميزات تمديد اتفاقيات الشراء الأمر الذي جعلها غير مبالية بين شراء سعة انتاجية وخدمات من
شركات جديدة أو من المشغلين الحاليين. وثمة تطورات محتملة نحو تحرير السوق حسب المذكور في أهداف شبكة الربط
الرئيسة بحلول عام 2020 م. ومع ذلك، فإن معرفتنا بحجم سوق الكهرباء في مسندم وبالأهمية الاستراتيجية لشركة مسندم
للطاقة يُنبئ باستمرارية تطبيق منهجية المشتري الوحيد باعتباره الخيار الأمثل لمحافظة مسندم.
نموذج أي بي ايه لشبكة كهرباء مسندم
استخدمت أي بي ايه برنامجًا معدًا خصيصًا للتنبوء بتطورات نقل الكهرباء والسعة الكهربائية في السوق وتطبيقه على
شبكة كهرباء مسندم، وقد قامت أي بي ايه بهذا الإجراء لتحديد سعر السوق وسعر عقود الكهرباء ومقدار الطاقة الكهربائية
التي يمكن توليدها ونقلها من المحطة في ظل الحالة الأساسية.
ويوضح الجدول التالي الفرضيات الأساسية لنموذج الطاقة الكهربائية، وهي في رأي أي بي ايه تعرض نتيجة مقبولة يمكن
الاعتماد عليها في رصد قيمة المشروع في فترة مابعد انتهاء اتفاقية شراء الطاقة.
المعيار الفرضية
الطلب السنوي
468 غيغاواط/ ساعة في عام 2019 م، بزيادة متوسطة قدرها 6.6 % في
أعوام 2019 - 2023 م، و 4% في أعوام 2024 - 2030 م، و 3.5 % فيما بعد ذلك.
ذروة الطلب
102 ميغاواط في عام 2019 م، بزيادة متوسطة قدرها 6.6 % في أعوام
2023-2019 م، و 4% في أعوام 2024 - 2030 م، و 3.5 % فيما بعد ذلك.
تكلفة المحطات الجديدة والكفاءة الحرارية
تبلغ التكلفة الإجمالية للاستثمار 1،625 دولار أمريكي لكل كيلوواط،
وتصل الكفاءة الحرارية 42 % )صافي القيمة الحرارية المنخفضة(.
العمر الافتراضي لجميع المحركات الترددية الجديدة 40 عامًا
تكلفة الوقود
الغاز الطبيعي: 3 دولار أمريكي لكل مليون وحدة حرارية بريطانية
)قيمة حرارية عالية( تزيد بواقع ) 3%( سنويًا لكل وحدة.
معدل التضخم الأمريكي طويل الأمد 2% سنويًا
61
نشرة إصدار
وتتوقع أي بي ايه أن يستمر توريد الكهرباء لشبكة كهرباء مسندم على المدى الطويل من خلال المحركات الترددية التي
تعمل بالغاز الطبيعي كتلك التي تعتمد عليها المحطة، مدعومة بوقود الديزل الذي يساعد في عملية الاحتراق الداخلي.
لقد تم حساب النتيجة المالية للمشروع في فترة ما بعد انتهاء اتفاقية شراء الطاقة حتى انتهاء العمر الافتراضي للآلات، وقد
تم توضيح النتائج )بقيمة السهم( في الجدول التالي:
العام
المشتري الوحيد/ السوق
)قيمة الأسهم – مليون دولار أمريكي(
26.17 2032
28.89 2037
31.90 2042
35.22 2047
38.88 2052
الإجمالي 838.13
المتوسط 33.52
المصدر: تقرير السوق الخاص بخبير قطاع الطاقة المستقل أي بي ايه آدفايزوري.
ملاحظة: إن التقديرات الإجمالية والمتوسطة مبنية على أساس النتائج التقديرية للأعوام 2032 - 2056 م.
ستجدون على موقع الشركة ) www.musandampower.com ( صورة من تقرير السوق الخاص بالخبير المستقل أي بي ايه
آدفايزوري.
الصحة والسلامة والبيئة
شركة مسندم للطاقة ملتزمة بتعزيز أدائها تجاه الصحة والسلامة والبيئة والامتثال لجميع المتطلبات القانونية المتعلقة
بالصحة والسلامة. ولذلك، وضعت الشركة سياسات لإدارة الصحة والسلامة والبيئة بهدف تعزيز الإلتزام بالمتطلبات القانونية
ذات الصلة بالصحة والسلامة والأمن والبيئة وتوفير مكان عمل آمن لموظفيها ولزوارها ومقاوليها وأعضاء المجتمع عموماً. إن
الحصول على اعتماد خارجي بسياسات الشركة تجاه الصحة والسلامة والبيئة هو هدف استراتيجي للشركة، وهي تهدف إلى
منع وقوع الحوادث والإصابات والأمراض المهنية والتلوث فضلا عن الحفاظ على الموارد الطبيعية.
روعي في تصميم المحطة الالتزام من جميع النواحي لجميع اللوائح البيئية المعمول بها، حيث تحدد اللوائح البيئية في
سلطنة عمان متطلبات أداء المنشآت الصناعية خاصة فيما يتصل بالهواء والماء والمواد الخطرة والنفايات والتجريف والضوضاء.
وتستند معايير الانبعاثات الجوية في سلطنة عمان على المعايير الوطنية لجودة الهواء في الولايات المتحدة الأمريكية. ومن
الجدير بالذكر أن المحطة لم تتعرض منذ بلوغها مرحلة التشغيل التجاري لحوادث بيئية جوهرية كما أنها لم يطلب منها الإبلاغ
عن أي حوادث لوزارة البيئة والشؤون المناخية إلا أن شركة وارتسيلا تقوم بإرسال تقارير مراقبة بيئية عن المحطة في كل ثلاثة
أشهر لوزارة البيئة والشؤون المناخية.
62
التأمين
أبرمت شركة مسندم للطاقة اتفاقيات تأمين شامل وفقا لمعيار السوق العادية لهذا النوع من المشاريع. ويوضح الجدول التالي
وثائق التأمين السارية حاليا ذات الصلة بالمشروع:
الوثيقة التغطية مستوى التغطية
تأمين جميع مخاطر التشغيل تغطي جميع المخاطر طوال فترة التعويض
في حالة تضرر أية ممتلكات يشملها تأمين
مخاطر التشغيل
180.150 مليون دولار أمريكي وهي
قيمة التأمين الإجمالية للمشروع
تأمين توقف العمل
)وثيقة تأمين واحدة مع تأمين جميع
مخاطر التشغيل(
تغطي انقطاع وتوقف الأعمال المؤمنة
في حالة وقوع ضرر بالممتلكات المؤمنة
ضد الأضرار التي تقع في فترة هذه الوثيقة
السارية، ومدة التعويض فيها 18 شهر.
58 مليون دولار أمريكي
تأمين الحرب، والإرهاب، والعنف
السياسي – أضرار جوهرية
تغطي الممتلكات المشمولة بالتأمين في
حالة الضرر نتيجة للأعمال الإرهابية والتخريب
والشغب والاحتجاجات العمالية والعصيان
المدني والغزو الأجنبي والحرب
180.150 مليون دولار أمريكي قيمة
التأمين الإجمالية للمشروع
تأمين الحرب، والإرهاب، والعنف
السياسي )وثيقة تأمين واحدة مع
تأمين جميع مخاطر التشغيل(
تُغطي الممتلكات المؤمنة أو أي جزء منها إذا
تعرضت للأضرار طبقًا لبند الأضرار الجوهرية،
والتي ينشأ عنها انقطاع الأعمال أو توقفها،
وتسري مدة التعويض 18 شهرًا.
58 مليون دولار أمريكي
تأمين مسؤولية الطرف الثالث
التشغيلية
تغطي مسؤوليات الأطراف المؤمن عليهم
تجاه الغير عن الخسارة التي تتعلق بإصابات
جسدية أو أضرار بالممتلكات أو منع ممارسة
أي حق من الحقوق.
50 مليون دولار أمريكي لكل حادث
واحد.
الممتلكات
تعود ملكية الارض المستخدمة من قبل المحطة لوزارة الإسكان والتي منحتها لشركة مسندم للطاقة على أساس حق الإنتفاع
لمدة 25 سنة تبدأ في 12 يوليو 2015 م ويمكن تجديدها لمدة 25 سنة أخرى.
تعاقديا، تكون وزارة الإسكان ملزمة بمنح الحق في حيازة الموقع خالية من أي موانع تناقض حق الإنتفاع وضمان أن شركة
مسندم للطاقة تستخدم الموقع دون أي عائق. وفي المقابل، يجب على شركة مسندم للطاقة استخدام الموقع والإستفادة
منه فقط لأغراض المشروع. ويقع مقر مكتب شركة مسندم للطاقة في مسقط، سلطنة عمان حيث تشغله الشركة على
أساس إيجاري والمؤجر هو شركة الغاز العمانية.
إدارة المخاطر والرقابة
يتحمل مجلس إدارة شركة مسندم للطاقة المسؤولية الكاملة وضع إطار عمل لإدارة المخاطر على الشركة والإشراف عليه. وقد
أناط المجلس بإدارة الشركة مسؤولية التطوير والرقابة والإمتثال لسياسات وإجراءات إدارة المخاطر بشركة مسندم للطاقة.
الموظفون
يبلغ عدد من توظفهم شركة مسندم للطاقة ومقاول اتفاقية التشغيل والصيانة نحو 49 عاملًا، 28 منهم من العمانيين،
وجدير بالذكر أن المشروع حقق نسبة تعمين إجمالية بلغت 60 % تقريبًا في عام 2018 م.
إجراءات التقاضي والإجراءات التنظيمية
لقد كان من المقرر أن يبدأ المشروع التشغيل التجاري في 18 ديسمبر 2016 م، إلا أن التأخير الحاصل من مقاول عقد التصميم
والشراء والبناء وتأخر جاهزية شبكة شركة كهرباء المناطق الريفية قد ساهم في تأخير التشغيل التجاري ستة ) 6( أشهر، وبدأ
المشروع التشغيل الفعلي في 17 يونيو 2017 م.
63
نشرة إصدار
وطبقًا لاتفاقية شراء الطاقة فإن الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه فرضت غرامات تأخير على الشركة بمبلغ قدره 4.525
مليون ريال عماني تغطي الفترة مابين 18 ديسمبر 2016 م حتى 16 يونيو 2017 م، ولمَّا أصدرت شركة مسندم للطاقة فواتيرها
للشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه في عام 2017 م عمدت الأخيرة إلى خصم مبلغ الغرامة من الفواتيروالذي يبلغ 4.525 مليون
ريال عماني، ولم ترتض الشركة بذلك بل اختصمت الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه في مبلغ غرامة التأخير المخصوم من
الفواتير، ودفعت الشركة بأن حالة من حالات مخاطر المشتري قد تسببت في التأخير لمدة 37 يومًا وأنه ما كان ينبغي خصم
مبلغ الغرامة عن تلك المدة، وذلك طبقًا لأحكام اتفاقية شراء الطاقة. فوافقت الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه - على إثر
ذلك - على إلغاء مبلغ الغرامة عن مدة التأخير المذكورة – أي مدة 37 يومًا – وتعويضها عن تلك المدة وتخفيض مبلغ الغرامة
المستحق عن مدة التأخير بمبلغ قدره 925،000 ريال عماني. وقد استلمت شركة مسندم للطاقة مبلغ التعويض المقدر بنحو
925،000 ريال عماني عن مدة 37 يومًا بتاريخ 30 ديسمبر 2018 م واستلمت أيضًا تعويضًا عن الأضرار الاستتباعية )أي الأضرار الناشئة
عن ذيول الفعل ونتائجه لا عن الفعل مباشرةً 1( بمبلغ 355،000 ريال عماني في 30 ديسمبر 2018 م؛ أي أن إجمالي التعويض قد بلغ
1,28 مليون ريال عماني وهذا التعويض عن التأخير سيخفض من مبلغ التعويض الاتفاقي الذي سيُدفع للشركة العمانية لشراء
الطاقة والمياه.
وعلى صعيد آخر، قامت الشركة بحجب دفعة من الدفعات المرحلية المستحقة لمقاول عقد التصميم والشراء والبناء والتي
تبلغ في مجملها 26.63 مليون دولار أمريكي ) 10,23 مليون ريال عماني( وهو ما يعادل الحد الأقصى لمستحقاتها بموجب عقد
التصميم والشراء والبناء ) 15 % من سعر العقد( كتعويض متفق عليه عن التأخير والخسائر المتكبدة طبقًا لأحكام اتفاقية
شراء الطاقة والمياه. فلم يرتض مقاول عقد التصميم والشراء والبناء بذلك واختصم الشركة في مطالبتها برسالته المؤرخة
في 16 يونيو 2017 م ثم بإنذار رسمي أرسله إليها في 18 ديسمبر 2017 م وقدم مطالبة أولية تضم في طياتها ) 6( مطالبات فرعية
بتكلفة إطالة أمد الأعمال بقيمة 3.6 مليون دولار أمريكي ) 1.38 مليون ريال عماني( وطلبًا لتمديد الجدول الزمني للأعمال مدة
206 يومًا بسبب التأخير المزعوم طبقًا لأحكام عقد التصميم والشراء والبناء، ومن ثم قدم طلب تحكيمٍ وفقًا لشروط العقد
المشار إليه بتاريخ 31 أكتوبر 2018 م.
ولمَّا كان ذلك كذلك، عُقدت المفاوضات وأُجريت المباحثات، وعلى إثرها وقعت الشركة ومقاول عقد التصميم والشراء والبناء
اتفاقية تسوية مؤرخة في 20 ديسمبر 2018 م. وتقضي هذه الاتفاقية بأن يدفعَ مقاول عقد التصميم والشراء والبناء تعويضًا
للشركة بقيمة 11.1 مليون دولار أمريكي ) 4.27 مليون ريال عماني( كتعويضٍ اتفاقي وعمَّا وقع من خسائر بسبب تأخير التشغيل
التجريبي للمشروع. وقد وافقت شركة وارتسيلا مسقط على تخفيض الدفعة المحددة طبقًا لاتفاقية خدمات الصيانة طويلة
الأمد بواقع 2.1 مليون دولار أمريكي ) 807 ألف ريال عماني(، على أن يتناسب التخفيض مع الرسوم الشهرية التي ستُدفع على
مدار ثلاث سنوات ابتداءً من 1 يناير 2019 م.
كما وافق مقاول عقد التصميم والشراء والبناء على تسوية كافة المطالبات المتعلقة بالتعويض الاتفاقي وسحب طلب
التحكيم، وأكدت الشركة استلامها إخطارًا من المقاول بتنازله عن طلب التحكيم بتاريخ 3 يناير 2019 م.
وبما ذُكر أعلاه وحتى تاريخ هذه النشرة فإنه لا توجد أية قضايا مرفوعة ضد الشركة أو منها تجاه
مقاول عقد التصميم والشراء والبناء، ولا مع أي طرف آخر.
1 المعجم القانوني لحارث سليمان الفاروقي )ص. 192 ( – بِتَصَرُّف.
64
الفصل الحادي عشر:
الإطار التعاقدي
ملخص الإطار التعاقدي
الرسم البياني أدناه يوضح الاتفاقيات الأساسية ذات الصلة بالمشروع والأطراف الأخرى المعنية.
اتفاقيات المشروع الأساسية
Skandinaviska
Enskilsa Banken AB

* €‚ƒ„
ƒ…„ €‚ƒ„
† ‡ ˆ
‰Š‚‚ ‹Œ ‚„
Š Š
Ž„ ‘’
“
”.”.– Œ— ‹Œ ‚„
”.”.– Œ— ‹Œ ‚„
”.”.– Œ— ‹Œ ‚„
˜ ‚Š ‡‚
ˆ
ƒ…

( )
™š ‘

˜
— ‘

›œ ž ‘
ƒ… Ÿ ‘
¡’
‘ ¢
£„ ™…Š
‘ ¢
£„ ¤—
¥
‘’ ‘
™ ‘
¦£

¡„ Š„
™…Š ‘
£„
£ ¤—
¥ ‘

—§ ¨
¦£
¢
¡„ Š„
—
© ªŒ— ‘
65
نشرة إصدار
الاتفاقية أطراف الاتفاقية تاريخ إبرام
الاتفاقية
تاريخ انتهاء صلاحية
الاتفاقية
اتفاقية مؤسسي المشروع شركة النفط العمانية، وأل جي
إنترناشيونال، وعمان إينرجي
تريدينج والكهرباء القابضة
15 مارس 2015 م 18 ديسمبر 2032 م ) 15 سنة
من تاريخ التشغيل التجاري
المقرر(
اتفاقية شراء الطاقة العمانية لشراء الطاقة والمياه،
ومسندم للطاقة
13 إبريل 2015 م 23 يناير 2032 م#
اتفاقية بيع الغاز الطبيعي وزارة النفط والغاز، ومسندم
للطاقة
12 يوليو 2015 م 23 يناير 2032 م )ذات تاريخ
انتهاء اتفاقية شراء الطاقة(
اتفاقية توصيل الكهرباء كهرباء المناطق الريفية،
ومسندم للطاقة
12 مايو 2015 م 12 يوليو 2040 ) 25 عامًا من
تاريخ نفاذ اتفاقية شراء
الطاقة(
اتفاقية إمداد الكهرباء شركة مسندم للطاقة وشركة
كهرباء المناطق الريفية
6 إبريل 2015 م سارية حتى الإنتهاء
اتفاقية حق الانتفاع وزارة الأسكان، ومسندم للطاقة 9 فبراير 2015 م 12 يوليو 2040 ) 25 عاماً من
تاريخ نفاذ اتفاقية شراء
الطاقة( قابلة للتمديد
اتفاقية التشغيل والصيانة وارتسيلا،و مسندم للطاقة 16 يونيو 2015 م 17 يونيو 2022 م ) 5 سنوات
من تاريخ التشغيل التجاري(
ضمان اتفاقية التشغيل
والصيانة
بنك اس اي بي ) skandinaviska
)Enskilsa Banken AB
23 فبراير 2017 م 31 يوليو 2022 م أو عند
السداد طبقًا لشروط
الضمان
عقد التصميم والشراء والبناء وارتسيلا، ومسندم للطاقة 25 نوفمبر 2014 م
وتعديله في 24
يونيو 2015 م
انتهت مدة الضمان من
تاريخ التشغيل التجاري
ضمان عقد التصميم والشراء
والبناء
ستاندرد تشارترد، ومسندم
للطاقة
2014 م 31 مارس 2017 م أو عند
السداد طبقًا لشروط
الضمان
اتفاقية المساهمين شركة النفط العمانية، وأل جي
إنترناشيونال، وعمان إينرجي
تريدينج
5 مارس 2015 م تنتهي من تلقاء نفسها
فور انتهاء إجراءات الاكتتاب
العام
اتفاقية خدمات صيانة طويلة
الأمد
مسندم للطاقة، ووارتسيلا 25 نوفمبر 2014 م،
وتعديلها في
24 يونيو 2015 م،
وتعديلها الأخير
بمقتضى اتفاقية
التسوية
17 يونيو 2030 م ) 15 سنة من
تاريخ التشغيل التجاري(
أو 70 ألف ساعة يقطعها
المحرك لكل وحدة إنتاج
)تشمل المحرك الترددي،
والأجهزة الطرفية، وأجهزة
المولد( أيهما يسبق الآخر
ضمان اتفاقية خدمات صيانة
طويلة الأمد
مسندم للطاقة، ووارتسيلا 30 يناير 2015 م تنتهي مع انتهاء اتفاقية
خدمات الصيانة طويلة الأمد
اتفاقية مستوى الخدمة مسندم للطاقة، وشركة الغاز
العمانية
1 يناير 2018 م سارية حتى الإنهاء من قبل
شركة الغاز العمانية أو
مسندم للطاقة
# سوف يمد أجل اتفاقية شراء الطاقة حتى 23 يناير 2032 م بسبب تأخر شركة كهرباء المناطق الريفية مدة 37 يومًا عن اختبار المحطة وعدم جاهزية شبكة الكهرباء في التاريخ
الذي تم تحديده لذلك.
66
تفاصيل الوثائق الأساسية
• اتفاقية مؤسسي المشروع
تم إبرام اتفاقية مؤسسي المشروع بين مؤسسي المشروع وشركة الكهرباء القابضة بتاريخ 15 مايو 2015 م، وتنص الاتفاقية
على أن يقوم مؤسسو المشروع بتقديم العديد من الضمانات والتعهدات لشركة الكهرباء القابضة التي تخص إدراج أسهم
الشركة بعد الاكتتاب العام للتداول. وتفرض الاتفاقية قيودًا على بيع الأسهم وتنص على إجراء الترتيبات اللازمة لتحويل
الشركة من شركة مساهمة عمانية مقفلة إلى شركة مساهمة عمانية عامة وطرح نسبة 40 % من أسهمها للاكتتاب العام لدى
سوق مسقط للأوراق المالية. وتنص اتفاقية مؤسسي المشروع كذلك على ضرورة أن يتم إدراج الأسهم المطروحة للاكتتاب
العام خلال فترة أربع سنوات من تاريخ تأسيس شركة مسندم للطاقة. وبما أن الإدراج في هذه الصورة المذكورة قد أصبح التزامًا
تعاقديًا بين مؤسسي المشروع وشركة الكهرباء القابضة فإن تفويت موعده المحدد سيكون إخلالًا من مؤسسي المشروع
بالتزاماتهم المنصوص عليها في اتفاقية مؤسسي المشروع، لكنَّ ذلك في حد ذاته لن يُحدث أثرًا سلبيًا على الشركة. وبالرغم
من أن شروط اتفاقية التسهيلات تُلزم الشركة بضرورة الامتثال بما يُعد التزامًا جوهريًا بمقتضى وثائق المشروع؛ ومنها اتفاقية
مؤسسي المشروع، فإن كان موعد الإدراج مما يُعد التزامًا جوهريًا بمقتضى اتفاقية مؤسسي المشروع صار تفويته عدم التزام
من جانب الشركة بالتزاماتهم طبقًا لاتفاقية التسهيلات، والنص في اتفاقية شراء الطاقة على أن من لم يفِ بشروط اتفاقية
مؤسسي المشروع من أطرافها جاز إنهاء اتفاقية شراء الطاقة، وبما أن المساهمين البائعين سيطلبون إسقاط هذا النص أو
الشرط، فلن تتأتَى معه إذن هذه الحالة.
وإذا لم يتم الاكتتاب بكامل الأسهم المطروحة خلال فترة الاكتتاب العام، يلتزم مؤسسو المشروع بالاستمرار في عرض أسهم
الطرح المتبقية للبيع على أساس سنوي لمدة ثلاث سنوات بعد الادراج الأول في سوق مسقط للأوراق المالية. وسيكون لشركة
الكهرباء القابضة خلال فترة السنوات الثلاث هذه خيار شراء الأسهم المتبقية من الأسهم المطروحة التي لم يتم الاكتتاب بها
وفقا لآلية التسعير المحددة في اتفاقية مؤسسي المشروع.
تتضمن اتفاقية مؤسسي المشروع العديد من التعهدات التي قدمها مؤسسو المشروع، وتشمل تلك التعهدات، و لا تقتصر
على: )أ( الالتزام بالإدراج والطرح المنصوص عليه في اتفاقية مؤسسي المشروع فيما يتعلق بالاكتتاب العام لشركة مسندم
للطاقة، )ب( الالتزام ببيع الأسهم التي يملكونها في شركة مسندم للطاقة، )ج( الاحتفاظ بالحصة التي يَلزَم شركة النفط
العمانية تملكها والاحتفاظ بها، بصورة مباشرة أو غير مباشرة، بما لا يقل عن:
) 1( نسبة 50.1 % من أسهم رأس المال المصدر والمدفوع لشركة مسندم للطاقة حتى الإنتهاء من إجراءات الاكتتاب العام.
) 2( نسبة 30.060 % من أسهم رأسمال الشركة المصدر والمدفوع بعد الانتهاء من إجراءات الاكتتاب العام وحتى السنة الثالثة من
تاريخ التشغيل التجاري.
• اتفاقية شراء الطاقة
تم إبرام اتفاقية شراء الطاقة بين شركة مسندم للطاقة والشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه بتاريخ 13 إبريل 2015 م.
وتتضمن هذه الاتفاقية تفاصيل الشروط التي تم الاتفاق عليها بين شركة مسندم للطاقة والشركة العمانية لشراء الطاقة
والمياه والتي بموجبها ستقوم شركة مسندم للطاقة بتنفيذ المشروع.
تنص اتفاقية شراء الطاقة على العديد من الالتزامات التي ينبغي لشركة مسندم للطاقة مراعاتها والالتزام بها خلال فترة
تشغيل المحطة. وينبغي لشركة مسندم للطاقة، بوصفها المشغل الحصيف للمحطة، تشغيل وصيانة المحطة بطريقة
تضمن قدرة المحطة على العمل وإمكانيتها من مواصلة إنتاج الطاقة على نحو مستمر وبالموثوقية الكافية.
وفقاً لأحكام اتفاقية شراء الطاقة، فإن شركة مسندم للطاقة ملزمة ببيع سعة الطاقة الكهربائية المنتجة حصرياً للشركة
العمانية لشراء الطاقة والمياه، على أن تحصل في المقابل على رسوم السعة الإنتاجية ورسوم الطاقة الكهربائية ورسوم
الوقود من الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه. وقد تم تحديد رسوم السعة الانتاجية لتشمل التكاليف الثابتة )بما في
ذلك تكلفة خدمة الدين والعائد على رأس المال(، فيما تم تحديد رسوم الطاقة الكهربائية لتشمل تكاليف التشغيل المتغيرة
)باستثناء تكاليف الوقود(. وأما بالنسبة لرسوم الوقود فهي المبالغ التي يتم دفعها تعويضًا لشركة مسندم للطاقة عن
كمية الوقود التي تحتاجها المحطة لإنتاج الطاقة الكهربائية اللازم تسليمها للشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه وفقاً
لأحكام اتفاقية شراء الطاقة.
وتنص اتفاقية شراء الطاقة على تعهدات وضمانات قياسية يتعين على شركة مسندم للطاقة تقديمها. وقد قدمت شركة
مسندم للطاقة تعهداً وضماناً يفيد بأنها لن تمارس أي عمل أو نشاط آخر غير الأعمال والأنشطة المسموح بها بناءً على
ترخيص المحطة.
67
نشرة إصدار
وتنص اتفاقية شراء الطاقة على تغطية العديد من المخاطر التي يتحملها المشتري والتي تبين التعويض الذي تحصل عليه
شركة مسندم للطاقة في حالة حدوثها وتأثر الشركة من أداء التزاماتها بموجب اتفاقية شراء الطاقة. وفي حال ثبوت وقوع
حالات مخاطر المشتري وفقاً لشروط اتفاقية شراء الطاقة، فلن تكون الشركة مسؤولة عن التخلف عن الأداء أو تأخيره ويحق
لها الاستمرار في الحصول على رسوم السعة خلال فترة المخاطر. وإذا ثبت حدوث تغيير سلبي جوهري بسبب حالة مخاطر
المشتري أو حالات أخرى تشكل تغييرًا سلبيًا جوهريًا، ستقترح الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه على شركة مسندم
للطاقة آلية لتسوية رسوم السعة أو رسوم الطاقة الكهربائية أو كليهما معًا، أو تعويض شركة مسندم للطاقة من خلال آلية
تعويض أخرى يتم الاتفاق عليها.
تنص اتفاقية شراء الطاقة أيضاً على العديد من حالات القوة القاهرة كالأنواء المناخية والحروب وغيرها التي قد تعيق شركة
مسندم للطاقة عن أداء التزاماتها بموجب اتفاقية شراء الطاقة. وإذا كان من الممكن إثبات وقوع حالة القوة القاهرة أو أنها
ستقع ولا يمكن تخفيفها من قبل الشركة بوصفها المشغل الحصيف للمحطة، فسوف تعفى الشركة من مسؤولية التخلف
عن أداء واجباتها بموجب اتفاقية شراء الطاقة وسيتم تمديد مدة اتفاقية شراء الطاقة حسب المدة التي أُعيقت فيها الشركة
عن أداء التزاماتها بسبب القوة القاهرة. علاوة على ذلك، يحق لشركة مسندم للطاقة الاستمرار في الحصول على رسوم السعة
بمقدار جاهزية المحطة طوال فترة القوة القاهرة.
مع مراعاة بعض الأحكام المتعلقة بالقوة القاهرة وحالات مخاطر الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه ووفقاً لبنود الإنهاء
الواردة في اتفاقية شراء الطاقة، فإن اتفاقية شراء الطاقة سارية من 26 يوليو 2015 م وتنتهي أصليًا في 17 ديسمبر 2031 م ) أي
بعد خمسة عشر عاماً من تاريخ التشغيل التجاري المقرر(، وبسبب تأخر شركة كهرباء المناطق الريفية عن اختبار المحطة تم
تمديد أجل اتفاقية شراء الطاقة حتى 23 يناير 2032 م.
• اتفاقية بيع الغاز الطبيعي
تم إبرام اتفاقية بيع الغاز الطبيعي بين وزارة النفط والغاز وشركة مسندم للطاقة بتاريخ 12 يوليو 2015 م، وتم ربط مدة سريانها
لمدة سريان اتفاقية شراء الطاقة، ومن ثم تسري اتفاقية بيع الغاز الطبيعي حتى 23 يناير 2032 م. وسيتم تمديد مدة سريان
اتفاقية شراء الغاز الطبيعي تلقائيًا في حالة أي تمديد لاتفاقية شراء الطاقة.
ووفقا لاتفاقية بيع الغاز الطبيعي، سيتم توريد الغاز الطبيعي عند نقطة تسليم الغاز بالمحطة. ولن تكون شركة مسندم
للطاقة ملزمة بدفع مقابل عملية شراء الغاز لوزارة النفط والغاز حتى استلام الشركة مبلغ اتفاقية شراء الطاقة من الشركة
العمانية لشراء الطاقة والمياه.
ووفقاً لاتفاقية بيع الغاز الطبيعي، فإن سعر الغاز الذي ستدفعه شركة مسندم للطاقة هو مبلغ 3 دولار أمريكي )أو ما يعادله
بالريال العماني( لكل مليون وحدة حرارية بريطانية شاملًا جميع تكاليف نقل الغاز الطبيعي إلى نقطة التسليم وجميع الضرائب
والرسوم والتكاليف الأخرى المطبقة على عملية البيع والشراء. وسيتم تصعيد سعر الغاز الطبيعي بشكل مركب بدءً من
الأول من يناير 2016 م عن طريق ) 1( نسبة سنوية قدرها 3 %. ) 2( أو فرق النسبة المئوية عن متوسط مؤشر السعر الإستهلاكي
الأمريكي للسنة الميلادية السابقة، أيهما أعلى.
إذا تخلفت وزارة النفط والغاز عن إمداد الغاز الطبيعي طبقًا لاتفاقية بيع الغاز الطبيعي واضطرت المحطة للاعتماد على زيت
الوقود في التشغيل فستتحمل الوزارة المسؤولية ويجب عليها تعويض شركة مسندم للطاقة عن المبلغ الذي يشكل الفرق
بين سعر زيت الوقود )الديزل( وسعر الغاز الطبيعي، إن كان سعر زيت الوقود )الديزل( أعلى من سعر الغاز الطبيعي، دون وجود
حد أقصى على ذلك الإلتزام، بالإضافة إلى أي مبالغ تشكل الفرق بين تكلفة تشغيل المحطة )أو وحداتها( بالغاز الطبيعي
وزيادة التكلفة في تشغيل المحطة بزيت الوقود )الديزل( نتيجة عدم مقدرة الوزارة على توفير الكمية المطلوبة أو جزء منها،
بشرط زيادة هذه التكلفة عن مبلغ 20،000 ريال عماني في أي سنة طوال مدة اتفاقية شراء الطاقة. وفي كل الأحوال لن يتجاوز
إلتزام الوزارة بالتعويض عن زيادة تكلفة تشغيل المحطة كما ذكر آنفاً مبلغًا وقدره 7.5 مليون ريال عماني سنويًا.
ويجب على وزارة النفط والغاز أن تدفع للشركة فرق تكلفة زيت الوقود اللازم شراؤه لتشغيل المحطة، وينطبق ذلك على حالات
القوة القاهرة، على أن تدفع شركة مسندم للطاقة فرق التكلفة بين زيت الوقود والغاز الطبيعي في حالة انخفاض قيمة الأول.
وتحسب المبالغ المرتبطة بزيت الوقود وفقا لمعادلة الحساب المبينة في اتفاقية شراء الغاز الطبيعي. وتضم هذه المعادلة
فرق تكلفة زيت الوقود مقارنة بسعر الغاز الطبيعي، وساعات عمل المحطة باستخدام زيت الوقود، وعامل الطلب على الوقود.
68
• اتفاقية توصيل الكهرباء
تم إبرام اتفاقية توصيل الكهرباء بتاريخ 14 مايو 2015 م بين شركة كهرباء المناطق الريفية - وهي شركة مملوكة بالكامل
للحكومة باشرت أعمالها منذ 1 مايو 2005 م - وشركة مسندم للطاقة. وتنص اتفاقية توصيل الكهرباء على أن تقوم شركة
مسندم للطاقة بتوصيل الكهرباء لنظام نقل الكهرباء. وتمثل هذه الاتفاقية إطار عمل بين شركة كهرباء المناطق الريفية
وشركة مسندم للطاقة ينص على مايلي:
أن تدفع شركة مسندم للطاقة رسوم التوصيل لشركة كهرباء المناطق الريفية.
تطبيق قانون شبكة شركة كهرباء المناطق الريفية على شركة كهرباء المناطق الريفية وشركة مسندم للطاقة.
دخلت اتفاقية توصيل الكهرباء حيز التنفيذ من تاريخ التوقيع عليها وهي سارية لفترة أولية مدتها 25 عاماً )الفترة الأولية(
وتستمر في النفاذ حتى بعد انتهاء الفترة الأولية ما لم يُسلم أحد الطرفين للآخر إخطارًا خطيًا بالإنهاء مدته اثنا عشر ) 12 (
شهرًا، على أن لا يسري هذا الإخطار قبل انتهاء الفترة الأولية.
• اتفاقية حق الانتفاع
تم إبرام اتفاقية حق الانتفاع بالموقع بين وزارة الإسكان وشركة مسندم للطاقة في يوم 9 فبراير 2015 م، وتسري اتفاقية حق
الانتفاع بالموقع لمدة 25 عاماً تبدأ من تاريخ المصادقة عليها من قبل الحكومة، وتكون قابلة للتمديد لمدة مماثلة حسب رغبة
شركة مسندم للطاقة. وستكون شركة مسندم للطاقة ملزمة باستخدام الموقع للغرض المبين في اتفاقية حق الانتفاع
بالموقع.
• اتفاقية التشغيل والصيانة
تم إبرام اتفاقية التشغيل والصيانة بين شركة وارتسيلا مسقط ش.م.م وشركة مسندم للطاقة بتاريخ 16 يونيو 2015 م وهي
تنص على قيام شركة وارتسيلا بتقديم خدمات التشغيل والصيانة للمحطة. وتُلزم الاتفاقية شركة وارتسيلا بتشغيل وصيانة
المحطة حتى 17 يونيو 2022 م ) 5 سنوات تقريباً بعد تاريخ التشغيل التجاري(، مع مراعاة مد فترة اتفاقية التشغيل والصيانة
باتفاق الطرفين.
وفقاً لأحكام اتفاقية التشغيل والصاينة، ستكون شركة وارتسيلا مسؤولة عن الآتي:
• جميع أعمال التشغيل والصيانة والإصلاح اللازمة للمحطة أو المقترحة لتشغيل وصيانة وإصلاح المحطة بانتظام وبالكفاءة
التي توصي بها شركة مسندم للطاقة.
• مساعدة شركة مسندم للطاقة في التوصل لاتفاق مع الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه وفقاً لأحكام اتفاقية شراء
الطاقة فيما يتعلق باتباع الإجراءات اللازمة وفقاً للممارسات الجيدة المتبعة في نقل الطاقة المنتجة بالمحطة وإتصالات
التشغيل.
• تشغيل المحطة أو الجزء المحدد مع مراعاة الالتزام بترخيص المحطة وقانون شبكة شركة كهرباء المناطق الريفية
)باستثناء الحالات التي تستثني فيها هيئة تنظيم الكهرباء أو شركة كهرباء المناطق الريفية شركة مسندم للطاقة
من الالتزام بأحكام محددة في قانون شبكة شركة كهرباء المناطق الريفية(.
• وضع إجراءات تشغيل المحطة نيابة عن شركة مسندم للطاقة.
• توليد الطاقة الكهربائية وإرسالها للشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه إلى شبكة نقل الكهرباء التابعة لشركة كهرباء
المناطق الريفية بقدرة 132 كيلوفولت )نظام مسندم للطاقة( وفقاً لمتطلبات شركة كهرباء المناطق الريفية.
• إدارة قطع الغيار والأدوات والمواد والقطع الاستهلاكية اللازمة لتشغيل وصيانة المحطة.
• توجيه العاملين بالمحطة والإشراف عليهم وضمان سلامة المحطة، والعاملين بشركة مسندم للطاقة وزوار المحطة.
• تعيين الموارد البشرية وتدريبها.
تنقسم الرسوم المستحقة الدفع بموجب اتفاقية التشغيل والصيانة إلى رسوم التعبئة الثابتة ورسوم التشغيل الثابتة التي
تخضع للمقايسة بناءً على معدلات التضخم العماني ورسوم النقد للأعمال الإضافية أو التكاليف المرتبطة بحالات معينة.
تتحمل شركة وارتسيلا مسقط كافة المسؤوليات والعواقب في حال عدم تحقيق المحطة للأهداف التالية:
نسبة توفر المحطة )الموثوقية( وقدرها 98 % في فترتي الصيف والشتاء.
69
نشرة إصدار
السعة الإنتاجية المضمونة للطاقة عقب تعديل اتفاقية خدمات الصيانة طويلة الأمد )إلتزام المقاول بإجمالي السعة الإنتاجية
المضمونة( أثناء إختبارات الأداء.
أعمال الصيانة المقررة ما بين ألف و ألفين ساعة.
هذا، وقد منح بنك اس اي بي ) skandinaviska Enskilsa Banken AB ( ضمان التشغيل والصيانة وسيسمح لشركة مسندم
للطاقة بالاستفادة من مبلغ الضمان بحد أقصى وقدره 270،776،700 ريال عماني في حالة:
) 1( إنهاء اتفاقية التشغيل والصيانة.
) 2( تخلف شركة وارتسيلا مسقط عن الأداء والالتزام بشروط اتفاقية التشغيل والصيانة.
) 3( تصفية شركة وارتسيلا مسقط أو وضعها تحت حراسة قضائية.
• عقد التصميم والشراء والبناء
تم إبرام عقد التصميم والشراء والبناء بين شركة مسندم للطاقة وشركة وارتسيلا في 25 نوفمبر 2014 م وجرى تعديله في 24
يونيو 2015 م وهو ينص على قيام شركة وارتسيلا بأعمال التصميم والهندسة والتصنيع والتوريد والشراء والنقل والتشييد
والتركيب والاختبار والتسليم للمشغل والحصول على قبول الشركة العمانية لشراء الطاقة للمحطة وضمان جودة أداء المحطة
خلال السنتين اللتان يلين التشغيل التجاري ومعالجة الأعطال والأعطاب خلال فترة الضمان.
سوف تدفع شركة مسندم للطاقة لشركة وارتسيلا مقابل تنفيذ هذه الأعمال وفقاً للأسعار الواردة في العقد وبناءً على جدول
الدفعيات حسب مراحل الإنجاز المتفق عليها.
يتضمن عقد التصميم والشراء والبناء مجموعة من الالتزامات التي ينبغي على شركة وارتسيلا مراعاتها. ويجب على شركة
وارتسيلا بوصفها المقاول الحصيف أن تضمن خلو الأعمال والمواد المستخدمة في البناء من الرهون والحجوزات ونواقص
الملكية أو عيوب التصميم والصنعة، وأن تضمن استيفاء الأعمال للمتطلبات البيئية والقوانين السارية. ويتضمن عقد التصميم
والشراء والبناء ضمانات وقائمة بالعيوب والنواقص بحيث يمكن للشركة تعبئة خاناتها عند اكتشاف العيوب والنواقص ومن
ثم إبلاغ شركة وارتسيلا بتصحيحها وجبرها خلال أربعة وعشرين ) 24 ( شهرًا من تاريخ استلام أعمال التصميم والشراء والبناء.
وبالتالي تتحمل شركة وارتسيلا مسؤولية إجراء كافة أعمال إعادة التصميم والإصلاح والبناء والتصحيح والتجديد والاستبدال
بغرض جبر العيوب والنواقص )حسب التعريف الوارد في عقد التصميم والشراء والبناء( أو أي ضرر يلحق بالمحطة أو بأي عمل
من الأعمال وتكون شركة وارتسيلا ملزمة به بموجب شروط عقد التصميم والشراء والبناء.
يحق لشركة مسندم للطاقة بموجب عقد التصميم والشراء والبناء خصم التعويض المتفق عليه عن التأخير في حالة عدم
تسليم المحطة في موعد الانتهاء لأسباب راجعة لمقاول عقد التصميم والشراء والبناء.
إن أداء شركة وارتسيلا مسقط لإلتزاماتها الواردة في عقد التصميم والشراء والبناء مضمون بموجب ضمان صادر عن شركتها
الأم، وارتسيلا كوربوريشن. إضافةً إلى ذلك يوجد سند ضمان أداء لعقد التصميم والشراء والبناء مقدم من بنك ستاندرد
تشارترد يسمح لشركة مسندم للطاقة بسحب مبالغ من ذلك السند بحد أقصى وقدره 44،384،816 دولار أمريكي أي ما يعادل
17،065،962 ريال عماني حسب سعر الصرف في شهر سبتمبر 2019 في حالة:
) 1( إنهاء عقد التصميم والشراء والبناء.
) 2( تخلف وارتسلا مسقط عن أداء إلتزامتها الواردة بتلك الاتفاقية.
) 3( تصفية شركة وارتسيلا مسقط أو وضعها تحت الحراسة القضائية.
• اتفاقية خدمات الصيانة طويلة الأمد
أُبرمت اتفاقية خدمات الصيانة طويلة الأمد بين الشركة وشركة وارتسيلا مسقط ش.م.م في 25 نوفمبر 2014 م وتعديلها في 24
يونيو 2015 م، وتنص على شراء الشركة قطع غيار؛ القطع الأساسية وقطع الصيانة، من شركة وارتسيلا، وتقوم شركة وارتسيلا
في المقابل بتقديم بعض الخدمات و «أعمال تغييرية » كعمل تحديثات لأجزاء المحطة والقيام بالصيانة المقررة لها.
وتنص اتفاقية خدمات الصيانة طويلة الأمد على تقديم خدمات قبل تاريخ التشغيل التجاري وعلى تقديمها طوال فترة تشغيل
المحطة، وتنص الاتفاقية أيضًا على التزام شركة وارتسيلا بعمل زيارات ميدانية للمحطة طوال فترة تشغيل المحطة وتقديم
نصائح عامة للشركة عن تشغيل المحطة وصيانتها، بالإضافة إلى قيامها بأعمال الصيانة المقررة، وتوريد المهندسين والفنين
ذوي أهل الخبرة والأدوات اللازمة لمباشرة الأعمال، وتنص الاتفاقية كذلك على قيام شركة وارتسيلا بتقديم خدمات إصلاح إضافية
عند الحاجة وتلقي مبالغ إضافية في سبيل ذلك.
70
تحوي اتفاقية خدمات الصيانة طويلة الأمد ضمانتين لصالح الشركة بشأن توريد الأجزاء وتقديم الخدمات. الضمانة الأولى هي
ضمانة صيانة الأجزاء والتي تنص على أن أية أجزاء يتم توريدها في إطار عمليات الصيانة الدورية ستكون خالية من العيوب ولن
يتم إستبدالها بإستثناء الضرر الناتج عن إستعمالها على نحو عادي ومعتاد، وتلتزم شركة وارتسيلا مسقط بإصلاح أو إستبدال
الأجزاء عدا ذلك، أما بالنسبة للضمانة الثانية والمسماة ضمانة الأجزاء والخدمات، فإنها تنص على أن طوال فترة الإتفاقية ولمدة
6 أشهر عقب إنتهائها، فإن أية أجزاء تم توريدها بموجب الإتفاقية ستكون خالية من العيوب و أية خدمات يتم تقديمها ستقدم
بما يتوافق مع أصول الهندسة والتشغيل الجيدة، وفي حال ثبوت وجود عيوب بتلك الأجزاء أو الخدمات ستقوم وارتسيلا
مسقط بإصلاح أو إستبدال الأجزاء المعيبة أو جبر الخدمة المعيبة وتصحيح الخطأ.
كما تلتزم شركة وارتسيلا مسقط بما يلي بموجب اتفاقية خدمات الصيانة طويلة الأمد:
-1 إعداد خطة طوارىء بالنسبة للخدمات الطارئة.
-2 مدة صيانة مضمونة ذات مواقيت ومواعيد محددة..
-3 خدمة صيانة غير مقررة.
-4 ضمان تحقيق إجمالي السعة الإنتاجية للطاقة في إختبارات الأداء السنوية.
-5 ضمان تحقيق إجمالي المعدلات الحرارية في إختبارات الأداء السنوية.
-6 ضمان الموثوقية.
-7 ضمان تحقيق إجمالي السعة الإنتاجية للطاقة في إختبارات الأداء الدورية.
-8 ضمان تحقيق إجمالي المعدلات الحرارية في إختبارات الأداء الدورية.
ومن الجدير بالذكر أن أداء شركة وارتسيلا مسقط لالتزامها مضمون بضمان اتفاقية خدمات الصيانة طويلة الأمد.
ومن الجدير بالذكر أن صلاحية اتفاقية خدمات الصيانة طويلة الأمد ستنتهي في السنة الخامسة عشر ) 15 ( لتاريخ التشغيل
التجاري أو بعد ان يقطع المحرك 70 ألف ساعة تشغيلية مماثلة لكل وحدة إنتاج )تشمل المحرك الترددي، والأجهزة الطرفية،
وأجهزة المولد( أيهما يسبق الآخر.
إن أطراف اتفاقية خدمات الصيانة طويلة الأمد والضامن في ضمان إتفاقية الخدمات قد أبرموا بتاريخ 1 يوليو 2015 م عقدًا مع
المقرض – دون وساطة - في إطار عقد التسهيلات، وقد اتفقوا - بموجب هذا العقد - على حوالة الحقوق والمصالح المرتبطة
بإتفاقية الخدمات المذكورة وسند الضمان المرتبط بها إلى المقرض، ولا يمنع هذا الاتفاق من حق الشركة في الاستفادة من
اتفاقية الخدمات المذكورة والضمان المرتبط بها إلا أنه إذا أخلت الشركة بالإلتزامات الواردة باتفاقية التسهيلات فستؤول تلك
المصالح والحقوق جميعها إلى المقرض. إن الغرض من هذا العقد هو حماية مصالح الدائن في حالة حدوث إخلال باتفاقية
التسهيلات.
وجرى خفض الرسوم المستحقة طبقًا لاتفاقية خدمات الصيانة طويلة الأمد، بمقتضى شروط اتفاقية التسوية.
• ضمان اتفاقية خدمات الصيانة طويلة الأمد
قامت شركة وارتسيلا كوربوريشن، وهي الشركة الأم لشركة وارتسيلا مسقط ش.م.م، بإصدار ضمان بتاريخ 30 يناير 2015 م
لصالح شركة مسندم للطاقة تضمن فيه بشكل مطلق وغير مشروط وغير قابل للنقض تنفيذ وارتسيلا مسقط لإلتزاماتها
وواجباتها. كما ينص الضمان على أنه في حالة إخلال وارتسيلا مسقط بإلتزامها، فإن الشركة الأم ستقوم بتنفيذ تلك الإلتزامات
عوضاً عن وارتسيلا مسقط فور تلقيها طلب خطي بذلك كما ستقوم بتعويض مسندم للطاقة عن أية خسائر أو أضرار تتعرض
لها نتيجة ذلك الإخلال.
• اتفاقية المساهمين
تم إبرام اتفاقية المساهمين بين مؤسسي المشروع في 5 مارس 2015 م. وتنص اتفاقية المساهمين على ترتيبات بين
المساهمين تتعلق بالإدارة والإجراءات الخاصة بالاكتتاب العام.
وتنص اتفاقية المساهمين على ضرورة قيام المساهمين ببيع أسهم الشركة للمستثمرين عبر الاكتتاب العام بهدف إدراج
أسهم الشركة في سوق مسقط للأوراق المالية خلال فترة أربع سنوات من تاريخ تأسيس شركة مسندم للطاقة، أو إلزام
المساهمين ببيع نسبة 40 % من أسهم رأسمال الشركة لشركة الكهرباء القابضة وفقاً للشروط المنصوص عليها في اتفاقية
مؤسسي المشروع. وتنص اتفاقية المساهمين أيضاً على بنود معينة تتعلق بمتطلبات تعيين وتشكيل مجلس الإدارة
والنصاب القانوني لانعقاد اجتماعات المجلس والتصويت فيها. وتنتهي صلاحية اتفاقية المساهمين تلقائيًا بانتهاء إجراءات
الاكتتاب.
71
نشرة إصدار
• اتفاقية مستوى الخدمة
تم إبرام هذه الاتفاقية بين شركة الغاز العمانية – الشركة الأم لشركة النفط العمانية لتطوير المنشآت ش.م.م - المملوكة
بالكامل لشركة النفط العمانية وشركة مسندم للطاقة في الأول من يناير 2018 م، وينص على أنه نظير أتعاب ثابتة ورسوم
بنسبة 5% على التكلفة المتغيرة وتكلفة المواد الاستهلاكية، ستقوم شركة الغاز العمانية بتقديم خدمات متنوعة لشركة
مسندم للطاقة تشمل تكنولوجيا المعلومات وغيرها و توفير مكاتب للشركة وغير ذلك.
تلتزم شركة الغاز العمانية بتقديم تلك الخدمات على نحو سائغ من المهارة والحيطة والعناية وبما يتوافق والأعراف المهنية
الجيدة، وتتحمل شركة الغاز العمانية كافة الخسائر والأضرار باستثناء تلك التي تتسبب فيها شركة مسندم للطاقة وتلتزم
شركة الغاز العمانية بتعويض شركة مسندم للطاقة عن أية أضرار تحدث لها نتيجة تقديم الخدمات.
وتسري اتفاقية مستوى الخدمة حتى إنهاؤها طبقًا لأحكامها من قبل شركة الغاز العمانية أو شركة مسندم للطاقة.
• إتفاقية إمداد الكهرباء
أُبرمت اتفاقية إمداد الكهرباء بين شركة كهرباء المناطق الريفية وشركة مسندم للطاقة في 6 إبريل 2015 م، وتنص الاتفاقية
على شروط إمداد الكهرباء من شركة كهرباء المناطق الريفية للموقع حتى تنتفع بها شركة مسندم للطاقة، وتنص شروط
الاتفاقية على إلزام شركة مسندم للطاقة بضرورة دفع ثمن أجهزة القياس )العدادات( وتركيبها ودفع «التعرفة المعتمدة »
للكهرباء كما تُسمِيها الاتفاقية، كما تنص الاتفاقية على جواز قطع شركة كهرباء المناطق الريفية إمدادها الكهرباء إذا لم
تدفع شركة مسندم للطاقة المستحقات أو إذا ركَّبَت أو استخدمت أجهزة تلاعب بأنظمة كهرباء شركة كهرباء المناطق الريفية
أو إذا خالفت شركة مسندم للطاقة أي شرطٍ من شروط اتفاقية توصيل الكهرباء - وذلك من بين أمورٍ أخرى. ويجوز للطرفين
إنهاء الاتفاقية بإرسال إشعار خطي للطرف الآخر مدته 30 يومًا. والغرض من هذه الاتفاقية في نهاية المطاف أن تكون إمدادًا
احتياطيًا لمنشآت توليد الطاقة الكهربائية الكائنة بالموقع ومنشآت توليد الكهرباء المُعدة للاستخدام في حالات الطوارئ.
72
الفصل الثاني عشر:
تكلفة المشروع ومصادر التمويل
تكلفة المشروع
يبلغ إجمالي تكلفة المشروع 90.3 مليون ريال عماني تقريباً تفاصيلها على النحو التالي:-
)مليون ريال
عماني(
الاستخدامات
تكاليف البناء )عقد التصميم والشراء والبناء( 69.3
تكاليف أخرى غير تكاليف عقد التصميم والشراء والبناء 21
المجموع 90.3
المصادر:
أسهم رأس المال 7
قروض المساهمين متأخرة الرتبة 6.6
القروض لأجل 76.7
-
المجموع 90.3
مساهمات حقوق المساهمين
كانت مساهمات المساهمين البائعين في بداية المشروع على النحو التالي:
ريال عماني
اسم المساهم البائع:
شركة النفط العمانية )تملك الأسهم الآن شركة النفط العمانية لتطوير المنشآت( 349،500
شركة عمان إينرجي تريدينج 500
شركة أل جي إنترناشونال 150،000
المجموع 500،000
قروض تجسير أسهم رأس المال
أبرمت شركة مسندم للطاقة وشركة النفط العمانية وشركة أل جي إنترناشيونال اتفاقية قروض تجسير أسهم رأس المال في
23 ديسمبر 2014 م، وحصلوا على قرض تجسير الأسهم من بنك مسقط بقيمة 17،000،000 ريال عماني بضمان من شركة النفط
العمانية بنسبة 70 % ومن شركة أل جي إنترناشيونال بنسبة 30 % على أساس الضمان التكافلي وكان موعد استحقاق السداد
في تاريخ 31 ديسمبر 2016 م أو في تاريخ قبله، ولم تسحب الشركة من إجمالي هذا المبلغ إلا أساس أسهم رأس المال والذي بلغ
13،077،777 ريال عماني، وألغت الشركة الرصيد المتبقي من قرض تجسير الأسهم وكان ذلك في شهر أغسطس سنة 2015 م،
والجدول التالي يوضح توزيع ضمان قرض تجسير الأسهم ومساهمة المساهمين النهائية طبقًا لاتفاقية التسهيلات:
ريال عماني
كفلاء قرض تجسير الأسم:
من تاريخ توقيع اتفاقية قرض تجسير الأسهم ) 23 ديسمبر 2014 م(
شركة النفط العمانية 11،900،000
شركة عمان إينرجي تريدينج لا ينطبق
شركة أل جي إنترناشيونال 5،100،000
المجموع 17،000،000
73
نشرة إصدار
من تاريخ 24 أغسطس 2015 م
شركة النفط العمانية )متضمنة مساهمة شركة عمان إينرجي تريدينج( 9،154،444
شركة عمان إينرجي تريدينج لا ينطبق
شركة أل جي إنترناشيونال 3،923،333
الإجمالي 13،077،777
طبقًا لأحكام اتفاقية الاكتتاب والاحتفاظ بالأسهم، بلغت مساهمة شركة النفط العمانية )متضمنة مساهمة شركة عمان
إينرجي تريدينج( تجاه شركة مسندم للطاقة في ديسمبر 2016 م حوالي 9،154،444 ريال عماني، وبلغت مساهمة شركة أل جي
إنترناشيونال في ذات التاريخ 3،923،333 ريال عماني، وكان ذلك بمثابة سداد قرض تجسير الأسهم ) «أساس أسهم رأس المال )»
من الشركة لبنك مسقط، وقد قامت الشركة بسداد كامل مديونيتها من مبلغ القرض لبنك مسقط بتاريخ 28 ديسمبر 2016 م.
وطبقًا لأحكام اتفاقية الاكتتاب والاحتفاظ بالأسهم، وبتاريخ 29 نوفمبر 2017 م تم تحويل نسبة 50 % من مساهمة المساهمين
البالغة 6،538،777 ريال عماني إلى قروض المساهمين المستحقة للفائدة، وتم تحويل نسبة 50 % الأخرى البالغة 6،539،000 ريال
عماني لأسهم رأسمال إضافية في الشركة مما أدى إلى زيادة رأس مال الشركة المصدر والمدفوع من 500،000 ريال عماني إلى
7،039،000 ريال عماني مقسمة إلى عدد أسهم 7،039،000 سهمٍ.
قروض المساهمين
وافق المساهمون على تحويل مبلغ 6،538،777 ريال عماني لحساب قروض المساهمين اعتبارًا من 29 نوفمبر 2017 م )ويمثل
هذا المبلغ 50 % تقريبًا من مساهمة المساهمين البالغة في مجموعها 13،077،777 ريال عماني الممنوحة في ديسمبر 2016 م
وذلك لسداد قرض تجسير الأسهم الذي يشغل ذمة الشركة(.
دُفع مبلغٌ من المال بقيمة 3.5 مليون ريال عماني بعد الإفراج عن حساب احتياطي خدمة الدين لتغطية قروض المساهمين
وكان ذلك بتاريخ 18 نوفمبر 2018 م بالنسبة لشركة إل جي إنترناشيونال وبتاريخ 29 نوفمبر 2018 م بالنسبة لشركة النفط
العمانية لتطوير المنشآت وشركة عمان اينرجي تريدينج، والجدول التالي يعرض باقي مستحقات قروض المساهمين حتى 31
يوليو 2019 م:
المساهمون:
المبلغ بالريال
العماني
شركة النفط العمانية لتطوير المنشآت )أقرضتها شركة النفط العمانية وجُدد بتاريخ 26 يونيو 2،136،120 2019
شركة عمان إينرجي تريدينج )يُحول القرض لاحقًا لشركة النفط العمانية لتطوير المنشآت( 3،056
شركة أل جي إنترناشيونال 916،790
الإجمالي 3،055،966
تستحق قروض المساهمين فائدة بواقع 4.6 % سنويًا.
عُدلت اتفاقيات قروض المساهمين في 28 نوفمبر 2018 م، وكان من جملة التعديلات أن مُدَّ موعد استحقاق سداد قروض
المساهمين لغاية 29 نوفمبر 2019 م. تنوي الشركة سداد قروض المساهمين المستحقة والتي تبلغ قيمتها 3.065 مليون ريال
عماني بحلول التاسع والعشرين من نوفمبر 2019 م وذلك عن طريق المبالغ النقدية التي سبق استلامها من مقاول عقد
التصميم والشراء والبناء ومدفوعات التسوية من الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه.
تمويل الديون
أبرمت شركة مسندم للطاقة اتفاقيات تمويل مع بنك مسقط ش م ع ع لتوفير قروض بلغت في مجموعها 84.25 مليون ريال
عماني ) 219.04 مليون دولار أمريكي( تقريباً والتي تخضع لشروط اتفاقية التمويل المؤرخة في 1 يوليو 2015 م، وقد حُدد القرض
لأجل بمدة 15 عامًا قابلة للتمديد لمدة 5 سنوات. ويوضح الجدول التالي ترتيبات التمويل الحالية التي أبرمتها الشركة وما ترصد
بذمتها من عملية السداد في 30 يونيو 2019 م:
74
نوع القرض المقرض العملة سعر الفائدة إجمالي
التسهيلات
المتاحة
إجمالي
المبلغ
المسحوب كما
في 30 يونيو
2019 م )مليون
ريال عماني(
إجمالي
المبالغ
المتبقية كما
في 30 يونيو
2019 م )مليون
ريال عماني(
تسهيلات
لأجل )بموجب
اتفاقية
التسهيلات(
بنك مسقط ريال عماني فائدة ثابتة بواقع 4.6 %
لأول سبع ) 7( سنوات
من تاريخ السريان وبعد
ذلك فائدة على حساب
الودائع لدى بنك مسقط
لمدة خمس ) 5( سنوات
+ هامش بنسبة 2%
68.9 76.7 76.9
تسهيل رأس
المال العامل
بنك مسقط ريال عماني 3% 5 - -
وبما أن التسهيلات مقيمة بالريال العماني فلا تحتاج الشركة للقيام بإجراءات التحوط ضد تقلبات سعر الصرف مما سيُحسن
من التدفقات النقدية للشركة.
لا حاجة لآلية استخدام فائض النقد لسداد الديون
لا تفرض اتفاقية التسهيلات تطبيق آلية استخدام فائض النقد لسداد الديون بالنسبة لسداد مبالغ التسهيلات، وهذا على
عكس العديد من شركات إنتاج الكهرباء وتحلية المياه المسجلة في سلطنة عمان والتي تخضع لتطبيق آلية الاستخدام
الإلزامي لفائض النقد لسداد الديون، بما يمنع شركات المشروع ذات الصلة من دفع أرباح في الجزء الأخير من فترة اتفاقية شراء
الطاقة أو أن تلجأ شركات المشروع المشار إليها لإعادة تمويل الديون القائمة لتفادي تطبيق آلية فائض النقد الإلزامية.
إن عدم وجود آلية استخدام فائض النقد الإلزامية في ترتيبات تمويل شركة مسندم للطاقة يعني عدم تقييد قدرة الشركة
على دفع الأرباح وذلك على العكس منها في حالة تطبيق مثل هذه الآلية، وهذا يؤكد قدرة شركة مسندم للطاقة على دفع
الأرباح بشكل ثابت خلال فترة اتفاقية شراء الطاقة. لمزيد من المعلومات عن سياسة شركة مسندم للطاقة بشأن توزيع الأرباح،
يرجى الإطلاع على الفصل الخامس عشر من هذه النشرة بعنوان «سياسة توزيع الأرباح .»
تفاصيل حساب احتياطي خدمة الدين
وفقاً لشروط اتفاقية التسهيلات ، فإن شركة مسندم للطاقة ملزمة من تاريخ التشغيل التجاري بالاحتفاظ في حساب مصرفي
منفصل مرهون لصالح المقرضين برصيد نقدي )أو خطاب ائتمان حساب احتياطي خدمة الدين أوتسهيل دعم الائتمان( يساوي
ستة أشهر مستقبلية من خدمة الدين ومبلغ الفائدة على التسهيل لأجل والتسهيل الاحتياطي.
يحق للمقرض سحب مبالغ من هذا الحساب إذا لم تفِ شركة مسندم للطاقة بالتزاماتها على النحو المحدد في اتفاقية
التسهيلات أو في الحالات الأخرى التي تنشأ عن تقصيرها في الوفاء بالتزاماتها. ومن الجدير بالذكر أن الشركة دفعت كامل
مبلغ حساب احتياطي خدمة الدين نقدًا.
وقد تعهدت شركة النفط العمانية وشركة أل جي إنترناشيونال أمام المقرضين برسالتيهما المؤرختان في 15 أكتوبر 2018 م وفي
2 نوفمبر 2018 م أنهما سيدفعان مبالغ تساوي المبالغ المستحقة لحساب احتياطي خدمة الدين إذا لم تفِ الشركة بالتزاماتها
بمقتضى اتفاقية التسهيلات. ثم اُفرج عن المبلغ المحتجز نقدًا في حساب احتياطي خدمة الدين المقدر بنحو 3،482،811 ريال
عماني إلى الشركة، وأُلغي حساب احتياطي خدمة الدين ما ظلت تعهدات الشركتين قائمةً.
75
نشرة إصدار
جدول السداد )تسهيلات ذو أولوية(
مستحق
في السنة
المالية 2019 م
مستحق
في السنة
المالية 2020 م
مستحق
في السنة
المالية 2021 م
مستحق
في السنة
المالية 2022 م
مستحق
في السنة
المالية
2023 م
مستحق
بعد السنة
المالية
2023 م
ريال عماني )ألف( 53،191 3،248 3،618 3،731 3،569 3،407
يتضمن جدول سداد القرض لأجل قسطًا نهائيًا كبيرًا يعادل 27.8 % من أصل المبلغ المسحوب بمقتضى القرض لأجل، ويجب
سداد القسط النهائي الكبير بحلول 17 ديسمبر 2031 م مع مراعاة التأخير المسموح به بمقتضى شروط اتفاقية التسهيلات.
قامت الشركة، كما في تاريخ اعتماد هذه النشرة، بسداد أصل المبلغ والفائدة وفقاً لشروط وأحكام اتفاقية التسهيلات.
مصادر التمويل
البيان القيمة كما في 30 يونيو 2019 م
القيمة في حالة تغطية جميع
الأسهم
قبل الاكتتاب العام بعد الاكتتاب العام
المبلغ )ر.ع( النسبة المئوية المبلغ )ر.ع( النسبة المئوية
تسهيلات رأس المال العامل - - - -
قروض المساهمين 3.75 3،056 % 3.75 3،056 %
إجمالي الدين قصير الأجل ) 1( 3.75 3،056 % 3.75 3،056 %
القرض لأجل 84.50 68،902 % 84.50 68،902 %
إجمالي الدين طويل الأجل ) 2( 84.50 68،902 % 84.50 68،902 %
إجمالي الدين ) 1 + 2( 88.25 71،958 % 88.25 71،958 %
أسهم رأس المال 8.63 7،039 % 8.63 7،039 %
الاحتياطي القانوني) 1( 0.63 511 % 0.63 511 %
أرباح مجنبة) 1( 2.49 2،034 % 2.49 2،034 %
إجمالي حقوق المساهمين ) 3( 11.75 9،584 % 11.75 9،584 %
إجمالي مصادر التمويل ) 1 + 2 + 3( 100 81،542 % 100 81،542 %
نسبة الدين/حقوق المساهمين 7.51 7.51
من تاريخ 30 يونيو 2019 م.
تعهدات التمويل الرئيسة
فيما يلي ملخص التعهدات الرئيسة بموجب اتفاقية التسهيلات:
التعهدات الإيجابية: تتضمن اتفاقية التسهيلات تعهدات إيجابية معتمدة من حين لآخر فيما يتعلق بترتيبات التمويل من
هذا النوع، بما في ذلك الالتزام بوثائق المشروع وبناء وتشغيل المحطة، ووجودها كشركة، والحصول على الموافقات، والالتزام
بتقييم الأثر البيئي والقوانين السارية، والحصول على تأمينات إضافية، وسداد الضرائب، وتساوي الأسهم، وطلب الإيرادات
والعائدات، واتفاقية تسهيلات رأس المال العامل، والتأمين، ومسك الحسابات، والملكية الفكرية، وسندات الملكية والإشعارات.
التعهدات السلبية: تتضمن اتفاقية التسهيلات تعهدات سلبية من حين لآخر فيما يتعلق بترتيبات التمويل من هذا
النوع بما في ذلك إدخال التعديلات على وثائق المشروع، والقيود المفروضة على تسجيل الضمان، وبيع الأصول، وتعديل عقد
التصميم والشراء والبناء، وتأسيس أي شركة تابعة أو الاستحواذ عليها، وإنهاء اتفاقية مؤسسي المشروع، والتصفية، والدمج
،والدخول في اتفاقيات جديدة ذات صلة بالمشروع، والتصرفات )غير المسموح به بموجب مستندات التمويل أو بموجب أي
76
حكم من أحكام وثائق المشروع أو اتفاقية مؤسسي المشروع(، والالتزامات الإضافية )غير المسموح بها بموجب مستندات
التمويل(، وتسجيل الرهن على المرهون، وتغيير النشاط والأصول الرأسمالية والقروض والضمانات، وتغيير السعة المتعاقد
عليها )وفق اتفاقية شراء الطاقة والمياه(، وتغيير مقاول عقد التصميم والشراء والبناء ومقاول التشغيل والصيانة، وتغيير
شروط اتفاقية خدمات الصيانة طويلة الأمد، والعقوبات، وتغيير الحقوق المرتبطة بالسهم، وإدخال التعديلات على مستندات
التأسيس، والتقصير في الالتزامات الإضافية، وتكبد تكاليف التشغيل )غير التكاليف المعتمدة(، وتغيير التصميم، والتنازلات
والحسومات، والتسويات، وإجراء المعاملات مع الشركات التابعة، والتصفية، والتوقف أو الترك، وانعدام الحصانة ضد المسؤولية
أو خطة إدارة البيئة.
حالات التقصير: تتضمن اتفاقية التسهيلات حالات التقصير من حين لآخر فيما يتعلق بترتيبات التمويل من هذا النوع، بما
في ذلك: عدم السداد، وعدم الامتثال لمستندات التمويل ووثائق المشروع، وتسجيل الرهن على المرهون بالمخالفة لاتفاقية
الاكتتاب والاحتفاظ بالأسهم واتفاقية تجسير الأسهم المساندة، والإفادات المضللة، وحالات الإفلاس، وصدور الأحكام ضد الشركة،
والتأخير، والتدخلات الحكومية، وحالات المصادرة والاحتجاز، وانتهاء صلاحية وثيقة التأمين وصلاحية وثيقة إعادة التأمين، وانتهاء
صلاحية سند أداء عقد التصميم والشراء والبناء، والتقصير المتبادل، وإبطال الموافقات، وعدم قانونية أي مستند أو معاملة،
وانخفاض أسهم الملكية ونسبة تغطية خدمة الدين )انظر أدناه(، والتأثير الجوهري العكسي، والمطالبات البيئية، وانعدام
الحصانة ضد المسؤولية، والتخلف عن سداد فوائد الضمان، والتخلف عن أداء إلتزامات المساهمين، وخسائر المشروع، والعجز
في توقعات التمويل، وتقصير مقاول التشغيل والصيانة، وخروقات ترتيبات الصيانة طويلة الأمد.
نسبة تغطية خدمة الدين: أي انخفاض في نسبة تغطية خدمة الدين )في أي تاريخ حساب( دون معدل 1:1.05 سيشكل حالة
تقصير وفقاً لاتفاقية التسهيلات. وسقف نسبة تغطية خدمة الدين الخاصة بتوزيع الأرباح هو 1:1.10 .
في الحالات التي يمكن معها معالجة وجبر حالة التقصير، فإن اتفاقية التسهيلات تسمح بفترة تصحيحه. وإنه حتى تاريخ اعتماد
هذه النشرة، لم تقع شركة مسندم للطاقة في أي حالة من حالات التقصير بموجب مستندات التمويل أو أي من اتفاقيات
وترتيبات التمويل الجوهرية الأخرى.
حزم الضمان
تم ضمان جميع القروض لأجل لصالح المقرضين عبر حزم أسهم وضمان أصول من شركة مسندم للطاقة ومؤسسي المشروع،
وتتضمن هذه الحزم والضمانات الإتفاقيات التالية التي يتم تسجيلها حسب الأصول عند الاقتضاء:
• رهن تجاري مضمون بالأصول المنقولة لشركة مسندم للطاقة على أن يخضع ذلك الرهن إلى القانون العماني.
• رهن عقاري مضمون بحقوق وسندات ملكية ومصالح لشركة مسندم للطاقة في اتفاقية حق الانتفاع بالموقع فيما يتعلق
بممتلكات منقولة وغير منقولة وفقاً للقانون العماني.
• اتفاقية البيع والشراء المشروطة للأسهم المضمونة بمقتضى الرهن التجاري والرهن العقاري )بحسب التوضيح أعلاه(
طبقًا للقانون العماني.
• اتفاقية حوالة إعادة التأمين لصالح المقرضين لضمان دفع الأموال المستحقة بمقتضى التأمين الذي حصلت عليه شركة
مسندم للطاقة للمقرضين متى اقتضى الحال، وذلك طبقًا للقانون العماني.
• اتفاقية رهن أسهم المساهمين، وهي رهن جميع الأسهم طبقًا للقانون العماني.
• عقد رهن وحوالة خارجي، وهو رهن عائم على:
) 1( الأصول أو الممتلكات أو العوائد أو الحقوق المضمونة لصالح المقرضين طبقًا للقانون العماني.
) 2( الأصول أو الممتلكات أو العوائد أو الحقوق المضمونة لصالح المقرضين بمقتضى الرهون بأنواعها أو الحوالة )بالقانون
أو الشيوع(.
) 3( حساب التوزيعات )حسب التعريف الوارد في اتفاقية التسهيلات( طبقًا للقانون الإنجليزي.
• اتفاقيات مباشرة على اتفاقية شراء الطاقة واتفاقية توريد الغاز الطبيعي، وعقد التصميم والشراء والإنشاء، واتفاقية
توريد الكهرباء، واتفاقية توصيل الكهرباء، واتفاقية الخدمات طويلة الأمد، واتفاقية التشغيل والصيانة.
77
نشرة إصدار
الفصل الثالث عشر:
عوامل المخاطرة وطرق تخفيفها
يجب على المستثمرين المحتملين دراسة عوامل المخاطرة المتعلقة بنشاط شركة مسندم للطاقة ومخاطر القطاع الواردة
أدناه وكل المعلومات الواردة في هذه النشرة بما في ذلك البيانات المالية الواردة في الفصل الحادي والعشرين بعنوان «البيانات
المالية التاريخية » دراسةً جادةً مُحكمة قبل إقدامهم على الاستثمار في الأسهم المطروحة واتخاذهم أية قرارات في هذا الشأن،
فإن هذه المخاطر وحالات عدم اليقين ليست وحدها المخاطر التي تواجهها شركة مسندم للطاقة، إذ أنها قد تواجه مخاطر
إضافية وحالات غير معروفة حاليا أو حالات قد تراها الشركة بأنها غير جوهرية إلا أنه من الممكن أن يكون لها أثر سلبي أو
مفيد على أوضاعها المالية أو نجاح نشاطها. وقد يكون لحدوث أي من الأحداث التالية أو مزيج منها تأثير سلبي أو مفيد على
نشاط شركة مسندم للطاقة ونتائج عملياتها ومركزها المالي وتوقعاتها المستقبلية وسبب في تراجع أسعار أسهمها تراجعًا
ملحوظًا وفي خسارة المستثمرين لاستثماراتهم أو جزء منها. إن شركة مسندم للطاقة ليست في وضع يمكنها من تحديد أو
تقدير أي عوامل مخاطرة مالية أخرى أو غيرها من المخاطر بخلاف العوامل المحددة في هذا الفصل.
عوامل المخاطرة ذات الصلة بالمشروع
محدودية فترة التشغيل
دخل المشروع مرحلة التشغيل التجاري التام في يوم 17 يونيو 2017 م واستنادا لذلك، فقد تم تشغيل المشروع لستة وعشرين
) 26 ( شهرًا تقريباً حتى تاريخ اعتماد هذه النشرة. وعليه، لن يحصل المستثمرون المحتملون إلا على معلومات محدودة عن
تقييم الأداء التشغيلي للمحطة وتوقعاتها الحالية والمستقبلية ونتائجها المالية.
يجب الوقوف على توقعات نشاط شركة مسندم للطاقة وأدائها المالي في ضوء المخاطر وحالة عدم اليقين والمصروفات
والتحديات التي تواجهها المشاريع التي تكون فترة تشغيلها محدودة، بما في ذلك تحديات التخطيط والتنبؤات الدقيقة
بسبب محدودية البيانات التاريخية عن التشغيل؛ الأمر الذي يعني عدم إمكانية الاعتماد على النتائج السابقة لشركة مسندم
للطاقة كمؤشر للأداء في المستقبل. وبالتالي، فإن عدم القدرة على تحديد المخاطر والصعوبات التي تواجه الشركة والتعامل
معها والتصدي لها بنجاح قد يؤثر سلبًا على نشاط الشركة ونتائج عملياتها التشغيلية ومركزها المالي وسعر الأسهم
المطروحة في السوق.
يتمتع المساهمان؛ شركة النفط العمانية وشركة أل جي إنترناشيونال بسجل حافل ممتاز في تملك وتشغيل المشاريع
العملاقة، بما في ذلك محطات توليد الطاقة الكهربائية على مستوى سلطنة عمان ودول العالم. هذا بالإضافة إلى أن المشغل
ومزود اتفاقية خدمات الصيانة طويلة الأمد؛ شركة وارتسيلا تُعد من الشركات الرائدة عالميًا في مجال تشغيل وصيانة مشاريع
الطاقة باستخدام تقنية المحركات الترددية، وذلك بما تحمله من خبرات عالمية في إدارة مشاريع مماثلة.
مخاطر التشغيل والتقنيات الحديثة
قد تمنع مخاطر التشغيل شركة مسندم للطاقة من الوفاء بالتزاماتها المنصوص عليها في اتفاقية شراء الطاقة والتي تُعد
مصدر إيراداتها، وفي بعض الحالات النادرة فإن مثل هذا التخلف عن الأداء قد يؤدي إلى حمل الشركة العمانية لشراء الطاقة
والمياه على إنهاء اتفاقية شراء الطاقة. أضف إلى ذلك أن تعهدات الشركة المالية تمنعها من تنويع أعمالها في المستقبل،
ومن غير المرجح أن تكون الشركة قادرة على تحقيق الإيرادات أو التدفقات النقدية إلا من خلال اتفاقية شراء الطاقة خلال فترة
صلاحيتها. ومع ذلك، فإن خطة عمل الشركة تأخذ في الحسبان متوسط معدلات إنقطاع الطاقة الكهربائية لتغطية خطر
الانقطاع القسري. ومن المحتمل أن تظهر فروق إيجابية أو سلبية في بعض السنوات، ويُعزى ذلك إلى عدد مرات الانقطاع
القسري للتيار. ولا تهمل خطة العمل أيضا قصور الأداء الفني. ويتم التخفيف من خطر انقطاع التيار عن طريق استخدام وحدات
متعددة لإنتاج الطاقة الكهربائية.
يشهد قطاع الطاقة الكهربائية والخدمات تطورات مستمرة في التقنيات الحديثة، فتقنيات اليوم ليست بكل تأكيد تقنيات
الغد، وما يُعد اليوم عصريًا حديثًا لن يكون كذلك في المستقبل، وهكذا الحال بالنسبة للتقنية الحديثة المستخدمة في
المحطة فقد تصبح في المستقبل قديمة الطراز وغير اقتصادية. ومع ذلك، فإن مخاطر التقنية بالنسبة للشركة تعتبر
منخفضة حيث تعتمد المحطة على تقنيات حديثة مجربة من إنتاج شركة عالمية رائدة في هذا المجال؛ وهي شركة وارتسيلا
مسقط ش.م.م، وهي أيضًا مشغل المحطة ومزود خدمات الصيانة طويلة الأمد، وبذلك ستقوم شركة مسندم للطاقة بنقل
جزء كبير من مخاطر التشغيل والصيانة لشركة وارتسيلا بموجب اتفاقية التشغيل والصيانة واتفاقية خدمات الصيانة طويلة
78
الأمد لضمان الجاهزية القصوى لأنظمة الطاقة الكهربائية ومنع تدني أداء المحطة طوال فترة اتفاقية شراء الطاقة. ومن الجدير
بالذكر أن مخاطر التشغيل الأخرى يتم تخفيفها من خلال عوامل تخفيف المخاطر الآتية:
1 . توفر عدد كاف من قطع الغيار لضمان سرعة إنجاز الاصلاحات.
2 . توفر مخزون استراتيجي من زيت الوقود الاحتياطي في الموقع لضمان التشغيل لمدة تزيد على عشرة أيام بكامل الطاقة
الانتاجية.
3 . السماح بالتعاقد على أعمال الفحص والاصلاحات الكبرى وأن يكون معدلات الإنقطاع المقررة أعلى من ما هو مستخدم
)طوال فترة الشتاء(.
4 . تم الاتفاق على معدلات الانقطاع القسري والصيانة السنوية في الاتفاق مع شركة وارتسيلا مسقط ش.م.م لضمان إنتاج
سعة الطاقة الكهربائية المنصوص عليها في اتفاقية شراء الطاقة:
• الانقطاع المقرر )بسبب أعمال الصيانة غالبًا( من شهر إبريل حتى شهر سبتمبر : 0%، ومن شهر أكتوبر حتى شهر
مارس 12.5 %، ومن شهر نوفمبر حتى شهر فبراير فيُسمح فقط ب 25 %
• الصيانة غير المقررة/ الانقطاع القسري: يُسمح فقط ب 2%.
تعديلات قانون الضرائب العماني
اعتُمد في إعداد البيانات المالية المستقبلية للشركة على قانون الضرائب الساري في سلطنة عمان، وقد تم تعديل قانون
الضرائب العماني مؤخرًا في عام 2017 م ليتسع نطاق الضريبة المقتطعة من المنبع لتشمل فوائد الأرباح ورسوم الخدمات، على
أنه يجوز للحكومة إدخال تعديلات على القانون من وقت لآخر. إن التعديلات التي أجريت على قانون الضرائب قد يُثقل الشركة
بمزيد من الضرائب، ومن ثم التأثير سلبًا على مركز الشركة المالي ونتائج أعمالها وقدرتها على توزيع الأرباح.
ويكفي في تخفيف آثار ما يترتب على تعديلات قانون الضرائب العماني أن اتفاقية شراء الطاقة تنص على أن التغييرات التي
تطرأ على القوانين تُمثل حالة مخاطر المشتري، وقد تم تعريف هذه التغييرات في الاتفاقية المشار إليها لتشمل التعديلات
والتغييرات التي تطرأ على القوانين السارية وذلك من تاريخ سريان اتفاقية شراء الطاقة؛ أي في 13 إبريل 2015 م. وتنص اتفاقية
شراء الطاقة أيضًا على أنه إذا طرأ تغيير )أي تغيير في القانون( ذو أثر سلبي على الشركة وشكل حالة من حالات مخاطر
المشتري وجب على الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه اقتراح آلية لتعديل رسوم سعة الطاقة الكهربائية أو رسوم إنتاج
الطاقة الكهربائية أو كليهما معًا، أو تقترح آلية أخرى يتم الاتفاق عليها لتعويض الشركة؛ وبذلك تتحمل الشركة العمانية
لشراء الطاقة والمياه التأثير الناتج عن تعديلات قانون الضرائب طبقًا لاتفاقية شراء الطاقة.
مخاطر الأداء
يتوجب على الشركة القيام باختبارات أداء سنويًا. وإن لزم الأمر، سيكون ذلك بصفة دورية أو إضافية للتحقق من مستويات سعة
الطاقة الكهربائية. وإذا لم تُحقق المحطة المستويات المطلوبة، فلن تستحق الشركة رسوم سعة الطاقة الكهربائية حتى
تُحقق المحطة مستويات السعة المطلوبة في اختبار الأداء التالي.
لقد اجتازت المحطة جميع اختبارات الأداء بنجاح طبقًا لاتفاقية شراء الطاقة، وكان ذلك قبل تاريخ التشغيل التجاري. واجتازت أيضًا
جميع اختبارات الأداء منذ تاريخ التشغيل التجاري حتى يومنا هذا. إن المحطة تعمل بمستوى عالٍ من الموثوقية تصل نسبتها
إلى 99.9 % منذ الاختبار الأخير.
ولعل التخفيف في هذه الحالة يكون بشروط اتفاقية التشغيل والصيانة وشروط اتفاقية خدمات الصيانة طويلة الأمد، وقد ورد
النص في الاتفاقيتين على أن يُشرف على المحطة فريق فني متخصص بما يضمن تحقيق مستويات الأداء المطلوبة.
79
نشرة إصدار
مخاطر فترة ما بعد اتفاقية شراء الطاقة
تنتهي صلاحية اتفاقية شراء الطاقة التي تبلغ 15 عامًا قبل انقضاء عمر الانتاج الافتراضي للمحطة. وبالتالي، فإنه من المتوقع
أن يتم تحقيق جزء كبير من القيمة خلال فترة ما بعد انتهاء اتفاقية شراء الطاقة. ومع ذلك فان المحطة كغيرها من المحطات
الأخرى؛ التي تحكمها اتفاقية شراء الطاقة بمدة صلاحية محددة، ومن ثم ستواجه بعض المخاطر على النحو التالي:
• مخاطر إمدادات الغاز وأسعار الغاز
• مخاطر السوق )الأسعار والسعة الإنتاجية(
• المنافسة من حيث استخدام التقنيات الحديثة والأكثر كفاءة
• المخاطر التنظيمية والرقابية
• مخاطر التشغيل
• مخاطر ائتمان العملاء
• مخاطر الاقتصاد الكلي
ومن الجدير بالذكر أن آلية سداد القرض تُحتم على الشركة سداد قسط نهائي كبير بانتهاء فترة اتفاقية شراء الطاقة وذلك
طبقًا لاتفاقية التسهيلات، وهذه المخاطر التي تعقب فترة اتفاقية شراء الطاقة من الممكن أن تؤثر على التدفقات النقدية
للشركة ومن ثم قدرة الشركة على دفع القسط النهائي من القرض.
باستثناء ثلاثة مولدات ديزل بسعة إجمالية تبلغ حوالي 27 ميغاواط، ومن الجدير بالذكر أن معظم المولدات شارف عمرها
الافتراضي على الانتهاء، وعلى هذا النحو فمن المتوقع إيقاف تشغيل هذه المولدات والتخلص منها حالما تصل المحطة لكامل
سعتها الإنتاجية. وتُعد محطة مسندم لتوليد الكهرباء محطة الطاقة الكهربائية المستقلة الوحيدة التي تلبي احتياجات
محافظة مسندم من الكهرباء، فشركة مسندم للطاقة إذن من الأصول الهامة بمكان بحيث أن غياب محطات توليد الكهرباء
البديلة القائمة على الغاز الطبيعي في محافظة مسندم يخفف من المخاطر التي تواجهها الشركة في أعقاب انتهاء اتفاقية
شراء الطاقة.
تم إجراء دراسة مستقلة من قبل آي بي أيه للشركة نيابة عن المستثمرين لتقييم تطور هيكل السوق وقيمة شركة مسندم
للطاقة في ظل سيناريوهات مختلفة بعد انقضاء فترة اتفاقية شراء الطاقة وأجريت الدراسة أيضًا للإجابة عن التساؤل التالي:
هل ستعمل المحطة بعد انتهاء صلاحية اتفاقية شراء الطاقة أم ستتوقف عن العمل. وتوقعت آي بي أيه آدفايزوري ليمتد بأن
السعة الإنتاجية للمحطات الحالية والمحطات الجديدة قيد البناء في محافظة مسندم لن تكون كافية لتغطية الطلب في فترة
ما بعد الاتفاقية، ومن ثم فمن المتوقع أن تظل شركة مسندم للطاقة مفيدة اقتصاديا في فترة ما بعد اتفاقية شراء الطاقة.
يرجى الاطلاع على القسم المعنون نظرة عامة على الإيرادات الوارد بالفصل العاشر «وصف الشركة ونظرة عامة على الأعمال »
لمزيد من المعلومات عن تقرير آي بي أيه.
قد لا يمكن استرداد تكاليف التشغيل والصيانة المرتفعة والنفقات الرأسمالية بموجب اتفاقية شراء الطاقة
ينطوي تشغيل المحطة على عوامل قانونية وتنظيمية وتقنية عامة وغيرها من العوامل التي قد تكون خارجة عن سيطرة
شركة مسندم للطاقة. وعلى الرغم من وجود أحكام في اتفاقية شراء الطاقة لحماية الشركة من التغييرات في القانون، فإنه
من الممكن أن تؤدي التغيرات في بعض العوامل الى رفع تكلفة تشغيل المحطة بصورة عالية أكثر مما كان متوقعا ومن
الممكن أن يتطلب تشغيل المحطة نفقات رأسمالية إضافية أو قد تؤدي إلى تراجع الإيرادات. وعلى غرار المنشآت الصناعية
الأخرى، فمن الممكن أن تتسبب تعقيدات التصميم الهندسي والتنفيذ والتقنيات الحديثة وتعطل المعدات إلى خفض
مستوى جاهزية المحطة أو سعتها الانتاجية أو زيادة النفقات الرأسمالية أو زيادة تكاليف التشغيل والصيانة زيادةً غير متوقعة.
قد لا يتم استرداد معدلات حساب رسوم السعة الإنتاجية وفقاً لإتفاقية شراء الطاقة السارية لمدة 15 عامًا، مع زيادة تكلفة الانتاج
مقارنة بالتكلفة المتوقعة في بداية المشروع. ويمكن أن يخضع المشروع لتغييرات في هيكل تكاليف التشغيل طوال فترة
اتفاقية شراء الطاقة البالغة 15 عاماً، والتي تشمل )أ( تكاليف التشغيل )ب( تكاليف الصيانة والإصلاح وتجديد الآلات ومعدات
المحطة )ج( تكاليف شراء الوقود الاحتياطي )د( وتكاليف نقل الوقود الاحتياطي )ه( الالتزام البيئي )ر( إيجار الأرض )ز( تكاليف
خدمات المرافق )و( التأمين.
جدير بالذكر أن معظم أعمال صيانة المحطة تُغطيها اتفاقية خدمات الصيانة طويلة الأمد التي أبرمتها الشركة لمدة 15 عامًا
مع شركة وارتسيلا مسقط ش.م.م، ومن ثم ستبقى مخاطر ارتفاع التكاليف على الشركة محدودة.
80
الاعتماد على المساهم الرئيسي
تعتمد الشركة على شركة الغاز العمانية ش م ع م؛ وهي الشركة الأم لشركة النفط العمانية لتطوير المنشآت، وتابعة مملوكة
بالكامل لشركة النفط العمانية ش م ع م - في الأمور المتعلقة بتوفير بعض الخدمات طبقًا لاتفاقية خدمات. يرجى الاطلاع
على الفصل السابع عشر من هذه النشرة بعنوان «تعاملات الأطراف ذات العلاقة والعقود الرئيسة ». وتعتمد الشركة على الدعم
المقدم بموجب ]اتفاقية مستوى الخدمات[، ومنها: خدمات كشف الأجور، وخدمات الدعم القانوني، وتوفير مقر العمل ولوازمه،
وتوفير خدمات الدعم الفني، وبالتالي فإن انتهاء اتفاقية مستوى الخدمات أو فقدان خدمات الدعم المقدمة من شركة النفط
العمانية لأي سبب من الأسباب أو عدم حصول الشركة على خدمات الدعم بشروط مماثلة من الممكن أن يؤثر سلبًا على أعمال
الشركة، ومركزها المالي، وتدفقاتها النقدية، ونتائج عملياتها التشغيلية أو النتائج المستقبلية. إن فقدان الشركة علاقتها
بشركة النفط العمانية وانقطاع ارتباطها بمجموعة شركات النفط العمانية أو تضرر العلامة التجارية الخاصة بالمجموعة يوحي
باحتمالية التأثير السلبي على تمييز الشركة ومدى تأثيرها في السوق.
يتوجب على الشركة الالتزام بمتطلبات ميثاق تنظيم وإدارة شركات المساهمة العامة الذي يُعد إطار تنظيمي يفرض على
شركات المساهمة العامة سلسلة من السياسات المحددة والإجراءات. وينُص الميثاق على ضرورة إفصاح الشركة عن معاملات
الأطراف ذات الصلة كاتفاقية مستوى الخدمات مثلًا، وعرض هذه المعاملات على لجنة التدقيق للمراجعة ثم رفعها لمجلس
الإدارة لاعتمادها والموافقة عليها، وقد تُعرض في بعض الأحيان على المساهمين.
ستظل شركة الغاز العمانية ش.م.ع.م أكبر المساهمين في شركة مسندم للطاقة وذلك من خلال ملكيتها لشركة النفط
العمانية لتطوير المنشآت ش.م.م، ولا تعتقد شركة مسندم للطاقة أن توقف خدمات الدعم الموضحة آنفًا دون وضعٍ لترتيبٍ
بديلٍ.
الاعتماد على الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه بصفتها المشتري الوحيد
تُعد الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه المشتري الوحيد للطاقة الكهربائية التي تنتجها محطة شركة مسندم للطاقة،
والمحطات الأخرى المرخص لها بتوليد وإنتاج الطاقة الكهربائية في سلطنة عمان. وعلى هذا النحو، فإن الشركة العمانية لشراء
الطاقة والمياه لا تواجه في الوقت الحالي أية منافسة. ولو توقفت الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه عن الوفاء بالتزاماتها
المنصوص عليها في اتفاقية شراء الطاقة فلن تكون شركة مسندم للطاقة قادرة على بيع السعة الإنتاجية للمحطة وما تنتجه
من طاقة كهربائية لأي مشتري آخر. ومع ذلك، لا توجد ضمانات على عدم قيام الحكومة في المستقبل بفتح أسواق الكهرباء
للمنافسين أو السماح ببيع الطاقة الكهربائية من قبل مزودي السعة أو الطاقة الإنتاجية لأطراف أخرى غير الشركة العمانية
لشراء الطاقة والمياه. ولا توجد أية ضمانات على عدم تغيير الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه لدورها في القطاع مستقبلًا.
إن فتح باب المنافسة في السلطنة أو تغيير الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه لدورها في القطاع قد يكون له أثر جوهري
)سلبًا أو إيجابًا( على أعمال الشركة، ونتائج عملياتها التشغيلية، ومركزها المالي، وسعر أسهمها في السوق.
تحقق شركة مسندم للطاقة إيراداتها وفقاً لاتفاقية شراء الطاقة طويلة الأمد. وسيتم تخفيف مخاطر ضعف الإيرادات من خلال
عوامل تخفيف المخاطر التالية:-
) 1( تم تحديد رسوم السعة الإنتاجية ذات الصلة بجاهزية المشروع لتغطية جميع )أ( تكاليف الاستثمار. )ب( تكاليف التشغيل
والصيانة الثابتة. )ج( التكاليف المتغيرة للتشغيل والصيانة والمشار إليها «برسوم الطاقة الكهربائية » في اتفاقية شراء
الطاقة. )د( تكاليف التمويل والضرائب.
) 2( تتمتع الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه )بوصفها المشتري الوحيد والطرف المتعاقد المسؤول عن دفع رسوم
السعة الإنتاجية( بتصنيف إئتماني عالي وسجل تاريخي جيد من حيث السداد في المواعيد المحددة. ولهذا تعتمد شركة
مسندم للطاقة على الملاءة المالية للشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه والدعم المالي المستمر الذي تتلقاه العمانية
لشراء الطاقة والمياه من حين لآخر من شركة الكهرباء القابضة ومن الحكومة. وإذا تراجعت الملاءة المالية للشركة
العمانية لشراء الطاقة والمياه أو إذا توقفت شركة الكهرباء القابضة والحكومة عن توفير الدعم المالي المطلوب لها
، فقد لا تكون الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه قادرة على الوفاء بالتزاماتها المنصوص عليها في اتفاقية شراء
الطاقة وقد تتأثر قدرتها على السداد طبقًا لأحكام اتفاقية شراء الطاقة. ومن الممكن أن ينعكس ذلك الأثر السلبي على
إيرادات شركة مسندم للطاقة إلا أنه من غير المرجح حدوث هذا التأثير السلبي.
) 3( يتوقف سداد شركة مسندم للطاقة لقيمة الوقود الذي يتم توريده من وزارة النفط والغاز طبقًا لاتفاقية بيع الغاز الطبيعي
على استلام الشركة رسوم الوقود من الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه وفق اتفاقية شراء الطاقة، ومن ثم فليس
ثمة مخاطر من سداد ثمن الوقود.
) 4( تعتمد إيرادات سعة الطاقة الكهربائية على مدى جاهزية المحطة وليس على التوريد الفعلي للطاقة.
81
نشرة إصدار
يحق للشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه إنهاء اتفاقية شراء الطاقة بسبب تخلف شركة مسندم للطاقة عن الأداء إذا لم
تجبر الشركة تخلفها وتقصيرها خلال مدة الجبر المتفق عليها. وفي مثل هذه الحالة، سوف تخسر شركة مسندم للطاقة
مصدرها الوحيد من تحقيق الإيرادات. ويعتمد تمديد اتفاقية شراء الطاقة عند انتهاء مدة صلاحيتها على موافقة الشركة
العمانية لشراء الطاقة والمياه. وتعتمد النظرة المستقبلية للمشروع )بعد انتهاء مدة صلاحية اتفاقية شراء الطاقة( اعتمادًا
كبيرًا على تنامي الطلب على الكهرباء في محافظة مسندم. وثمة احتمالية أن تتأثر أعمال الشركة ونتائج عملياتها التشغيلية
ومركزها المالي وسعر أسهمها في السوق في حالة إنهاء اتفاقية شراء الطاقة أو عدم تمديدها عند انتهاء صلاحيتها أو في
حالة عدم تحقيق الإيرادات المتوقعة بعد إنهاء أو انتهاء الاتفاقية المشار إليها.
تُعد محطة مسندم لتوليد الكهرباء محطة الطاقة الكهربائية المستقلة الوحيدة التي تلبي احتياجات محافظة مسندم من
الكهرباء، وهي تتميز بالكفاءة العالية ووفرة الغاز الطبيعي المتعاقد عليه )المادة الخام لتشغيل محطة توليد الكهرباء(
والتي تحصل عليه من محطة مسندم لمعالجة الغاز المجاورة لها. ونظرًا للأهمية الاستراتيجية التي تمثلها محطة مسندم
لتوليد الكهرباء لمحافظة مسندم ونُدرة البدائل فإنه من شبه المستحيل أن تُنهي الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه
اتفاقية شراء الطاقة. كما أن الاستشاري آي بي أيه في دراسته المستقلة لمدير الإصدار نيابة عن المستثمرين أشار إلى أن السعة
الإنتاجية للمحطات القائمة أو للمحطات الجديدة التي سيتم إنشاؤها في محافظة مسندم لن تكون كافية لتغطية الطلب
فيما بعد إنتهاء اتفاقية شراء الطاقة، ومن ثم فإن الحاجة لإبقاء المحطة في فلك التشغيل عقب انتهاء فترة اتفاقية شراء
الطاقة ستظل قائمةً وماسةً.
عدم ملكية الأرض التي أُقيمت عليها المحطة
تملك وزارة الإسكان الموقع الذي أُقيمت عليه المحطة، وقد منحت الوزارة حق انتفاع للشركة لمدة 25 سنة طبقًا لاتفاقية حق
الانتفاع بالموقع والتي يجوز تمديدها لمدة مماثلة . وللوزارة حق إنهاء اتفاقية حق الانتفاع بالموقع وإجلاء الشركة من الموقع
وإعادة تملكه في أي وقت بمجرد إنهاء اتفاقية شراء الطاقة، ويجوز للوزارة إنهاء اتفاقية حق الانتفاع إذا تم إلغاء ترخيص محطة
مسندم ولم يتم إعادة إصدارها أو استبدالها في غضون 18 شهرًا أو إذا توقفت شركة مسندم للطاقة عن تشغيل المحطة
لمدة عامين. وثمة احتمالية أن تتأثر أعمال الشركة ونتائج عملياتها التشغيلية ومركزها المالي وسعر أسهمها في السوق في
حالة إنهاء اتفاقية حق الانتفاع بالموقع، ويكون الإنهاء بإخطار مدته ستة ) 6( أشهر على الأقل.
وإذا قدمت وزارة الإسكان إخطارًا للشركة بخصوص الإخلال بشروط اتفاقية حق الانتفاع بالموقع فسيكون للشركة مدة ستة ) 6(
أشهر لجبر الخلل، وإن لم تفعل جاز للوزارة أن تطلب من الشركة تعليق أعمالها في الموقع حتى جبر الخلل. وتتوقع الشركة أن
هذه المهلة كافية لجبر أي خلل واقع، ومن ثم فإن مخاطر تعليق أعمال الشركة من قبل الوزارة نتيجة للإخلال بشروط اتفاقية
حق الانتفاع يظل أمرًا بعيد الحدوث.
توفر العمالة الماهرة
تعتمد شركة مسندم للطاقة بدرجة كبيرة على خدمات الموظفين الرئيسيين سواء كانوا معينين من قبلها أو معينين من
قبل شركة وارتسيلا. وتُعد مهاراتهم وخبراتهم عناصر هامة لنجاح نشاط الشركة. لقد تعاقدت الشركة مع المشغل لتوفير
عمال التشغيل والصيانة ولذلك فإن عدد الموظفين بالشركة محدود.
قد يؤدي فقدان أي عضو من أعضاء مجلس الإدارة أو موظف من الموظفين الرئيسيين بالشركة الى فقدان الهيكل التنظيمي
أو ضعف التشغيل أو عدم القدرة على تحديد وتنفيذ مبادرات إستراتيجية هامة مثل زيادة السعة الإنتاجية. وقد يؤدي وقوع
أي حدث من هذه النوع إلى تأثير سلبي على نشاط الشركة، ونتائج عملياتها التشغيلية، ومركزها المالي، وسعر أسهمها في
السوق. إذا تعرضت شركة مسندم للطاقة لفقدان أفراد الإدارة التنفيذية العليا فيمكنها الحصول على دعم قسم الموارد
البشرية التابع لمؤسسي المشروع، وهذا في حد ذاته تخفيف لما قد تواجه الشركة من مخاطر في هذا الصدد.
التعاملات مع بعض الأطراف ذات العلاقة
لقد أبرمت شركة مسندم للطاقة تعاملات مع بعض الأطراف ذات العلاقة ومن الممكن أن تقوم بذلك مجددًا. لمزيد من
المعلومات في هذا الشأن، يرجى الإطلاع على الفصل السابع عشر من هذه النشرة بعنوان «التعاملات مع الأطراف ذات العلاقة
والعقود الرئيسة ». قد تتضارب مصالح الشركة ومصالح الأطراف ذات العلاقة مما يؤدي إلى إبرام معاملات بشروط لم تحددها
عوامل السوق، لكن الشركة وضعت بعض السياسات لمعالجة مسألة تضارب المصالح، وهي تعتزم الالتزام بالقوانين السارية
واللوائح التنظيمية التي تحكم التعاملات مع الأطراف ذات الصلة والعمل على تخفيف المخاطر المتعلقة بذلك.
82
المخاطر المرتبطة بتوريد الوقود وأسعاره خلال فترة اتفاقية شراء الطاقة
يُعد الغاز الطبيعي الوقود الأساسي الذي تستخدمه المحطة، ولذا تستقبل المحطة الغاز الطبيعي من محطة مسندم
لمعالجة الغاز المجاورة للمحطة عبر خط أنابيب تم بناؤه وتشغيله بواسطة الشركة أثناء فترة بناء المحطة، وقد تم تسليمه
إلى وزارة النفط والغاز بغرض التشغيل والصيانة بموجب اتفاقية بيع الغاز الطبيعي. ومن ثم يعتمد المشروع اعتمادًا كليًا على
الغاز الطبيعي المورد من محطة مسندم لمعالجة الغاز، ولذلك فإن الشركة عرضة لمخاطر التشغيل الاعتيادية المرتبطة بتوريد
الغاز؛ كتأخير توريد الغاز الطبيعي للمشروع أو انقطاعه على الجملة مما سيؤثر سلبًا على نشاط الشركة، ونتائج أعمالها،
ومركزها المالي، وسعر أسهمها في السوق.
وترتبط شروط اتفاقية بيع الغاز الطبيعي المبرمة مع وزارة النفط والغاز ارتباطًا وثيقًا بعوامل تخفيف مخاطر توريد الوقود
الواردة في اتفاقية شراء الطاقة. إن شركة مسندم للطاقة بعيدة كل البعد عن عن مخاطر ارتفاع أسعار الوقود إذ أن الشركة
العمانية لشراء الطاقة والمياه هي التي تتحمل تكلفة الوقود طبقًا لاتفاقية شراء الطاقة. أضف إلى ذلك أن التقنية الحديثة
المستخدمة في المحطة تمكنها من استخدام زيت الوقود كوقود احتياطي ثانوي في ظل غياب الغاز الطبيعي، وهذا في حد
ذاته عامل من عوامل تخفيف مخاطر توريد الوقود. كما أن اتفاقية بيع الغاز الطبيعي تنص على حماية شركة مسندم للطاقة
من زيادة التكلفة المصاحبة لاستخدام زيت الوقود في حالة توقف إمداد الغاز الطبيعي وضمنت لها مبلغًا قدره 7.5 مليون
ريال عماني سنويًا عن تكلفة الوقود الزائد دون وجود سقف لذلك المبلغ وتكلفة التشغيل، وهذه ترتيبات تهدف إلى تخفيف
المخاطر التي من الممكن أن تواجهها الشركة في هذا الصدد.
مخاطر الحكومة
تنص اتفاقية شراء الطاقة على توفير الحماية الكاملة للشركة من المخاطر السياسية والاقتصادية التي منها؛ الحروب والإعتداءات
والأعمال العدائية والحصار في سلطنة عمان ونزع الملكية والاستيلاء والمصادرة والتأميم وفرض القيود على الاستيراد وإغلاق
المرافئ وأرصفة الميناء والمرافق المستخدمة في الشحن وخدمات الشحن والملاحة من قبل أي سلطة مختصة، والتقييد
والتخصيص الذي قد يفرضه القانون أو قد تفرضه أي سلطة مختصة )وذلك بخلاف ماهو قائم من تاريخ سريان اتفاقية شراء
الطاقة(، بالإضافة إلى أي تغيير في القانون )وذلك حسب التعريف الوارد في اتفاقية شراء الطاقة(.
خضوع عمليات الشركة للوائح التنفيذية و التراخيص الحكومية
تغطي اللوائح التنفيذية التي تسري على نشاط الشركة بشكل عام أربعة مجالات هي: 1( الكيان القانوني للشركة وقدرتها
وسلطتها على ممارسة نشاطها. 2( توليد الطاقة الكهربائية. 3( القوانين البيئية. 4( قوانين الصحة والسلامة. وأما الشركة
ذاتها فتخضع لمجموعة قوانين ولوائح متعددة قد يسعى لتطبيقها ضد الشركة جهات حكومية وأطراف أخرى. تمارس شركة
مسندم للطاقة نشاط توليد الطاقة الكهربائية بموجب العديد من التراخيص وعقود الإيجار والتصاريح واتفاقيات حق الانتفاع
وقد يتم وقف هذه التراخيص والتصاريح واتفاقيات حق الانتفاع أو إنهاؤها أو فسخها إذا لم تلتزم الشركة بمتطلبات وشروط
تلك التراخيص أو التصاريح أو اتفاقيات حق الانتفاع أو إذا لم تلتزم بمتطلبات الانبعاثات أو أي من المتطلبات البيئية أو قصرت
في توفير المعلومات المطلوبة أو إذا أصبحت معسرة مالياَ وقصرت في الوفاء بالنفقات الرأسمالية أو التزامات إنتاج الطاقة
الكهربائية أو لم تلتزم بالشروط المنصوص عليها في التراخيص أو التصاريح أو اتفاقيات حق الانتفاع. علاوة على ذلك، تفرض
القوانين واللوائح التي تخضع لها شركة مسندم للطاقة متطلبات عند إجراء تعديلات وتملك وتشغيل المحطة، ومن ثم
فإن عدم التزام الشركة بهذه المتطلبات ربما يمنعها من إجراء التعديل اللازم وتشغيل المحطة وربما تتعرض للمساءلة
المدنية والمساءلة الجنائية والغرامات ثم إجبارها وإلزامها بالمعالجة البيئية وقد يُحجز عليها ضمانًا للوفاء بهذه الإلتزامات. ثمة
احتمالية تأثر نشاط الشركة سلبًا بسبب تعديلات القوانين السارية وتفسيرها أو صدور قوانين جديدة تكون واجبة التطبيق
على الشركة. وثمة احتمالية تأثر نشاط الشركة سلبًا وتأثر نتائج أعمالها ومركزها المالي وسعر أسهمها في السوق في حالة
فرض الغرامات أو العقوبات أو إلغاء التراخيص والتصاريح واتفاقيات الانتفاع أو وقفها. وقد وردت نصوص مستندات المشروع
بحيث وَسِعَت الحالات التي يحدث فيها تغييرًا للقوانين السارية يؤثر سلبًا على الشركة وضمنت ترتيب الحماية لها، وهذا
تخفيفٌ للمخاطر المصاحبة لتغيير القوانين السارية.
عدم توفر التأمين المناسب لتغطية جميع الخسائر المحتملة
إن شركة مسندم للطاقة ملزمة بموجب أحكام وثائق المشروع ومستندات التمويل بالاحتفاظ بالحد الأدنى من مستويات
التأمين ضد مخاطر معينة. وبالرغم من ذلك وكنتيجة لبعض مخاطر التشغيل والمخاطر المحتملة الأخرى ذات الصلة بقطاع
توليد الطاقة الكهربائية، فقد تصبح الشركة عرضة لالتزامات هائلة من حين لآخر وقد لا يكون لديها التغطية التأمينية
المناسبة لتلك المخاطر.
83
نشرة إصدار
أمنت شركة مسندم للطاقة على المشروع ومخاطر الممتلكات والمعدات والآلات جميعها. كما أمنت على مسؤولية الغير
)الطرف الثالث( وعلى حالات انقطاع العمل وذلك في شكل مبالغ وحسومات تراها الشركة مناسبة. ومن الجدير بالذكر ، إنه
من غير المحتمل تأكيد كفاية أو فعالية هذا التأمين في جميع الحالات وضد جميع المخاطر والالتزامات االتي من المحتمل أن
تتعرض لها الشركة.
علاوة على ما تقدم، فإنه إذا طرأت تغيرات في سوق التأمين أو زيادات في تكاليف التأمين، فلن تستطيع شركة مسندم تقديم
ضمانات بأنها سترجع على الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه لاسترداد أي تكاليف تأمين تزيد عن التكاليف المتوقعة عند
توقيع الشركة اتفاقية شراء الطاقة. إن وقوع أي حدث جسيم لم يتم تأمينه كانقطاع الأعمال لفترة طويلة مثلًا قد يوثر سلبًا
على مركز الشركة المالي، ونتائج عملياتها التشغيلية، وتدفقاتها النقدية. وفي حال حدوث خسائر كلية أو جزئية لأصول شركة
مسندم للطاقة، فليس ثمة ضمانات على أن مبلغ التأمين الذي ستحصل عليه شركة مسندم للطاقة سيكون كافيًا لمنع تأثر
المركز المالي للشركة وسعر أسهمها في السوق.
عدم ربط أو تعديل سعر صرف الريال العماني مقابل الدولار الأمريكي
تدفع شركة مسندم للطاقة مستحقات بعض الموردين بالدولار الأمريكي. وحتى تاريخ هذه النشرة لا يزال الريال العماني
مربوط بسعر صرف الدولار الأمريكي. إن إلغاء ذلك الربط قد يترتب عليه آثار إما ايجابية أو سلبية على مركز الشركة المالي
وسعر الأسهم المطروحة. ومع ذلك، فليس هنالك أية ضمانات على عدم فك ربط الريال العماني بسعر صرف الدولار المريكي
في المستقبل أو عدم تعديل الربط القائم )والذي يبلغ 0.3845 ريال عماني لكل دولار أمريكي(بطريقة تؤثر سلبًا أو إيجابًا على
شركة مسندم للطاقة. وتنص اتفاقية شراء الطاقة على تعديل التعرفة المربوطة بسعر صرف الدولار الأمريكي مقابل الريال
العماني لبعض عناصر التكلفة الأساسية وذلك في حالة فك الربط. إن المخاطر المترتبة على إلغاء الربط يمكن تخفيفها نسبياً
عن طريق تنفيذ أحكام «مخاطر المشتري » الواردة بالبند رقم 24 من إتفاقية شراء الطاقة. وطبقًا للبند المذكور، فإن إلغاء الربط
يشكل تغيير تشريعي وعليه فإن إلغاء الربط، إن تسبب في عدم قدرة الشركة على تنفيذ إلتزاماتها، سيؤدي إلى الحد من
حجم مسؤولية الشركة.
يمكن أن يؤدي التضخم إلى زيادة التكاليف على شركة مسندم للطاقة والتأثير سلبًا على نتائج أعمالها
وفقاً لأحكام اتفاقية شراء الطاقة، يتم تعويض إيرادات الشركة بمؤشر التضخم لتكلفة الدولار الأمريكي والريال العماني. ولذلك،
سيتم تخفيف مخاطر التباين بين تضخم تكلفة الدولار الأمريكي / الريال العماني بشكل كبير بالإيرادات التي تم ربطها جزئياً
بمعادلة الزيادة بناءً على مزيج مؤشرات الدولار الأمريكي والريال العماني.
تغيرات سلبية في تقلبات سعر الفائدة
تستند شركة مسندم للطاقة في تمويلها على قروض طويلة الأمد، ومن ثم فإن أي تغيير في سعر الفائدة سيؤثر على ربحية
الشركة. وطبقًا لاتفاقية التسهيلات الحالية فإن تكلفة الفائدة على القرض لأجل ثابتةٌ لفترة محددة ثم يُعاد تقييمها بعد تلك
الفترة. وطبقًا لسيناريو معدل الفائدة السائد وقت التقييم فإن الشركة معرضة لخطر زيادة معدل الفائدة ومن ثم إضعاف
قدرتها على دفع الأرباح. هذا، ولم تستخدم الشركة ترتيبات التحوط لتخفيف عامل المخاطرة المذكور.
وجدير بالذكر أن القرض لأجل والتسهيلات الأخرى الخاصة بشركة مسندم للطاقة مقيمة بالريال العماني ومن ثم لا حاجة
لاستخدام أدوات التحوط. وتنص اتفاقية التسهيلات على تأمين الشركة ضد التقلبات السلبية لسعر الفائدة وذلك عن طريق
تحديد الفائدة بسعر معين )مع مراعاة بند اضطراب السوق( طوال فترة الدين.
محدودية الخبرة بالتزامات الشركات المسجلة في سوق مسقط للاوراق المالية
لقد أدارت الشركة نظامها وأعمالها كشركة مساهمة عمانية مقفلة وبناء عليه فإن بعض أعضاء إدارتها يتمتع بخبرة محدودة
في إدارة الشركات المساهمة العامة المسجلة لدى سوق مسقط للأوراق المالية وخبرة محدودة أيضًا في الإمتثال للقوانين ذات
الصلة بشركات المساهمة العامة. وسيتطلب الإشراف التنظيمي ومتطلبات إعداد التقارير المفروضة على شركات المساهمة
العامة ضرورة إيلاء العناية اللازمة من قبل الإدارة الأمر الذي قد يؤدي بها إلى صرف انتباها بعيدًا عن إدارة الشؤون اليومية لنشاط
الشركة، مما قد يكون له تأثير سلبي على أعمال الشركة ومركزها المالي و نتائج عملياتها التشغيلية، وسعر أسهمها في
السوق.
تتمتع الشركة بدعم مؤسسين بارزين ويمكنها الاستفادة من خبرات فريق إدارة المساهمين في الالتزام بالتزامات الشركات
المُدرجة، وتعتزم تعيين مستشارين ليكونوا يد عونٍ في الامتثال بالقواعد السارية على شركات المساهمة العامة.
84
عدم توفر سوق لتداول أسهم الشركة في الوقت الحالي
لم تكن أسهم الشركة مطروحة للاكتتاب العام قبل هذا الطرح ولا يمكن للمساهمين البائعين التأكد أو التنبؤ بأن رغبة
المستثمر في شراء أسهم الشركة ستؤدي إلى تطوير سوق تداول نشطة في سوق مسقط للأوراق المالية أو مدى سيولة
الأسواق المتطورة. وقد لا يكون سعر الاكتتاب في الأسهم مؤشرًا على الأسعار التي ستسود السوق بعد الاكتتاب العام.
قد يتقلب سعر سهم الشركة بالسوق على نطاق واسع استجابة لعوامل مختلفة
من الممكن أن يتقلب سعر سهم الشركة بفروقات ملحوظة نظرًا للتغيرات الطارئة على سوق المال فيما يتعلق بالأسهم
والأوراق المالية المشابهة لأسهم الشركة أو التغيرات الناشئة عن مواكبة الواقع والأحداث، كالتغييرات التنظيمية التي تؤثر
على أعمال الشركة والتباين في نتائج عملياتها نصف السنوية أو السنوية وتطورات نشاطها أو نشاط الجهات المنافسة لها.
بالإضافة إلى ذلك، تشهد أسواق الأسهم تقلبات في أسعار الأسهم ومقدارها من وقت لآخر وبالنظر لعموم الأوضاع الاقتصادية
والسياسية فمن الممكن أن تؤثر هذه التقلبات سلبًا أو إيجابًا على سعر الأسهم في السوق. وقد تنخفض قيمة الأسهم أو
ترتفع وقد لا يعكس سعر السوق القيمة الحقيقية لنشاط الشركة.
احتمال عدم الوفاء بسياسة توزيع الأرباح
سيتم توزيع أي أرباح نقدية في المستقبل بالأخذ في الإعتبار كفاية الإحتياطيات القابلة للتوزيع وتوفر السيولة لضمان عدم
التأثير على احتياجات التشغيل أو نمو نشاط الشركة أو كليهما بسبب عدم توفر الأموال، بالإضافة إلى حالات الطوارئ المعروفة
للشركة والالتزام بتعهدات التمويل.
ليس هناك ضمانات على توزيع الأرياح، وقد يقرر مجلس الإدارة - حسب تقديره المطلق وفي أي وقت ولأي سبب - تجنيب الأرباح
وعدم توزيعها. علاوة على ذلك ، فإن أي سياسة موضوعة لتوزيع الأرباح ستحد بشكل كبير من احتياطيات الشركة النقدية وقد
تؤثر سلبًا على قدرتها على تمويل النفقات الرأسمالية غير المتوقعة وقدرتها على سداد الفائدة المستحقة على تسهيلات
القروض لأجل. وكنتيجة لذلك، قد تصبح الشركة مطالبة باقتراض أموال إضافية أو زيادة رأس المال عن طريق إصدار أوراق مالية
قد لا تكون شروطها مواتية أو قد لا تكون ممكنة على الإطلاق.
التغييرات في السياسة ومعايير المحاسبة الدولية لأغراض تقديم البيانات المالية
إن التغيير الذي يطرأ على السياسات المحاسبية التي تتبعها الشركة بسبب تغيير القوانين والسياسات المحلية أو بسبب
تغيير المحاسبة الدولية لأغراض تقديم البيانات المالية من الممكن أن يؤثر على النتائج المالية للشركة وقدرتها على إعلان
الأرباح وتوزيعها، وستقف إدارة الشركة على التأثير الذي قد يكون لتلك التغييرات على البيانات المالية للشركة.
مخاطر التراجع وانسحاب المؤسسين
يمكن تخفيف هذه المخاطر بشروط تعاقدية منصوص عليها في اتفاقية مؤسسي المشروع على النحو التالي:-
• يلتزم المؤسس الرئيسي؛ شركة النفط العمانية طبقًا لاتفاقية مؤسسي المشروع بالاحتفاظ بنسبة 50.1 % من الأسهم
وتملكها بصورة مباشرة أو غير مباشرة وذلك اعتبارًا من تاريخ نفاذ اتفاقية شراء الطاقة وحتى اليوم السابق لتاريخ اكتمال
إجراءات الاكتتاب العام.
• يلتزم المؤسس الرئيسي طبقًا لاتفاقية مؤسسي المشروع بالاحتفاظ بنسبة 30.060 % من الأسهم وتملكها بصورة مباشرة
أو غير مباشرة وذلك من تاريخ اكتمال إجراءات الاكتتاب العام وحتى الذكرى الثالثة لتاريخ التشغيل التجاري.
• يلتزم المؤسسون الآخرون طبقًا لاتفاقية مؤسسي المشروع بالاحتفاظ بنسب الأسهم التالية وتملكها بصورة مباشرة أو
غير مباشرة، وذلك من تاريخ نفاذ اتفاقية شراء الطاقة حتى اليوم السابق لتاريخ اكتمال إجراءات الاكتتاب العام:
- نسبة 0.1 % على الأقل من شركة عمان إينرجي تريدينج
- نسبة 30 % على الأقل من شركة أل جي إنترناشيونال
• وفقاً لأحكام اتفاقية المساهمين، إذا قام أي من المؤسسين ببيع كل أسهمه التي يمتلكها )أو جزء منها( إلى الغير، كان
ذلك الغير ملزماً بتوقيع عقد إذعان يلتزم بموجبه بأحكام والتزامات اتفاقية المساهمين.
• إن الأسهم المحتفظ بها من قبل المؤسسين مرهونة أيضاً لصالح أطراف التمويل ومن ثم فهي أقل تداولًا، ولا يمكن فك
هذا الرهن إلا طبقًا لشروط اتفاقية التسهيلات مع مراعاة موافقة المقرضين.
85
نشرة إصدار
• اعتمد المؤسسان الآخران مقترح شركة عمان اينرجي تريدينج بيع كامل مساهمتها في شركة مسندم للطاقة، وهما
مُلزمان بالسماح بذلك، إلا أن خروج شركة عمان اينرجي تريدينج من الشركة لن يؤثر سلبًا على الأخيرة لأن قيمة مساهمتها؛
أي عمان اينرجي تريدينج، قليلة، ولا ننسى احتفاظ الشركة الأم؛ شركة النفط العمانية بقيمة مساهمة كبيرة وذلك من
خلال شركتها التابعة؛ شركة الغاز العمانية وملكية الأخيرة لشركة النفط العمانية لتطوير المنشآت، ولذا فإن القيمة التي
ستضيفها شركة النفط العمانية والشركات التابعة لشركة مسندم للطاقة ستعوض بلا شك ما فات بخروج شركة عمان
اينرجي تريدينج.
عدم الالتزام بالموعد المحدد للإدراج في اتفاقية مؤسسي المشروع
تنص اتفاقية مؤسسي المشروع على أن يتم إدراج أسهم الطرح خلال أربع سنوات من تاريخ تأسيس الشركة، أي بتاريخ 19
نوفمبر 2018 م أو قبل ذلك، وقام المساهمون البائعون بإطلاع شركة الكهرباء القابضة على التأخير الحاصل كما طلبت منها
تأجيل الاكتتاب حتى تستكمل الشركة الإجراءات اللازمة لإكمال الاكتتاب العام والحصول على موافقة الهيئة العامة لسوق المال
وذلك برسالتهم رقم ) 002-MPC-MIPP-GEN-EHC ( المؤرخة في 6 نوفمبر 2018 م. وردًا على رسالة المساهمين البائعين
أرسلت شركة الكهرباء القابضة رسالتها رقم 2018/185/NH/CEO مؤرخة في 2 ديسمبر 2018 م تُعلمهم بإحاطتها بما كان في
رسالتهم وتذكرهم بالتزاماتهم المنصوص عليها في اتفاقية مؤسسي المشروع. وقد تعهد المساهمون البائعون بالتزامهم
باتفاقية مؤسسي المشروع فيما يتعلق بإنهاء إجراء الاكتتاب العام. ولم تنص اتفاقية مؤسسي المشروع على اتخاذ أي إجراء
ضد الشركة أو فرض عقوبات عليها إن هي لم تلتزم بموعد الإدراج المحدد في اتفاقية مؤسسي المشروع وذلك دون الإخلال
بالأحكام العامة الواردة في القانون العماني الساري.
وليس في اتفاقية شراء الطاقة ما ينص على ترتيبٍ لإجراءات ضد الشركة في حالة عدم التزامها بالموعد المحدد للإدراج
المنصوص عليه في اتفاقية مؤسسي المشروع، إلا أنه يحق للشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه بمقتضى اتفاقية شراء
الطاقة أن تُنهي الاتفاقية المشار إليها إذا لم يفِ مؤسسو المشروع )أو أي منهم( باتفاقية مؤسسي المشروع، ولم يفعلوا ولم
يصرحوا بنيتهم في ذلك، وكلهم؛ أي مؤسسو المشروع ملتزمون بإكمال الاكتتاب العام.
الالتزام باتفاقية التسهيلات
يَلزمُ الشركة بمقتضى اتفاقية التسهيلات أن تقوم ببعض الأمور وأن تمتنع عن بعضها الآخر، وعدم التزامها بما يجب عليها
فعله وما يُحظر عليها فعله سيُعطي الحق للمقرضين في إنهاء اتفاقية التسهيلات وطلب سداد ما دفعوه للشركة.
وقد أوجزنا «التعهدات الإيجابية » التي يجب على الشركة تنفيذها، و »التعهدات السلبية » التي يجب على الشركة الامتناع عنها
وتجنبها، و »حالات التقصير » في الفصل الثاني عشر بعنوان «تكلفة المشروع ومصادر التمويل »، وهي حالات إن وقعت جاز
للمقرضين إنهاء اتفاقية التسهيلات وطلب سداد ما دُفع من القروض.
وتخفيفًا للمخاطر المصاحبة لهذا الأمر فإن الشركة ستتخذ إجراءات تضمن التزامها بشروط اتفاقية التسهيلات والتعهدات
المنصوص عليها فيها تفاديًا «لحالات التقصير »، كما ستضع الشركة اللوائح الداخلية المقبولة والسياسات اللازمة لتحقيق
التزامها بشروط اتفاقية التسهيلات ومنع حدوث مخالفات طارئة.
86
الفصل الرابع عشر:
ملخص البيانات المالية المستقبلية
شركة مسندم للطاقة ش.م.ع.م
التوقعات المالية للسنوات التي تنتهي في
31 ديسمبر 2019 إلى 2023
87
نشرة إصدار
شركة مسندم للطاقة ش.م.ع.م
التوقعات المالية للسنوات التي تنتهي في
31 ديسمبر 2019 إلى 2023
صفحة
بيان الأرباح أو الخسائر والإيرادات الشاملة الأخرى المتوقع 128
بيان المركز المالي المتوقع 129
بيان التغيرات في حقوق المساهمين المتوقع 130
بيان التدفقات النقدية المتوقع 131
إيضاحات حول التوقعات المالية 132 - 186
88
89
نشرة إصدار
بيان الأرباح أو الخسائر والإيرادات الشاملة الأخرى المتوقع
للسنوات التي تنتهي في 31 ديسمبر 2019 إلى 31 ديسمبر 2023
إيضاح 2023 2022 2021 2020 2019
ألف
ريال
عماني
ألف
ريال
عماني
ألف
ريال
عماني
ألف
ريال
عماني
ألف
ريال
عماني
الإيرادات 29.870 29.235 28.725 27.136 23.227 1.4
تكاليف التشغيل 2.4 ) 16.407 ( ) 20.297 ( ) 21.862 ( ) 22.390 ( ) 22.968 (
مجمل الربح 6.902 6.845 6.683 6.839 6.820
مصاريف عمومية وإدارية 3.4 ) 688 ( ) 706 ( ) 723 ( )) 743 ) 760 (
إيرادات أخرى 15 30 43 - -
تكاليف التمويل )بالصافي( 4.4 ) 3.448 ( ) 3.173 ( ) 2.997 ( ) 2.998 ( ) 3.442 (
الربح قبل الضريبة 2.700 3.104 3.158 2.990 2.727
الضريبة 5.4 ) 685 ( ) 450 ( ) 475 ( )) 467 ) 406 (
الربح وإجمالي الإيرادات الشاملة للسنة 2.294 2.637 2.683 2.540 2.042
العائد الأساسي للسهم الواحد
)بالبيسة( * 32.59 37.46 38.12 36.08 29.01 15.4
* تعكس الأرقام تجزئة السهم الواحد إلى 10 في سنة 2019 قبل الإكتتاب العام المبدئي.
تشكل الإيضاحات المرفقة 1 إلى 4 جزءاً من هذه التوقعات المالية.
90
بيان المركز المالي المتوقع
كما في 31 ديسمبر 2019 إلى 31 ديسمبر 2023
إيضاح 2023 2022 2021 2020 2019
ألف
ريال عماني
ألف
ريال عماني
ألف
ريال عماني
ألف
ريال عماني
ألف
ريال عماني
الموجودات
الموجودات غير المتداولة
ممتلكات وآلات ومعدات 65.898 67.889 69.879 71.870 73.866
ذمم مدينة أخرى 254 494 4.6 - - -
مجموع الموجودات غير المتداولة 65.898 67.889 69.879 72.124 74.360
الموجودات المتداولة
المخزون 3.368 3.368 3.368 3.368 3.386
الذمم المدينة 3.069 3.044 3.023 2.958 2.794 6.4
النقد والنقد المعادل 168 580 958 1.143 1.346 7.4
مجموع الموجودات المتداولة 6.623 7.010 7.367 7.487 7.526
مجموع الموجودات 72.521 74.899 77.246 79.611 81.886
حقوق المساهمين والمطلوبات
رأس المال والإحتياطيات
رأس المال 7.039 7.039 7.039 7.039 7.039 8.4
الإحتياطي القانوني 1.667 1.437 1٫172 902 647 9.4
أرباح مستبقاة 2.668 2.548 2.120 1.651 1.310
مجموع حقوق المساهمين 11.374 11.024 10.331 9.592 8.996
المطلوبات غير المتداولة
القرض الممتاز - الجزء غير المتداول 49.180 52.575 55.762 59.319 62.989 10.4
مخصص الالتزام المتعلق
بالاستغناء عن الأصول 243 222 203 185 168 11.4
التزام ضريبي مؤجل )بالصافي( 4.085 3.678 3.211 2.736 2.287 5.4
مجموع المطلوبات غير المتداولة 53.508 56.475 59.176 62.240 65.444
المطلوبات المتداولة
ذمم تجارية دائنة وأرصدة دائنة أخرى 3.464 3.427 3.368 3.260 3.064 13.4
القرض الممتاز - الجزء المتداول 3.457 3.248 3.618 3.731 3.569 10.4
قرض رأس المال العامل 708 715 723 738 773
مبلغ مستحق إلى أطراف ذات علاقة 10 10 30 50 40 14.4
مجموع المطلوبات المتداولة 7.639 7.400 7.739 7.779 7.446
مجموع المطلوبات 61.147 63.875 66.915 70.019 72.890
مجموع حقوق المساهمين
والمطلوبات 72.521 74.899 77.246 79.611 81.886
إعتمد مجلس الإدارة التوقعات المالية وصرح بإصدارها ، ووقعها نيابة عنه بتاريخ 2018 ×× ×× :
عضو مجلس الإدارة/مدير المشروع عضو مجلس الإدارة/المدير المالي
تشكل الإيضاحات المرفقة 1 إلى 4 جزءاً من هذه التوقعات المالية.
91
نشرة إصدار
بيان التغيرات في حقوق المساهمين المتوقع
للسنوات التي تنتهي في 31 ديسمبر 2019 إلى 31 ديسمبر 2023
رأس المال الإحتياطي
القانوني
الأرباح
المستبقاة
المجموع
ألف ريال
عماني
ألف ريال
عماني
ألف ريال
عماني
ألف ريال
عماني
في 1 يناير 7.557 448 70 7.039 2018
الربح وإجمالي الإيرادات الشاملة للسنة - - 3.721 3.721
محول إلى الإحتياطي القانوني - 372 ) 372 ( -
في 31 ديسمبر 2018 11.278 3.797 442 7.039
الربح وإجمالي الإيرادات الشاملة للسنة - - 2.042 2.042
محول إلى الإحتياطي القانوني - 205 ) 205 ( -
توزيعات أرباح - - ) 4.324 ( ) 4.324 (
في 31 ديسمبر 8.996 1.310 647 7.039 2019
الربح وإجمالي الإيرادات الشاملة للسنة - - 2.540 2.540
محول إلى الإحتياطي القانوني - 255 ) 255 ( -
توزيعات أرباح - - ) 1.944 ( ) 1.944 (
في 31 ديسمبر 9.592 1.651 902 7.039 2020
الربح وإجمالي الإيرادات الشاملة للسنة - - 2.683 2.683
محول إلى الإحتياطي القانوني - 270 ) 270 ( -
توزيعات أرباح - - ) 1.944 ( ) 1.944 (
في 31 ديسمبر 10.331 2.120 1.172 7.039 2021
الربح وإجمالي الإيرادات الشاملة للسنة - - 2.637 2.637
محول إلى الإحتياطي القانوني - 265 ) 265 ( -
توزيعات أرباح - - ) 1.944 ( ) 1.944 (
في 31 ديسمبر 11.024 2.548 1.437 7.039 2022
الربح وإجمالي الإيرادات الشاملة للسنة - - 2.294 2.294
محول إلى الإحتياطي القانوني - 230 ) 230 ( -
توزيعات أرباح - - ) 1.944 ( ) 1.944 (
في 31 ديسمبر 11.374 2.668 1.667 7.039 2023
تشكل الإيضاحات المرفقة 1 إلى 4 جزءاً من هذه التوقعات المالية.
92
بيان التدفقات النقدية المتوقع
للسنوات التي تنتهي في 31 ديسمبر 2019 إلى 31 ديسمبر 2023
2023 2022 2021 2020 2019
ألف
ريال عماني
ألف
ريال عماني
ألف
ريال عماني
ألف
ريال عماني
ألف
ريال عماني
التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية
صافي الربح قبل الضريبة 2.700 3.104 3.158 2.990 2.727
تعديل للبنود غير النقدية
تكاليف تمويل 3.365 2.921 2.921 3.093 3.348
الالتزام المتعلق بالإستغناء عن الأصول - معدل
الخصم 10 10 7 8 9
إطفاء رسوم تمويل مؤجلة 62 62 62 62 62
مخصص إنخفاض قيمة أرصدة مدينة أخرى - - - - -
الإستهلاك 1.995 1.995 1.994 2.000 1.994
التدفقات النقدية التشغيلية قبل
تعديلات رأس المال العامل 8.132 8.092 8.142 8.153 8.140
المخزون - - - - -
ذمم مدينة وأرصدة مدينة أخرى ) 279 ( 190 79 ) 21 ( ) 24 (
ذمم دائنة وأرصدة دائنة أخرى ) 146 ( 44 59 112 197
مبالغ مستحقة إلى أطراف ذات علاقة ) 25 ( 10 ) 20 ( ) 20 ( -
صافي النقد من/)المستخدم في( الأنشطة
التشغيلية 8.152 8.110 8.424 8.439 7.690
التدفقات النقدية من الأنشطة الإستثمارية
مدفوعات لشراء ممتلكات وآلات ومعدات - - - - -
استرداد تكلفة وقود الديزل - - - - -
صافي النقد من/)المستخدم في( الأنشطة
الإستثمارية - - - - -
التدفقات النقدية من الأنشطة التمويلية
المتحصل من استلام تسهيل القرض الممتاز - - - - -
إعادة سداد القرض الممتاز ) 3.405 ( ) 3.569 ( ) 3.731 ( ) 3.618 ( ) 3.248 (
تكاليف تمويل مدفوعة ) 3.377 ( ) 3.094 ( ) 2.918 ( ) 2.918 ( ) 3.365 (
سداد أصل مبلغ قرض المساهمين ) 3.067 ( - - - -
سحوبات رأس المال العامل 773 ) 35 ( ) 16 ( ) 8( ) 7(
توزيعات أرباح مدفوعة ) 4.323 ( ) 1.944 ( ) 1.944 ( ) 1.944 ( ) 1.944 (
صافي النقد المستخدم في الأنشطة
التمويلية ) 13.400 ( ) 8.642 ( ) 8.609 ( ) 8.488 ( ) 8.564 (
صافي الزيادة في النقد والنقد المعادل ) 5.710 ( ) 203 ( ) 185 ( ) 378 ( ) 412 (
النقد والنقد المعادل في بداية السنة 580 958 1.143 1.346 7.056
النقد والنقد المعادل في نهاية السنة 168 580 958 1.143 1.346
تشكل الإيضاحات المرفقة 1 إلى 4 جزءاً من هذه التوقعات المالية.
93
نشرة إصدار
إيضاحات حول التوقعات المالية
للسنوات التي تنتهي في 31 ديسمبر 2019 إلى 31 ديسمبر 2023 )تابع(
1 الوضع القانوني والأنشطة الرئيسية
الشركة هي شركة مساهمة مقفلة أُسست وسُجلت في سلطنة عُمان في 18 نوفمبر 2014 . وتباشر الشركة أنشطتها
في مجال تصميم وإنشاء وامتلاك وتمويل وتشغيل وصيانة محطة توليد الطاقة الكهربائية التي تعمل بالوقود المزدوج
«( المحطة »( والتي يُستخدم فيها الغاز الطبيعي كوقود رئيسي بينما يُستخدم زيت الديزل كوقود بديل. وتبلغ سعة
المحطة 120 ميجا واط وموقعها ولاية بخا في محافظة مسندم إحدى محافظات سلطنة عُمان ) «المشروع »(. والعنوان
المسجل للشركة هو مسقط ، ص.ب: 261 ، الرمز البريدي: 118 ، سلطنة عُمان. وتعتبر الشركة إحدى الشركات التابعة لشركة
النفط العُمانية ش.م.ع.م ) «الشركة الأم »(، وهي شركة مساهمة مقفلة مؤسّسة في سلطنة عُمان، وعنوانها المسجل
ص.ب: 261 ، الرمز البريدي: 118 ، سلطنة عُمان. وتمتلك الشركة الأم 69.9 % من رأسمال الشركة المصدر.
بدأت الشركة عملياتها التجارية في 17 يونيو 2017 . سوف تُباع الكهرباء الموَّلدة من المشروع إلى الشركة العُمانية لشراء
الطاقة والمياه ش.م.ع.م بموجب اتفاقية شراء الطاقة السارية لمدة 15 عامًا. ومن المقرر توريد الغاز الطبيعي اللازم
للمشروع بواسطة وزارة النفط والغاز بموجب اتفاقية توريد الغاز السارية لمدة 15 عاماً.
وقد أبرمت الشركة الاتفاقيات الهامة التالية:
1( عقد الهندسة والشراء والإنشاء مع شركة وارتسيلا مسقط ش.م.م ) «المقاول »( لتنفيذ واستكمال جميع أعمال
التصميم، والهندسة، والشراء، والإنشاء المتعلقة بمحطة توليد الطاقة وتنفيذ المشروع.
2( اتفاقية خدمات طويلة الأجل مع شركة وارتسيلا مسقط ش.م.م.
3( اتفاقية شراء الطاقة مع الشركة العُمانية لشراء الطاقة والمياه ش.م.ع.م لبيع الكهرباء التي تنتجها المحطة.
4( اتفاقية بيع غاز طبيعي مع وزارة النفط والغاز لتوريد وشراء الغاز الطبيعي اللازم للمحطة.
5( اتفاقية تشغيل وصيانة مع شركة وارتسيلا مسقط ش.م.م لتشغيل المحطة وصيانتها.
6( اتفاقية توصيل كهرباء مع شركة كهرباء المناطق الريفية ش.م.ع.م ) «ريك »( لتفريغ الكهرباء الموَّلدة من المحطة.
7( اتفاقية حق انتفاع مع وزارة الإسكان للانتفاع بموقع المشروع، والمناطق المؤقتة، ومنطقة المحطة الفرعية التابعة
لشركة كهرباء المناطق الريفية.
8( اتفاقية قرض ممتاز مع بنك مسقط ش.م.ع.ع باعتباره البنك الرئيسي لتمويل تكاليف المشروع.
2 أساس الإعداد
تم إعداد هذه التوقعات المالية بواسطة إدارة الشركة وفقاً للسياسات المحاسبية والإفتراضات الرئيسية المبينة في
الإيضاحات 3 و 4 على الترتيب.
تهدف التوقعات المالية لإظهار الناتج المحتمل بناء على الإفتراضات المبينة. نظراً لطول الفترة التي تغطيها التوقعات
المالية ، فإن الإفتراضات أكثر موضوعية لكي تتلائم مع توقع الأرباح. لذا، فإن التوقعات المالية لا تشكل توقعاً.
نظراً لأن التوقعات المالية تتعلق بالمستقبل، فقد تختلف النتائج الفعلية عن النتائج المتوقعة، نظراً لعدم وقوع الأحداث
والظروف وفقاً لما هو متوقع ، وقد تكون الإختلافات جوهرية.
تعرض هذه التوقعات المالية بالريال العماني )ر.ع( ، مقرب إلى أقرب ألف.
94
إيضاحات حول التوقعات المالية
للسنوات التي تنتهي في 31 ديسمبر 2019 إلى 31 ديسمبر 2023 )تابع(
3 السياسات المحاسبية الهامة
التوقعات المالية معروضة وفقاً لمعايير التقارير المالية الدولية.
طبقت الشركة جميع المعايير والتفسيرات الجديدة والمعدلة التي أصدرها المجلس الدولي للمعايير المحاسبية واللجنة
الدولية لتفسير التقارير المالية التابعة للمجلس الدولي للمعايير المحاسبية، ذات الصلة بعملياتها والسارية للفترات
التي تبدأ في 1 يناير 2018 .
يسري معيار التقارير المالية الدولية رقم « 15 الإيرادات من العقود مع العملاء » للفترات السنوية التي تبدأ في أو بعد 1 يناير
2018 . أجرت الشركة تقييماً وتوصلت إلى أن التأثير ليس جوهرياً في البيانات المالية لسنة 2017 والتوقعات المالية.
يسري معيار التقارير المالية الدولية رقم « 16 عقود الإيجار « على الفترات السنوية التي تبدأ في أو بعد 1 يناير 2019 . طبقت
الشركة معيار التقارير المالية الدولية رقم 16 في هذه التوقعات المالية من 1 يناير 2019 وما بعده وفقاً لما هو مطلوب ،
أنظر إيضاح 15.4 .
طبقت الشركة معيار التقارير المالية الدولية رقم 16 بإستخدام منهج التعديل بأثر رجعي ولذلك لم يتم تعديل معلومات
المقارنة واستمر التقرير عنها وفقاً للمعيار المحاسبي الدولي رقم 17 ومعيار لجنة تفسيرات التقارير المالية الدولية رقم 4.
عند تطبيق معيار التقارير المالية الدولية رقم 16 عقود الإيجار ، فإنه ليس مطلوباً من منشأة ما إعادة تقييم ما إذا كانت
العقود القائمة تتضمن إيجاراً ، ولكن بإمكانها إختيار ترحيل التقييم بموجب معيار لجنة تفسيرات التقارير المالية الدولية
رقم 4 والمعيار المحاسبي الدولي رقم 17 ، وتطبيق تعريف الإيجار فقط على العقود الجديدة التي أبرمتها بعد تاريخ
التطبيق المبدئي. طبقت الشركة هذا الخيار وطبقته بإنتظام بالنسبة لجميع عقود الإيجار.
الأساس المحاسبي
تم إعداد التوقعات المالية على أساس التكلفة التاريخية. التوقعات المالية معروضة بالريال العماني )ر.ع( مقرب إلى أقرب
ألف وهو أيضاً العملة التشغيلية للشركة.
فيما يلي ملخص للسياسات المحاسبية الهامة التي تم تطبيقها بإنتظام في التوقعات المالية.
الممتلكات والآلات والمعدات
تظهر الممتلكات والآلات والمعدات بالتكلفة مطروحاً منها الاستهلاك المتراكم وأي خسارة تتعلق بالانخفاض في القيمة
المحددة والقيمة المتبقية.
يتم احتساب الاستهلاك على أساس القسط الثابت على مدى الأعمار الإنتاجية المقدرة للأصول كما يلي:
الآت وماكينات 40 سنة
معدات المكاتب 3 سنوات
أثاث وتركيبات 3 سنوات
مركبات 3 سنوات
يتعيّن الإقرار بقطع الغيار الرأسمالية بالقيمة الدفترية للبند المتأثر للممتلكات والآلات والمعدات عندما يتم استخدامها.
لا يتم استبعاد القيمة الدفترية للبند المُستبدل. عندما يكون من غير العملي تحديد القيمة الدفترية للجزء المُستبدل،
يمكن استخدام تكلفة قطع الغيار الرأسمالية كمؤشر على تكلفة الجزء المستبدل عند اقتنائه.
تتم مراجعة القيمة الدفترية للممتلكات والآلات والمعدات لتحديد انخفاض قيمتها عندما تشير الأحداث أو التغيرات في
الظروف إلى أن القيمة الدفترية قد لا تكون قابلة للاسترداد. في حالة وجود مثل هذا المؤشر وعندما تزيد القيمة الدفترية
عن المبلغ القابل للاسترداد، يتم تخفيض القيمة الدفترية إلى القيمة القابلة للاسترداد، كونها أعلى من قيمتها العادلة؛
مطروحًا منها تكاليف البيع وقيمتها المستخدمة.
95
نشرة إصدار
إيضاحات حول التوقعات المالية
للسنوات التي تنتهي في 31 ديسمبر 2019 إلى 31 ديسمبر 2023 )تابع(
3 السياسات المحاسبية الهامة )تابع(
الممتلكات والآلات والمعدات )تابع(
تتم رﺔﻠﻣﺳ اﺻﻣﻟروﺎﻓت اﺑﻛﺗﻣﻟدة ﺑﺗﺳﻻدال أحد مكونات بنود الممتلكات والآلات والمعدات اﺔﻠﺟﺳﻣﻟ ﻛﺷﺑل ﺻﻔﻧﻣل؛ ویﺗم
ﺷطب اﻘﻟیﺔﻣ اﻟدﺗﻓریﺔ ﻛﻣﻠﻟون اﻣﻟُﺑﺗﺳدل. تتم رسملة المصروفات اللاحقة الأخرى فقط عندما تزيد من المنافع الاقتصادية
المستقبلية للبند المتعلق بالممتلكات والآلات والمعدات. يتم الإقرار بجميع المصروفات الأخرى عند تكبدها في بيان
الأرباح والخسائر.
يتم رسملة تكاليف الفائدة على القروض لتمويل إنشاء الأصول المؤهلة خلال السنة المطلوب استكمالها، ويتم إعداد
الأصل للاستخدام المحدد. يتم تحميل جميع تكاليف التمويل الأخرى في بيان الدخل الشامل باستخدام طريقة الفائدة
الفعلية.
عند إجراء كل عملية من عمليات التفتيش الأساسية، يتم الإقرار بتكلفتها في القيمة الدفترية للممتلكات والآلات
والمعدات التي تم استبدالها إذا استوفيت معايير الإقرار.
يتم استبعاد أي بند من بنود الممتلكات والآلات والمعدات عند التخلص منه أو عندما لا يتوقع أن يحقق منافع اقتصادية
مستقبلية من استخدامه أو التخلص منه. يتم إدراج أي أرباح أو خسائر تنشأ عن استبعاد الأصول )المحتسب كفرق بين
صافي متحصلات البيع والقيمة الدفترية للأصل( في بيان الأرباح والخسائر للسنة التي يتم فيها استبعاد الأصل.
یﺗم ﻣراﺔﻌﺟ اﻘﻟیم اﻘﺑﺗﻣﻟیﺔ للأصول وأعمارها اﺟﺎﺗﻧﻹیﺔ وطرق احتسابها، ویﺗم تعديلها ﻼﺑﻘﺗﺳﻣً ، إذا كان ذﻟك ﺑﺳﺎﻧﻣًا ، ﻲﻓ
نهاية كل ﺔﻧﺳ ﻟﺎﻣیﺔ.
الأعمال الرأسمالية قيد التنفيذ
يتم إدراج الأعمال الرأسمالية قيد التنفيذ بالتكلفة، مطروحاً منها انخفاض القيمة، إن وجد. عند البدء فيها؛ يتم تحويل
الأعمال الرأسمالية قيد التنفيذ إلى فئة الممتلكات والآلات والمعدات المناسبة؛ ويتم استهلاكها وفقاً لسياسة الشركة.
عقود الإيجار )السياسة المطبقة قبل 1 يناير 2019 (
تصنف عقود الإيجار كإيجارات تمويلية كلما حولت شروط عقد الإيجار بشكل جوهري كافة مخاطر ومردودات الملكية.
تصنف جميع الإيجارات الأخرى كإيجارات تشغيلية.
تدرج المبالغ المستحقة بموجب الإيجارات التشغيلية ، كمؤجر ، كإيرادات إيجار بطريقة القسط الثابت على مدى فترة
الإيجار ، ما لم يكن هناك أساس نظامي أكثر تمثيلاً للنمط الزمني الذي يتم فيه تقليل فائدة الاستخدام المستمدة من
الأصل المستأجر. وفقاً لمعايير التقارير المالية الدولية ، الإيرادات الناتجة من خدمات جوهرية فيما يتعلق بالأصل المستأجر
، لا تعتبر بمثابة إيرادات إيجار وتتم المحاسبة عنها بشكل منفصل.
يتعامل معيار لجنة تفسيرات التقارير المالية الدولية رقم 4 ، مع تحديد الخدمات والمبيعات التي يتم دفعها أو دفعها أو
عقود الشراء التي لا تأخذ الشكل القانوني لعقد الإيجار ولكنها تنقل الحقوق إلى العملاء / الموردين لاستخدام أصل
أو مجموعة من الأصول مقابل دفعة أو سلسلة من المدفوعات الثابتة. ينبغي تحديد العقود التي تستوفي هذه
المعايير إما عقود إيجار تشغيلية أو عقود إيجار تمويلي. ينطبق هذا التفسير على إتفاقية شراء الطاقة الخاصة بالشركة.
96
إيضاحات حول التوقعات المالية
للسنوات التي تنتهي في 31 ديسمبر 2019 إلى 31 ديسمبر 2023 )تابع(
3 السياسات المحاسبية الهامة )تابع(
عقود الإيجار )السياسة المطبقة بعد 1 يناير 2019 (
عند إبرام عقد ما ، تقيّم الشركة ما إذا كان العقد هو عقد إيجار، أو يتضمن ، إيجاراً. يكون العقد عقد إيجار، أو يتضمن،
إيجاراً إذا حوّل العقد الحق في السيطرة على إستخدام اصل محدد لمدة زمنية بمقابل. من أجل تقييم ما إذا كان العقد
يحوّل الحق في السيطرة على إستخدام اصل محدد، تقيّم الشركة ما إذا:
تضمّن العقد إستخدام أصل محدد قد يتم تحديد ذلك بشكل صريح أو ضمني ، وينبغي تمييزه بشكل مادي أو
يمثل بشكل كبير القدرة الكاملة للأصل الذي تم تمييزه. إذا كان لدى المورد حق بديل موضوعي ، فلن يتم عندها
تحديد الأصل؛
يحق للشركة الحصول بشكل أساسي على جميع المزايا الإقتصادية الناتجة عن استخدام الأصل طوال فترة
الإستخدام ؛ و
يحق للشركة توجيه استخدام الأصل. تتمتع الشركة بهذا الحق عندما يكون لديها حقوق اتخاذ القرارات الأكثر صلة
بتغيير كيفية استخدام الأصل ولأي غرض. في حالات نادرة حيث يكون القرار المتعلق بكيفية استخدام الأصل ولأي
غرض محدد مسبقاً ، يحق للشركة توجيه استخدام الأصل في حالة إما:
- أن يحق للشركة تشغيل الأصل؛ أو
- قامت الشركة بتصميم الأصل بطريقة تحدد مسبقاً كيف سيتم استخدامه ولأي غرض.
تطبق هذه السياسة على العقود التي تم إبرامها أو تغييرها في أو بعد 1 يناير 2019 . عند البدء أو إعادة تقييم عقد يحتوي
على مكون عقد إيجار ، تقوم الشركة بتخصيص المقابل في العقد لكل مكون من عقود الإيجار على أساس الأسعار
النسبية القائمة بذاتها.
) 1( الشركة كمستأجر
تعترف الشركة بالحق في إستخدام الأصل وإلتزامات الإيجار في تاريخ بدء الإيجار. يتم قياس الحق في إستخدام الأصل
مبدئياً بالتكلفة ، والتي تتكون من المبلغ المبدئي لإلتزام الإيجار معدلاً لأي مدفوعات إيجار تمت في أو قبل تاريخ بدء
الإيجار، بالإضافة إلى أي تكاليف مبدئية مباشرة تم تكبدها وتقدير وتقدير لتكاليف فك وإزالة الأصل الأساسي أو لاستعادة
الأصل الأساسي أو الموقع الذي توجد فيه، ناقصاً أي حوافز إيجار مستلمة.
يتم إستهلاك الحق في الإستخدام لاحقاً بإستخدام طريقة القسط الثابت من تاريخ بدء البدء وحتى نهاية العمر الإنتاجي
لأصل حق الاستخدام أو نهاية مدة الإيجار ، أيهما يأتي أولاً. يتم تحديد العمر الإنتاجي المقدّر لأصل حق الإستخدام وفقاً
لنفس أسس الممتلكات والمعدات. بالإضافة إلى ذلك، يتم تخفيض أصل حق الإستخدام بشكل دوري من خلال خسائر
انخفاض القيمة، إن وجدت، ويتم تعديلها لبعض عمليات إعادة تقييم التزامات الإيجار.
یﺗم ﻗیﺎس ﻣطﻟوﺎﺑت ا ﻹیﺎﺟر ﺑﻣدﺋیﺎً ﻘﻟﺎﺑیﺔﻣ اﻟﺎﺣﻟیﺔ ﻟدﺎﻌﻓت ا ﻹیﺎﺟر اﻲﺗﻟ ﻟم یﺗم دفعها ﻲﻓ ﺎﺗریﺦ اﺑﻟدء ﺻﺧﻣوﺔﻣ ﺑإﺧﺗﺳدام ﻌﺳر
اﺋﺎﻔﻟدة اﻲﻧﻣﺿﻟ ﻲﻓ ﻘﻋد ا ﻹیﺎﺟر أو ، إذا ﻟم يكن ﻣن الممكن ﺣﺗدید هذا اﻌﺳﻟر بسهولة ، ﻌﺳر اﺗﻗﻻراض اﻲﻓﺎﺿﻹ للشركة.
بشكل عام ، تستخدم الشركة معدل الاقتراض المتزايد كمعدل الخصم.
تشمل مدفوعات الإيجار المدرجة في قياس التزامات الإيجار ما يلي:
- المدفوعات الثابتة ، بما في ذلك المدفوعات الثابتة داخل الشركة؛
- مدفوعات الإيجار المتغيرة التي تعتمد على مؤشر أو سعر ، تقاس مبدئيا بإستخدام المؤشر أو السعر في تاريخ
البدء؛
- المبالغ المتوقع دفعها بموجب ضمان القيمة المتبقية؛ و
- سعر الممارسة بموجب خيار الشراء الذي تكون الشركة على يقين من أن تمارسه، مدفوعات الإيجار خلال فترة التجديد
الإختياري إذا كانت الشركة متأكدة بشكل معقول من ممارسة خيار التمديد والعقوبات على الإنهاء المبكر لعقد
الإيجار ما لم تكن الشركة متأكدة بشكل معقول من عدم الإنهاء المبكر.
97
نشرة إصدار
إيضاحات حول التوقعات المالية
للسنوات التي تنتهي في 31 ديسمبر 2019 إلى 31 ديسمبر 2023 )تابع(
3 السياسات المحاسبية الهامة )تابع(
) 1( الشركة كمستأجر )تابع(
يتم قياس التزام التأجير بالتكلفة المطفأة بإستخدام طريقة الفائدة الفعلية. يعاد قياسه عندما يكون هناك تغير في
مدفوعات الإيجار المستقبلية الناشئة عن تغيير في مؤشر أو سعر ، إذا كان هناك تغيير في تقدير الشركة للمبلغ
المتوقع دفعه بموجب ضمان القيمة المتبقية ، أو إذا قامت الشركة بتغيير تقييم ما إذا كان سيتم ممارسة خيار الشراء
أو تمديده أو إنهاءه.
عندما يعاد قياس التزام التأجير بهذه الطريقة ، يتم إجراء تعديل مقابل على القيمة الدفترية لأصل حق الاستخدام ، أو
يتم تسجيله في الأرباح أو الخسائر إذا تم تخفيض القيمة الدفترية لأصل حق الاستخدام إلى الصفر.
تعرض الشركة أصول ﺣق لإﺧﺗﺳدام اﻲﺗﻟ ﻻ ﻲﻔﺗ ﻌﺗﺑریف اﺎﻘﻌﻟر اﺎﻣﺛﺗﺳﻻري ﻲﻓ «الممتلكات وا ﻻﻵت واﻌﻣﻟدات » واﺗﻟزاﺎﻣت ا ﻹیﺎﺟر
ﻲﻓ «اﻘﻟروض والإقتراضات » ﻲﻓ ﺑیﺎن المركز اﻲﻟﺎﻣﻟ.
عقود إيجار قصيرة الأجل واستئجار أصول منخفضة القيمة
اﺎﺘﺧرت اﺔﻛﺮﺸﻟ ﺪﻋم اﺮﺘﻋﻻاف بأصول ﻖﺣ اﺪﺨﺘﺳﻻام واﺰﺘﻟﻻاﺎﻣت الإيجار ﻮﻘﻌﻟد إﺎﺠﻳر ﺮﻴﺼﻗ ة اﻞﺟﻷ للماكينات اﻲﺘﻟ ﺎﻬﻳﺪﻟ
ﺪﻘﻋ إﺎﺠﻳر ﺪﻤﻟة ١٢ شهراً أو أﻞﻗ وإﺎﺠﻳر أﻮﺻل ذات ﺔﻤﻴﻗ ﺔﻀﻔﺨﻨﻣ ، ﺎﻤﺑ ﻲﻓ ذﻚﻟ ﺪﻌﻣات ﺎﻴﺟﻮﻟﻮﻨﻜﺗ اﺎﻣﻮﻠﻌﻤﻟت. تعترف
الشركة بمدفوعات الإيجار المرتبطة بهذه الإيجارات كمصروف على أساس القسط الثابت على مدى فترة الإيجار.
) 2( الشركة كمؤجر
عندما تعمل الشركة كمؤجر ، تحدد عند بدء الإيجار ما إذا كان كل عقد إيجار هو إيجار تمويلي أو إيجار تشغيلي.
من أجل تصنيف كل عقد إيجار ، تقوم الشركة بإجراء تقييم شامل لما إذا كان الإيجار ينقل بشكل جوهري جميع المخاطر
والعوائد المتعلقة بملكية الأصل الأساسي. إذا كانت هذه هي الحالة ، فإن عقد الإيجار هو عقد إيجار تمويلي. إن لم يكن
، فهو عقد إيجار تشغيلي. كجزء من هذا التقييم ، تأخذ الشركة في اعتبارها بعض المؤشرات مثل ما إذا كان عقد
الإيجار يغطي الجزء الأكبر من العمر الاقتصادي للأصل.
إذا كان الترتيب يحتوي على مكونات إيجارية ومكونات غير إيجارية ، تقوم الشركة بتطبيق معيار التقارير المالية الدولية
رقم 15 من معايير التقارير المالية الدولية لتخصيص المقابل في العقد.
تعترف الشركة بمدفوعات الإيجار المستلمة بموجب عقود الإيجار التشغيلي كدخل على أساس القسط الثابت على مدى
فترة الإيجار كجزء من «الإيرادات الأخرى .»
لم تكن السياسات المحاسبية المطبقة على الشركة كمؤجر في الفترة المقارنة مختلفة عن معيار التقارير المالية الدولية
رقم 16 .
الأدوات المالية
يتم إدراج الأصول والإلتزامات المالية في بيان المركز المالي للشركة عندما تصبح الشركة طرفاً في الأحكام التعاقدية
لهذه الأداة.
يتم مبدئياً قياس الأصول والإلتزامات المالية بالقيمة العادلة. تكاليف المعاملة المرتبطة مباشرة بحيازة أو بإصدار الأصول
والإلتزامات المالية )بخلاف الأصول والإلتزامات المالية بالقيمة العادلة خلال الأرباح أو الخسائر( يتم إضافتها أو خصمها
من القيمة العادلة للأصول والإلتزامات المالية عند الإدراج المبدئي. تكاليف المعاملة المرتبطة مباشرة بحيازة الأصول
والإلتزمات المالية بالقيمة العادلة من خلال الأرباح أو الخسائر يتم إدراجها مباشرة في الأرباح أو الخسائر.
جميع مشتريات ومبيعات الأصول المالية التي تتم بشكل إعتيادي يتم إدراجها وإلغاء إدراجها على أساس تاريخ التداول.
المشتريات والمبيعات التي تتم بشكل إعتيادي هي مشتريات ومبيعات تتطلب تسليم الأصول المالية خلال الوقت
المقدر للإصدار من خلال السلطة المختصة في السوق.
يتم لاحقاً قياس جميع الأصول المالية المدرجة إما بالتكلفة المطفأة أو بالقيمة العادلة وفقاً لتصنيف الأصول المالية.
تصنيف الأصول المالية
أدوات الدين التي تنطبق عليها الشروط التالية يتم قياسها لاحقاً بالتكلفة المطفأة:
الأصول المالية المحتفظ بها من خلال نموذج الأعمال الذي يكون الغرض منه الاحتفاظ بالموجودات المالية للحصول
على التدفقات النقدية التعاقدية و
98
إيضاحات حول التوقعات المالية
للسنوات التي تنتهي في 31 ديسمبر 2019 إلى 31 ديسمبر 2023 )تابع(
3 السياسات المحاسبية الهامة )تابع(
الأدوات المالية )تابع(
تصنيف الأصول المالية )تابع(
الشروط التعاقدية للأصول المالية تظهر بتواريخ محدد للتدفقات النقدية التي هي مدفوعات على أصل المبلغ وفائدة
على أصل المبلغ المتبقي.
أدوات الدين التي تنطبق عليها الشروط التالية يتم قياسها لاحقاً بالقيمة العادلة من خلال الإيرادات الشاملة الأخرى:
الأصول المالية المحتفظ بها من خلال نموذج الأعمال الذي يكون الغرض منه كل من حصل على التدفقات النقدية
التعاقدية وبيع هذه الأصول المالية و
الشروط التعاقدية للأصول المالية تظهر بتواريخ محدد للتدفقات النقدية التي هي مدفوعات على أصل المبلغ المتبقي
الأصلي القائم.
تتضمن الأصول المالية للشركة الذمم المدينة والأرصدة المدينة الأخرى والنقد لدى البنك. هذه الأصول المالية مؤهلة
ويمكن تصنيفها كأدوات دين يتم قياسها بالتكلفة المطفأة.
بشكل تلقائي ، جميع الأصول المالية الأخرى تقاس لاحقاً بالقيمة العادلة من خلال الأرباح أو الخسائر.
طريقة التكلفة المطفأة ومعدل الفائدة الفعلي
) 1( طريقة معدل الفائدة الفعلي هي طريقة لإحتساب التكلفة المطفأة لأداة الدين وتوزيع إيرادات الفائدة
للفترة المعنية.
بالنسبة للأدوات المالية بخلاف الأصول المالية )الأصول المالية ذات قيمة إئتمانية منخفضة عند الإدراج المبدئي( ، معدل
الفائدة الفعلي هو المعدل الذي يخفض فعلياً إستلام التدفقات النقدية المستقبلية المقدرة )بما في ذلك جميع الرسوم
والنقاط المدفوعة أو المستلمة التي تشكل جزءاً من معدل الفائدة الفعلي وتكاليف المعاملة والأقساط الأخرى أو
الخصومات( بإستثناء الخسائر الإئتمانية المتوقعة على مدى العمر المتوقع لأداة الدين عند الإدراج المبدئي أو لفترة
أقصر، عندما تقتضي الحاجة لذلك ، من القيمة الدفترية الإجمالية لأداة الدين عند الإدراج المبدئي. بالنسبة للأدوات المالية
المشتراة أو التي تنشىء أصول مالية ذات قيمة إئتمانية منخفضة ، يتم إحتساب معدل الفائدة الفعلي بخصم التدفقات
النقدية المستقبلية المتعوقعة ، بما في ذلك الخسائر الإئتمانية المتوقعة ، من التكلفة المطفأة لأداة الدين عند الإدراج
المبدئي.
التكلفة المطفأة للأصل المالي هي المبلغ الذي يتم به قياس الأصل المالي عند الإدراج المبدئي مطروحاً منه أصل المبلغ
المعاد دفعه ، مضافاً إليه الإطفاء المتراكم بإستخدام طريقة معدل الفائدة الفعلي لي فروقات بين ذلم المبلغ والقيمة
المستحقة ، معدلاً بأي مخصص خسارة. إجمالي القيمة الدفترية للأصل المالي هي التكلفة المطفأة للأصل المالي قبل
تعديله بأي مخصص خسارة.
یﺗم إﺎﺑﺛت إیرادات اﻔﻟواﺋد بطریﺔﻘ ﻌﻣدل اﺋﺎﻔﻟدة الفعلي ﻷدوات اﻟدین اﻲﺗﻟ یﺗم قياسها ﺎًﻘﺣﻻ بالتكلفة اﻣﻟطﺄﻔة وبالقيمة
العادلة من خلال الإيرادات الشاملة الأخرى. بالنسبة للأدوات المالية بخلاف الأصول المالية المشتراة أو التي تشىء أصول
مالية ذات قيمة إئتمانية منخفضة ، يتم إحتساب إيرادات الفوائد عن طريق تطبيق معدل الفائدة الفعلي على القيمة
الدفترية الإجمالية للأصل المالي، بإستثناء الأصول المالية التي أصبحت فيما بعد ذات قيمة إئتمانية منخفضة )انظر أدناه(.
99
نشرة إصدار
إيضاحات حول التوقعات المالية
للسنوات التي تنتهي في 31 ديسمبر 2019 إلى 31 ديسمبر 2023 )تابع(
3 السياسات المحاسبية الهامة )تابع(
الأدوات المالية )تابع(
طريقة التكلفة المطفأة ومعدل الفائدة الفعلي )تابع(
) 1( طريقة معدل الفائدة الفعلي هي طريقة لإحتساب التكلفة المطفأة لأداة الدين وتوزيع إيرادات الفائدة
للفترة المعنية )تابع(
بالنسبة للأصول المالية التي أصبحت فيما بعد ذات قيمة إئتمانية متدنية ، يتم إحتساب إيرادات الفوائد من خلال تطبيق
معدل الفائدة الفعلي على إجمالي القيمة الدفترية للأصل المالي. إذا تحسنت في فترات التقارير اللاحقة مخاطر الإئتمان
على الأداة المالية ذات القيمة الإئتمانية المنخفضة ، بحيث لم يعد الأصل المالي ذو قيمة إئتمانية منخفضة ، يتم إدراج
إيرادات الفوائد من خلال تطبيق معدل الفائدة الفعلي على القيمة الدفترية الإجمالية للأصل المالي.
فيما يتعلق بالأصول المالية المشتراه أو منخفضة القيمة ، تقوم الشركة بإثبات إيرادات الفوائد عن طريق تطبيق معدل
الفائدة الائتماني المعدّل الفعال على التكلفة المطفأة للأصل المالي عند الإدراج المبدئي. لا يتم الإحتساب على أساس
الإجمالي حتى إذا تحسنت مخاطر الائتمان للأصول المالية لاحقًا بحيث لا يعود الأصل المالي إلى كونه ذو قيمة إئتمانية
منخفضة.
يتم إثبات إيرادات الفوائد في الأرباح أو الخسائر وهي مدرجة في بند «إيرادات التمويل إيرادات الفوائد .»
إنخفاض قيمة الأصول المالية
تدرج الشركة مخصص الخسارة من الخسائر الإئتمانية المتوقعة على الإستثمارات في أدوات الدين التي يتم قياسها
بالتكلفة المطفأة أو بالقيمة العادلة من خلال الإيرادات الشاملة الأخرى والذمم المدينة. يتم تحديث مبلغ الخسائر الإئتمانية
المتوقعة بتاريخ كل تقرير لكي يعكس التغيرات في مخاطر الإئتمان منذ الإدراج المبدئي للأداة المالية المعنية.
تدرج الشركة دائماً الخسائر الإئتمانية المتوقعة مدى الحياة للذمم المدينة. يتم تقدير الخسائر الإئتمانية المتوقعة على
هذه الأصول المالية بإستخدام مصفوفة المخصص بناء على خبرة الخسارة الإئتمانية للشركة، والمعدلة وفقاً لعوامل
محددة للمدينين والأوضاع الإقتصادية العامة وتقييم لتوجهات الأوضاع المتوقعة حالياً ومستقبلياً في تاريخ التقرير ،
متضمنة القيمة الزمنية للنقود كلما كان ذلك ملائماً.
بالنسبة لجميع الأدوات المالية الأخرى ، تدرج الشركة الخسائر الإئتمانية المتوقعة مدى الحياة عند وجود زيادة جوهرية
في مخاطر الإئتمان منذ الإدراج المبدئي. إلا أنه ، إذا لم تزد مخاطر الإئتمان على الأدوات المالية بصورة جوهرية منذ الإدراج
المبدئي ، تقيس الشركة مخصص الخسارة لتلك الأداة المالية بمبلغ يعادل الخسائر الإئتمانية المتوقعة لفترة 12 شهراً.
تقييم ما إذا كان ينبغي إدراج الخسائر الإئتمانية المتوقعة بناء على الزيادة الجوهرية أو مخاطر الإئتمان المحتملة أو
إحتمال حدوث تعثر منذ الإدراج المبدئي بدلاً من دليل على إنخفاض القيمة الإئتمانية للأصل المالي في تاريخ التقرير.
الخسائر الإئتمانية المتوقعة تمثل الخسائر الإئتمانية المتوقعة التي قد تنتج من جميع أحداث التعثر المحتمل على مدى
العمر المتوقع للأداة المالية. بالمقابل ، تمثل الخسائر الإئتمانية المتوقعة لفترة 12 شهراً الجزء من الخسائر الإئتمانية
المتوقعة المتوقع حدوثه من حالات تعثر على أداة مالية خلال 12 شهراً بعد تاريخ التقرير.
100
إيضاحات حول التوقعات المالية
للسنوات التي تنتهي في 31 ديسمبر 2019 إلى 31 ديسمبر 2023 )تابع(
3 السياسات المحاسبية الهامة )تابع(
الأدوات المالية )تابع(
) 1( الزيادة الجوهرية في مخاطر الإئتمان
عند تقييم ما إذا كانت مخاطر الإئتمان على أداة مالية قد زادت بشكل جوهري منذ الإدراج المبدئي، تقارن الشركة مخاطر
التعثر التي حدثت على الأداة المالية كما في تاريخ التقرير مع مخاطر التعثر التي حدثت على الأداة المالية كما في تاريخ
الإدراج المبدئي. لإجراء هذا التقييم ، تضع الشركة في الإعتبار معلومات كمية ونوعية تكون معقولة ومؤيدة ، متضمنة
الخبرة التاريخية والمعلومات المستقبلية التي تكون متاحة دون تكلفة أو جهد. تتضمن المعلومات المستقبلية التي
يتم وضعها في الإعتبار التوقعات المستقبلية للصناعة التي يعمل ضمنها مدينوا الشركة ، التي تم الحصول عليها من
تقارير خبراء إقتصاديين والتحليل المالي وجهات حكومية ومراكز البحوث ومنظمات أخرى مماثلة ، إلى جانب إعتبار مصادر
خارجية أخرى للمعلومات الإقتصادية الفعلية والمتوقعة التي تتعلق بالعمليات الأساسية للشركة.
على وجه الخصوص، تؤخذ المعلومات التالية في الاعتبار عند تقييم ما إذا كانت مخاطر الائتمان قد زادت بشكل جوهري
منذ الاعتراف الأولي:
التدهور الكبير الفعلي أو المتوقع في التصنيف الخارجي للأداة المالية )إن وجد( أو التصنيف الائتماني الداخلي،و
التدهور الكبير في مؤشرات الأسواق الخارجية لمخاطر الائتمان الخاصة بأداة مالية معينة، على سبيل المثال زيادة
كبيرة في انتشار الائتمان، أوأسعار مقايضة العجز عن سداد الائتمان بالنسبة للمدين، المدة الزمنية التي كانت فيه
القيمة العادلة لأصل مالي أقل من التكلفة المطفأة ؛
التغيرات السلبية الحالية أو المتوقعة في الأعمال أو الأوضاع المالية أو الاقتصادية التي من المتوقع أن تتسبب في
انخفاض كبير في قدرة المدين على الوفاء بالتزامات ؛
تدهور ملموس فعلي أو متوقع في النتائج التشغيلية للمدين ؛
الزيادات الكبيرة في مخاطر الائتمان على الأدوات المالية الأخرى لنفس المدين ؛
حدوث تغير معاكس فعلي أو متوقع كبير في البيئة التنظيمية والاقتصادية أو التكنولوجية للمدين، مما يؤدي
إلى انخفاض كبير في قدرة المدين على الوفاء بالتزامات.
بصرف النظر عن نتائج التقييم المذكور أعلاه، تفترض الشركة أن مخاطر الائتمان على أصل مالي قد زادت بشكل جوهري
منذ الاعتراف الأولي عندما تتجاوز مدفوعاتها التعاقدية أكثر من 30 يومًا، ما لم يكن لدى الشركة معلومات معقولة وقابلة
للدعم تثبت خلاف ذلك.
على الرغم مما سبق، فإن الشركة تفترض أن مخاطر الائتمان على الأدوات المالية لم ترتفع بشكل جوهري منذ الاعتراف
الأولي إذا تم تحديد أن الأداة المالية لديها مخاطر ائتمانية منخفضة في تاريخ التقرير. يتم تحديد الأدوات المالية على أنها
ذات مخاطر ائتمانية منخفضة إذا:
) 1( الأداة المالية لديها مخاطر، و
) 2( يمتلك المقترض قدرة قوية على الوفاء بالتزاماته النقدية التعاقدية في الأجل القريب، و
) 3( ليس بالضرورة قد تؤدي التغيرات غير المتوقعة في الظروف الاقتصادية وظروف بيئة الأعمال على المدى الأطول ،
ولكن ليس بالضرورة ، إلى تقليل قدرة المقترض على الوفاء بالتزامات التدفقات النقدية التعاقدية.
تعتبر الشركة أن الأصل المالي له مخاطر ائتمانية منخفضة عندما يكون لدى الأصل تصنيف ائتماني خارجي «درجة
استثمارية » وفقًا للتعريف المقبول عالميًا وفي حال كان التقييم الخارجي غير متوفر، فإن الأصل له تقييم داخلي يخص
«الأداء ». يعني الأداء أن الطرف المقابل لديه مركز مالي قوي وليس هناك مبالغ متأخرة.
بالنسبة لعقود الضمان المالي ، يعتبر التاريخ الذي تصبح فيه الشركة طرفًا في الالتزام غير القابل للإلغاء هو تاريخ
الاعتراف المبدئي لأغراض تقييم الأداة المالية بما يخص تدني القيمة. عندما يتم تقييم ما إذا كانت هناك زيادة ملحوظة
في مخاطر الائتمان منذ الاعتراف الأولي بعقود الضمان المالي، فإن الشركة تعتبر التغيرات في المخاطر أن المدين المحدد
قد يتخلف عن العقد.
تقوم الشركة بشكل منتظم بمراقبة فعالية المعايير المستخدمة لتحديد ما إذا كانت هناك زيادة كبيرة في مخاطر
الائتمان وتقوم بمراجعتها عندما تقتضي الحاجة ذلك لضمان أن تكون المعايير قادرة على تحديد الزيادة الجوهرية في
مخاطر الائتمان قبل أن تصبح هذه المبالغ متأخرة.
101
نشرة إصدار
إيضاحات حول التوقعات المالية
للسنوات التي تنتهي في 31 ديسمبر 2019 إلى 31 ديسمبر 2023 )تابع(
3 السياسات المحاسبية الهامة )تابع(
الأدوات المالية )تابع(
) 2( تعريف التعثر
تعتبر الشركة ما يلي بمثابة حدوث عجز لغرض إدارة مخاطر الائتمان الداخلية حيث تشير الخبرة التاريخية إلى أن الذمم
المدينة التي تستوفي أحد المعايير التالية لا يمكن استردادها بشكل عام:
عندما يكون هناك خرق للعهود المالية من قبل الطرف الآخر. أو
المعلومات التي يتم تطويرها داخليًا أو يتم الحصول عليها من مصادر خارجية تشير إلى أنه من غير المحتمل
أن يقوم المدين بدفع التزامته، بما في ذلك التزامات الشركة. بشكل كامل )دون مراعاة أي ضمانات تحتفظ بها
الشركة(.
بصرف النظر عن التحليل السابق ، تعتبر الشركة أن التخلف عن السداد قد حدث عندما تجاوز عمر الأصل المالي أكثر
من 90 يومًا ما لم يكن لدى الشركة معلومات معقولة ومدعومة لإثبات أن هناك معياراً منطقياً من الممكن أن يعزى إليه
التقصير بخلاف هذا.
) 3( أصول مالية ذات قيمة إئتمانية منخفضة
يعتبر الأصل المالي ذو قيمة إئتمانية منخفضة عند وقوع حدث أو أكثر له تأثير سلبي على التدفقات النقدية المستقبلية
المتوقعة لذلك الأصل المالي. ذات تتضمن الإثباتات التي تشير إلى أن الأصل المالي كالتالي:
)أ( صعوبات مالية جوهرية للمقرض أو المقترض،
)ب( الإخلال بالعقد، مثل عدم السداد أو التأخير في السداد ذات رصيد إئتمان متدني القيمة )راجع ) 2( أعلاه( ؛
)ج( المقرض ولأسباب اقتصادية أو تعاقدية تتعلق بالصعوبة المالية للمقترض يتم منح المقترض امتياز )أو امتيازات( لا
يتم الإستفادة منها من قبل المقترض،
)د( يوجد احتمال كبير بأن يدخل المقترض في الإفلاس أو إلى إعادة تنظيم مالي أو
)ه( إختفاء سوق نشط لهذا الأصل المالي بسبب الصعوبات المالية.
) 4( الشطب
تقوم الشركة بشطب أصل مالي عندما تكون هناك معلومات تشير إلى أن الطرف الآخر يعاني من صعوبات مالية وليس
هناك احتمال واقعي للتعافي. على سبيل المثال عندما يكون الطرف المقابل قد تم وضعه تحت التصفية أو دخل في
إجراءات الإفلاس ، أو في حالة الذمم التجارية المدينة عندما تكون المبالغ تجاوزت سنتين من تاريخ الاستحقاق أيهما أقرب.
قد تظل الموجودات المالية المشطوبة خاضعة للأنشطة المطبقة بموجب إجراءات التعافي الخاصة بالشركة، مع مراعاة
المشورة القانونية حيثما كان ذلك مناسبًا. يتم الإعتراف بأية مبالغ مستردة في الأرباح أو الخسائر.
) 5( قياس وإدراج الخسائر الإئتمانية المتوقعة
يعد قياس الخسائر الإئتمانية المتوقعة دلالة على احتمال كبير في العجز عن السداد ، و الخسارة المؤدية للعجز )بمعنى
حجم الخسارة إذا كان هناك عجز( ومدى عند حدوث العجز يستند تقييم احتمال العجز والخسارة المؤدية للعجز على
بيانات تاريخية معدلة بواسطة معلومات مستقبلية كما هو موضح أعلاه. أما فيما يتعلق بالتعثر عند العجز، بالنسبة
للأصول المالية، فيتمثل ذلك في القيمة الدفترية الإجمالية للموجودات في تاريخ الإبلاغ. اما بالنسبة لعقود الضمان المالي،
يشمل التعرض المبلغ المسحوب في تاريخ التقرير المالي ، بالإضافة إلى أي مبالغ إضافية يتوقع سحبها في المستقبل
حسب تاريخ العجز المحدد استنادًا إلى التوجه التاريخي وفهم الشركة للإحتياجات التمويلية المستقبلية المحددة
للمدنيين، وغيرها من المعلومات المستقبلية ذات الصلة.
102
إيضاحات حول التوقعات المالية
للسنوات التي تنتهي في 31 ديسمبر 2019 إلى 31 ديسمبر 2023 )تابع(
3 السياسات المحاسبية الهامة )تابع(
الأدوات المالية )تابع(
) 5( قياس وإدراج الخسائر الإئتمانية المتوقعة )تابع(
بالنسبة للأصول المالية ، يتم تقدير الخسائر الإئتمانية المتوقعة على أنها الفرق بين جميع التدفقات النقدية التعاقدية
المستحقة للشركة وفقًا للعقد وجميع التدفقات النقدية التي تتوقع الشركة الحصول عليها والتي يتم خصمها بسعر
الفائدة الفعلي الأصلي. أما بالنسبة إلى الإيجارات المدينة ، فإن التدفقات النقدية المستخدمة لتحديد الخسائر الإئتمانية
المتوقعة تتوافق مع التدفقات النقدية المستخدمة في قياس مبلغ الإيجار المستحق وفقاً للمعيار المحاسبي الدولي
رقم 17 .
بالنسبة لعقد الضمان المالي، وحيث أن الشركة مطالبة بسداد المدفوعات فقط في حالة حدوث تقصير من جانب
المدين وفقًا لشروط الأداة المضمونة، فإن مخصص الخسائر المتوقعة هي المبالغ المتوقعة لتسديد المالك مبلغ
الخسارة الائتمانية التي تكبدها مطروحاً منها أي مبالغ تتوقع الشركة استلامها من المالك أو المدين أو أي طرف آخر.
إذا ﻣﺎﻗت الشركة ﻘﺑیﺎس ﺻﺧﻣص اﺎﺳﺧﻟرة ﻷداة ﻟﺎﻣیﺔ ﻎﻟﺑﻣﺑ ﺎﺳﻣوٍ لخسائر الإئتمان المتوقعة على مدى العمر في فترة اﻘﺗﻟریر
اﺔﻘﺑﺎﺳﻟ، ولكنها حددت في فترة اﻘﺗﻟریر اﻲﻟﺎﺣﻟ أن اﺷﻟروط اﺔﺻﺎﺧﻟ بالخسائر الإئتمانية المتوقعة على مدى العمر لم تعد
تفي بالغرض ﻘﺗوم الشركة ﻘﺑیﺎس ﺻﺧﻣص اﺎﺳﺧﻟرة بمبلغ يساوي الخسائر الإئتمانية المتوقعة لمدة 12 شهرًا في تاريخ
التقرير الحالي، بإستثناء الأصول التي تم استخدام نهج مبسط فيها.
تعترف الشركة بأرباح أو خسائر إنخفاض القيمة في بيان الأرباح أو الخسائر لجميع الأدوات المالية مع تعديلات مماثلة في
قيمتها الدفترية من خلال حساب مخصص خسارة وبإستثناء الاستثمارات في أدوات الدين التي يتم قياسها بالقيمة
العادلة من خلال بنود الدخل الشامل، الأخرى والتي يتم إثبات مخصص الخسارة لها في الإيرادات الشاملة الأخرى والمتراكمة
في احتياطي إعادة تقييم الاستثمار ، ولا تقلل الشركة من القيمة الدفترية للأصل المالي في بيان المركز المالي.
إلغاء إدراج الأصول المالية
تقوم الشركة بإلغاء إدراج الأصل المالي فقط عندما تنتهي الحقوق التعاقدية للتدفقات النقدية من الأصل أو عندما تقوم
بتحويل الأصل وكافة مخاطر ومزايا ملكية الاصل إلى كيان آخر. إذا لم تقم الشركة بنقل أوالاحتفاظ بجميع مخاطر ومزايا
الملكية بشكل واضح واستمرت في السيطرة على الأصل المحول، فإن الشركة تعترف بحصتها المحتفظ بها في الأصل
والإلتزام المرتبط بالمبالغ التي قد تضطر لدفعها. إذا احتفظت الشركة بكافة مخاطر ومزايا ملكية الموجودات المالية
المحولة، تستمر الشركة في الإعتراف بالأصل المالي وتعترف كذلك بالقروض المضمونة للعائدات المستلمة.
عند الغاء إدراج أحد الأصول المالية المقاسة بالتكلفة المطفأة ، يتم إثبات الفرق بين القيمة الدفترية للأصل والمقابل
المستلم ومبلغ الدين في بيان الأرباح أو الخسائر. بالإضافة إلى ذلك،عند إلغاء الإعتراف بالإستثمار في أداة دين مصنفة
وفقاً للقيمة العادلة من خلال بنود الإيرادات الشاملة الأخرى، يتم إعادة تصنيف الأرباح أو الخسائر المتراكمة التي سبق
تجميعها في ملكية احتياطي إعادة تقييم الاستثمارات وتحويلها إلى الأرباح أو الخسائر. وعلى النقيض من ذلك، عند
الغاء الإعتراف بالإستثمار في أداة حقوق الملكية التي أقرتها الشركة عند الاعتراف المبدئي والمقاسة من خلال القيمة
العادلة من خلال الدخل الشامل، فإن الأرباح أو الخسائر المتراكمة في احتياطي إعادة تقييم الاستثمارات لا يتم إعادة
تصنيفها إلى بيان الأرباح أو الخسائر، ولكن يتم تحويلها إلى الأرباح المحتجزة .
التصنيف كدين أو كحق ملكية
تصنف أدوات الدين وحقوق الملكية إما كإلتزامات مالية أو كحقوق ملكية وفقاً لمضمون الترتيبات التعاقدية وتعريف كل
من المطلوبات المالية وأداة حقوق الملكية.
103
نشرة إصدار
إيضاحات حول التوقعات المالية
للسنوات التي تنتهي في 31 ديسمبر 2019 إلى 31 ديسمبر 2023 )تابع(
3 السياسات المحاسبية الهامة )تابع(
الأدوات المالية )تابع(
أدوات حقوق الملكية
أداة حقوق الملكية هي أي عقد يثبت الملكية المتبقية في أصول المنشأة بعد خصم جميع مطلوباتها. يتم إدراج أدوات
حقوق الملكية الصادرة عن الشركة بالعوائد المستلمة، بعد خصم تكاليف الإصدار المباشرة.
يتم إدراج إعادة شراء أدوات حقوق الملكية الخاصة بالشركة ويتم خصمها مباشرة في حقوق المساهمين. لا يتم إثبات
أي ربح أو خسارة في بيان الأرباح أو الخسائر عند شراء أو بيع أو إصدار أو إلغاء أدوات حقوق الملكية الخاصة بالشركة.
الإلتزامات المالية
يتم قياس جميع الإلتزامات المالية لاحقاً بالتكلفة المطفأة بإستخدام طريقة الفائدة الفعالة أو بالقيمة العادلة من خلال
الأرباح أو الخسائر.
ومع ذلك ، يتم قياس الإلتزامات المالية التي تنشأ عندما لا يكون تحويل الأصل المالي مؤهلاً لإلغاء الإدراج أو عند تطبيق
منهج الاندماج المستمر وفي عقود الضمان المالي الصادرة من الشركة يتم قياسها عن طريق السياسات المحاسبية
الموضحة أدناه:
الإلتزامات المالية بالقيمة العادلة من خلال الأرباح أو الخسائر
یﺗم ﻧﺻﺗیف الإلتزامات اﻟﺎﻣﻟیﺔ ﻘﻟﺎﺑیﺔﻣ اﺎﻌﻟدﺔﻟ ﻣن ﻼﺧل ا ﻷرﺎﺑح أو اﺋﺎﺳﺧﻟر ﻧﻋدﺎﻣ تكون الإلتزامات اﻟﺎﻣﻟیﺔ هي ) 1( مقابل محتمل
لحيازة عمل تجاري عند إندماج الأعمال ، ) 2( محتفظ بها للمتاجرة ، ) 3( مصنفة بالقيمة العادلة من خلال الأرباح أو الخسائر.
الإلتزامات المالية التي تم قياسها لاحقاً بالتكلفة المطفأة
تقاس جميع الإلتزامات المالية التي هي ليست ) 1( مقابل محتمل لحيازة عمل تجاري عند إندماج الأعمال ، ) 2( محتفظ بها
للمتاجرة ، ) 3( مصنفة بالقيمة العادلة من خلال الأرباح أو الخسائر ، تقاس لاحقاً بالتكلفة المطفأة بإستخدام طريقة معدل
الفائدة الفعلي. معدل الفائدة الفعلي هو المعدل الذي يقوم بخصم اجمالي المدفوعات النقدية المستقبلية المتوقعة
)بما في ذلك جميع الرسوم والنقاط المدفوعة أو المستلمة والتي تشكل جزءً لا يتجزأ من سعر الفائدة الفعلي وتكاليف
العملية والأقساط الأخرى أو الخصومات( خلال العمر المتوقع للإلتزام المالي أو )إذا اقتضت الحاجة( فترة أقصر للتكلفة
المطفأة للإلتزامات المالية.
أرباح وخسائر صرف العملات الأجنبية
الإلتزامات المالية الممنفذة بعملة أجنبية يتم قياسها بالتكلفة المطفأة في نهاية كل فترة تقرير ، يتم تحديد أرباح
وخسائر صرف العملات الأجنبية بناءاً على التكلفة المطفأة للأدوات المالية. يتم إدراج أرباح وخسائر صرف العملات الأجنبية
في بند «الأرباح والخسائر الأخرى في بيان الأرباح أو الخسائر )إيضاح 11 ( للإلتزامات المالية التي لا تشكل جزءاً من علاقة
تحوط معينة. بالنسبة لتلك التي تم تصنيفها كأداة تغطية للتحوط من مخاطر العملات الأجنبية يتم إدراج أرباح وخسائر
العملات الأجنبية في بيان الإيرادات الشاملة الأخرى ويتم تجميعها في بند منفصل من حقوق المساهمين.
یﺗم ﺣﺗدید اﻘﻟیﺔﻣ اﺎﻌﻟدﺔﻟ للإلتزامات اﻟﺎﻣﻟیﺔ المنفذة بعملة أجنبية ﺑنفس اﺔﻟﻣﻌﻟ اﺑﻧﺟﻷیﺔ ويتم تحويلها ﻌﺳﻟﺎﺑر اﺋﺎﺳﻟد ﻲﻓ
نهاية ﺗﻓرة اﻘﺗﻟریر. بالنسبة للإلتزامات المالية التي يتم قياسها بالقيمة العادلة من خلال الأرباح أو الخسائر، فإن عنصر
تحويل العملات الأجنبية يشكل جزءاً من أرباح أو خسائر القيمة العادلة ويتم إدراجها في بيان الأرباح أو الخسائر للإلتزامات
المالية التي لا تشكل جزءاً من علاقة تحوط معينة.
إلغاء إدراج الإلتزامات المالية
تقوم الشركة بإلغاء إدراج الإلتزامات المالية فقط عندما يتم الوفاء أو إلغاء أو انتهاء مدة التزامات الشركة. یﺗم إدراج ﻔﻟﺎرق
ﺑین اﻘﻟیﺔﻣ اﻟدﺗﻓریﺔ للإلتزامات اﻟﺎﻣﻟیﺔ اﻲﺗﻟ ﺗم إﺎﻐﻟء تحققها واﻎﻟﺑﻣﻟ اﻣﻟدﻓوع واﻟداﺋن ﻲﻓ بيان الأرباح أو الخسائر.
104
إيضاحات حول التوقعات المالية
للسنوات التي تنتهي في 31 ديسمبر 2019 إلى 31 ديسمبر 2023 )تابع(
3 السياسات المحاسبية الهامة )تابع(
الأدوات المالية )تابع(
الإلتزامات المالية )تابع(
إلغاء إدراج الإلتزامات المالية )تابع(
عندما تقوم الشركة بمبادلة أداة دين واحدة للمقرض الحالي بأداة أخرى بشروط مختلفة بشكل جوهري، يتم احتساب
هذا التبادل كإطفاء للإلأتزامات المالية الأصلية والاعتراف بإلتزامات مالية جديدة. وبالمثل، تقوم الشركة بتعديلات جوهرية
للإلتزامات الموجودة أو جزء منها كإطفاء للإلتزامات المالية الأصلية وإدراج إلتزامات جديدة. من المفترض أن تختلف
الشروط اختلافاً جوهرياً إذا كانت القيمة الحالية للتدفقات النقدية في إطار الشروط الجديدة، بما في ذلك أي رسوم
مدفوعة مطروحاً منها الرسوم المستلمة ويتم خصمهما بإستخدام المعدل الفعلي الأصلي الذي لا يختلف إلا بعشرة
في المائة عن القيمة الحالية. القيمة التدفقات النقدية المتبقية للإلتزامات المالية الأصلية. إذا كان التعديل غير جوهري
، الفرق بين: ) 1( القيمة الدفترية للإلتزام المالي قبل التعديل. و ) 2( القيمة الحالية للتدفقات النقدية بعد التعديل يجب
إدراجها في بيان الأرباح أو الخسائر كأرباح أو خسائر ضمن الأرباح أو الخسائر الأخرى.
مقاصة الأدوات المالية
يتم تسوية الأصول المالية والإلتزامات المالية وصافي المبلغ الوارد في بيان المركز المالي ، في الحالات التالية فقط:
يوجد حق قانوني قابل للتنفيذ في الوقت الحالي لموازنة المبالغ المعترف بها ؛ و
توجد نية للتسوية على أساس الصافي ، أو تحقيق الأصول وتسوية الإلتزامات في وقت واحد.
الذمم التجارية المدينة
تُدرَّج الذمم التجارية المدينة مبدئياً بمبلغ المقابل غير المشروط إلا إذا تضمن مكونات تمويل، حيث يتم عندها إدراجه
بالقيمة العادلة. تحتفظ الشركة بذمم مدينة بهدف تحصيل التدفقات النقدية التعاقدية وبالتالي فإنها تقيسها لاحقاً
بالتكلفة المطفأة بإستخدام طريقة معدل الفائدة الفعلي.
الذمم التجارية الدائنة والأرصدة الدائنة الأخرى
تقاس الذمم التجارية الدائنة والأرصدة الدائنة الأخرى مبدئياً بقيمها العادلة وتقاس لاحقاً بالتكلفة المطفأة، بإستخدام
طريقة معدل الفائدة الفعلي.
المخصصات
يتم الإقرار بالمخصصات إذا كانت الشركة مرتبطة بالتزام )قانوني أو ضمني( ناشئ عن حدث سابق وكانت تكاليف تسوية
الالتزام ممكنة ويمكن قياسها بطريقة موثوق بها.
المبلغ المدرج كمخصص هو أفضل تقدير للمقابل المطلوب لتسوية الإلتزام الحالي في تاريخ التقرير، مع الوضع في
الإعتبار المخاطر وعدم اليقين المحيطة بالإلتزام.
عندما يتم قياس الإلتزام بإستخدام التدفقات النقدية المقدرّة لتسوية الإلتزام الحالي ، فإن قيمته الدفترية هي القيمة
الحالية لتلك التدفقات النقدية. عندما يتوقع أن يتم استرداد بعض أو جميع المنافع الإقتصادية اللازمة لتسوية مخصص
ما من طرف ثالث ، تدرج المستحقات كأصل إذا كان من شبه المؤكد أنه سيتم استلام المدفوعات ويمكن قياس مبلغ
المستحق بطريقة موثوقة.
105
نشرة إصدار
إيضاحات حول التوقعات المالية
للسنوات التي تنتهي في 31 ديسمبر 2019 إلى 31 ديسمبر 2023 )تابع(
3 السياسات المحاسبية الهامة )تابع(
الضريبة
يتم تكوين مخصص للضرائب وفقا للوائح المالية العمانية.
يتم احتساب ضريبة الدخل المؤجلة بإستخدام طريقة الالتزام، على جميع الفروق المؤقتة في تاريخ التقرير بين القواعد
الضريبية للأصول والالتزامات وقيمها الدفترية.
يتم قياس أصول والتزامات ضريبة الدخل المؤجلة وفقا للمعدلات الضريبية المتوقع تطبيقها على الفترة التي يتم فيها
تحقيق الأصل أو تسوية الالتزام، بناءً على القوانين المعمول بها في تاريخ التقرير.
يتم الإقرار بأصول ضريبة الدخل المؤجلة لكافة الفروق المؤقتة القابلة للخصم والمبالغ المرحلة من الأصول والخسائر
الضريبية غير المستخدمة ، إلى الحد الذي يحتمل معه أن يكون الربح الخاضع للضريبة متاحا مقابل الفروقات المؤقتة
القابلة للخصم والمبلغ المرحل للأصول والخسائر الضريبية غير المستخدمة.
تتم مراجعة القيمة الدفترية لأصول ضريبة الدخل المؤجلة في تاريخ كل تقرير، ويتم تخفيض الأصول الضريبية المؤجلة
إلى الحد الذي يصبح من غير المحتمل معه تحقق أرباح ضريبية كافية للسماح بإستخدام كل أو جزء من أصل ضريبة
الدخل المؤجلة.
تدرج ضريبة الدخل في بيان الأرباح أو الخسائر إلى الحد الذي تتعلق معه ببنود مدرجة في بيان الدخل الشامل أو مباشرة
في حقوق المساهمين ، حيث تدرج في هذه الحالة في بيان الدخل الشامل أو مباشرة في حقوق المساهمين ، على
الترتيب. الضريبة الحالية هي الضريبة المستحقة المتوقعة على الدخل الخاضع للضريبة للسنة ، بإستخدام معدلات
الضريبة المطبقة أو التي سيتم تطبيقها لاحقاً في تاريخ التقرير ، وأي تعديلات على الضريبة المستحقة فيما يتعلق
بسنوات سابقة.
غرامات التأخير
تدرج غرامات التأخير المدفوعة إلى الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه ش.م.ع.م كمستحقات أخرى. تدرج مستحقات
غرامات التأخير عندما يكون من المحتمل استردادها.
النقد والنقد المعادل
يتكون النقد والنقد المعادل من النقد في الصندوق والأرصدة لدى البنك. النقد والنقد المعادل هي استثمارات قصيرة
الأجل عالية السيولة جاهزة للتحويل إلى مبلغ نقدي معروف ، وهي تخضع لمخاطر غير جوهرية للتغير في القيمة ولها
فترة استحقاق ثلاثة أشهر أو أقل من تاريخ الإستحواذ.
العملات الأجنبية
المعاملات المنفذة بالعملات الأجنبية يتم تسجيلها بالمعدل السائد في تاريخ هذه المعاملات. الأصول النقدية والالتزامات
المنفذة بالعملات الأجنبية يتم إعادة تحويلها طبقاً لمعدل سعر الصرف السائد في تاريخ إصدار التقرير. وتُسجَّل جميع
الفروق في الأرباح أو الخسائر.
منافع الموظفين
يتم عمل مخصص لتعويض نهاية الخدمة للموظفين غير العمانيين وفقاً لقانون العمل العماني ، استناداً على التعويض
الحالي وسنوات الخدمة المتراكمة في تاريخ التقرير.
تدرج المساهمات في تعويض نهاية الخدمة للموظفين العمانيين وفقاً لقانون التأمينات الاجتماعية لعام 1991 .
106
إيضاحات حول التوقعات المالية
للسنوات التي تنتهي في 31 ديسمبر 2019 إلى 31 ديسمبر 2023 )تابع(
3 السياسات المحاسبية الهامة )تابع(
العائد للسهم الواحد
يحتسب العائد الأساسي للسهم الواحد بقسمة صافي ربح الفترة على المتوسط المرجح لعدد الأسهم
القائمة خلال الفترة.
استبعاد الأصول والالتزامات المالية
الأصول المالية:
يتم استبعاد أي أصل مالي )أو جزء من أصل مالي، أو جزء من مجموعة أصول مالية متشابهة إن وُجِدت( في الحالات التالية:
إذا انتهت صلاحية حقوق استلام التدفقات النقدية المتحصل عليها من هذا الأصل؛ أو
إذا نقلت الشركة حقوقها المتعلقة باستلام التدفقات النقدية المتحصل عليها من الأصل، أو تعهدت الشركة
بالتزام يقضي بدفعها التدفقات النقدية المستلمة بالكامل دون تأخير جوهري إلى طرف ثالث بموجب اتفاقية
«القبض والدفع .»
إما )أ( إذا نقلت الشركة بصورة جوهرية جميع المخاطر والفوائد المتعلقة بالأصل، أو )ب( إذا لم تقم الشركة بصورة
جوهرية بنقل المخاطر والفوائد المتعلقة بالأصل أو الإبقاء عليها لكنها حولت صلاحية التحكم في الأصل.
الالتزامات المالية:
يتم استبعاد الالتزام المالي في حال عدم الوفاء بالمسؤولية الواردة بمقتضى الالتزام أو إلغائها أو انتهاء صلاحيتها. في
حالة استبدال التزام مالي حالي بالتزام آخر من قِبل المُقرِّض نفسه بناءً على شروط مختلفة جوهريًا أو في حالة تعديل
شروط الالتزام الحالي تعديلاً جوهريًا، يُعاَمَل هذا الاستبدال أو التعديل على أنه استبعاد للالتزام الأصلي وإقرار بالالتزام
الجديد، ويُدرج الفارق في القيم الدفترية المعنية في الأرباح أو الخسائر.
ويتم تعويض الأصول والالتزامات المالية فحسب، ويتم إدراج صافي القيمة في بيان المركز المالي في حال وجود حق واجب
النفاذ قانونًا لتسوية المبالغ المُقرّ بها وتنوي الشركة إما التسوية على أساس صافي القيمة أو الإقرار بالأصل وتسوية
الالتزام في آنٍ واحد. ويتم عرض الدخل والنفقات على أساس صافي القيمة فقط في حال سماح المعايير المحاسبية بذلك
أو فيما يتعلق بالأرباح والخسائر التي تنشأ عن مجموعة من المعاملات المماثلة.
القيم العادلة
تٌقدر القيمة العادلة للبنود التي تحمل فوائد وفقًا للتدفقات النقدية المخصومة باستخدام معدلات الفائدة الخاصة
بالبنود التي لها نفس الشروط وخصائص المخاطر.
تكلفة الاقتراض
تتم رسملة تكاليف الاقتراض التي تٌنسب مباشرةً لعملية إنتاج، أو إنشاء، أو الاستحواذ على أحد الأصول الذي يستغرق
بالضرورة فترة زمنية طويلة للاستعداد للغرض المخصص له أو بيعه، بإعتبارها جزءًا من تكلفة الأصول ذات الصلة. وتُضاف
جميع تكاليف الاقتراض الأخرى إلى الحساب في فترة وجودها. وتشمل تكاليف الاقتراض الفوائد والتكاليف الأخرى التي
يتكبدها أحد الكيانات فيما يتعلق بإقتراض الأموال.
107
نشرة إصدار
إيضاحات حول التوقعات المالية
للسنوات التي تنتهي في 31 ديسمبر 2019 إلى 31 ديسمبر 2023 )تابع(
3 السياسات المحاسبية الهامة )تابع(
انخفاض قيمة الأصول غير المالية
تتم مراجعة الأصول الخاضعة للإطفاء للتأكد من انخفاض القيمة متى دلّت الأحداث أو التغييرات في الظروف على أن
القيمة الدفترية قد لا تكون قابلة للاسترداد. يتم إدراج خسارة انخفاض القيمة إذا كانت القيمة الدفترية للأصل تزيد
عن القيمة القابلة للاسترداد. يتم إدراج خسارة انخفاض القيمة إذا كانت القيمة الدفترية للأصل تزيد عن القيمة القابلة
للاسترداد. لأغراض تقييم انخفاض القيمة، يتم تجميع الأصول عند أدنى مستويات لها تدفقات نقدية قابلة للتحديد على
حدة )وحدات مولّدة للنقدية(. تتم مراجعة الأصول غير المالية بخلاف الشهرة والتي تعرضت إلى انخفاض القيمة لإمكانية
إلغاء تخفيض القيمة في تاريخ كل تقرير.
القروض والاقتراضات بفوائد
يتم الإقرار بجميع القروض والاقتراضات مبدئيًا بالقيمة العادلة للمقابل المستلم مطروحًا منه تكاليف المعاملات المنسوبة
إليها بصورة مباشرة.
بعد الإقرار المبدئي، يتم قياس القروض والاقتراضات ذات الفوائد لاحقًا بالتكلفة المطفأة بإستخدام طريقة الفائدة
الفعلية.
تُدرَّج الأرباح والخسائر في الأرباح أو الخسائر في حالة استبعاد الالتزامات وكذلك من خلال عملية الإطفاء.
تكاليف التمويل المؤجلة
تُؤجَّل تكلفة الحصول على قرض مشاركة في الأرباح مؤقت وقرض ممتاز ويتم استهلاكها خلال مدة القروض ذات الصلة
بإستخدام طريقة معدل الفائدة الفعلية. ويتم تعويض تكاليف التمويل المؤجلة مطروحًا منها الإطفاء المتراكم
بالمبلغ المسحوب للقرض المؤقت والقرض الممتاز.
الإيرادات
تتكون الإيرادات من تعرفة سعة الطاقة ورسوم الطاقة الكهربائية ورسوم الوقود. يتم احتساب التعرفة وفقاً لإتفاقية
شراء الطاقة.
إيرادات عقود الإيجار
تعتبر إتفاقية شراء الطاقة المبرمة مع الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه كإيجار في إطار معيار لجنة تفسيرات
التقارير المالية الدولية رقم 4 ، وتم تصنيفها كإيجار تشغيلي بموجب المعيار المحاسبي الدولي رقم 17 . وفقاً لإتفاقية
شراء الطاقة ، فإن الشركة تستحق رسوم الطاقة المستخدمة للشركة مقابل كل ساعة تكون خلالها محطة توليد
الطاقة متاحة لتوليد الطاقة. تتم معاملة رسوم الكفاءة الإستيعابية كإيرادات إيجار بموجب الإيجار التشغيلي وتدرج
بطريقة القسط الثابت على مدة فترة الإيجار.
الإيرادات الأخرى من العقود المبرمة مع العملاء
تقاس الإيرادات وفقاً للبنود المنصوص عليها في العقد المبرم مع العميل. تدرج الشركة إيرادات رسوم الطاقة الكهربائية
ورسوم الوقود عندما تحوّل السيطرة على منتج ما أو خدمة إلى العميل. أي: عندما يتم تسليم الكهرباء ويوافق العميل
على استلام الطاقة الكهربائية وتنتقل السيطرة إلى العميل. يتم تحديد رسوم الطاقة ورسوم الوقود بناء على الوقد
وتكلفة الطاقة المتغيرة.
لايتم إدراج الإيرادات إذا لم يكن محتملاً بأن تحصّل الشركة المقابل الذي تكون الشركة مؤهلة لإستلامه عن البضائع أو
الخدمات التي سوف يتم تحويلها إلى العملاء. عند تقييم إحتمالية تحصيل مبلغ المقابل، تضع الشركة في إعتبارها فقط
قدرة العملاء ونية دفع مبلغ المقابل عند استحقاقه.
108
إيضاحات حول التوقعات المالية
للسنوات التي تنتهي في 31 ديسمبر 2019 إلى 31 ديسمبر 2023 )تابع(
3 السياسات المحاسبية الهامة )تابع(
المخزون
يُدرج بند المخزون في البيانات المالية بالسعر الأقل للتكلفة أو صافي القيمة الممكن تحقيقها. التكاليف هي تلك
المصروفات المتكبدة في جلب كل منتج إلى موقعه الحالي وبوضعه الراهن. يتم احتساب التكلفة باستخدام طريقة
المتوسط المرجح. تمثل صافي القيمة الممكن تحقيقها سعر البيع المقدّر للمخزون؛ مخصومًا منه جميع التكاليف
المقدّرة والتكاليف اللازمة لإتمام البيع.
يتكون المخزون ، في تاريخ إعداد التقرير من وقود الديزل وزيوت التشحيم.
الالتزام المتعلق بالإستغناء عن الأصول
يتم إدراج مخصص الالتزام المتعلق بالاستغناء عن الأصول عند وجود التزام حالي نتيجة للأصول المشيّدة على الأراضي
بموجب عقود حق الانتفاع مع وزارة الإسكان. ، ومن المحتمل أن يكون التدفق الخارجي للمنافع الإقتصادية مطلوباً لتسوية
الإلتزام ، ويمكن تقدير مبلغ المخصص بصورة موثوق منها. تتضمن الإلتزامات المستقبلية المقدرة تكاليف إزالة المرافق
وتسوية المناطق المتأثرة. يدرج اصل مقابل في الممتلكات والآلات والمعدات ويستهلك وفقاً لذلك.
مخصص الإلتزام المتعلق بالإستغناء عن الأصول هو أفضل تقدير للقيمة الحالية للتكاليف المتوقعة اللازمة لتسوية
الإلتزام في تاريخ التقرير بناء على المتطلبات الحالية وفقاً لإتفاقية حق الإنتفاع بإستخدام التدفقات النقدية المقدرة.
يتم خصم التدفقات النقدية بمعدل ما قبل الضريبة الحالي الذي يعكس المخاطر الخاصة بالتزام الاستغناء عن الأصول.
يتم احتساب تصفية الخصومات كمصروفات متكبدة وإثباتها في بيان الدخل الشامل كتكلفة تمويل.
تتم مراجعة التكاليف المستقبلية المقدرة للإستغناء عن الأصول سنوياً ويتم تعديلها حسب الاقتضاء. تتم إضافة
التغييرات المتعلقة بالتكاليف المستقبلية المقدرة أو بمعدل الخصم المطبق في تكلفة الأصل أو خصمها منه
والمسجلة كممتلكات وآلات ومعدات.
في حالة وجود مؤشر على أن القيمة الدفترية الجديدة للأصل غير قابلة للإسترداد بالكامل ، يتم إختبار الأصل لإنخفاض
القيمة وتدرج خسارة إنخفاض القيمة عند الضرورة.
مكافأة أعضاء مجلس الإدارة
تستحق مكافأة مجلس الإدارة ضمن حدود وشروط قانون الشركات التجارية في سلطنة عمان.
توزيعات أرباح الأسهم العادية
يتم إثبات توزيعات الأرباح على الأسهم العادية كمطلوبات وتُخصم من حقوق المساهمين عندما تتم الموافقة عليها من
قبل مساهمي الشركة.
ربحية السهم الواحد
تعرض الشركة ربحية السهم الواحد وصافي الأصول للسهم الواحد بالنسبة لأسهمها العادية. يتم احتساب ربحية
السهم الواحد الأساسية بقسمة الربح أو الخسارة المنسوبة إلى المساهمين العاديين للشركة على المتوسط المرجح
لعدد الأسهم العادية القائمة خلال الفترة.
109
نشرة إصدار
إيضاحات حول التوقعات المالية
للسنوات التي تنتهي في 31 ديسمبر 2019 إلى 31 ديسمبر 2023 )تابع(
3 السياسات المحاسبية الهامة )تابع(
تقرير القطاع
يتم التقرير عن قطاعات التشغيل بشكل يتماشى مع التقاريرالداخلية المقدمة إلى مسؤول إتخاذ القرارات التشغيلية.
مسؤول إتخاذ القرارات التشغيلية ، وهو المسؤول عن تخصيص الموارد وتقييم أداء قطاعات التشغيل ، تم تحديده بأنه
مدير المشروع الذي يدير الشركة بشكل يومي ، وفقاً لتوجيهات مجلس الإدارة والذي يتخذ القرارات الإستراتيجية.
معايير وتفسيرات جديدة لم يبدأ سريانها بعد
توجد عدد من المعايير الجديدة والتعديلات على المعايير والتفسيرات التي لم يبدأ سريانها بعد ، ولم يتم تطبيقها
عند إعداد التوقعات المالية. لا يتوقع أن يكون لأي منها أي تأثير جوهري على التوقعات المالية للشركة.
الإجتهادات والتقديرات المحاسبية الهامة
فيما يلي التقديرات الهامة المستخدمة في إعداد البيانات المالية:
تصنيف عقود الإيجار
ابرمت الشركة إتفاقية لشراء الطاقة مع الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه ش.م.ع.م لتوليد الكهرباء واتاحة الطاقة
المستخدمة من محطتها.
تعتقد الإدارة بأن معيار لجنة تفسيرات التقارير المالية الدولية رقم 12 لا ينطبق على هذا الترتيب، نظراً لتكبد الشركة
للفائدة المتبقية وليس الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه. العمر الإنتاجي المقدّر لمحطة الطاقة هو 40 عاماً مع
الوضع في الإعتبار حق الشركة في تمديد فترة إيجار الأرض بموجب إتفاقية حق الإنتفاع لمدة إضافية قدرها 25 عاماً.
بالإضافة إلى ذلك ، سوف يكون للقيمة المتبقية للأصول قيمة جوهرية في نهاية إتفاقية شراء الطاقة وسوف تكون
الشركة قادرة على الإستمرار في تحقيق إيرادات من خلال توريد الطاقة مع الأخذ في الإعتبار خطط الحكومة المستقبلية
لتحرير قطاع الطاقة في سلطنة عمان.
تضع الإدارة في اعتبارها متطلبات معيار لجنة تفسيرات التقارير المالية الدولية رقم « 4 تحديد ما إذا كان الترتيب يحتوي
على إيجار » ، والذي يقدم توجيهات لتحديد ما اذا كان الترتيب قد يحتوي على إيجار. يستند تحديد ما إذا كان الترتيب
يحتوي على إيجار على موضوع الترتيب في التاريخ المبدئي سواء كان الوفاء بالترتيب يعتمد على استخدام أصل أو
أصول محددة ويحوّل الترتيب الحق في إستخدام الأصل.
عند التوصل إلى تحديد أن الترتيب يحتوي على إيجار ، يتم تصنيف ترتيب الإيجار إما كإيجار تشغيلي أو إيجار تمويلي وفقاً
للمعيار المحاسبي الدولي رقم 17 ، عقود الإيجار. عقد الإيجار الذي يحوّل غالبية مخاطر ومردودات التشغيل كإيجار تمويلي.
عقود الإيجار عدا عن الإيجار التمويلي هي إيجار تشغيلي.
وفقاً لتقييم الإدارة ، اعتبرت إتفاقية شراء الطاقة المبرمة مع الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه بأنها إيجار وفقاً
لسياق معيار لجنة تفسيرات التقارير المالية الدولية رقم 4 ، وتم تصنيفها كإيجار تشغيلي بموجب المعيار المحاسبي
الدولي رقم 17 نظراً لبقاء المخاطر الجوهرية والمردودات المصاحبة لملكية المحطة مع الشركة وليس مع الشركة
العمانية لشراء الطاقة والمياه.
الأساس الرئيسي لهذا الإستنتاج هو أن إتفاقية شراء الطاقة هي لمدة 15 عاماً في حين أن العمر الإقتصادي لمحطة
الطاقة سوف يكون 40 عاماً. القيمة الحالية للحد الأدنى لمدفوعات الإيجار بموجب إتفاقية شراء الطاقة لا تسترد جوهرياً
القيمة العادلة للمحطة عند بدء الإيجار.
110
إيضاحات حول التوقعات المالية
للسنوات التي تنتهي في 31 ديسمبر 2019 إلى 31 ديسمبر 2023 )تابع(
3 السياسات المحاسبية الهامة )تابع(
الإلتزام المتعلق بالإستغناء عن الأصول
عند إنتهاء إتفاقيات حق الإنتفاع وشراء الطاقة ، سوف يكون على الشركة التزام بإزالة المرافق وتسوية المناطق المتأثرة.
التكلفة المقدرة ومعدل الخصم ومعدل المخاطر المستخدمة في مخصص احتساب تكاليف تسوية الموقع ، تستند
على أفضل تقديرات الإدارة.
الأعمار الإنتاجية والقيم المتبقية للمعدات
يتم احتساب الاستهلاك من أجل شطب تكلفة الأصول ، مطروحاً منها قيمها المتبقية )إن وجدت( ، على مدى أعمارها
الإنتاجية المقدرة. يعتمد احتساب الأعمار الإنتاجية على تقييم الإدارة لعدة عوامل مثل دورات التشغيل وبرامج الصيانة
والتآكل والتلف الطبيعيين باستخدام أفضل تقديراتها. يستند إحتساب القيمة المتبقية على أفضل تقديرات الإدارة.
انخفاض قيمة المخزون
يتم الاحتفاظ بالمخزون بالسعر الأقل للتكلفة وصافي القيمة القابلة للتحقق. عندما يصبح المخزون متهالكاً أو متقادماً
، يتم عمل تقدير لصافي القيمة القابلة للتحقق. بالنسبة للمبالغ الفردية الكبيرة ، يتم إجراء هذا التقدير على أساس
فردي. يتم تقييم المبالغ غير الكبيرة فردياً ، ولكنها متهالكة أو متقادمة، بشكل جماعي ويتم تطبيق المخصص وفقًا
لنوع المخزون ودرجة التهالك أو التقادم.
الضرائب
لا تزال الصورة غير واضحة فيما يتعلق بتفسير اللوائح الضريبية ومبلغ الدخل الخاضع للضريبة وموعد تطبيقه مستقبلاً.
ونظراً لوجود نطاق واسع من العلاقات التجارية وطبيعة الاتفاقات التعاقدية القائمة ، فإن الاختلافات الناشئة بين النتائج
الفعلية والافتراضات التي تم إجراؤها ، أو التغييرات المستقبلية لهذه الافتراضات ، قد تستلزم إجراء تعديلات مستقبلية
في الدخل الضريبي والمصروفات المسجلة بالفعل.
بناءاً على تقديرات معقولة ، ﻮﻘﺗم اﺔﻛﺮﺸﻟ بتكوين بعض المخصصات ﻮﻌﻠﻟاﺐﻗ اﺔﻠﻤﺘﺤﻤﻟ لإستكمال عمليات الربط
الضريبي ﺔﻛﺮﺸﻠﻟ. يستند مبلغ هذه المخصصات إلى عوامل مختلفة ، مثل خبرة الربوط الضريبية السابقة وتفسيرات
مختلفة للوائح الضريبة من قبل الكيان الخاضع للضريبة والسلطة الضريبية المسؤولة.
111
نشرة إصدار
إيضاحات حول التوقعات المالية
للسنوات التي تنتهي في 31 ديسمبر 2019 إلى 31 ديسمبر 2023 )تابع(
4 الإفتراضات الرئيسية
تم إعداد التوقعات المالية لأنشطة الشركة للسنوات 2018 إلى 2023 بواسطة إدارة الشركة بحسن نية وبالعناية والإهتمام
الواجبين ، بناء على إفتراضات إعتبرت ملائمة. تم بذل جهود حذرة لتقدير السعة المستقبلية للمحطة والدخل المصاحب
الذي تحققه الشركة على أساس التسهيلات الحالية وذلك للوصول إلى بيان أرباح أو خسائر متوقع. مع ذلك ، لا يمكن
التأكيد حول المدى الذي تتفق معه النتائج الفعلية مع التوقعات أو ما إذا كانت التوقعات سوف تظل سارية المفعول.
فيما يلي ملخص للإفتراضات الرئيسية:
1-4 الإيرادات
تتألف إيرادات الشركة من رسوم السعة ورسوم الطاقة ورسوم أخرى. تفاصيل الإيرادات المتوقعة من بنود الإيرادات
المذكورة أعلاه للسنوات الخمسة القادمة مبينة أدناه:
2023 2022 2021 2020 2019
ألف
ريال عماني
ألف
ريال عماني
ألف
ريال عماني
ألف
ريال عماني
ألف
ريال عماني
رسوم السعة 2.724 2.680 2.638 2.452 2.266
رسوم الطاقة 11.170 11.056 11.016 10.947 10.851
رسوم الوقود 15.976 15.499 15.071 13.737 10.110
29.870 29.235 28.725 27.136 23.227
تنص إتفاقية شراء الطاقة على أن الشركة سوف توفر وتبيع إلى الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه ش.م.ع.م سعة
مضمونة من الطاقة الكهربائية ، سوف تستلم الشركة عنها مبالغ كتعويض عن إستثمارها في المشروع وتكاليف
التشغيل كما يلي:
1( رسوم الطاقة الكهربائية
تتضمن رسوم الطاقة الكهربائية والتشغيل المتغير ورسوم الصيانة.
رسوم الطاقة الكهربائية والتشغيل المتغير ورسوم الصيانة
رسوم الطاقة الكهربائية والتشغيل المتغير ورسوم الصيانة مصممة لتغطية تكاليف الصيانة المتغيرة لإنتاج الطاقة
الكهربائية التي يتم تسليمها. يتم إحتساب الرسوم بناء على الطاقة الكهربائية المنتجة وتشغيل سعة الطاقة
الكهربائية ومعدل رسوم الصيانة.
2( رسوم سعة الطاقة
تتضمن رسوم استثمار سعة الطاقة وتشغيل سعة الطاقة الثابتة ورسوم الصيانة.
رسوم استثمار سعة الطاقة
رسوم استثمار سعة الطاقة مصممة لتغطية استثمار الشركة مثل خدمة الدين والعائد على رأس المال ومدفوعات
الضريبة. يتم احتساب الرسوم بناء على معدل رسوم استثمار سعة الطاقة وتعدّل عند عدم توفر الكمية المقررة
والإنقطاع القسري وأي إنخفاض في إنتاج المحطة.
رسوم تشغيل سعة الطاقة الثابتة ورسوم الصيانة
رسوم تشغيل سعة الطاقة الثابتة ورسوم التشغيل والصيانة مصممة لتغطية التكاليف الثابتة لتشغيل وصيانة
المحطة وقطع الغيار والتأمين والنفقات والقوى العاملة ورسوم ترخيص المولد الكهربائي ورسوم التوصيل )مكونات
التشغيل والصيانة(. ويتم إحتساب هذه الرسوم بشكل مشابه لرسوم استثمار سعة الطاقة، وذلك بناء على معدل
رسوم تشغيل وصيانة سعة الطاقة ، وتعدّل عند عدم توفر الكمية المقررة والإنقطاع القسري وأي إنخفاض في إنتاج
المحطة. تتم فهرسة رسوم التشغيل والصيانة الثابتة لسعة الطاقة إلى معدل التضخم ويتم تعديلها مقابل أي تغيير
في سعر صرف الريال العماني/الدولار الأمريكي.
112
إيضاحات حول التوقعات المالية
للسنوات التي تنتهي في 31 ديسمبر 2019 إلى 31 ديسمبر 2023 )تابع(
4 الإفتراضات الرئيسية )تابع(
1-4 الإيرادات )تابع(
3( رسوم الوقود
رسوم الوقود هي المبلغ المستحق السداد لتعويض المولّد عن إجمالي طلب الوقود اللازم لإنتاج الطاقة الكهربائية التي
يتم تسليمها.
2-4 تكلفة التشغيل
تكاليف التشغيل على مدى الفترة هي كما يلي:
2023 2022 2021 2020 2019
ألف
ريال عماني
ألف
ريال عماني
ألف
ريال عماني
ألف
ريال عماني
ألف
ريال عماني
تكلفة الوقود 15.976 15.499 15.071 13.737 10.110
تكلفة التشغيل والصيانة 4.265 4.177 4.088 3.866 3.642
إستهلاك الإيجار 5 5 5 5 1
الإستهلاك 1.995 1.995 1.994 2.000 1.994
تكاليف تشغيل أخرى متضمنة
التأمين 727 714 704 689 660
22.968 22.390 21.862 20.297 16.407
طبقت الشركة الإفتراضات التالية لإحتساب تكلفة التشغيل المتوقعة ، بإستخدام عوامل التحميل التي تتماشى مع
إفتراضات الإيرادات:
رسوم التشغيل والصيانة
تتضمن تكلفة التشغيل والصيانة رسوم التشغيل والصيانة )الثابتة والمتغيرة( وإتفاقية الخدمة طويلة الأجل )الثابتة
والمتغيرة( ورسوم التوصيل ورسوم المولد الكهربائي وقطع الغيار والمواد المستهلكة وتكاليف الطاقة.
تكلفة الوقود
تكلفة الوقود تمثل المبالغ المستحقة إلى مزود الوقود فيما يتعلق بإستخدام الوقود للمحطة بناء على إتفاقية توفير
الوقود.
الإستهلاك
إستهلاك الممتلكات والآلات والماكينات وقطع الغيار الرأسمالية للمحطة والمعدات والأثاث والتركيبات الإلتزام المتعلق
بالإستغناء عن الأصول.
أخرى
الأخرى تتكون من تكاليف التأمين العام وأتعاب مهنية ورسوم حق الإنتفاع والصيانة الدورية للمحطة ورسوم حكومية.
113
نشرة إصدار
إيضاحات حول التوقعات المالية
للسنوات التي تنتهي في 31 ديسمبر 2019 إلى 31 ديسمبر 2023 )تابع(
4 الإفتراضات الرئيسية )تابع(
3-4 مصاريف عمومية وادارية
المصاريف الإدارية والعمومية ذات طبيعة شبه متغيرة ، ومتوقعة بناء على خطة عمل الشركة.
2023 2022 2021 2020 2019
ألف
ريال عماني
ألف
ريال عماني
ألف
ريال عماني
ألف
ريال عماني
ألف
ريال عماني
موظفي الإدارة والقوى العاملة 403 389 375 362 349
مصاريف عمومية وإدارية 247 245 241 238 234
استشاريين/مدققي حسابات 110 109 107 106 105
مصاريف إدارية 760 743 723 706 688
4-4 تكاليف التمويل )بالصافي(
تكاليف التمويل بعد الأخذ في الإعتبار أثر معدل الفائدة المستقبلي هي كما يلي:
2023 2022 2021 2020 2019
ألف
ريال عماني
ألف
ريال عماني
ألف
ريال عماني
ألف
ريال عماني
ألف
ريال عماني
الفائدة على القرض الممتاز )إيضاح 10.4 ( 3.332 2.887 2.887 3.062 3.212
الفائدة على قرض رأس المال العامل 30 31 31 32 24
تكلفة إزالة الموقع 10 10 9 9 8
إطفاء رسوم تمويل مؤجلة 62 62 62 62 62
مصاريف فوائد الإيجار 8 8 8 8 1
رسوم بنكية - - - - -
إيرادات فوائد - - - - -
فائدة على قروض المساهمين
)إيضاح 14.4 ( 141 - - - -
إجمالي تكاليف التمويل 3.442 2.998 2.997 3.173 3.448
5-4 ضريبة الدخل
تتألف الضريبة المحتسبة من:
أ( بيان الأرباح أو الخسائر والإيرادات الشاملة الأخرى المتوقع:
2023 2022 2021 2020 2019
ألف
ريال عماني
ألف
ريال عماني
ألف
ريال عماني
ألف
ريال عماني
ألف
ريال عماني
مصروف الضريبة 406 467 475 450 685
114
إيضاحات حول التوقعات المالية
للسنوات التي تنتهي في 31 ديسمبر 2019 إلى 31 ديسمبر 2023 )تابع(
4 الإفتراضات الرئيسية )تابع(
٤- ٥ ضريبة الدخل )تابع(
ب( التزام الضريبة المؤجلة:
2023 2022 2021 2020 2019
ألف
ريال عماني
ألف
ريال عماني
ألف
ريال عماني
ألف
ريال عماني
ألف
ريال عماني
أصول الضريبة المؤجلة ) 222 ( ) 466 ( ) 555 ( ) 540 ( ) 492 (
التزام الضريبة المؤجلة 4.577 4.218 3.766 3.202 2.509
4.085 3.678 3.211 2.736 2.287
تخضع الشركة لضريبة الدخل بمعدل 15 % على الأرباح الخاضعة للضريبة.
٤- ٦ الذمم المدينة
تدرج الذمم المدينة مبدئياً بمبلغ المقابل غير المشروط إلا إذا كانت تتضمن مكونات تمويل جوهرية ، حيث يتم إدراجها
في هذه الحالة بالقيمة العادلة. تحتفظ الشركة بالذمم المدينة بهدف تحصيل تدفقات نقدية تعاقدية ولذا فإنها تقاس
لاحقاً بالتكلفة المطفأة بإستخدام طريقة معدل الفائدة الفعلي.
وفقًا لاتفاقية التسوية المؤرخة في 20 ديسمبر 2018 فيما يتعلق بالتأخير في تكلفة المشروع مع المقاول الرئيسي، سيتم
تخفيض الرسوم الثابتة المستحقة بموجب البند 10.3 من LTSA بمبلغ إجمالي قدره 2.1 مليون دولار أمريكي عن طريق
النسبة والتناسب وتخفيض الرسوم الشهرية المستحقة على ثلاث ) 3( سنوات من 1 يناير 2019 . في حال كانت الرسوم
الثابتة في أي شهر أقل من المبلغ التناسبي المدفوع مقابل 2.1 مليون دولار، سيتم خصم المبلغ المتبقي من الرسوم
المتغيرة مستحقة الدفع بموجب الفقرة 10.3 من LTSA . تظهر الذمم المدينة كأجزاء متداولة وغير متداولة.
تمثل الذمم المدينة) المتداولة ( المبلغ المستحق من الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه ش.م.ع.م وفقاً لآخر فاتورة
كما في تاريخ التقرير والجزء غير المتداول من الذمم المدينة الأخرى يمثل المبالغ المستحقة )جزء غير متداول( من LTSA
اعتبارًا من تاريخ التقرير:
2023 2022 2021 2020 2019
ألف
ريال عماني
ألف
ريال عماني
ألف
ريال عماني
ألف
ريال عماني
ألف
ريال عماني
الذمم المدينة )متداولة( 3.080 3.056 3.035 2.971 2.810
الأرصدة المدينة الأخرى - - - - -
مخصص الخسائر الإئتمانية المتوقعة
)معيار التقارير المالية الدولية رقم 9( ) 16 ( ) 13 ( ) 12 ( ) 12 ( ) 11 (
3.069 3.044 3.023 2.958 2.794
الذمم مدينة أخرى )غير متداولة( 254 494 - - -
3.069 3.044 3.023 3.212 3.288
115
نشرة إصدار
إيضاحات حول التوقعات المالية
للسنوات التي تنتهي في 31 ديسمبر 2019 إلى 31 ديسمبر 2023 )تابع(
4 الإفتراضات الرئيسية )تابع(
٤- ٧ النقد والنقد المعادل
أرصدة النقد والنقد المعادل لدى البنوك هي كما يلي:
2023 2022 2021 2020 2019
ألف
ريال عماني
ألف
ريال عماني
ألف
ريال عماني
ألف
ريال عماني
ألف
ريال عماني
النقد والنقد المعادل 168 580 958 1.143 1.346
٤- ٨ رأس المال
رأس المال المصرح به حالياً هو 20 مليون سهماً عادياً بقيمة 1 ريال عماني للسهم الواحد. سوف يتم تجزئة كل سهم
إلى عشرة قبل الإكتتاب العام المبدئي. رأسمال الشركة المصدر والمدفوع بالكامل هو 7.039 مليون ريال عماني. قام
المساهمون المؤسسون للشركة بالتخلي عن جزء من أسهمهم في الشركة وفقاً للمتطلبات التنظيمية من خلال
إكتتاب عام مبدئي لعدد 28.156.000 سهماً عادياً بقيمة قدرها 100 بيسة للسهم الواحد. لن يتغير رأسمال الشركة المصدر
والمدفوع بالكامل خلال فترة التوقعات المالية. عوائد الإكتتاب العام المبدئي ومصاريف إصدار الأسهم ذات الصلة ،
تستحق إلى المساهمين المؤسسين. لذا ، فإن الإكتتاب العام المبدئي هو نقد محايد للشركة.
٤- ٩ الإحتياطي القانوني
تتطلب المادة 106 من قانون الشركات التجارية لسنة 1974 أن يتم تحويل 10 % من صافي ربح الشركة إلى إحتياطي قانوني
غير قابل للتوزيع إلى أن يبلغ رصيد الإحتياطي القانوني مساوياً لثلث رأسمال الشركة المدفوع على الأقل.
٤- ١٠ قروض ممتازة
الحركة في القرض طويل الأجل خلال فترة التوقعات وفقاً لجدول إتفاقية القرض هي كالتالي:
2023 2022 2021 2020 2019
ألف
ريال عماني
ألف
ريال عماني
ألف
ريال عماني
ألف
ريال عماني
ألف
ريال عماني
في 1 يناير قرض ممتاز 56.439 60.057 63.789 67.358 70.763
يضاف: المتحصل من السحوبات خلال
الفترة/السنة - - - - -
ناقصاً: مدفوعات خلال الفترة/السنة ) 3.405 ( ) 3.569 ( ) 3.731 ( ) 3.618 ( ) 3.248 (
ناقصاً: تعديلات - - - - -
في 31 ديسمبر )الإجمالي( 53.191 56.439 60.058 63.789 67.358
ناقصاً: رسوم تمويل مؤجلة ) 1.090 ( ) 1.090 ( ) 1.090 ( ) 1.090 ( ) 1.090 (
يضاف: إطفاء رسوم تمويل مؤجلة 536 474 412 351 290
في 31 ديسمبر )بالصافي( 52.637 55.823 59.380 63.050 66.558
ناقصاً: قرض ممتاز - الجزء المتداول ) 3.569 ( ) 3.731 ( ) 3.618 ( ) 3.248 ( ) 3.457 (
قرض ممتاز - الجزء غير المتداول 49.180 52.575 55.762 59.319 62.989
116
إيضاحات حول التوقعات المالية
للسنوات التي تنتهي في 31 ديسمبر 2019 إلى 31 ديسمبر 2023 )تابع(
4 الإفتراضات الرئيسية )تابع(
٤- ١٠ قروض ممتازة )تابع(
التسهيلات
في 1 يوليو 2015 ، أبرمت الشركة إتفاقية تمويل طويلة الأجل مع بنك محلي للحصول على تسهيلات قرض ) «القروض
لأجل »( بمبلغ إجمالي قدره 79.25 مليون ريال عماني.
السحب من التسهيلات
في سنة 2018 ، تم سحب مبلغ وقدره 10.25 مليون ريال عماني ) 31 ديسمبر 2017 : 24.25 مليون ريال عماني( وتم إلغاء المبلغ
المتبقي غير المسحوب.
السداد
تسدد القروض لأجل على أقساط نصف سنوية إعتباراً من 30 يونيو 2017 ، وتمت جدولة آخر قسط في 17 ديسمبر
.2031
الفوائد
تحمل القروض لأجل فائدة بمعدل 4.6 % لمدة 7 سنوات و 3 أشهر من تاريخ الإغلاق المالي. بعد ذلك ، إذا لم ينطبق
معدل فائدة السوق ، سيتم تطبيق معدل فائدة يعادل الأقل من ) 1( معدل فائدة ثابت لمدة 5 سنوات من وكيل
التسهيل كما في الوقت المحدد على تاريخ أول معدل فائدة ثابت بالإضافة إلى نسبة 2% سنوياً و ) 2( 6% سنوياً.
الضمانات
القروض لأجل مضمونة برهن تجاري على الموجودات غير المنقولة للشركة ورهن على أسهم المالك ورهن على حسابات
المشروع وتحويل/تنازل على كافة حقوق وسندات ملكية ومصالح الشركة في مستندات التأمين وإعادة التأمين الخاصة
بالمشروع ، والموافقات وأي إتفاقيات جوهرية أخرى تكون الشركة طرفاً فيها والممتلكات الهامة الأخرى والموجودات
وإيرادات الشركة.
التعهدات
يخضع القرض لكافة الشروط المالية وحساب احتياطي خدمة الدين.
٤- ١١ مخصص إلتزام إزالة الأصول من الموقع
يتم إدراج مخصص إلتزام إزالة الأصول من الموقع عند وجود إلتزام حالي كنتيجة للأصول المنشأة على الأرض بموجب
عقود حق الإنتفاع المبرمة مع وزارة الإسكان ، ويحتمل أن يكون تدفق خارج للمنافع الإقتصادية مطلوباً لتسوية الإلتزام ،
ويمكن تقدير مبلغ المخصص بشكل موثوق منه. تتضمن الإلتزامات المستقبلية المقدرّة تكاليف إزالة المرافق وتسوية
الأجزاء المتأثرة. يتم إدراج الأصل المقابل في الممتلكات والآلات والمعدات وتستهلك وفقاً لذلك.
مخصص إلتزام إزالة الأصول من الموقع هو أفضل تقدير للقيمة الحالية للتكاليف المتوقعة اللازمة لتسوية الإلتزام في
تاريخ التقرير بناء على المتطلبات الحالية لإتفاقية حق الإنتفاع بإستخدام التدفقات النقدية المقدرّة. يتم خصم التدفقات
النقدية بالمعدل الحالي قبل الضريبة الذي يعكس المخاطر المحددة لإلتزام إزالة الأصل. يتم صرف معدل الخصم عند
تكبده ويدرج في بيان الدخل الشامل كتكلفة تمويل.
تتم مراجعة التكاليف المستقبلية المقدّرة لإزالة الأصول وتعدّل بشكل سنوي كلما اقتضت الضرورة ذلك. التغيرات في
التكاليف المستقبلية المقدرة أو في معدل الخصم المطبق يتم التعامل معها بأثر رجعي وتظهر كتعديل للمخصص
والأصل المقابل كممتلكات وآلات ومعدات.
في حالة وجود مؤشر على أن القيمة الدفترية للأصل غير قابلة للإسترداد بالكامل ، يتم إختبار الأصل لإنخفاض القيمة
ويتم إدراح خسارة إنخفاض القيمة عند الضرورة.
يمثل إلتزام إزالة الأصل من الموقع القيمة الحالية وفقاً لأفضل تقديرات الإدارة للمنافع الاقتصادية المستقبلية التي قد
تكون ضرورية لإزالة المرافق وتسوية المناطق المتأثرة في موقع الشركة المؤجر. تم عمل التقديرات على أساس إحتساب
مستقل من جانب إستشاري مهني بخصم 5.5 % إلى قيمته الحالية ، على مدى الأعمار الإنتاجية المقدرّة ب 40 عاماً. معدل
الخصم السنوي هو جزء من تكلفة التمويل )إيضاح 4.4 (.
117
نشرة إصدار
إيضاحات حول التوقعات المالية
للسنوات التي تنتهي في 31 ديسمبر 2019 إلى 31 ديسمبر 2023 )تابع(
4 الإفتراضات الرئيسية )تابع(
٤- ١٢ قروض من المساهمين
التسهيلات
تم الحصول على قروض من المساهمين بمبلغ 13.05 مليون ريال عماني خلال سنة 2016 ، تم استخدامه لسداد قرض
تجسيري. خلال سنة 2017 ، قرر المساهمون تحويل نصف القروض إلى رأسمال الشركة وتم تصنيف النصف المتبقي وقدره
6.539 مليون ريال عماني كقروض من المساهمين.
سداد التسهيلات
تستحق القروض من المساهمين السداد وفقاً لموافقة مانحي القرض لأجل والتي تعتمد على التدفقات النقدية. تم
سداد 3.47 مليون ريال عماني في عام 2018 ويتوقع دفع مبلغ 3.067 مليون ريال عماني في عام 2019 .
الفائدة
تحمل القروض من المساهمين فائدة بمعدل 4.6 % سنوياً.
الضمانات
القروض من المساهمين غير مضمونة.
٤- ١٣ ذمم دائنة وأرصدة دائنة أخرى
الذمم الدائنة تمثل المبالغ المستحقة إلى وزارة النفط و الغاز و خدمة طويلة الأجل والتشغيل والصيانة وفقاً لآخر فواتير
كما في تاريخ التقرير:
2023 2022 2021 2020 2019
ألف
ريال عماني
ألف
ريال عماني
ألف
ريال عماني
ألف
ريال عماني
ألف
ريال عماني
ذمم دائنة 3.335 3.296 3٫235 3.125 2.927
إلتزامات إيجار 129 131 133 135 137
3.464 3.427 3.368 3.260 3.064
٤- ١٤ تعاملات الأطراف ذات العلاقة
تتكون الأطراف ذات العلاقة من المساهمين وأعضاء مجلس الإدارة وموظفي الإدارة الرئيسيين والكيانات التجارية التي
يملكون فيها القدرة على السيطرة وممارسة نفوذ مؤثر في القرارات المالية والتشغيلية. وافقت إدارة الشركة على
شروط تلك التعاملات. تملك حكومة سلطنة عمان )الحكومة( 70 % من أسهم الشركة بشكل غير مباشر.
2023 2022 2012 2020 2019
ألف
ريال عماني
ألف
ريال عماني
ألف
ريال عماني
ألف
ريال عماني
ألف
ريال عماني
مبلغ مستحق إلى أطراف ذات علاقة 10 10 30 50 40
118
إيضاحات حول التوقعات المالية
للسنوات التي تنتهي في 31 ديسمبر 2019 إلى 31 ديسمبر 2023 )تابع(
4 الإفتراضات الرئيسية )تابع(
٤- ١٥ العائد الأساسي للسهم الواحد
يحتسب العائد الأساسي للسهم الواحد بقسمة الربح المنسوب إلى المساهمين على المتوسط المرجح لعدد الأسهم
العادية المصدرة خلال السنة.
2023 2022 2021 2020 2019
ألف
ريال عماني
ألف
ريال عماني
ألف
ريال عماني
ألف
ريال عماني
ألف
ريال عماني
ربح السنة 2.294 2.637 2.683 2.540 2.042
المتوسط المرجح لعدد الأسهم القائمة
خلال السنة )بالآلاف( 70.390 70.390 70.390 70.390 70.390
العائد الأساسي للسهم الواحد
)بالبيسة( 32.59 37.46 38.12 36.08 29.01
تعكس الأرقام تجزئة السهم الواحد إلى 10 في سنة 2018 قبل الإكتتاب العام المبدئي.
٤- ١٦ تطبيق معيار التقارير المالية الدولية رقم 16
طبقت الشركة معيار التقاير المالية الدولية رقم « 16 عقود الإيجار » من 1 يناير 2019 ، وفقاً للضرورة. تماشياً مع دليل تطبيق
المعيار ، فإن «الحق في إستخدام أصل » بمبلغ 0.15 مليون ريال عماني إلى جانب «إلتزام إيجار » بمبلغ 0.15 مليون ريال عماني
تم تسجيلها في الدفاتر المحاسبية في 1 يناير 2019 . من ثم ، يتم إطفاء «الحق في إستخدام أصل » ويتم سداد «إلتزام
إيجار » على مدى فترة الإيجار. يدرج الحق في إستخدام الأصل في الممتلكات والآلات والمعدات.
٤- ١٧ مبدأ الإستمرارية
أجرت إدارة الشركة تقييماً لقدرة الشركة على الإستمرار وفقاً لمبدأ الإستمرارية وهي على قناعة بأن لدى الشركة الموارد
التي تمكّنها من الإستمرار في العمل التجاري في المستقبل المنظور. بالإضافة إلى ذلك ، فإن الإدارة ليست على علم بأي
شكوك جوهرية يمكن أن تقود إلى عدم يقين حول قدرة الشركة على الإستمرار وفقاً لمبدأ الإستمرارية. لذا ، فقد استمر
إعداد التوقعات المالية وفقاً لمبدأ الإستمرارية.
٤- ١٨ الأسهم العادية
توقعت الشركة توزيعات أرباح الى المساهمين في 2019 بالمبلغ وقدره 4٫324 مليون ريال عماني. 2٫380 مليون ريال عماني
من هذا المبلغ سوف يتم توزيعها الى المساهمين الحالين قبل الاكتتاب العام.
119
نشرة إصدار
الفصل الخامس عشر:
سياسة توزيع الأرباح
تتساوى الأسهم المطروحة عبر الاكتتاب العام - طبقًا للنظام الأساسي - مع جميع الأسهم الأخرى في جميع الحقوق المرتبطة
بالأرباح التي قد يتم الإعلان عنها ودفعها فيما يتعلق بالسنة المالية المنتهية في 31 ديسمبر 2018 م وأية أرباح عن السنوات
التالية. وسيتم بعد الاكتتاب العام تعديل سجل مساهمي شركة مسندم للطاقة لدى شركة مسقط للمقاصة والإيداع ش م
ع م لكي يتسنى للمساهمين الجدد استلام أية أرباح قد يتم الإعلان عنها.
سياسة توزيع الأرباح
قدمت إدارة الشركة مقترحاً قضى بضرورة اتباع سياسة سائغة لتوزيع الأرباح شريطة سداد الديون والالتزامات المرتبطة بنفقات
رأس المال العامل ونفقات التشغيل. قد يتأثر مقدار الأرباح السنوية وقرار توزيع الأرباح في أي سنة من السنوات بمجموعة من
العوامل منها؛ مستقبل نشاط الشركة وأداؤها المالي ومدى توفر النقد الحر لديها والتعهدات الناشئة بموجب مستندات
التمويل والنظرة المستقبلية لقطاع الكهرباء.
تخضع سياسة توزيع الأرباح بشركة مسندم للطاقة للقيود المنصوص عليها في قانون الشركات التجارية والنظام الأساسي
للشركة وأحكام وشروط اتفاقيات التسهيلات وذلك على النحو الوارد أدناه:
على مجلس إدارة الشركة أن يقتطع من الأرباح الصافية لكل سنة مالية - بعد خصم الضرائب - نسبة ) 10 %( عشرة في
المائة لتكوين احتياطي قانوني إلى أن يبلغ ثلث رأس مال الشركة على الأقل، ويجوز استخدام هذا الاحتياطي في تغطية
خسائر الشركة، وفي زيادة رأس مالها عن طريق إصدار أسهم، ولا يجوز توزيعه كأنصبة أرباح على المساهمين إلا في حالة
قيام الشركة بتخفيض رأس مالها على ألا يقل الاحتياطي القانوني عن ثلث رأس المال بعد التخفيض.
ولا يجوز إجراء أي توزيع إلا من الأرباح الصافية بعد خصم جميع التكاليف اللازمة وتجنيب الاستهلاكات والمخصصات
والاحتياطيات التي يجب تجنيبها بما في ذلك ما تخصصه الشركة من الأرباح لزيادة رأس مالها.
يجوز توزيع ما تبقى من أرباح على المساهمين كأنصبة أرباح إضافية أو ترحيلها للسنة التالية بناءً على توصية من مجلس
الإدارة.
يكون توزيع الأرباح مقيداً زمنياً أيضاً بضرورة مراعاة النصوص ذات الصلة بالدفع مقدماً في اتفاقيات التسهيلات.
تُفرض قيود على دفع أية أرباح بسبب آلية دفع الديون والفوائد حسب أهميتها وأولويتها طبقًا لاتفاقية التسهيلات، وقد
تعهدت شركة مسندم للطاقة بعدم تطبيق الإيرادات إلا على حساب التوزيع بعد تمويل جميع حسابات المشروع الأخرى
وفقاً لاتفاقية التسهيلات.
وكما ذكرنا في الفصل الثاني عشر بعنوان «تكلفة المشروع ومصادر التمويل »، فإنه من المتوقع سداد باقي قروض المساهمين
المُقدرة بنحو 3.1 مليون ريال عماني تقريبًا في شهر نوفمبر 2019 م.
تعتزم الشركة توزيع أنصبة أرباح نقدية على المساهمين )أرباح نقدية( وذلك بعد الاكتتاب العام وطوال عمر المشروع ولفترة ما
بعد اتفاقية شراء الطاقة. ومن المتوقع أن يتم الإعلان عن توزيعات الأرباح مرتين في السنة المالية على النحو المنصوص عليه
في اتفاقية التسهيلات على أن توزع أنصبة الأرباح لأول مرة بعد الاكتتاب العام في ديسمبر 2019 م، ثم توزع بعد ذلك مرتين في
السنة يكونان في مارس وسبتمبر.
ويوضح الجدول أدناه توقعات الأرباح المقدرة التي سيتم الإعلان عنها من قبل شركة مسندم للطاقة على المساهمين بناء
على التوقعات المالية الواردة في الفصل الرابع عشر من هذه النشرة بعنوان «ملخص البيانات المالية المستقبلية .»
التاريخ المتوقع لإعلان توزيعات
أنصبة الأرباح
إجمالي مبلغ الأرباح )مليون ريال
عماني(
أنصبة الأرباح لكل سهم )بيسة(
ديسمبر 2019 م 27.6 1.944
مارس 2020 م 13.8 0.972
سبتمبر 2020 م 13.8 0.972
مارس 2021 م 13.8 0.972
سبتمبر 13.8 0.972 2021
مارس 2022 م 13.8 0.972
سبتمبر 2022 م 13.8 0.972
مارس 2023 م 13.8 0.972
سبتمبر 2023 م 13.8 0.972
120
الفصل السادس عشر:
التقييم ومبررات تسعير السهم
نظرة عامة
يعتمد تسعير الاكتتاب العام للشركة على عوامل نوعية وكمية مختلفة وذلك على أساس قوة الشركة التنافسية، وتضع
الأساس لتقديم التدفقات النقدية الثابتة إلى المساهمين. يمكن إيجاز نقاط القوة الرئيسية في الشركة في المجموعات الأربع
التالية:
) 1( إطار عمل تعاقدي محدد جيدًا
) 2( مؤسسو مشروع ومشغلون أقوياء يتمتعون بسمعة جيدة
) 3( أهمية إستراتيجية للمحطة وتقنية فعالة
) 4( القوة المالية
ويرد فيما يلي أدناه شرح ومناقشة مستفيضة لكل مجموعة من المجموعات الأربع المُشار إليها أعلاه.
إطار عمل تعاقدي محدد جيدًا
تدفقات نقدية ثابتة وموثوقة حتى عام 2032 م، وحتى في حالات تقلب الطلب على الطاقة
دخلت الشركة في اتفاقية لشراء الطاقة لمدة 15 عامًا )تنتهي في 1 يناير 2033 ( مع الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه
المملوكة من قبل حكومة سلطنة عمان ولديها سجل حافل من المدفوعات التعاقدية لشركات خدمات مماثلة في سلطنة
عمان. من خلال اتفاقية شراء الطاقة طويلة الأجل، أصبح لدى الشركة إطار تعاقدي راسخ يضمن حماية التدفقات النقدية ضد
الأحداث السلبية مثل الصدمات المحتملة للطلب على الطاقة خلال فترة اتفاقية شراء الطاقة. وبموجب اتفاقية شراء الطاقة،
تتلقى الشركة رسوم سعة من الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه على أساس توافر المصنع بغض النظر عن كمية الطاقة
المرسلة وهذا يُكسب الشركة مرونة في مواجهة تقلبات الطلب خلال فترة اتفاقية شراء الطاقة.
تخفيف مخاطر إمدادات الوقود والأسعار من خلال اتفاقية توريد الغاز الطبيعي
الوقود الأساسي الذي تستخدمه الشركة هو الغاز الطبيعي. وبموجب اتفاقية بيع الغاز الطبيعي التي أبرمتها الشركة لمدة
15 عامًا، تعتبر وزارة النفط والغاز مسؤولة عن توريد جميع احتياجاتها من الغاز الطبيعي إلى المحطة طوال فترة اتفاقية
شراء الطاقة. وفي حالة تمديد اتفاقية شراء الطاقة، سيتم تلقائيًا تمديد اتفاقية بيع الغاز الطبيعي، وستتحمل الشركة
العمانية لشراء الطاقة والمياه أي زيادة في أسعار الغاز قد تحتسبها وزارة النفط والغاز. علاوة على ذلك، في حالة عدم توفر
الغاز الطبيعي، فستتحول المحطة تلقائيًا إلى استخدام زيت الوقود وللشركة الحق في الحصول على رسوم السعة بالإضافة
إلى تكلفة وقود متغيرة من الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه. وتتحمل وزارة النفط والغاز أي تكاليف إضافية ناتجة عن
استخدام زيت الوقود محل الغاز الطبيعي.
مؤسسو مشروع ومشغلون أقوياء يتمتعون بسمعة جيدة
مؤسسون ذو خبرة وسجل حافل
تحظى الشركة بدعم من المؤسسين ذوي الخبرة الذين أظهروا خبرتهم في تنفيذ مشروعات ضخمة ومعقدة في عُمان ودول
مجلس التعاون الخليجي والعالم. من الجدير بالملاحظة أن المؤسسين الذين يملكون النصيب الأكبر من الأسهم في المشروع
سيكونان مساهمان رئيسان في الشركة فور الانتهاء من الاكتتاب. وستبلغ نسبة الأسهم المملوكة لهم 60 %. يتمتع اثنان من
كبار مؤسسي المشروع وهما شركتي شركة النفط العمانية ش م ع م، وشركة أل جي إنترناشونال كوربوريشن بخبرة في
امتلاك وتشغيل محطات توليد الطاقة على مستوى العالم. لمزيد من المعلومات عن المؤسسين يرجى الاطلاع على «الفصل
العاشر )وصف الشركة ونظرة عامة على الأعمال(.
121
نشرة إصدار
مشغل يتمتع بالخبرة لضمان التشغيل الفعال للمحطة
علاوة على ذلك، تم تعيين شركة وارتسيلا مسقط ش.م.م كمشغل للمحطة بموجب اتفاقية التشغيل والصيانة - وضامنة
اتفاقية خدمات الصيانة طويلة الأمد. تعتبر وارتسيلا؛ الشركة الأم، شركة عالمية رائدة في مجال التقنيات الذكية والحلول
الكاملة لدورة حياة أسواق الطاقة والأسواق البحرية ولها تاريخ ممتد في هذا المجال لمدة 180 سنة وتسيطر على 15 % من السوق
العالمي لمحطات الطاقة العاملة على الغاز والوقود السائل بسعة أقل من 500 ميغاواط. لمزيد من المعلومات عن المشغل،
يرجى الاطلاع على «الفصل العاشر )وصف الشركة ونظرة عامة على الأعمال(.
أهمية إستراتيجية للمحطة وتقنية فعالة
أهمية إستراتيجية للمحطة
تعتبر المحطة التي تبلغ سعتها الانتاجية التعاقدية 120.7 ميغاواط تقريبًا هي محطة توليد الكهرباء المستقلة الوحيدة التي
تخدم الطلب على الكهرباء لنظام مسندم للطاقة. وخلافاً لمشروعات الطاقة المستقلة الأخرى في عُمان، تم إسناد المحطة
بناء على «الشراء المباشر » إلى شركة النفط العمانية ش م ع م، وشركة أل جي إنترناشونال كوربوريشن. علاوة على ذلك ،
وبالنظر إلى الحجم الصغير نسبيًا لنظام مسندم للطاقة والأهمية الاستراتيجية لهذه المحطة ضمن نظام مسندم للطاقة
، تتوقع آي بي أيه آدفايزوري ليمتد استمرار نهج الشراء المنفرد من قبل الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه في محافظة
مسندم مع استمرار الشركة في تلبية احتياجات نظام مسندم للطاقة في مرحلة ما بعد اتفاقية شراء الطاقة.
محطة مزودة بأحدث التقنيات مع معدلات سخونة ومرونة تنافسية
فيما يتفق مع الاحتياجات الفريدة لمحافظة مسندم، تم تصميم المحركات الترددية من وارتسيلا تصميمًا أمثل لأجل:
) 1( التشغيل باستخدام الغاز الطبيعي وزيت الوقود.
) 2( العمل في درجات حرارة عالية والتي قد تصل إلى 50 درجة مئوية.
) 3( توفير أداء عال في ظروف رطوبة مرتفعة.
) 4( العمل وفق معدلات سخونة تنافسية.
) 5( مرونة في بدء التشغيل والإغلاق.
) 6( الانتقال السلس بين التشغيل بالغاز الطبيعي وزيت الوقود
كما يتناسب تصميم المحطة مع النمط المستقل لعمليات نظام مسندم للطاقة، ولا يلزمها إلا القليل من المياه لعملية
التبريد. لقد صُممت المحطة بما يضمن معالجتها كافة اختلافات الأحمال ومن ثم توفير في التكاليف التي تتحملها الشركة.
العمل بمستوى عال من الموثوقية من تاريخ التشغيل التجاري
حققت المحطة معدلات أداء ممتازة من حيث مستوى التشغيل وذلك من تاريخ التشغيل التجاري وبدرجة موثوقية نسبتها
%99.9 وهو ما يقوم دليلًا على التشغيل الفعال للمحطة.
122
القوة المالية
تظهر البيانات المالية المتوقعة للشركة أداءً ماليًا ثابتًا. ويرتكز هذا على إطار تعاقدي محدد بشكل جيد لمحطة توظف تقنية
فعالة ويديرها مؤسسون وشركة وارتسيلا من ذوي الخبرة مع سجل حافل بالإنجازات.
نورد فيما يلي البيانات المالية التاريخية المتوقعة للشركة:
العناصر المالية
الرئيسية
2023 2022 2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014
إيرادات التشغيل )مليون
ر.ع(
29.9 29.2 28.7 27.1 23.2 16.5 9.3 - - -
نسبة النمو
لم
تعلن
لم
تعلن
لم
تعلن
%2 %2 %6 %17 %41 %78
صافي الربح )مليون ر.ع( ) 0.06 ( ) 0.05 ( ) 0.07 ( 2.3 2.6 2.7 2.5 2 3.7 0.7
نسبة النمو
لم
تعلن
لم
تعلن
لم
تعلن
لم
تعلن
لم
تعلن
%13- %2- %6 %24 %45-
عائدات الأسهم )بيسة(*
لم
تعلن
لم
تعلن
لم
تعلن
32.6 37.5 38.1 36.1 29 52.9 9.9
أرباح السهم )بيسة( - - - - - 27.6 27.6 27.6 27.6 27.6
إجمالي الأصول )مليون ر.ع( 72.5 74.9 77.2 79.6 81.9 89.2 94.4 67.1 45 14.1
إجمالي حقوق المساهمين
)مليون ر.ع(
11.4 11 10.3 9.6 9 11.3 7.6 0.3 0.4 0.4
إجمالي الديون )مليون ر.ع( 53.2 56.4 60.1 63.8 67.4 73.8 70.5 55.2 36 12
نسبة الدين إلى حقوق
المساهمين
لم
تعلن
لم
تعلن
لم
تعلن
4٫7 5٫1 5٫8 6.6 7.5 6.5 9.3
النسبة المئوية للعائد على
حقوق المساهمين )%(
لم
تعلن
لم
تعلن
لم
تعلن
20.2 23.9 26 26.5 22.7 %33 %9.2
عوائد الأصول
لم
تعلن
لم
تعلن
لم
تعلن
%3.2 %3.5 %3.5 %3.2 %2.5 %4.2 %0.7
معدل تغطية الفائدة
لم
تعلن
لم
تعلن
لم
تعلن
1.83 2.09 2.11 1.99 1.83 2.43 1.68
*عائدات الأسهم المتوقعة بالنسبة للسنة المالية 2019 والسنوات التي تليها تشير إلى عائدات الأسهم في فترة ما بعد
الاكتتاب العام، وعليه يرجى الرجوع إلى الإيضاحات رقم ) 4.18 ( الواردة في الفصل الرابع عشر بعنوان «ملخص البيانات المالية .»
القيمة في فترة ما بعد انتهاء اتفاقية شراء الطاقة
وفقًا للاستشاري آي بي أيه آدفايزوري ليمتد، الذي تم تعيينه نيابةً عن المستثمرين للتأكد من التدفقات النقدية للشركة في
فترة ما بعد اتفاقية شراء الطاقة، ستكون هناك قيمة كبيرة للشركة في فترة ما بعد اتفاقية شراء الطاقة، وذلك لأن اتفاقية
شراء الطاقة تتوقع أن سعة المحطات القائمة والبنى الجديدة الثابتة في نظام مسندم للطاقة لن تكون كافية لتغطية الطلب
بعد ذلك. علاوة على ذلك وبالنظر إلى حجم نظام مسندم للطاقة والأهمية الإستراتيجية للشركة، تتوقع آي بي أيه آدفايزوري
ليمتد استمرارية نهج الشراء المنفرد المتبع من الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه في نظام مسندم للطاقة. يكون
المتوسط الأساسي السنوي للربح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين المتوقع من آي بي أيه آدفايزوري ليمتد منذ
انتهاء اتفاقيات شراء الطاقة وحتى العام 2056 هو 12.8 مليون ريال عماني تقريبًا.
123
نشرة إصدار
نطاق الأسعار
تم تحديد نطاق الأسعار من 260 بيسة للسهم الواحد إلى 325 بيسة للسهم الواحد استنادًا إلى عدة منهجيات تقييم سبق
استخدامها في الاكتتابات العامة في قطاع الطاقة في سلطنة عمان ومع الأخذ بعين الاعتبار ظروف السوق الحالية.
منهجيات التقييم
الأساليب المستخدمة هي كما يلي:
- التقييم النسبي
- تقييم نموذج خصم توزيعات الأرباح
وفيما يلي أدناه شرح لهذه المنهجيات مع مزاياها وعيوبها:
طريقة التقييم النسبي
في إطار هذا النهج، يتم تقييم القيمة مقابل شركات مدرجة أخرى قابلة للمقارنة والتي لها إطار تنظيمي مماثل وملف مماثل
لعائد المخاطر مثل العمليات والتدفقات النقدية وهيكل رأس المال وخطط النمو الخ. ويستند التقييم النسبي عمومًا على
النتائج المالية الحالية أو التوقعات للعامين الأول والثاني القادمين. تتضمن المعايير التي يتم استخدامها بشكل متكرر
للتقييم النسبي في القطاع في عُمان طريقة العائد من الأرباح والسعر إلى مضاعف الأرباح.
المزايا العيوب
- تستند إلى المعلومات المتاحة للجمهور
- تعني كفاءة السوق نظريًا أن تقييم التداول يجب أن
يعكس كافة المعلومات المتاحة للجمهور
- يمكن أن تشير إلى قيمة الشركة دون أن تعكس علاوة
السيطرة
- يأخذ في الاعتبار ظروف السوق الحالية
- قد يكون من الصعب في بعض الأحيان العثور على
عينة من الشركات المماثلة إلا أن هذه الصعوبة تتلاشى
في ظل وجود عدد من شركات الخدمات المدرجة في
سلطنة عمان التي لديها أعمال وعقود مماثلة
- قد يتأثر التقييم بالتداول الضعيف، أو الرسملة
الصغيرة، أو قيود الملكية، أو التغطية المحدودة.
- قد تؤثر المتغيرات الخارجية مثل نشاط الاندماج
والاستحواذ والتدقيق التنظيمي على أسعار الأسهم
نموذج تقييم خصم توزيعات الأرباح
تجسد طريقة تقييم خصم توزيعات ربح السهم قيمة الشركة بناء على التدفقات النقدية المستقبلية المتوقعة المخصومة
مقارنة بالقيمة الحالية، ثم يتم استخدام هذه القيمة بشكل عام لتقييم جاذبية فرصة الاستثمار بسعر معين.
المزايا العيوب
- قد يكون نموذج خصم توزيعات الأرباح أحد أفضل
وسائل التقييم من الناحية النظرية
- تحليل التطلعات المستقبلية على أساس التدفق
النقدي )وبالتالي، من المحتمل أن يكون أقل تأثراً
بالقواعد المحاسبية(، ويحتمل أن يأخذ في الحسبان
جميع الترتيبات التعاقدية وكذلك استراتيجية
التشغيل المتوقعة
- من المحتمل أن يكون أقل تأثرًا بظروف السوق
المتقلبة
- يسمح تقييم كامل الأعمال في مجموع أو كل من
مكوناته على حدة
- قد يكون التقييم حساسًا للغاية للافتراضات الخاصة
بالتدفقات النقدية المستقبلية، لا سيما تلك المتعلقة
بفترة ما بعد اتفاقية شراء الطاقة )التي يتم تجنبها
نسبيا بوجود عقود طويلة الأجل في حالة الشركة
أثناء فترة اتفاقية شراء الطاقة( ومعدل الخصم.
- في غياب العقود طويلة الأجل، يعتمد التقييم على
التوقعات طويلة الأجل التي قد تتأثر بالتغيرات
التكنولوجية والاقتصادية الكلية والتنظيمية.
124
التقييم النسبي: عائد توزيعات الأرباح )المتوقعة(
قد يتم اعتبار عائد توزيعات الأرباح المقياس الأساسي للتقييم النسبي للشركة نظرًا لنموذج العمل المستقر بدون وجود
خطط محددة للتوسع.
توزيعات الأرباح المقترحة لمدة
خمس سنوات
2023 2022 2021 2020 2019 المتوسط
توزيعات الأرباح )مليون ريال عماني(* 1.94 1.94 1.94 1.94 1.94 1.94
توزيعات الأرباح )بيسة لكل سهم( 27.6 27.6 27.6 27.6 27.6 27.6
عائد توزيعات الأرباح بسعر 260 بيسة
للسهم الواحد#
#%10.7 #%10.7 #%10.7 #%10.7 #%10.7 #%10.7
عائد توزيعات الأرباح بسعر 325 بيسة
للسهم الواحد#
#%8.6 #%8.6 #%8.6 #%8.6 #%8.6 #%8.6
* تشير توزيعات الأرباح وعائدات الأسهم المتوقعة للسنة المالية 2019 والسنوات التي تليها - إلى التوزيعات في فترة ما بعد الاكتتاب العام، وعليه يرجى الرجوع إلى الإيضاحات الواردة
في الفصل الرابع عشر بعنوان «ملخص البيانات المالية .»
#لا يشمل مصاريف الإصدار بواقع ) 2( بيسة.
التقييم النسبي: السعر إلى مضاعف الأرباح )المتوقع(
يمكن اعتبار هذه الطريقة بمثابة مقارنة ثانوية ولقد تم عرضها هنا للعلم. يوضح الجدول التالي السعر إلى مضاعف الأرباح
المتوقع للفترة من 2019 - 2023 عند أقل سعر وأعلى سعر ضمن نطاق الأسعار :
2023 2022 2021 2020 2019
عائدات الأسهم المتوقعة لكل سهم )بيسة( 32.6 37.5 38.1 36.1 29
السعر إلى مضاعف الربح الضمني عند 260 بيسة
للسهم الواحد *
8.9 مرة * 7.1 مرة* 6.8 مرة* 6.9 مرة* 7.9 مرة*
السعر إلى مضاعف الربح الضمني عند 325 بيسة
للسهم الواحد*
11.1 مرة* 9 مرة* 8.5 مرة* 8.6 مرة* 9.9 مرة*
* لايشمل 2 بيسة من مصاريف الإصدار
الشركات النظيرة:
تتضمن الشركات النظيرة للشركة في سلطنة عمان مشاريع طاقة مستقلة في موقع واحد أو مواقع متعددة ومشاريع
مستقلة للطاقة والمياه ومشاريع مياه مستقلة. وتشترك هذه الشركات في نماذج تجارية متطابقة تعتمد على اتفاقيات
الامتياز والعقود مع أطراف مختلفة، والتي تعمل كعامل أساسي يحدد قوة تدفقاتها النقدية. وتُعد شركات اﻣﻟراﻓق اﻟﺎﺗﻟیﺔ
اﻣﻟدرﺔﺟ ﻲﻓ ﺳوق ﻘﺳﻣط ﻸﻟوراق اﻟﺎﻣﻟیﺔ نظيرة للشركة.
شركة أكوا باور بركاء ش.م.ع.ع ) «أكوا »(: تمتلك وتدير محطة توليد كهرباء )سعة 397 ميغاواط( ومحطة لتحلية المياه،
ومرافق توصيل الغاز.
شركة الكامل للطاقة ش.م.ع.ع ) «الكامل »(: تمتلك وتدير محطة توليد كهرباء بسعة 291 ميغاواط في منطقة الشرقية،
بسلطنة عمان.
شركة صحار للطاقة ش.م.ع.ع: تمتلك وتدير مشروع توليد كهرباء بسعة 597 ميغاواط وتحلية مياه في صحار بسلطنة
عمان.
إس إم إن باور القابضة ش م ع ع تمتلك وتدير محطة لتوليد الكهرباء )سعة 694 ميغاواط( في الرسيل ومحطة لتوليد
الكهرباء ) 988 ميغاواط( ومحطة لتحلية المياه ) 120،000 م 3 / يوم( في بركاء بسلطنة عمان.
شركة سيمبكورب صلالة للكهرباء والمياه ش.م.ع.ع: تعمل في توليد الطاقة )بسعة 445 ميغاواط( ومحطة تحلية المياه
) 68،000 متر مكعب يوميا( في صلالة، عمان.
شركة الباطنة للطاقة ش.م.ع.ع: تمتلك وتدير محطة توليد الطاقة صحار 2بسعة 766 ميغاواط، في صحار بسلطنة عمان
125
نشرة إصدار
شركة السوادي للطاقة ش.م.ع.ع: تمتلك وتدير محطة بركاء 3 لتوليد الكهرباء )بسعة 766 ميغاواط( في بركاء بسلطنة
عمان.
شركة العنقاء للطاقة ش.م.ع.ع: تمتلك وتدير محطة توليد الكهرباء )بسعة 2،018 ميغاواط( في صور، سلطنة عمان.
شركة ظفار لتوليد الكهرباء: تمتلك وتدير محطة الطاقة المستقلة صلالة 2 والتي تتكون من محطتين لتوليد الكهرباء
بسعة مجمعة قدرها 718 ميغاواط.
شركة مدينة مسقط للتحلية ش.م.ع.ع: تمتلك وتدير محطة التناضح العكسي لمياه البحر بطاقة 42 مليون جالون
إمبراطوري في اليوم في الغبرة الشمالية بسلطنة عمان.
شركة تحلية مياه الشرقية )ش.م.ع.ع(: تمتلك وتدير محطة تحلية مياه بسعة إنتاجية 131،000 م 3 / يوم في صور بسلطنة
عمان.
الشركة القيمة
الرأسمالية
السوقية
)مليون
ريال
عماني(
القيمة
الدفترية
للسهم
الواحد
)بيسة() 8(
العائد
على
الأرباح
الموزعة
في فترة
الاثني
عشر
شهرًا
الماضية) 1(
السعر
لمضاعف
الأرباح
في فترة
الاثني
عشر
شهرًا
الماضية
)2(
الدين
مقابل
ملكية
الأسهم) 2(
)8(
معدل
تغطية
الفائدة) 2(
عائدات
مليكة
الأسهم) 2(
)8(
انتهاء
اتفاقية
شراء
)المياه(
والطاقة
المدة المتبقية من اتفاقية شراء الطاقة )والمياه( حتى 5 سنوات
أكوا 261 106.2 لم تُعلن لم تُعلن 1.3 مرة لم تعلن لم تعلن 2021
الكامل 7.9 316 36.6 % 9.8 مرة لم تعلن لم تعلن 12.2 % 2021
صحار
للطاقة) 3( 74 22.3 لم تعلن لم تعلن 4.5 مرة لم تعلن لم تعلن 2022
المدة المتبقية من اتفاقية شراء الطاقة )والمياه( من 5 سنوات إلى 10 سنوات
إس إم إن) 3( 223 16.4 لم تعلن 2.1 مرة 3.1 مرة 2.21 مرة 17.4 % 2024
سيمبكورب 10.8 117 107.9 % 7.9 مرة 1.7 مرة 2.12 مرة 12.3 % 2027
شركة
الباطنة
للطاقة) 4( 11.8 129 48.6 % 5 مرة 1.8 مرة 2.41 مرة 11.1 % 2028
السوادي
للطاقة) 4( 11.9 130 52.2 % 5.2 مرة 1.8 مرة 2.40 مرة 10.8 % 2028
)ج( المدة المتبقية من اتفاقية شراء الطاقة )والمياه( التي تزيد على عشر سنوات
العنقاء
للطاقة 4.2 137 131.6 % 9.8 مرة 1.6 مرة 2.01 مرة 6.7 % 2029
ظفار لتوليد
الكهرباء 9.5 232 42.2 % لم تعلن 3.1 مرة 1.53 مرة 1.3 % 2033
شركة
مسقط
لتحلية
المياه 6.8 115 18.4 % 15.4 مرة 4 مرة 1.61 مرة 6.7 % 2034
شركة
تحلية مياه
الشرقية 6.9 182 28.3 % 19.4 مرة 2.9 مرة 1.60 مرة 8.2 % 2036
المتوسط
)أ(، )ب(، )ج( 8.7 % 9.3 مرة 2.58 مرة 9.6 1.98 %
شركة
مسندم
للطاقة) 7(
18.3
136 22.9
- % 8.6
)6( )5(%10.7
5.7 مرة
7.1 مرة ) 6( 7.51 مرة 2.22 مرة 33.3 % 2032
126
1 . العائد على الأرباح الموزعة بناء على بيانات الشركة بالموقع الالكتروني لسوق مسقط للأوراق المالية بحسب أسعار الإغلاق
حتى 10 سبتمبر 2019 م.
2 . صافي الدخل من العائد على الأرباح الموزعة المستخدم في حساب السعر مقابل مضاعف الأرباح، والقيمة الدفترية، والدين
مقابل ملكية الأسهم على أساس البيانات المالية حتى يونيو 2019 م ، ويحسب معدل تغطية الفائدة بقسمة صافي الدخل
على صافي التكلفة المدفوعة حتى 30 يونيو 2019 م، وتحسب عائدات مليكة الأسهم بقسمة صافي الأرباح على ملكية
أسهم المساهمين المتوفرة حتى 30 يونيو 2019 م.
3 . لن توزع الشركات أرباحًا بسبب استخدام فائض النقد في سداد الديون وفق تسهيلات القرض.
4 . أفصحت شركة السوادي وشركة الباطنة في نشرتي إصدارهما بأن عليهما استخدام فائض النقد في سداد الديون طبقًا
لتسهيلات القرض، اعتبارًا من مارس 2023 م، الأمر الذي قد يؤثر سلبًا على توزيعات الأرباح الخاصة بهم.
5 . بناءً على متوسط توزيعات الأرباح المتوقعة للسهم بقيمة 27.6 بيسة وذلك في السنة المالية 2019 وحتى 2023 .
6 . لا يشمل ) 2( بيسة مصاريف إصدار.
7 . القيم المذكورة بالنسبة لشركة مسندم للطاقة مبنية على متوسط سعر يتراوح من 260 بيسة إلى 325 بيسة.
8 . تم تعديل حقوق المساهمين لخدمة احتياطات التحوط.
قابلية تطبيق نموذج خصم توزيعات الأرباح لتقدير قيمة الشركة
تمتلك الشركة نموذجًا تجاريًا ذو تدفقات نقدية مستقرة وموثوق بها نظرًا للإطار التعاقدي الذي تمت مناقشته سابقًا في
هذا الفصل. ومن المتوقع أن يوفر ذلك النموذج توزيعات أرباح مستقبلية موثوقة للمستثمرين، والتي تم استخدامها لغرض
الخصم. ويتسق هذا النهج مع تقييمات الطرح العام الأولي لشركات المرافق في سلطنة عمان في الماضي حيث تم خصم
توزيعات الأرباح المتوقعة لتقييم نموذج خصم توزيعات الأرباح.
توقعات التدفقات النقدية لفترات اتفاقية شراء الطاقة ولفترة ما بعد اتفاقية شراء الطاقة
بسبب الاتفاقية التعاقدية مع الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه، يمكن تقدير التدفقات النقدية التشغيلية للشركة
بيقين نسبي لفترة اتفاقية شراء الطاقة )أي حتى يناير 2032 (.
ﺔﺑﺳﻧﻟﺎﺑ ﺗﻟﻟدﺎﻘﻓت اﻘﻧﻟدیﺔ ﺗﻔﻟرة ﺎﻣ ﻌﺑد اتفاقية شراء الطاقة، ﺗم ﻘﺗدیم اﺗﻟوﺎﻌﻗت ﻣن ﺑﻗل آي بي أيه آدفايزوري ليمتد ، وهو
ﺑﺧیر اﺎﺷﺗﺳري ﻘﺗﺳﻣل ﻋیّن ﻧیﺔﺑﺎ ﻋن اﻣﺛﺗﺳﻣﻟرین اﻟﻣﺗﺣﻣﻟین. وتنطوي تقديرات آي بي أيه آدفايزوري ليمتد على عدة افتراضات
تشمل الطلب على الطاقة والسعة المتاحة وترتيبات الشراء والبيع وما إلى ذلك في فترة ما بعد اتفاقية شراء الطاقة. كما
قامت آي بي أيه آدفايزوري ليمتد، بالاستفادة من خبرتها من أكثر من 80 بلدًا، بتطوير التدفقات النقدية المتوقعة للشركة
في 10 سيناريوهات مختلفة.
ﻐﻟ رض ﻘﺗییم منهجية خصم توزيعات الأرباح للشركة، اﺧﺗﺳدﻣت أعلاه اﺗﻟدﺎﻘﻓت اﻘﻧﻟدیﺔ كحالة ﺔﻟﺋﺎﻔﺗﻣ، واﺧﺗﺳدم أﻗل ﺗدﺎﻘﻓت
ﻘﻧدیﺔ كحالة ﺔﻣﺋﺎﺷﺗﻣ كما هو ﻣوﺢﺿ ﻣن ﺑﻗل آي بي أيه آدفايزوري ليمتد كحالة أﺳﺎﺳیﺔ.
تم النظر في توقعات المصروفات الرأسمالية على أساس التقديرات المقدمة من الشركة.
127
نشرة إصدار
طريقة خصم توزيعات الأرباح
قيمة السهم الواحد الحالية بناءً على التدفقات النقدية المتوقعة
فيما يلي بيان بسعر السهم بالبيسة بناءً على تدفقات الأرباح المتوقعة حتى السنة المالية 2056 م، بناءً على توقعات الشركة
طوال فترة اتفاقية شراء الطاقة وتوقعات آي بي أيه آدفايزوري ليمتد لفترة ما بعد اتفاقية شراء الطاقة وطوال مدة عمر المحطة،
في ظل مختلف السيناريوهات:
سعر السهم السيناريوهات*
بيسة السيناريو المتفائل السيناريو الأساسي السيناريو الأضعف
معدل الخصم
فترة
اتفاقية
شراء
الطاقة
فترة
ما بعد
اتفاقية
شراء
الطاقة
الإجمالي فترة
اتفاقية
شراء
الطاقة
فترة
ما بعد
اتفاقية
شراء
الطاقة
الإجمالي فترة
اتفاقية
شراء
الطاقة
فترة
ما بعد
اتفاقية
شراء
الطاقة
الإجمالي
642 434 208 703 495 208 763 555 208 %8
547 348 199 597 397 199 646 447 199 %9
471 280 192 512 321 192 553 361 192 %10
411 226 184 444 260 184 478 294 184 %11
361 184 177 389 212 177 417 240 177 %12
ملاحظة: يمثل عمودان فترة اتفاقية شراء الطاقة وفترة ما بعد اتفاقية شراء الطاقة القيمة الحالية لتوزيعات الأرباح طوال الفترتين.
* تم أخذ نفس مجموعة الافتراضات لكل السيناريوهات في فترة اتفاقية الشراء. و في فترة ما بعد اتفاقية شراء الطاقة افترض آي بي أيه آدفايزوري ليمتد إجمالي تكلفة استثمار
لتشييد المحطة الجديدة بمبلغ 1.625 دولار أمريكي لكل كيلو وات كما افترض آي بي أيه آدفايزوري ليمتد زيادة بما نسبته 10 % في تكلفة الاستثمار في السيناريوهات المتفائلة
وانخفاض بما نسبته 10 % في السيناريوهات الأضعف.
معدل العائد الداخلي
فيما يلي بيان بمعدل العائد الداخلي بناءً على التدفقات المتوقعة للأرباح في إطار سيناريوهات مختلفة وعند أقل وأعلى سعر
ضمن نطاق سعر الطرح:
السيناريوهات* السيناريو المتفائل السيناريو الأساسي السيناريو الأضعف
معدل العائد الداخلي من الأرباح عند 260
بيسة للسهم الواحد
%13.8 %14.4 % 14.9
معدل العائد الداخلي من الأرباح عند
325 بيسة للسهم الواحد
%12 %12.6 %13.1
* تم أخذ نفس مجموعة الافتراضات لكل السيناريوهات في فترة اتفاقية الشراء. و في فترة ما بعد اتفاقية شراء الطاقة افترض آي بي أيه آدفايزوري ليمتد إجمالي تكلفة استثمار
لتشييد المحطة الجديدة بمبلغ 1،625 دولار أمريكي لكل واحد كيلوواط في الحالة الأساسية. كما افترض آي بي أيه آدفايزوري ليمتد زيادة بما نسبته 10 % في تكلفة الاستثمار في
السيناريوهات المتفائلة وانخفاض بما نسبته 10 % في السيناريوهات الأضعف.
** باستثناء 2 بيسة مصاريف إصدار.
128
الفصل السابع عشر:
تعاملات الأطراف ذات العلاقة والعقود الرئيسية
تعاملات الأطراف ذات العلاقة
تتضمن الأطراف ذات العلاقة المساهمين بالشركة والجهات التابعة لها وأعضاء مجلس الإدارة والموظفين الإداريين والشركات
التجارية التي لديها القدرة على السيطرة أو ممارسة تأثير كبير في القرارات المالية والتشغيلية للشركة والشركات.
وتم الاتفاق على أسعار وشروط هذه التعاملات طبقًا لاتفاقيات تم إبرامها في سياق العمل الاعتيادي.
نفذت الشركة المعاملات الرئيسة التالية مع الأطراف ذات العلاقة خلال السنة المنتهية في 31 ديسمبر 2018 م:
المعاملات
2018 م 2017 م
ألف ر .ع ألف ر.ع
شراء الوقود من شركة النفط العمانية للتسويق ش.م.ع.ع. 3،211 2،264
شراء الوقود والغاز من وزارة النفط والغاز 1،682 3،384
خدمات الدعم المقدمة من شركة الغاز العمانية ش.م.ع.م 153 326
فوائد الاقتراض من المساهمين 28 287
سداد المصروفات التي تكبدها المساهمون - -
5،074 6،261
خلال سنة 2016 م، حصلت الشركة على قروض من المساهمين بلغت قيمتها 13.08 مليون ريال عماني، حيث استخدمت
الشركة هذه القروض في سداد قيمة القرض التجسيري. وفي سنة 2017 م، قرر المساهمون تحويل نصف هذا القرض إلى رأس
مال الشركة، وأما النصف المتبقي فقد صُنِّف كقروض غير مضمونة من المساهمين. ويترتب على القرض فائدة بواقع 4.6 %
) 2017 : %4.6 ( سنويًا، وتم سداد مبلغ 3،483 مليون ريال عماني من قروض المساهمين في عام 2018 ، ويجب سداد قروض
المساهين عند الطلب، وقد صُنِّفت هذه القروض على أنها التزام حالي.
تعويض الإدارة الرئيسي
2017 2018
ألف ر ع ألف ر.ع
المرتبات والمزايا الأخرى 56 78
كانت الأرصدة مع الأطراف ذات العلاقة والمدرجة في بيان المركز المالي كما يلي:
2017 2018
ألف ر ع ألف ر.ع
شركة النفط العمانية للتسويق ش.م.ع.ع - 187
شركة الغاز العمانية ش.م.ع.م 153 40
شركة النفط العمانية ش.م.ع.م 20 18
شركة أل جي إنترناشيونال 8 7
368 65
129
نشرة إصدار
الفصل الثامن عشر:
تنظيم الشركة وإدارتها
تُلخص بعض الأقسام بهذا الفصل الجوانب المتعلقة بتنظيم الشركة وإدارتها بناءً على نظامها الأساسي وقانون الشركات
التجارية والقوانين واللوائح الصادرة من الهيئة العامة لسوق المال خاصة ميثاق حوكمة وإدارة الشركات المساهمة، ويُعتبر ما
يرد في هذا الفصل مجرد ملخص ولا يُفهم منه بأنه وصف شامل للنظام الأساسي للشركة أو أحكام قانون الشركات التجارية
أو ميثاق حوكمة وإدارة الشركات المساهمة أو القوانين واللوائح الصادرة من الهيئة العامة لسوق المال ذات الصلة.
نظرة عامة
يتضمن هذا القسم تفاصيل تشكيل مجلس الإدارة واللجان المختلفة المنبثقة عن المجلس والإدارة. ويسلط هذا القسم أيضاً
الضوء على ممارسات الحوكمة والإدارة التي تتبعها الشركة حاليًا أو التي ستضعها في المستقبل.
مجلس الإدارة
أعضاء مجلس الإدارة الحالي
تم انتخاب أعضاء مجلس الإدارة الحالي حسب النظام الأساسي لشركة مسندم للطاقة في 25 مايو 2019 م، وتكون مدة ولاية
العضو ثلاث سنوات وتحسب هذه المدة من تاريخ انعقاد الجمعية التي أجري فيها الانتخاب إلى تاريخ انعقاد الجمعية العامة
السنوية الثالثة التي تليها. وإذا جاوز تاريخ انعقاد هذه الجمعية مدة السنوات الثلاث المشار إليها مدت العضوية بحكم القانون
إلى تاريخ انعقادها، على ألا يجاوز ذلك نهاية المدة المحددة لانعقاد الجمعية العامة السنوية، وذلك طبقًا لأحكام المادة ) 181 ( من
قانون الشركات التجارية.
الجدول أدناه يتضمن أعضاء مجلس الإدارة الحالي والجهات التي يمثلونها وفقا للمادة ) 18 ( من النظام الأساسي للشركة:
الاسم الجهة التي يمثلها عضو مستقل / غير
مستقل ) 1(
1 الفاضل/ أحمد طفيل الرحمن مجيب الرحمن
)رئيس مجلس الإدارة(
بصفة شخصية عضو غير مستقل
2 الفاضل/ جون كيم
)نائب رئيس مجلس الإدارة(
شركة أل جي إنترناشيونال عضو غير مستقل
3 الفاضل/ منصور علي العبدلي شركة النفط العمانية لتطوير
المنشآت ش م م
عضو غير مستقل
4 الفاضل/ حامد الحاميراني بصفة شخصية عضو مستقل
5 الفاضل/ مقبول حسين موسى يوسف اللواتي بصفة شخصية عضو مستقل
ملاحظة 1: يُعد العضو مستقلاً وفقاً لقوانين ولوائح الهيئة العامة لسوق المال
130
نُبذة تاريخية عن أعضاء مجلس الإدارة
الإسم الفاضل/ أحمد طفيل الرحمن
المنصب رئيس مجلس الإدارة
المؤهلات التعليمية محاسب معتمد من معهد المحاسبين القانونيين المعتمدين بالمملكة المتحدة،
ومحاسب قانوني معتمد في الولايات المتحدة الأمريكية، ومحاسب إداري معتمد في
المملكة المتحدة.
الخبرات العملية التحق في عام 2017 م بشركة الغاز العمانية ش م ع م كمدير مالي، وقد عمل قبل
ذلك لدى مكتب كي بي إم جي في سلطنة عمان لمدة 21 عامًا. لقد ظهرت خبرة
الفاضل/ أحمد طفيل الرحمن ومهارته في العديد من معاملات قطاع النفط والغاز
التي باشرها.
عضوية مجلس إدارات شركات
أخرى
بالإضافة إلى عضوية مجلس إدارة شركة مسندم للطاقة، يشغل الفاضل/ أحمد
طفيل الرحمن عضوية مجلس إدارة الشركات التالية:
شركة النفط العمانية للتسويق ش م ع م لتوزيع النفط في عمان.
الاسم الفاضل/ جون أتش كيم
المنصب نائب الرئيس
المؤهلات التعليمية الفاضل/ جون أتش كيم حاصل على درجة البكالوريوس من جامعة شونغ-أنج
Chung-Ang
الخبرات العملية يشغل الفاضل/ جون وظيفة مدير شركة مسندم للطاقة ونائب رئيس مؤسسة أل
جي الدولية LG International Corp . حيث عمل لأكثر من 20 عاماً في مختلف
القطاعات بما في ذلك الأعمال المرتبطة بالصناعات البتروكيميائية والبنية التحتية،
كما قاد عملية لتوسيع أعمال مؤسسة أل جي الدولية في الشرق الأوسط وشمال
أفريقيا كمدير ممثل للشركة في سلطنة عمان ودولة الامارات العربية المتحدة
والأردن وتركمنستان خلال السنوات العشر الماضية.
كان لخبراته الواسعة في الاستراتيجية المؤسسية وتطوير المشاريع والمنجزات التي
حققها في هذه المجالات اثراً بالغاً في جذب إنتباه العديد من الشركات الكورية
للأنشطة التجارية في أسواق الشرق الأوسط، واعتباراً من عام 2003 إضطلع بدور فاعل
في تطوير المشاريع من خلال عمله بالعمانية للعطريات وعُمان بولي بروبيلين التي
تعتبر أول محطة بتروكيميائية من نوعها في سلطنة عمان وغيرها الكثير.
يشغل الفاضل/ جون حالياً وظيفة رئيس قسم المشاريع برئاسة مؤسسة أل جي
إنترناشونال ومقرها سيول حيث أنه مسؤول عن التطوير الاستراتيجي للأعمال
المتعلقة بالبنية التحتية حول العالم، ويقود أل جي انترناشونال في مشروع انشاء
محطة لتوليد الطاقة الكهرومائية في إندونيسيا، وهو مشروع لم يتبق منه سوى
المرحلة النهائية من الانشاء، وبذلك فان إسهاماته وخبراته وقدراته في مجال تطوير
وادارة المشاريع في مجال البنية التحتية تشكل اضافة بالغة الأهمية لشركة أل جي
انترناشونال ومسندم للطاقة.
الوظائف القيادية الأخرى علاوة على مسندم للطاقة يعمل الفاضل/ كيم أيضاً مديراً للشركة التالية:
PT. Binsar Natorang Energi وهي شركة تقوم بتشغيل محطة توليد الطاقة
الكهرومائية سعة 41 ميجاوات في إندونيسيا.
131
نشرة إصدار
الاسم الفاضل/ مقبول اللواتي
المنصب عضو مجلس الإدارة
المؤهلات التعليمية الفاضل/ مقبول اللواتي )بكالوريوس العلوم، محاسب قانوني معتمد( خريج
المعهد الدولي لتطوير الادارة IMD ، لوزان، سويسرا، كما أنه خريج جامعة ساوث
إيسترن أوكلاهوما ستيت ،Southeastern Oklahoma State University
بالولايات المتحدة الأمريكية.
الخبرات العملية الفاضل/ مقبول اللواتي )بكالوريوس العلوم، محاسب قانوني معتمد( مواطن
عماني وعضو معتمد بجمعية المحاسبين القانونيين المعتمدين ACCA بالمملكة
المتحدة وهو خريج المعهد الدولي لتطوير الادارة IMD ، لوزان، سويسرا، وخريج
جامعة ساوث إيسترن أوكلاهوما ستيت، بالولايات المتحدة الأمريكية، حيث ظلت
علاقته بصناعة النفط والغاز مستمرة في سلطنة عمان وبروناي دار السلام منذ عام
1979 من خلال شغله مختلف الوظائف العليا في شركة تنمية نفط عمان ش.م.م.
وشل بتروليوم بروناي BSP والشركة العمانية للغاز الطبيعي المسال ش.م.م.
الفاضل/ مقبول اللواتي هو مالك مؤسسة التدقيق MHMY Auditors عضو
جمعية IAPA التي تأسست في عام 1990 في مسقط بسلطنة عمان حيث تقدم
خدماتها لأكثر من 250 عميلاً في مجال التدقيق القانوني والداخلي للحسابات
والاستشارات الضريبية وتعيين المصادر الخارجية وإجراء دراسات الجدوى وتقديم
استشارات الادارة الاستراتيجية وتمويل المشاريع والأنشطة الأخرى ذات العلاقة.
كما أن الفاضل/ مقبول اللواتي شريك ورئيس شركة لايت هاوس ش.م.م. وهي
شركة إستشارية تُعنى باستراتيجية الأعمال وإستشارات العمليات والاستغلال
الأمثل لرأس المال البشري.
عمل الفاضل/ مقبول اللواتي ضمن مجلس ادارة شركة الحسن الهندسية ش.م.ع.ع.
كرئيس لمجلس الادارة ورئيس اللجنة التنفيذية بجانب عمله كعضو بلجنتي
التدقيق والمكافآت والترشيحات.
شغل الفاضل/ مقبول اللواتي منصب المدير المالي للشركة العمانية للغاز
الطبيعي المسال حتى عام 2013 ، وكان مسؤولاً عن الأنشطة المالية للشركة بجانب
ادارة سلسلة التوريد، كما شغل منصب رئيس لجنة تخطيط الموارد ونائب الرئيس
بمجلس مناقصات الشركة العمانية للغاز الطبيعي المسال، كما سبق له أن شارك
في جميع الجوانب المالية بما في ذلك المحفظة الاستثمارية لصندوق تقاعد شركة
تنمية نفط عمان وأمين سر لجنة المالية بمجلس ادارة شركة تنمية نفط عمان ومدير
التدقيق الداخلي وأمين سر لجنة التدقيق المتكامل بالاضافة إلى عمله كعضو
بمجلس مناقصات شركة تنمية نفط عمان ومدير مجمع المهارات للدائرة المالية
مسؤولاً عن التطوير المهني لما يزيد عن 150 من المهنيين الماليين )والذين يشعل
الكثير منهم حالياً وظائف تنفيذية عليا في مختلف الشركات(.
شارك الفاضل/ مقبول اللواتي مشاركة فاعلة في تطوير الأعمال على المستوى
المحلي داخل سلطنة عمان حيث تعتبر شركة تنمية نفط عمال نفسها بكل فخر
المزود الرئيسي لنشاط الأعمال الخاصة داخل سلطنة عمان بعد حكومة سلطنة
عمان فقط، كما شارك الفاضل/ مقبول اللواتي في العديد من الأنشطة الاجتماعية
الخيرية، ويشغل حالياً منصب رئيس اللجنة الاستشارية لجمعية المحاسبين
القانونيين المعتمدين، فرع عمان، وهو رياضي متحمس مولع برياضة الكريكيت
حيث أنه عضو نشط بالأكاديمية العمانية للكريكيت منذ الثمانينات.
الوظائف القيادية الأخرى بالاضافة إلى كونه عضواً بمجلس ادارة مسندم للطاقة فان الفاضل/ مقبول اللواتي
هو مالك مؤسسة التدقيق MHMY Auditors وشريك ورئيس شركة لايت هاوس
ش.م.م.، كما شغل منصب رئيس مجلس إدارة شركة الحسن الهندسية ش.م.ع.ع.
ورئيس اللجنة التنفيذية بجانب عمله كعضو بلجنة التدقيق ولجنة المكافآت
والترشيحات، وعلاوة على ذلك يعمل مقبول اللواتي حالياً رئيساً للجنة الاستشارية
للأعضاء لدى جمعية المحاسبين القانونيين المعتمدين، فرع عمان.
132
الاسم الفاضل/ منصور علي العبدلي
المنصب عضو مجلس الإدارة
المؤهلات التعليمية حصل على بكالوريوس الهندسة الميكانيكية من معهد جامعة مانسشتر للعلوم
والتكنولوجيا بالمملكة المتحدة في مايو عام 1995 م، وقد حصل قبل ذلك على
الدبلوم الوطني العالي في الهندسة الميكانيكية أيضًا من كلية ستوكبورت
للتعليم العالي بالمملكة المتحدة وكان ذلك في يونيو 1993 م.
الخبرات العملية يتمتع بخبرة واسعة اكتسبها على مدار 23 عامًا من خلال عمله في قطاع النفط
والغاز، وله باعٌ طويل في أعمال التشغيل والصيانة والفحص وإدارة سلامة مرافق
النفط والغاز. يعمل حاليًا مدير عمليات التشغيل في شركة الغاز العمانية حيث
يتولى إدارة شبكة توصيل الغاز في السلطنة والإشراف على تسليم 110 مليون متر
مكعب من الغاز الطبيعي يوميًا. من سبتمبر 2009 م حتى إبريل 2014 م عمل كمدير
السلامة في شركة الغاز العمانية حيث تولى إدارة سلامة خطوط الأنابيب والمرافق
الأخرى الخاضعة للضغط التي تملكها شركة الغاز العمانية بالإضافة إلى أنه أنشأ
إدارة جديدة لإدارة السلامة وضع لها أنظمتها وحلولها. وقبل التحاقه بشركة الغاز
العمانية كان له مشوار مهني طويل مع شركة تنمية نفط عمان، حيث التحق بها
كمهندس سلامة لخط الأنابيب في عام 1995 م ثم تدرج في المناصب حتى شغل
رئيس قسم السلامة والفحص وظل فيه حتى التحاقه بشركة الغاز العمانية في عام
2009 م. وأثناء مشواره المهني اكتسب خبرة في مجال إدارة العقود وإدارة المرافق
الصناعية وتشغيلها وصيانتها، بالإضافة إلى إدارة المخاطر وتخفيفها وإدارة شؤون
العاملين.
عضوية مجلس إدارات شركات
أخرى
لا يشغل الفاضل/ منصور علي العبدلي أية عضوية في شركات أخرى، ولكنه
رأس مجلس إدارة NACE-Oman ، وأحد الأعضاء المؤسسين للجمعية الخليجية
لمهنيين الصيانة
الاسم الفاضل/ حامد الحاميراني
المنصب عضو مجلس الإدارة
المؤهلات التعليمية
حصل على شهادة البكالوريوس في التجارة في عام 1981 م من جامعة كاراتشي
بباكستان، وحصل على عضوية جمعية المحاسبين الفنيين بالمملكة المتحدة
منذ عام 1985 م، ثم حصل على الزمالة من جمعية المحاسبين القانونيين بالمملكة
المتحدة.
الخبرات العملية
بخبرته الواسعة كمستشار استثمار أفاد واستفاد بعمله في المملكة المتحدة
والشرق الأوسط حيث بدأ مشواره المهني بالعمل في المملكة المتحدة من خلال
عمله في شركة أسوشيتيد بريتيش بورتس، وشركة بي كي إل وييك جرين
للمحاسبين القانونيين، وشركة مورلي آند سكوت من عام 1985 م حتى 1997 م.
لم يترك مجالًا من المجالات تقريبًا حتى طرق بابه؛ حيث عمل في قطاع الصناعة
وقطاع الخدمات، والطيران والموانئ، والأعمال الزراعية، والنفط والغاز، والسياحة،
وسوق المال، والعقارات، والمواصلات، والبنية الأساسية، واللوجستيات، والتخطيط
الحضري.
ولمَّا استقر في الشرق الأوسط في عام 1998 م عمل مستشارًا لكبرى الشركات وبيوت
الاستثمار، ويعمل الآن مستشارًا لوزارة المالية بسلطنة عمان، ومن مهام عمله أن
يقدم مشوراته عن تنمية وتطوير منطقة الدقم الاقتصادية الخاصة، والاندماج الذي
يضم شركة النفط العمانية و أوربك، بالإضافة إلى تمثيل وزارة المالية في محافل
التجارة الدولية.
عضوية مجلس إدارات شركات
أخرى
بالإضافة إلى عضوية مجلس إدارة شركة مسندم للطاقة، يرأس الفاضل/ حامد
الحاميراني مجلس إدارة شركة البركة شيرووتر، وعضو فريق وزارة المالية لإدارة
المال والديون، كما يشغل عضوية مجلس إدارة شركة تنمية نفط عمان ش.م.ع.م
وعضوية لجنة التمويل بها، وعضوية مجلس إدارة شركة رأس الحمراء للتطوير التي
تقوم بها شركة تنمية نفط عمان ش.م.ع.م
133
نشرة إصدار
الامتثال للقوانين السارية
أسست شركة مسندم للطاقة كشركة مساهمة عمانية مقفلة وهي قيد التحويل لشركة مساهمة عمانية عامة، وقد عينت
مجلس إدارة وفقاً لمتطلبات الهيئة العامة لسوق المال وقانون الشركات التجارية وتعديلاته ، بما في ذلك الشرط الخاص بالأعضاء
المستقلين ؛ وهو مجلس يخدم مصالح جميع المساهمين ويتألف من خمسة ) 5( أعضاء؛ اثنان ) 2( منهم من المستقلين وذلك
طبقًا لتعريف «العضو المستقل » الوارد في المبدأ الثامن من ميثاق تنظيم وإدارة شركات المساهمة.
انتخاب أعضاء مجلس الإدارة
يتم انتخاب أعضاء مجلس الإدارة من قبل المساهمين في اجتماع الجمعية العامة العادية عبر اقتراع سري، حيث يتمتع كل
مساهم بعدد من الأصوات مساوياً لعدد الأسهم التي يمتلكها بالشركة ويحق له التصويت بها جميعاً لمرشح واحد أو
تقسيمها بين من يختارهم من المرشحين عبر بطاقة التصويت بحيث لا يتجاوز إجمالي الأصوات التي تم منحها لكل المرشحين
عدد إجمالي الأسهم التي يملكها. وسيتم إعلان الأشخاص المرشحين الذين يحصلون على أعلى الأصوات أعضاءاً منتخبين في
مجلس الإدارة.
استناداً إلى أحكام المادة 180 من قانون الشركات التجارية رقم 18 / 2019 ، ودون الإخلال بأحكام النظام الأساسي للشركة، يُشترط
في من يترشح لعضوية مجلس إدارة الشركة استيفاء الشروط التالية:
أن يكون حسن السيرة والسمعة .
ألا يقل عمره عن خمس وعشرين سنة
ألا يكون عاجزاً عن سداد مديونيته لشركة مسندم للطاقة إذا كان مديناً لها.
ألا يكون قد حُكم بإعساره أو إفلاسه ما لم تنته حالة الإعسار أو الإفلاس وفق أحكام القانون.
ألا يكون قد حُكم عليه في جناية أو جريمة شائنة ما لم يكن قد رُد إليه إعتباره، وفقاً للقانون.
ألا يترتب على اكتسابه العضوية بأن يصبح عضوا أو ممثلا لشخص اعتباري في أكثر من أربع شركات مساهمة عامة مركز
عملها الرئيسي في سلطنة عمان.
أن يكون مفوضاً بالترشح لعضوية مجلس الإدارة من قبل الشخص الاعتباري إذا كان ترشيحه بهذه الصفة.
ألا يكون رئيساً لمجلس إدارة لأكثر من شركتين من شركات المساهمة العامة يكون مركز عملهما الرئيس في سلطنة
عمان.
ألا يكون عضواً أو عاملًا في مجلس إدارة شركة مساهمة عامة أو مقفلة مركز عملها الرئيس في سلطنة عمان تمارس
أغراضًا مشابهة لأغراض الشركة التي يتقدم للترشيح لعضوية مجلس إدارتها.
ومع عدم الإخلال بأي من أحكام قانون الشركات التجارية المذكورة أعلاه، يتعين مراعاة ما يلي عند تشكيل مجلس إدارة الشركة:
أن يكون جميع أعضاء المجلس من الأعضاء غير التنفيذيين.
أن يكون ثلث أعضاء المجلس ) اثنان على الأقل( من الأعضاء المستقلين وفقاً للقواعد والشروط التي تصدرها الهيئة
العامة لسوق المال طبقًا لما هو منصوص عليه في ميثاق تنظيم وإدارة شركات المساهمة .
أن لا يُمثل أكثر من شخصية إعتبارية واحدة في المجلس.
وإذا فقد عضو مجلس الإدارة أحد الشروط اللازمة لعضوية المجلس، وجب عليه إبلاغ المجلس بذلك واعتبار منصبه شاغرا من
تاريخ الإبلاغ بذلك وإلا سقطت العضوية عنه من تاريخ معرفة الشركة بذلك دون الإخلال بمسؤوليته وفقا لأحكام القانون، على
أن يتم شغل منصبه وفقا لأحكام المادة 188 والمادة 201 من قانون الشركات التجارية. وطبقًا لنص المادة ) 188 ( من القانون ذاته:
تسقط العضوية بحكم القانون إذا فقد عضو مجلس الإدارة أحد الشروط اللازمة للعضوية، وعلى العضو أن يبلغ المجلس على
الفور بذلك، وتبطل القرارات التي شارك في التصويت عليها بعد سقوط العضوية، إلا إذا كانت حائزة على نسبة التصويت
المطلوبة لصحتها بدون احتساب صوت هذا العضو.
يقوم مجلس الإدارة بانتخاب رئيس ونائب رئيس للمجلس من بين أعضائه ويحل نائب الرئيس محل الرئيس في حال غيابه.
ويجب على رئيس مجلس الإدارة تنفيذ قرارات المجلس. ويتولى مجلس الإدارة الإشراف على سير الأعمال الاعتيادية للشركة وفقاً
للسلطات المخولة له على النحو المحدد في النظام الأساسي واللوائح الداخلية للشركة.
134
دور مجلس الإدارة
الدور الرئيسي الذي يقوم به مجلس الإدارة هو إدارة الأنشطة والأعمال التجارية للشركة في إطار من الحكمة والسيطرة الفعالة
التي تمكنه من تقييم وإدارة المخاطر التي قد تتعرض لها الشركة للوفاء بالتزاماتها القانونية والتنظيمية وفقا للقانون
واللوائح المعمول بها.
سلطات مجلس الإدارة
يتمتع مجلس الإدارة بسلطات كاملة للقيام بجميع الأمور المطلوبة لإدارة الشركة وفق الأغراض التي تأسست من أجلها؛ وأهمها
تحقيق قيمة ربحية للمساهمين فيها، ولن تكون هذه السلطات مقيدة أو محظورة باستثناء الحالات المنصوص عليها في
القانون الواجب التطبيق أو النظام الأساسي للشركة أو وفق القرارات التي تصدرها الجمعية العامة للمساهمين من حين لآخر.
وتتولى إدارة الشركة إدارة الشؤون اليومية للشركة على النحو المبين في الفقرات المذكورة أدناه من هذا الفصل. وفيما يلي
بعض السلطات الرئيسية التي يتمتع بها مجلس الإدارة:
اعتماد السياسات التجارية والمالية والموازنة التقديرية للشركة بما يحقق أغراضها التجارية ويحافظ على حقوق مساهميها
وتنميتها.
وضع الخطط اللازمة ومراجعتها وتحديثها من حين لآخر بغرض تنفيذ أهداف الشركة والقيام بأنشطتها في ضوء الأغراض
التي تأسست من أجلها.
اعتماد البيانات المالية السنوية والبيانات المالية المرحلية كل ثلاثة أشهر والتي تعرضها الإدارة التنفيذية على المجلس،
بما يعكس المركز المالي الحقيقي للشركة.
مراقبة أداء الإدارة التنفيذية والإشراف عليها والتأكد من حسن سير العمل بما يحقق أهداف الشركة في ضوء الأغراض
التي أُسست من أجلها.
تعيين رئيس لجنة التدقيق الداخلي وموظف الالتزام في الشركة وذلك طبقًا للمبدأ الثالث من الميثاق.
أن يضمن في التقرير السنوي المقدم للجمعية العامة مسوغات قدرة الشركة على الاستمرار في ممارسة الأنشطة
المحددة لها وتحقيق أهدافها طبقًا للمبدأ الثاني من الميثاق.
تعيين أمينًا للسر لمجلس الإدارة في أول إجتماع له وطبقاً للمادة ) 189 ( من قانون الشركات التجارية على مجلس إ لادارة - بناء
على دعوة من رئيسه - أن يعقد ما لا يقل عن 4 اجتماعات في السنة ، على ألا تزيد المدة بين كل اجتماعين على ) 120 ( مائة
وعشرين يوما ، ولرئيس المجلس دعوته كلما دعت الحاجة إلى ذلك .
أن تضمن في البيانات المالية بياناً كاملاً بجميع المبالغ التي تلقاها كل عضو من أعضاء مجلس الإدارة في كل سنة.
وطبقًا للمادة ) 185 ( من قانون الشركات التجارية، فإنه يحظر على مجلس الإدارة القيام بالأعمال الآتية ما لم يرخص له صراحة
بموجب النظام الأساسي للشركة أو بقرار من الجمعية العامة العادية:
تقديم التبرعات ، ماعدا التبرعات التي تتطلبها مصلحة العمل متى كانت ضئيلة القيمة وعادية.
إجراء الرهن على موجودات الشركة أو التأمين عليها إلا لضمان ديونها المترتبة في سياق أعمالها الاعتيادية.
كفالة ديون الغير، ما عدا الكفالات المعقودة في سياق العمل الاعتيادي من أجل تحقيق أغراض الشركة.
وطبقًا للمادة ) 176 ( من القانون ذاته فإن الجمعية العامة غير العادية تختص بالتصرف في موجودات الشركة الثابتة، أو في
جزء منها تشكل قيمته ) 25 %( خمسة وعشرين في المائة فأكثر من صافي قيمة أصول الشركة.
يتعين على الشركة الإلتزام بجميع الأعمال التي يقوم بها مجلس الإدارة ورئيس مجلس الإدارة ومدير المشروع وجميع أعضاء
الإدارة العليا الآخرين، )إن وجدوا(، طالما أنهم يعملون باسم الشركة وفي حدود صلاحياتهم.
طبقاً للمادة 193 من قانون الشركات التجارية لمجلس إ لادارة أن يصدر في الحالات وبالضوابط التي تحددها اللائحة أيا من قراراته
عن طريق محضر بالتمرير . وفي هذه الحالة ، يجب على أمين سر المجلس إدراج القرارات التي تم اعتمادها بالتمرير في محضر
اجتماع مجلس الإدارة التالي على اعتمادها.
وفقاً لأحكام المادتين 202 و 203 من قانون الشركات التجارية والمادة 64 من قانون سوق رأس المال والمادة 301 من اللائحة
التنفيذية للهيئة العامة لسوق المال، لا يجوز لأي عضو من أعضاء مجلس الإدارة أو أي من موظفي الشركة الرئيسيين أن
يستغل ما يصل إليه من معلومات بحكم منصبه أو وظيفته في تحقيق مصلحة له أو لأولاده القاصرين أو لأحد من أقاربه حتى
الدرجة الرابعة نتيجة التعامل في الأسهم، كما لا يجوز أن يكون لأي عضو من أعضاء مجلس الإدارة أو أي من موظفي الشركة
الرئيسيين مصلحة مباشرة أو غير مباشرة مع أي جهة تقوم بعمليات يُراد بها إحداث تأثير في أسعار الأسهم التي أصدرتها
شركة مسندم للطاقة.
135
نشرة إصدار
لقد تم توضيح القيد المذكور أدناه في الفصل الثاني من اللائحة التنفيذية المتعلق بتعاملات الأشخاص المطلعين وذلك على
النحو التالي:
يقصد بالشخص المطلع كل شخص يمكنه الاطلاع على المعلومات الجوهرية غير المفصح عنها بحكم منصبه أو وظيفته
ويشمل أعضاء مجلس الإدارة والإدارة التنفيذية، وكل شخص يحصل على هذه المعلومات من خلال علاقاته العائلية أو
الشخصية أو علاقات العمل أو غيرها.
تلتزم الجهة المصدرة بتزويد دائرة الرقابة على التداول بالسوق قائمة بأسماء أعضاء مجلس إدارتها والإدارة التنفيذية
فيها وأزواجهم وأقاربهم حتى الدرجة الأولى وتشمل الأب والأم والأولاد وذلك خلال ) 30 ( يومًا من نهاية سنتها المالية، كما
تلتزم أيضًا بإبلاغ الدائرة المذكورة بأي تغيير يحدث في هذه القائمة خلال العام وذلك خلال أسبوع من تاريخ حدوث التغيير
وذلك وفقًا للإجراءات التي تحددها السوق.
يخضع الأشخاص المطلعون لعقوبات تتضمن الغرامة والسجن وفقاً لأحكام قانون الشركات التجارية وقانون سوق رأس المال
ولائحته التنفيذية.
لا يجوز أن يكون لعضو مجلس الإدارة أو الإدارة العليا أو الأطراف الأخرى ذات العلاقة بشركة مسندم للطاقة أي مصلحة مباشرة أو
غير مباشرة في الصفقات والعقود التي تبرمها الشركة لحسابها باستثناء العقود والصفقات التي تتم وفقا للقواعد واللوائح
التي تصدرها الهيئة العامة لسوق المال .
يكون أعضاء مجلس الإدارة مسؤوليين أمام الشركة والمساهمين والغير عن الأضرار الناتجة عن أعمالهم المخالفة للقانون وعن
أعمالهم التي تتجاوز حدود صلاحياتهم وعن أي غش أو إهمال يرتكبونه في أداء مهامهم وكذلك عن عدم تصرفهم تصرف
الشخص المتبصر في ظروف معينة.
لا تقبل الدعوى المؤسسة على الطلبات الناشئة في ظل أحكام هذا القانون ضد أو فيما بين الشركاء أو المساهمين في
الشركة بشأن وثائق تأسيس أو أعمال الشركة، كما لا تقبل الدعوى على مديري الشركة أو أعضاء مجلس إدارتها أو مراقبي
حساباتها أو مصفيها أو على ورثة أو خلفاء أي من المذكورين بسبب الأعمال التي قاموا بها في أثناء ممارستهم مهامهم إلا
إذا أقيمت خلال ) 5( خمس سنوات تبدأ من أحدث تاريخ من التواريخ الآتية:
-1 تاريخ تسجيل الشركة لدى المسجل.
-2 تاريخ حدوث الفعل أو التقصير الذي هو سبب الدعوى.
-3 تاريخ موافقة الشركاء أو انعقاد الجمعية العامة للشركة التي قدم المدير أو مجلس الإدارة حسابا عن عمليات الشركة عن
المدة التي تشمل الفعل أو التقصير الذي هو سبب الدعوى المقامة ضد المديرين أو مجلس الإدارة أو أحد أعضائه.
مكافآت أعضاء مجلس الإدارة
تحدد الجمعية العامة العادية المكافآت السنوية وبدل حضور جلسات اجتماعات مجلس إدارة الشركة لرئيس وأعضاء المجلس
بما لا يجاوز مجموعه خمسة ) 5( بالمائة من صافي الأرباح السنوية للشركة بعد استقطاع الضريبة والاحتياطي القانوني والاختياري
وفقاً لأحكام المادة 132 من قانون الشركات التجارية وتجنيب أو توزيع نسبة المساهمين من الأرباح بما لا تقل قيمته عن 5 % من
صافي الأرباح. ويكون إجمالي المكافآت وبدل حضور الجلسات التي ستدفع لأعضاء المجلس 200،000 ريال عماني كحد أقصى وبما
لا يجاوز 10،000 ريال عماني كبدل حضور جلسات لكل عضو في السنة. ويكون تحديد نسبة المكافآت وبدل حضور الجلسات إذا لم
تحقق الشركة أرباحًا أو حققت أرباحًا لا يمكن معها تجنيب أو توزيع كامل نسبة المساهمين من الأرباح وفقًا للضوابط التي يصدر
بها قرار من الهيئة العامة لسوق المال. وسيتم توزيع المكافآت بين أعضاء مجلس الإدارة بالنسبة والكيفية، حسب الإتفاق وفي
غياب هذا الاتفاق يتم توزيع المبلغ بالتساوي بين الأعضاء. ويكون عضو مجلس الإدارة مؤهلاً للحصول على تعويض عن خدماته
إذا كُلف بعمل ما أو بسفر أو قام بشئ يتعلق بعمل الشركة.
اللجان المنبثقة عن مجلس الإدارة
يجوز لمجلس الإدارة، بغرض مساعدته في أداء واجباته وإلتزاماته، تشكيل لجان لتقديم النصح والتوصيات له بشأن أمور معينة.
وقد شكل مجلس الإدارة طبقًا للمادة ) 196 ( من قانون الشركات التجارية وميثاق حوكمة الشركات لجنة التدقيق والمخاطر ولجنة
الترشيحات والمكافآت، حيث تتألف كل لجنة من ثلاثة أعضاء. هذا، ويجوز لمجلس الإدارة تشكيل لجان أخرى من حين لآخر على
أن يتم ذلك طبقًا لأحكام ميثاق تنظيم وإدارة شركات المساهمة.
136
لجنة التدقيق والمخاطر
تُشكل لجنة التدقيق والمخاطر من الأعضاء التالية أسماؤهم:
الفاضل/ مقبول حسين اللواتي - رئيس اللجنة
الفاضل/ منصور علي العبدلي - عضوا
الفاضل/ حميد حميداني - عضوا
تتضمن مهام لجنة التدقيق والمخاطر ما يأتي:
اقتراح اسم مدقق الحسابات في سياق استقلاليتهم )خصوصاً مع الأخذ في الإعتبار أي خدمات أخرى غير التدقيق( ورسوم
وشروط التدقيق ورفع توصية بذلك لمجلس الإدارة لتعيينه.
مراجعة خطة ونتائج التدقيق.
تطبيق النظم المناسبة لإكتشاف حالات الغش المالي وضمان نزاهة البيانات المالية.
مراقبة نظام التدقيق الداخلي.
مراقبة كفاية نظام الرقابة الداخلية.
مراجعة البيانات المالية بشكل عام بما في ذلك البيانات المالية السنوية والفصلية قبل المصادقة عليها والاطلاع على
التحفظات الواردة في مسودة البيانات المالية ومناقشة الأسس المحاسبية والتغييرات في المعايير المحاسبية التي
تعتمدها الشركة.
العمل كقناة اتصال بين مجلس الإدارة والمدققين الداخليين والخارجيين.
مراجعة سياسات إدارة المخاطر.
مراجعة التعاملات المقترحة مع الأطراف ذات العلاقة ورفع التوصيات المناسبة بذلك لمجلس الإدارة.
ينبغي أن تتألف لجنة التدقيق من ثلاثة أعضاء من أعضاء مجلس الإدارة على الأقل، شريطة أن تكون غالبيتهم من الأعضاء
المستقلين، كما، يجب أن يرأس لجنة التدقيق عضو من الأعضاء المستقلين. وينبغي أن يكون أحد أعضاء لجنة التدقيق على
الأقل من ذوي الخبرة والدراية بالشؤون المحاسبية والمالية. تكون لجنة التدقيق أيضاً مسؤولة عن اقتراح تعيين وحدة تدقيق
داخلي لتولي إدارة التدقيق الداخلي بالشركة واقتراح مخصصاته، وتكون هذه الوحدة مسؤولة عن التالي:
وضع استراتيجة التدقيق الداخلي للشركة.
التدقيق على العمليات والبيانات المالية للشركة.
التحقق من إمتثال الشركة للقوانين واللوائح التي تسري على الشركة.
إعداد التقارير الدورية ورفعها لمجلس الإدارة فيما يتعلق بدقة وفعالية نظم الإدارة الداخلية بالشركة والضوابط المحاسبية
والمالية والأمور الأخرى التي ينبغي على مدير التدقيق الداخلي إعداد تقارير بشأنها لمجلس الإدارة.
لجنة الترشيحات والمكافآت
تُشكل لجنة الترشيحات والمكافآت من الأعضاء التالية أسماؤهم:
الفاضل/ منصور علي العبدلي - رئيس اللجنة
الفاضل/ مقبول حسين اللواتي - عضوا
الفاضل/ حميد حميداني - عضوا
والآتي يتضمن دور لجنة الترشيحات والمكافآت:
مساعدة المساهمين - وقت انتخاب المجلس في الجمعية العامة - في ترشيح أعضاء مجلس الإدارة الأكفاء وانتخاب الأكثر
ملاءمة للغرض المرجو منه.
مساعدة المجلس في اختيار المديرين التنفيذيين المناسبين واللازمين للإدارة التنفيذية للشركة.
مساعدة الشركة في صياغة سياسات واضحة وذات مصداقية ويسهل الوصول إليها لإعلام المساهمين بمكافآت أعضاء
مجلس الإدارة والمديرين التنفيذيين، مع مراعاة أحكام القرار الإداري رقم 11 / 2005 بشأن قواعد المكافآت وبدل حضور
الجلسات لأعضاء مجالس إدارات شركات المساهمة العامة.
وضع وتنفيذ معايير إضافية تستند إلى الأداء لتحديد حوافز و مكافآت الرئيس التنفيذي والإدارة التنفيذية العليا للشركة.
137
نشرة إصدار
تقديم خطة عمل سنوية إلى المجلس.
وضع خطة التعاقب للإدارة التنفيذية.
وضع خطة تعاقب لمجلس الإدارة أو على الأقل لرئيس المجلس؛
إعداد توصيفات وظيفية مفصلة لدور ومسؤوليات أعضاء مجلس الإدارة بما في ذلك رئيس المجلس.
تحديد وترشيح الأشخاص المؤهلين للعمل كأعضاء مجلس إدارة مؤقتين في حالة شغور المنصب.
ترشيح أشخاص مؤهلين لتولي مناصب تنفيذية عليا حسب متطلبات المجلس وتوصياته.
إعداد سياسة العلاوات والبدلات وسياسات حوافز للإدارة التنفيذية.
مراجعة هذه السياسات دوريًا مع مراعاة ظروف السوق وأداء الشركة.
فريق الإدارة العليا
يتالف فريق الإدارة العليا لشركة مسندم للطاقة من الموظفين المذكورين أدناه:
الإسم المنصب
الفاضل / سالم مرهون الهاشمي مدير المشروع )الرئيس التنفيذي(
الفاضل / عبدالحميد الجابري المدير المالي
نُبذة تاريخية عن فريق الإدارة العليا
الإسم الفاضل/ سالم مرهون الهاشمي
المنصب مدير المشروع )الرئيس التنفيذي(
تاريخ الالتحاق بالعمل 2014 م
المؤهلات التعليمية ماجستير العلوم من جامعة كارديف ميتروبوليتان البريطانية - المملكة المتحدة،
ومدير مشاريع معتمد من PMI & Prince2 )مؤسسة إدارة المشاريع وبرنس 2(.
الخبرات العملية 24 عامًا.
الفاضل/ سالم مرهون الهاشمي هو مدير عام المشروع بالشركة والرئيس التنفيذي
ويتمتع بخبرة واسعة في مجال إدارة المشاريع، ومجال تقنية المعلومات، ومجال
مشروعات البنية الأساسية وفي مجالات أخرى تشمل قطاعي النفط والغاز والطاقة
الكهربائية اكتسبها على مدار 24 عامًا، وتقلد العديد من الوظائف الإدارية والفنية
والتجارية، وعمل مع عدد من المنظمات الرائدة المعتمدة، وارتبط اسمه بمشروعات
ضخمة وعقود هامة.
بدأ الفاضل/ سالم مرهون الهاشمي مشواره المهني في عام 1994 م كمبرمج
حاسوب، وفي عام 1998 م التحق بوزارة الدفاع كضابط في الجيش، وكان مسؤول
تقنية المعلومات في قسم الخدمات الطبية بالقوات المسلحة، بالإضافة إلى إدارة
مشاريع البنية الأساسية وذلك لمدة 14 عامًا، كما شغل منصب محلل نظام ومسؤول
قاعدة بيانات أوراكل. ولم يكن عمله مقتصرًا على قسم الخدمات الصحية بالقوات
المسلحة بل اشتغل بالعديد من المشاريع الأخرى بوزارة الدفاع.
وفي عام 2011 م، التحق الفاضل/ سالم مرهون الهاشمي بشركة النفط العمانية
للاستكشاف والانتاج كمساعد لمدير المشروع للشؤون الفنية والحكومية لمحطة
مسندم لمعالجة الغاز، وكان مسؤولًا عن إدارة كافة الواجهات الفنية ذات الصلة
وغيرها من الواجهات عير الفنية بين مختلف الأطراف )المقاولون، والسلطات
المختصة، وأفراد المجتمع(.
ثم التحق في عام 2014 م بشركة مسندم للطاقة كمدير عام المشروع وكان ذلك
في مرحلة تطوير مشروع محطة مسندم للطاقة المستقلة، وقد أُنيط به مسؤولية
إدارة المشروع والشركة بداية من مرحلة التطوير وحتى مرحلة التشغيل. وقد أُنيط
به أيضًا مسؤولية الإشراف على استراتيجية الشركة طويلة الأمد وتنفيذها بما يخدم
مصالح المساهمين.
138
الإسم الفاضل/ عبدالحميد الجابري
المنصب المدير المالي
تاريخ الإلتحاق بالعمل 2017 م
المؤهلات العلمية
محاسب معتمد من معهد المحاسبين القانونيين المعتمدين بالمملكة المتحدة،
وحاصل على بكالوريوس التجارة.
الخبرات العملية
17 عامًا.
يتمتع الفاضل/ عبدالحميد الجابري بخبرة واسعة اكتسبها على مدار 17 عامًا من
خلال عمله في مهنة التدقيق والاستشارات والتي كانت غالبًا في قطاع الكهرباء
والمياه المرتبطه به - من خلال عمله لدى مكتب ديلويت عمان. لقد تدرج وترقى في
السلم الوظيفي من خلال جهده ومثابرته فبدأ مشواره المهني كمدقق ثم رئيس
المحاسبين، ثم المدير المالي، وقد اجتمع له من الخبرة ما جعله على دراية كاملة
بدورة الأعمال وإدارة مشروعات توليد الطاقة الكهربائية وتحلية المياه.
التحق الفاضل/ عبدالحميد الجابري بشركة مسندم للطاقة كمدير مالي في يناير
سنة 2017 م، ومنذ ذلك الحين وهو يساهم في تطوير الإجراءات الداخلية للشركة
بالإضافة إلى دعم نجاح التحول المالي للشركة من مرحلة بناء المحطة إلى مرحلة
التشغيل.
وفيما يلي نبذة مختصرة عن أعضاء شركة وارتسيلا العاملين بشكل نشط في تشغيل وصيانة المحطة:
الإسم المنصب
الفاضل/ سيفا براساد نانديكولا مدير المحطة
الفاضل/ سيفا ناجيسوارارو سونثي مدير التشغيل
الفاضل/ ساتيانارايانا راجو ساجي مدير الصيانة
نُبذة تاريخية
الاسم الفاضل/ سيفا براساد نانديكولا
المنصب مدير المحطة
تاريخ الالتحاق بالعمل 2016 م
المؤهلات التعليمية دبلوم الهندسة الميكانيكية من مدرسة التعليم الفني والتدريب
State Board of Technical Education & Training( ( بولاية أندرا براديش،
بالهند.
الخبرات العملية 24 عامًا.
يتمتع الفاضل/ سيفا براساد نانديكولا بخبرة واسعة اكتسبها زهاء 24 عامًا من
العمل في أعمال التشغيل والصيانة لمحطات توليد الطاقة الكهربائية التي تشغلها
شركة وارتسيلا وتقوم بصيانتها. لقد تدرج في مختلف الوظائف بداية من كونه
متدرب ثم مسؤول التشغيل والصيانة، ثم مدير التشغيل والصيانة، ثم مدير أول
التشغيل والصيانة، ثم مدير المحطة، ومدير العقود. عمل في العديد من محطات
الطاقة الكهربائية التي تُشرف عليها شركة وارتسيلا، والتي تعمل بتقنيات مختلفة
ووقود مختلف. وأصقل مهاراته وخبراته بعمله في محطات الطاقة الكهربائية التي
تصل طاقتها الانتاجية نحو 175 ميغاواط تقريبًا ) 18 محركًا من المحركات الغازية من
انتاج شركة وارتسيلا( وذلك في العديد من دول العالم كالهند والسودان وجنوب
أفريقيا وموزمبيق وسلطنة عمان، وقد منحه ذلك دراية كاملة عن تجهيز محطات
الطاقة الكهربائية وتشغيلها وصيانتها وإدارتها.
شغل الفاضل/ سيفا براساد نانديكولا منصب مدير المحطة في فبراير سنة 2016 م،
وكون فريق التشغيل والصيانة طوال هذه المدة، وساهم في تطوير إجراءات
المحطة وإجراءات التشغيل، ومواصلة أعمال التشغيل والصيانة من تاريخ التشغيل
التجاري للمحطة.
139
نشرة إصدار
الاسم الفاضل/ سيفا ناجيسوارارو سونثي
المنصب مدير التشغيل
تاريخ الالتحاق 2016 م
المؤهلات التعليمية دبلوم الهندسة الكهربائية وبكالوريوس العلوم من معهد بيرلا للتكنولوجيا
والعلوم ) BITS ( مدينة بيلاني بالهند.
الخبرات العملية 22 عامًا.
يتمتع الفاضل/ سيفا ناجيسوارارو سونثي بخبرة واسعة اكتسبها على مدار 22
عامًا، منها 16 عامًا من الخبرة كانت من خلال العمل في تشغيل وصيانة محطات
الطاقة الكهربائية التي تشرف عليها وارتسيلا. أصقل مهاراته وخبراته من خلال
العمل في محطات توليد الكهرباء باستخدام الغاز ومن خلال العمل في العديد من
دول العالم كالهند وجنوب أفريقيا وموزمبيق وسلطنة عمان، كما يتمتع أيضًا بخبرة
في أنظمة كهرباء محطات الطاقة وإدارة عمليات التشغيل.
لقد التحق الفاضل/ سيفا ناجيسوارارو سونثي بمشروع محطة مسندم للطاقة
المستقلة كمدير تشغيل في شهر أغسطس 2016 م.
الاسم: الفاضل/ ساتيانارايانا راجو ساجي
المنصب مدير الصيانة
تاريخ الالتحاق بالعمل 2016 م
المؤهلات التعليمية بكالوريوس الهندسة الميكانيكية من جامعة جي إن آر فيديابيث ) JNR ( بالهند
الخبرات العملية
18 عامًا.
يتمتع الفاضل/ ساتيانارايانا راجو ساجي بخبرة واسعة اكتسبها على مدار 18 عامًا
من خلال عمله في صيانة المحركات عالية القدرة. أصقل مهاراته وخبراته من خلال
العمل في محطات توليد الكهرباء والخدمات التي يقدمها في الموقع، وقد أُنيط به
إدارة ورشة الصيانة في شركة وارتسيلا.
وقد التحق الفاضل/ ساتيانارايانا راجو ساجي بمشروع محطة مسندم للطاقة
المستقلة كمدير صيانة )مندوب الموقع بموجب اتفاقية خدمات الصيانة طويلة
الأمد( في شهر يوليو 2016 م.
اللوائح الداخلية
وفقاً لأحكام المادة 117 من قانون الشركات التجارية، يجب على مجلس إدارة شركة مسندم للطاقة وضع اللوائح الداخلية اللازمة
لتنظيم وإدارة الشركة وأعمالها وشؤون العاملين فيها وذلك في غضون عام واحد من تسجيل تحويل الشركة في السجل
التجاري. وستقوم الشركة بوضع عدد من السياسات للوفاء بمتطلبات اللوائح التي أصدرتها الهيئة العامة لسوق المال ذات
الصلة بإدارة وحوكمة شركات المساهمة العامة وستقوم بإدخال التعديلات المناسبة المطلوبة في ضوء خطتها للتحول إلى
شركة مساهمة عمانية عامة. سوف تغطي هذه اللوائح، على الأقل، ما يلي علاوة على تلك اللوائح الصادرة من قبل الهيئة
العامة لسوق المال والميثاق:
الهيكل التنظيمي لشركة مسندم للطاقة بما في ذلك المسؤوليات المتعلقة بالوظائف المختلفة بالشركة وطريقة
وإجراءات رفع التقارير.
تحديد مدى الصلاحيات الممنوحة لكل منصب فيما يتعلق بالموافقة على المصروفات والنفقات المالية.
تحديد أتعاب حضور الجلسات والمكافآت والمزايا الأخرى المقررة لأعضاء مجلس إدارة الشركة واللجان المنبثقة عنه وكيفية
حسابها.
السياسات المتعلقة بعقود الشراء )دليل العمل والشراء( والخدمات بالشركة.
140
الحد الأدنى من المعلومات الواجب تقديمها لمجلس إدارة الشركة.
السلطات والمهام والمسؤوليات المتعلقة بالإدارة التنفيذية واللجان الفرعية المنبثقة عن مجلس إدارة الشركة.
السياسات المتعلقة بالموارد البشرية بما في ذلك الرواتب والتعيين والتطوير والتدريب والترقيات وإنهاء الخدمات وغيرها
من الجوانب الأخرى ذات العلاقة.
السياسات الاستثمارية بالشركة.
السياسات ذات العلاقة بتعاملات الأطراف ذات العلاقة.
سياسات وإجراءات الإفصاح عن المعلومات الجوهرية التي تقدم للجمهور والهيئة العامة لسوق المال وسوق مسقط
للأوراق المالية في الوقت المحدد بما في ذلك تعريف المعلومات الجوهرية.
أية لوائح أخرى يرى مجلس إدارة الشركة أنها ضرورية لتحقيق تنظيم وإدارة الشركة.
141
نشرة إصدار
الفصل التاسع عشر:
حقوق ومسؤوليات المساهمين
مسؤوليات المساهم
تقتصر مسؤولية المساهم على سداد قيمة الأسهم التي اكتتب فيها ولن يكون مسؤولاً عن ديون شركة مسندم للطاقة إلا
في حدود قيمة الأسهم التي اكتتب فيها.
حقوق المساهم
تتمتع جميع أسهم الشركة بحقوق متساوية وملازمة لحق ملكيتها وفقاً لأحكام قانون الشركات التجارية، وهي:
الحق في قبض أنصبة الأرباح النقدية المعلن عنها في الجمعية العامة .
حق الأفضلية في الاكتتاب بأسهم جديدة.
الحق في مقاسمة توزيع أصول الشركة عند التصفية .
الحق في التنازل عن الأسهم وتحويلها وفقا للقانون الواجب التطبيق .
الحق في الإطلاع على الميزانية العمومية للشركة وحساب الأرباح والخسائر وسجل المساهمين .
الحق في استلام الدعوات لحضور الجمعيات العامة والإقتراع فيها شخصيا أو بواسطة وكيل )يكون له صوت واحد مقابل
كل سهم يمتلكه في الشركة(.
الحق في التقدم بطلب إبطال أي قرار تتخذه الجمعية العامة أو مجلس الإدارة إذا كان مخالفا للقانون أو النظام الأساسي
للشركة أو لوائحها الداخلية ، وفقا للمادة ) 68 ( من النظام الأساسي للشركة و المادة ) 8( من قانون سوق رأس المال ،
شريطة أن يملك المساهمون 5% على الأقل من رأس مال الشركة لتقديم مثل هذا الطلب إلى الهيئة العامة لسوق المال.
الحق في مقاضاة أعضاء مجلس الإدارة ومراقبي حسابات الشركة نيابة عن المساهمين أو نيابة عن الشركة عملا بأحكام
قانون الشركات التجارية.
للجهة المختصة - بناءً على طلب المساهمين الذين يملكون نسبة لا تقل عن ) 5%( خمسة في المائة من أسهم الشركات
- إصدار قرار بوقف قرارات الجمعية العامة للشركة الصادرة إضرارا بهم، أو الصادرة لصالح فئة معينة من المساهمين، أو
لجلب نفع خاص لأعضاء مجلس الإدارة أو غيرهم، متى ثبت لها جدية أسباب الطلب. ولا يُقبل طلب إيقاف تنفيذ قرارات
الجمعية العامة بعد مضي ) 5( خمسة أيام عمل من تاريخ صدور تلك القرارات. وعلى كل ذي مصلحة إقامة الدعوى لطلب
إبطال القرارات المنصوص عليها في الفقرة الأولى من هذه المادة أمام المحكمة المختصة وإخطار الجهة المهتصة بنسخة
منها خلال خمسة أيام عمل من تاريخ صدور إيقاف تنفيذ قرارات الجمعية العامة وإلا اعتبر الوقف كأن لم يكن. وتنظر
المحكمة دعوى بطلان قرارات الجمعية العامة، ولها أن تأمر على وجه الاستعجال بوقف تنفيذ قرار الجهة المختصة بناء
على طلب الخصم لحين البت في موضوع الدعوى.
التقارير والبيانات
يُعد مجلس الإدارة بيانات مالية ربع سنوية غير مدققة عن الربع الأول والثاني والثالث من كل سنة مالية ويُعد كذلك تقريراً
سنوياً خلال ) 60 ( ستين يوما من نهاية السنة المالية يحوي ميزانية عمومية مدققة وبيان الأرباح والخسائر وبيان التدفقات النقدية
والتغيير في حقوق المساهمين وتقريراً لمجلس الإدارة وتقرير حول مناقشات المجلس وتحليلا لما دار في تلك المناقشات
وتقريراً حول تنظيم وإدارة الشركة. هذا، وينبغي نشر هذه البيانات عبر نظام الإرسال الإلكتروني لمركز المعلومات في سوق
مسقط للأوراق المالية وذلك قبل ) 15 ( خمسة عشر يوما من موعد انعقاد الجمعية العامة العادية السنوية.
ينبغي على الشركة أيضاً إعداد بيانات مالية فصلية غير مدققة بما في ذلك الميزانية العمومية وبيان الدخل وبيان التدفق
النقدي وبيان حول التغييرات التي طرأت على أسهم المساهمين وإيضاحات حول البيانات المالية عن الربع الأول والثاني والثالث
من السنة المالية والإفصاح عنها فوراً و إرسالها إلى مركز المعلومات في سوق مسقط بعد موافقة مجلس الإدارة عليها خلال
30 يوماً من نهاية كل ربع سنة عبر البريد الألكتروني. و يتعين على الشركة كذلك نشر الميزانية العمومية و حساب الأرباح و
الخسائر و كذلك تقرير مجلس الإدارة خلال المدة المحددة.
وبوصفها شركة مساهمة عامة، ينبغي على الشركة وفقاً لأحكام المادة 280 من اللائحة التنفيذية المعدلة بالتعميم رقم خ/
2014/5 م الصادر من الهيئة العامة لسوق المال في 29 مايو 2014 م الإلتزام بالإفصاح عن النتائج المالية ربع السنوية غير المدققة
فوراً بعد موافقة الإدارة التنفيذية للشركة عليها )وقبل موافقة مجلس الإدارة( وذلك قبل 15 يوماً من نهاية الربع السنوي المعني.
142
اجتماعات الجمعية العامة السنوية و الجمعية العامة العادية
ينبغي على مجلس إدارة الشركة توجيه الدعوة للمساهمين لحضور اجتماع الجمعية العامة السنوية خلال ) 90 ( تسعين يوما
من تاريخ إنتهاء السنة المالية للشركة في المكان واليوم والوقت المحدد في الدعوة لحضور الاجتماع. ويجوز دعوة المساهمين
لحضور اجتماع الجمعية العامة في أي وقت خلال العام بناءً على طلب مجلس الإدارة أو في حالات أخرى غير ذلك.
وتكون الجمعية العامة العادية السنوية مسؤولة عن النظر في الموضوعات الآتية:
دراسة تقرير مجلس الإدارة والموافقة عليه.
دراسة تقرير إدارة وتنظيم الشركة والموافقة عليه.
مراجعة تقرير مدققي الحسابات والموافقة على الميزانية العمومية وحساب الأرباح والخسائر.
دراسة تقرير حوكمة وإدارة الشركة والموافقة عليه.
مراجعة تقرير إعلان توزيع الأرباح والموافقة عليه، شريطة على أن يتم الإعلان عن التوزيعات من الأرباح الصافية أو من حساب
الإحتياطي الاختياري فقط في حال تم الوفاء بمتطلبات أحكام المادة 132 من قانون الشركات التجارية.
مراجعة تقرير بدل حضور جلسات الإجتماعات لأعضاء مجلس الإدارة وأعضاء اللجان المنبثقة عنه، إن وجدت، للسنة المالية
التالية والموافقة عليه.
دراسة المكافآت السنوية، )إن وجدت(، لأعضاء مجلس الإدارة للسنة المالية السابقة والموافقة عليها.
دراسة تعاملات الشركة مع الأطراف ذات العلاقة التي تم تنفيذها خلال السنة المالية السابقة، )إن وجدت( و الموافقة عليها.
النظر في أي تعاملات متوقع أن تجريها الشركة مع الأطراف ذات العلاقة خلال السنة المالية القادمة، )إن وجدت(، والموافقة
عليها.
تعيين مدققي الحسابات للسنة المالية القادمة، و تحديد أتعابهم على أن يضع مجلس الإدارة في الإعتبار الأحكام
المنصوص عليها في القوانين الخاصة بذلك التعيين.
انتخاب أعضاء مجلس الإدارة إذا انتهت فترة عضوية أو شغور منصب أحد أعضاء المجلس أو أكثر.
الموافقة على معايير تقييم أداء المجلس طبقًا للميثاق.
تعيين هيئة مستقلة لتقييم أداء مجلس الإدارة طبقًا للميثاق.
يضع مجلس الإدارة جدول أعمال الجمعية، أو مراقبو الحسابات إذا كانت الدعوة للجمعية صادرة من قبلهم. وعلى مجلس الإدارة
أو مراقبي الحسابات، بحسب الحال، أن يدرجوا في جدول الأعمال أي إقتراح يقدمه مساهمون يمثلون أكثر من ) 5%( خمسة بالمائة
من رأس المال المصدر والمدفوع للشركة، شريطة أن يرد هذا الإقتراح لإدراجه في جدول الأعمال قبل الموعد المحدد للجمعية
بعشرين ) 20 ( يوما على الأقل.
لا تكون قرارات الجمعية العامة العادية والجمعية العامة السنوية قانونية إلا إذا حضر الاجتماع، شخصيا أو بالوكالة، مساهمون
يمثلون نصف رأس المال المصدر والمدفوع للشركة على الأقل. وإذا لم يتوفر هذا النصاب، وجب انعقاد الجمعية الثانية خلال
سبعة أيام على الأكثر من تاريخ الجمعية الأولى. وتكون قرارات الجمعية الثانية قانونية مهما كان عدد الأسهم الممثلة شريطة
أن تكون هذه الجمعية قد عقدت خلال سبعة ) 7( أيام من تاريخ الجمعية الأولى، وتتخذ الجمعية العامة العادية والجمعية العامة
السنوية قراراتها بالأغلبية المطلقة للأصوات التي اقترعت بشان قرار معين، غير أن هذه القرارات لا تكون نافذة إلا إذا وافقت
عليها الهيئة العامة لسوق المال وقُيدت حسب الأصول.
اجتماعات الجمعية العامة غير العادية
-1 تختص الجمعية العامة غير العادية طبقًا للمادة ) 176 ( من قانون الشركات التجارية بالآتي: تعديل النظام الأساسي للشركة.
-2 التصرف في موجودات الشركة الثابتة، أو في جزء منها تشكل قيمته ) 25 %( خمسة وعشرين في المائة فأكثر من صافي
قيمة أصول الشركة.
-3 تحول الشركة أو اندماجها أو حلها وتصفيتها.
-4 وتُعقد الجمعية العامة غير العاجية للنظر والبت في أي أمور أخرى يعود إليها حصرًا أمر البت فيها بموجب القانون أو نظام
الشركة.
143
نشرة إصدار
لا تكون قرارت الجمعية العامة غير العادية قانونية إلا إذا حضر الاجتماع، شخصياً أو بالوكالة، مساهمون يمثلون خمسة وسبعون
في المائة ) 75 %( من رأس المال المصدر للشركة على الأقل. إذا لم يتوفر هذا النصاب، وجب انعقاد الجمعية في اجتماع ثان في
التاريخ المحدد في الدعوة الموجهة لحضور الاجتماع الأول وذلك خلال ) 7( سبعة أيام على الأكثر من التاريخ المحدد للاجتماع الأول.
تكون قرارات الجمعية الثانية قانونية إذا حضر الاجتماع، شخصياً أو بالوكالة، مساهمون يمثلون أكثر من نصف رأس المال
المصدر للشركة على الأقل، شريطة أن تكون هذه الجمعية قد عقدت خلال سبعة أيام على الأكثر من تاريخ الجمعية الأولى.
تتخذ الجمعية العامة غير العادية قراراتها بأكثرية ثلاثة أرباع الأصوات التي اقترعت بشأن قرار معين، شريطة أن ينال هذا القرار
أصواتا تزيد عن نصف أسهم رأس مال الشركة غير أن هذه القرارات لا تكون نافذة إلا إذا وافقت عليها الهيئة العامة لسوق المال
وقُيدت حسب الأصول.
خلال خمس سنوات من تاريخ انعقاد الجمعية العامة، يحق لكل مساهم أو أي شخص آخر ذي مصلحة أن يراجع المحكمة التجارية
)الدائرة المختصة( لتقضي ببطلان أي قرار إذا كان قد اتخذ خلال هذه الجمعية بصورة مخالفة لأحكام قانون الشركات التجارية أو
لأحكام النظام الأساسي للشركة أو لوائحها الداخلية أو عن طريق الغش أو إساءة إستعمال السلطة.
فترة حجز الأسهم - الإعفاء من تطبيق المادة 127 من قانون الشركات التجارية
تُلزم المادة ) 127 ( من قانون الشركات التجارية مؤسسي الشركة المساهمة العامة بعدم التصرف في أسهمهم قبل أن تنشر
الشركة ميزانيتين عموميتين مدققتين لمدة سنتين ماليتين متتالين إبتداء من تاريخ تسجيلها من قبل الشركة. مع ذلك،
فإن المادة 17 )أ( من قانون تنظيم و تخصيص قطاع الكهرباء و المياه المرتبطة به تعفي الشركات المرخص لها مباشرة أي من
الأنشطة الخاضعة للتنظيم وفقا لقانون تنظيم و تخصيص قطاع الكهرباء و المياه المرتبطة به من القيود المفروضة بموجب
المادة 127 من قانون الشركات التجارية و تسمح لهم أن يعرضوا أسهمهم في هذه الشركة للبيع حتى ولو لم تكن قد نشرت
ميزانيتين مدققتين عن سنتين ماليتين متتالين.
القيود العامة المفروضة على تحويل ملكية الأسهم
يجب أن لا تتجاوز ملكية الأسهم من قبل أي مساهم الحد الأقصى المقرر والمنصوص عليه في النظام الأساسي للشركة وقانون
الشركات التجارية وقانون سوق رأس المال على التوالي، ما لم يتم الحصول على الموافقات اللازمة من الجهات المختصة.
ينبغي على كل شخص تصل مساهمته هو وأولاده القاصرين 10 % أو أكثر من أسهم رأس المال المصدر والمدفوع للشركة أن
يُخطر الهيئة العامة لسوق المال بذلك بكتاب خطي. علاوة على ذلك، ينبغي عليه كذلك أن يخطر الهيئة العامة لسوق المال
بأي تعامل أو تصرف يُجريه يؤدي إلى أي تغيير في هذه النسبة فور حدوثه.
لا يجوز لأي شخص أو أحد أقاربه حتى الدرجة الثانية أن يمتلك أو يشتري 25 % أو أكثر من أسهم رأسمال شركة مساهمة عامة إلا
وفقاً لما تحدده قوانين الهيئة العامة لسوق المال فيما يتعلق بضوابط هذا التملك.
وأي تغيير في السيطرة على شركة مسندم للطاقة - بما في ذلك بيع 20 % من ملكيتها لأسهم رأس المال - سيتطلب موافقة
خطية مسبقة من هيئة تنظيم الكهرباء، وذلك طبقًا لشروط ترخيص توليد الكهرباء.
144
الفصل العشرون:
شروط الاكتتاب وإجراءاته
سوف يُجرى الاكتتاب العام على مرحلتين: )أ( طرح المرحلة الأولى، )ب( طرح المرحلة الثانية. حيث تُطرح المرحلة الأولى على
المستثمرين من خلال إجراءٍ يُسمى «بناء سجل أوامر الاكتتاب » أو ما يُعرف باسم »Book-Building« ، ويهدُف هذا الإجراء في
الأساس إلى تحديد سعر الطرح بناءً على العروض التي يُقدمها مقدمي طلبات الاكتتاب في المرحلة الأولى، فنَحصُل بذلك على
«سعر الطرح في المرحلة الأولى » ثم يُعلن على الموقع الالكتروني لسوق مسقط للأوراق المالية ) msm.gov.om ( قبل بداية
الإكتتاب في طرح المرحلة الثانية بسعرٍ ثابتٍ مُحدد. والجدول التالي يوجز طرح المرحلة الأولى على النحو الوارد:
طرح المرحلة الأولى
هيكل الاكتتاب
طرح المرحلة الأولى
التخصيص المقترح لعدد الأسهم المطروحة 14،078،000 سهمٍ
التخصيص المقترح لنسبة الأسهم المطروحة 50 %
أساس التسعير والتخصيص بناء سجل أوامر الاكتتاب )كما سيأتي بيانه لاحقًا في هذا
الفصل(
الحد الأدنى للاكتتاب 200،100 سهمٍ ومن ثم مضاعفات 100 سهم
الحد الأقصى للاكتتاب 2،815،600 سهمٍ بما يعادل 10 % من أسهم الطرح
شروط سداد قيمة الأسهم المكتتب بها كامل القيمة عند تقديم طلب الاكتتاب في أسهم المرحلة
الأولى )وهو أعلى قيمة عرضها المكتتب في طلبه(
مدة الاكتتاب من 3 نوفمبر 2019 حتى 7 نوفمبر 2019
شروط الاكتتاب وإجراءاته التي تخص المرحلة الأولى
أهلية الاكتتاب في الأسهم المطروحة
الاكتتاب في أسهم طرح المرحلة الأولى مفتوح للعمانيين وغير العمانيين من الأفراد والجهات الاعتبارية ممن لديهم حسابات
مسجلة لدى شركة مسقط للمقاصة والإيداع. هذا، وستتم معاملة جميع مواطني دول مجلس التعاون الخليجي والجهات
الاعتبارية المسجلة في دول المجلس معاملة المواطنين العمانيين والجهات الإعتبارية العمانية فيما يتعلق بملكية الأسهم
في شركات المساهمة العامة العمانية.
لا يجوز لأي شخص أو أحد أقاربه حتى الدرجة الثانية أن يمتلك أو يشتري 25 % أو أكثر من أسهم رأسمال شركة مساهمة عامة إلا
بموافقة خطية من الهيئة العامة لسوق المال وفق اللوائح المعمول بها.
طلبات الاكتتاب المحظورة
وفقاً لأحكام قانون سوق رأس المال، لا يُسمح للمستثمرين المذكورين أدناه بالاكتتاب في الأسهم المطروحة:
المؤسسات الفردية: يتعين على صاحب المؤسسة الفردية الاكتتاب باسمه فقط.
حسابات العهدة: يتعين على المستثمرين المقيدين تحت حسابات العهدة الاكتتاب في الأسهم المطروحة بأسمائهم
الشخصية.
طلبات الاكتتاب المتكررة: يحظر على أي شخص التقدم بأكثر من طلب اكتتاب واحد باسمه.
طلبات الاكتتاب المشتركة: لا يجوز للمستثمرين تقديم طلب اكتتاب في الأسهم المطروحة بأكثر من اسم واحد بما في
ذلك الطلبات المقدمة باسم الورثة.
145
نشرة إصدار
سيتم رفض جميع طلبات الاكتتاب المقدمة من قبل المستثمرين الذين لا يلتزمون بالشروط والقيود المذكورة أعلاه دون
الرجوع إليهم.
الاكتتاب في الأسهم المطروحة نيابة عن الأطفال القاصرين
لأغراض هذا الاكتتاب، يعتبر قاصراً كل شخص تحت سن 18 عاماً عند تقديم الطلب في تاريخ إغلاق باب الاكتتاب.
يجوز للأب فقط الاكتتاب نيابة عن أطفاله القاصرين.
إذا تم الاكتتاب نيابة عن الطفل القاصر من قبل أي شخص آخر غير الأب، فإنه يجب عليه أن يرفق بالطلب وكالة شرعية
سارية المفعول صادرة من الجهات المختصة تخول له حق التصرف في أموال الطفل القاصر بيعًا وشراءً واستثمارًا.
رقم المكتتب لدى شركة مسقط للمقاصة والإيداع
يتعين على كل شخص يرغب في الاكتتاب في الأسهم المطروحة أن يكون له حساب أو رقم المستثمر لدى شركة مسقط
للمقاصة والإيداع )ش.م.ع.م(. ويجوز للمكتتب التقدم بطلب للحصول على رقم المستثمر وفتح الحساب من خلال تعبئة
استمارة الطلب المعدة لهذا الغرض المتوفرة بمقر شركة مسقط للمقاصة والإيداع )ش.م.ع.م( أو من موقعها على شبكة
المعلومات الدولية ) www.mcd.gov.om ( أو شركات الوساطة المرخص لها من قبل الهيئة العامة لسوق المال. هذا،
ويجوز لكل مكتتب تسليم استمارة الطلب بعد استيفاء جميع متطلباتها إلى أحد العناوين الآتية:
المكتب الرئيسي لشركة مسقط للمقاصة والإيداع، ص ب 952 ، الرمز البريدي 112 روي، مسقط، سلطنة عمان.
مكاتب شركات الوساطة المرخص لها من قبل الهيئة العامة لسوق المال.
إرسال طلب إلى شركة مسقط للمقاصة والإيداع عبر الفاكس رقم 24817491 968 +.
فتح الحساب عبر موقع الشركة على شبكة المعلومات الدولية www.mcd.gov.om
يتعين على الجهات الاعتبارية الراغبة في فتح حساب لدى شركة مسقط للمقاصة والإيداع أو الحصول على رقم المستثمر،
تقديم نسخة من مستندات التسجيل، حسب متطلبات شركة مسقط للمقاصة والإيداع، مع نموذج الطلب المعد لهذا
الغرض بعد إستيفاء جميع بياناته.
يتعين على الأشخاص الذين لديهم مسبقاً حسابات لدى شركة مسقط للمقاصة والإيداع التأكد - قبل الاكتتاب - من
كتابة بياناتهم بالكامل بالطلب. ويمكن لكل مستثمر تحديث بياناته من خلال المنافذ المشار إليها أعلاه.
يتم إرسال جميع المراسلات للمكتتب بما في ذلك إخطارات التخصيص وشيكات الأرباح للعنوان المسجل لدى شركة
مسقط للمقاصة والإيداع ولذلك يتعين على المكتتبين التأكد من صحة عناوينهم المقيدة لدى الشركة.
يتعين على كل مكتتب الحصول على رقم المستثمر من شركة مسقط للمقاصة والإيداع؛ نظراً لأن رقم المستثمر
مطلوب عند تعبئة الطلب. وتقع مسؤولية التحقق من صحة رقم المستثمر المدون في طلب الاكتتاب على المكتتب
نفسه. وسيتم رفض طلبات الاكتتاب التي لا تحمل أرقام حسابات صحيحة دون الرجوع للمكتتبين.
للاستفسار أو لمزيد من المعلومات عن هذه الإجراءات، يرجى الاتصال بالعنوان التالي:
شركة مسقط للمقاصة والإيداع ش م ع م
صندوق بريد رقم 952 ، الرمز البريدي 112 روي، مسقط، سلطنة عمان
هاتف رقم: 2222 2482 968 + ، فاكس رقم: 7491 2481 968 +
موقع الشركة على شبكة المعلومات الدولية www.mcd.gov.om
مدة الطرح )الاكتتاب في الأسهم المطروحة(
يبدأ الاكتتاب في أسهم المرحلة الأولى في يوم 3 نوفمبر 2019 وينتهي في يوم 7 نوفمبر 2019 في تمام الساعة 2 ظهرًا بتوقيت
السلطنة.
الاكتتاب وتقديم الطلبات بالنسبة لمستثمري المرحلة الأولى
1( على المستثمرين الراغبين في الاكتتاب في أسهم طرح المرحلة الأولى تعبئة استمارة الطلب المعدة لذلك والمتوفرة في
مكاتب وكلاء الاكتتاب، ويمكن تعبئتها وتقديمها لدى المكاتب الرئيسية لوكلاء الاكتتاب الواردة أسماؤهم وعناوينهم
وبيانات التواصل معهم في هذا الفصل. ويجب استيفاء جميع بيانات الاستمارة على نحو ما ورد في هذه النشرة، وأما
الاستمارات التي لم تُستَوف بياناتها فيجوز رفضها، ولا يجوز استخدام الاستمارات المخصصة إلا لغرض الاكتتاب في المرحلة
الأولى.
146
2( ولا يجوز لأي مستثمرٍ أن يُقدم أكثرَ من طلبٍ، ولمستثمري المرحلة الأولى إيداع طلباتهم لدى وكلاء الاكتتاب من 3 نوفمبر
2019 حتى 7 نوفمبر 2019 مع سداد كامل قيمة الأسهم المكتتب بها وذلك على النحو المبين في فقرة «كيفية سداد قيمة
الأسهم المكتتب بها .»
3( وله أن يُقدم في طلبه عرضًا أو عرضين حتى ثلاثة عروض مع تحديد سعر العرض بموجب نطاق السعر الذي ينطبق على
أسهم طرح المرحلة الأولى التي يُراد الاكتتاب بها وعددها.
4( وعلى المستثمر أن يحرص على ترتيب عروضه التي يقدمها في طلبه ترتيبًا تنازليًا، بمعنى أنه يبدأ عروضه بأعلاها سعرًا
نزولًا إلى أدناها، على أن يكون عدد الأسهم التي يُراد الاكتتاب بها بأعلى سعر هو أقل كمية عرض من العروض التي
يقدمها المستثمر في طلبه، وأمَّا ما يتبع ذلك من عرضٍ بسعر أقل فيكون عدد الأسهم التي يُراد الاكتتاب بها مساويةٌ
لما سبقها من العرض ذات السعر الأعلى أو أكثر منه. ولا يجوز لمستثمر المرحلة الأولى أن يسحب طلبه الذي أودعه لدى
وكيل الاكتتاب. برجاء الإطلاع على المثال التوضيحي الوارد أدناه لعملية تقديم العروض.
المثال التوضيحي للعروض المقدمة في الطلب:
اسم المستثمر المستثمر )أ( المستثمر )ب(
العروض المقدمة من مستثمري المرحلة الأولى
عدد أسهم العرض لكل سعر عرض 5.000 بسعر 260 بيسة للسهم
10.000 بسعر 300 بيسة للسهم
5.000 بسعر 325 بيسة للسهم
10.000 بسعر 300 بيسة للسهم
15.000 بسعر 260 بيسة للسهم
في المثال التوضيحي أعلاه، تم استلام طلبين لعرض المرحلة الأولى، حيث قدم كل مستثمر عروض مختلفة. بالنسبة للمستثمر
أ ، في حالة رغبة المستثمر )أ( بالشراء بسعر 260 بيسة للسهم، كان يتعين عليه التقدم بعرض لشراء عدد من الأسهم يزيد
عن 10000 سهم حيث أن هذا المستثمر )أ( كان مستعدًا لشراء 10000 سهم بسعر 300 بيسة للسهم، وبناء على ذلك، يُرفض
العرض بقيمة 260 بيسة للسهم للحصول على 5000 سهم. بينما قدم المستثمر )ب( عروضًا سليمة وفيها عدد أسهم العرض
المطلوبة أعلى من حد السعر الأدنى لها. علاوة على ذلك، في حالة تحديد سعر الطرح النهائي بقيمة 300 بيسة للسهم، يحصل
المستثمر )ب( على أساس التخصيص على العرض الخاص فقط بعدد 10000 سهم بقيمة 300 بيسة للسهم ولن يتم النظر في
العرض الخاص بعدد 5000 بقيمة 325 بيسة لكل سهم.
٥( وتُمثل قيمة الأسهم التي يُراد الاكتتاب بها في المرحلة الأولى العرض - المُقدم في الطلب - الحائز على أعلى قيمة بالريال
العماني. وَلْنضرب لذلك مثلًا: إذا قدم مستثمر عرضًا لشراء عدد 1،000،000 سهم بقيمة 325 بيسة للسهم الواحد، وأتبعه
بعرضٍ آخر؛ هو شراء عدد 1،200،000 سهم بقيمة 310 بيسة للسهم الواحد، وأتبعهما بعرضٍ ثالث؛ هو شراء عدد 1،500،000
سهم بقيمة 300 بيسة للسهم الواحد صار الطلب الحائز على أعلى قيمة بالريال العماني هو عرض شراء 1،500،000 سهم
بقيمة 300 بيسة للسهم الواحد، ومن ثم تكون قيمة الأسهم التي يُراد الاكتتاب بها في هذه الحالة 450،000 ريال عماني
وهو المبلغ المستحق للدفع حتى يكون الطلب صحيحًا ومقبولًا.
الجدول التالي يوضح العروض التي تُقدم في استمارة طلب الاكتتاب
العروض سعر العرض )بيسة( عدد الأسهم التي يُراد الاكتتاب بها قيمة العرض )ر.ع(
العرض الأول 325 )أ 1( 1،000،000 )ب 1( 325،000 )أ × 1 ب 1(
العرض الثاني 310 )أ 2( 1،200،000 )ب 2( 372،000 )أ × 2 ب 2(
العرض الثالث 300 )أ 3( 1،500،000 )ب 3( 450،000 )أ × 3 ب 3(
147
نشرة إصدار
6( لمستثمر المرحلة الأولى الذي قدم عرضه ويرغب في تعديل العرض أن يقوم باتباع الآتي:
أ( تقديم استمارة التعديل في آخر يومين من تاريخ انتهاء مدة طرح المرحلة الأولى؛ أي في تاريخ 6 نوفمبر 2019 وتاريخ
7 نوفمبر 2019 للمكتتبين في الأيام الثلاثة الأولى فقط من فترة طرح المرحلة الأولى.
ب( أن يقوم بإدخال التعديلات على عدد الأسهم وسعر العرض من خلال تعبئة استمارة تعديل طلب الاكتتاب ولمرة
واحدة.
ج( أن يكون التعديل موجهًا إما لزيادة أسعار العرض أو عدد الأسهم أو لكليهما مع مراعاة دفع فرق القيمة لوكيل
الاكتتابولا يجوز للمستثمرتخفيض أسعار العروض ولا تخفيض عدد الأسهم التي يراد الاكتتاب بها.
د( لا يجوز للمستثمر أن يزيد في عدد العروض أو أن ينقص منهافي استمارة تعديل طلب الاكتتاب ؛بمعنى أن
المستثمر الذي قدم عرضين في طلبه الأصلي عليه أن يقدم عرضين أيضًا في استمارة تعديل طلب الاكتتاب.
توضيح آلية تحديد سعر الطرح وإجراءات التخصيص
تُحدد شركة مسقط للماقصة والإيداع سعر الطرح وتخصيص أسهم المرحلة الأولى بالتشاور مع مدير الإصدار والهيئة العامة
لسوق المال بموجب الشروط المنصوص عليها في النشرة، على النحو التالي:
1( توضيح ألية تحديد سعر الطرح
أ( تجميع طلبات الإكتتاب في المرحلة الأولى بموجب العروض المقدمة من المستثمرين وفرزها جميعا لتحديد الطلب
الإجمالي على الأسهم
ب( يُقبل سعر العرض ابتداءً من العرض الأعلى قيمةً حتى الأدنى، وذلك حتى تكون محصلة الأسهم التي يُراد الاكتتاب
بها مساوية للأسهم المطروحة، على أن يكون سعر العرض المقبول هو سعر الطرح.
ج( يتم تحديد سعر الطرح على أساس العرض الذي يشير الى تغطية أسهم طرح المرحلة الأولى من بين عروضه
بحيث يكون هذا العرض مساويًا لسعر الطرح أو يكون أعلى قيمةً منه.
2( توضيح اجراءات التخصيص
أ( وتُخصص الأسهم لكل من اكتتب بقيمة سعر الطرح، وإن قدم عرضًا بقيمةٍ أعلى منه.ولن
ب( تُخصص الأسهم للمستثمر الذي قدم عرضًا بقيمةٍ أقل من سعر الطرح ، حيث سيقوم مدير الاصدار بتقديم نتائج
الاكتتاب للهيئة لإعتمادها.
ج( وسوف تقوم شركة مسقط للمقاصة والايداع بإرجاع جميع المبالغ للمكتتبين الذين اكتتبوا بعروض أقل من سعر
الطرح المعلن عنه والطلبات المرفوضة، وذلك خلال ثلاثة أيام من انتهاء الاكتتاب في المرحلة الأولى ،كما يحق
لهؤلاء المكتتبين الاكتتاب في الأسهم المطروحة في المرحلة الثانية حسب الشروط المذكورة في النشرة
148
الجدول التالي يوضح عمل آلية بناء سجل أوامر الاكتتاب
في الجدول التالي عروض مقدمة من خمس مستثمرين افتراضيين في المرحلة الأولى حيث يكون عدد أسهم الطرح الإجمالية
30،000 سهم:
اسم المستثمر المستثمر
)أ(
المستثمر
)ب(
المستثمر
)ج(
المستثمر
)د(
المستثمر
)ه(
الطلب
الإجمالي
على الأسهم
العروض المقدمة من مستثمري المرحلة الأولى
عدد الأسهم التي يُراد الاكتتاب بها
وسعر طرحها
10،000 سهم
بسعر
300 بيسة
للسهم
5،000 سهم
بسعر
325 بيسة
للسهم
10،000 سهم
بسعر
260 بيسة
للسهم
5،000 سهم
بسعر
325 بيسة
للسهم
10،000 سهم
بسعر
300 بيسة
للسهم
15،000 سهم
بسعر
260 بيسة
للسهم
15،000 سهم
بسعر
300 بيسة
للسهم
10،0000 سهم
بسعر
260 بيسة
للسهم
دراسة العروض
بسعر 260 بيسة 60،000 10،000 15،000 15،000 10،000 10،000
بسعر 300 بيسة 15،000 10،000 5،000 10،000 - 40،000
بسعر 325 بيسة - 5،000 5،000 - - -
10،000
سعر الطرح
300 بيسة
في الجدول السابق قُدمت خمس طلبات في المرحلة الأولى، وكل مستثمر قدم عرضًا أو عروضًا مختلفةً، فالمستثمران )أ( و )د(
لا يرغبان في شراء أسهم بسعر أعلى من 300 بيسة للسهم، والمستثمر )ه( لا يرغب في شراء أسهم بسعر أعلى من 260 بيسة
للسهم، وأما المستثمران )ب( و )ج( فقد أعلنا رغبتهما في شراء عدد أقل من الأسهم في حالة ارتفاع سعر السهم. وعلى
أساس العروض المُقدمة ستعمد شركة مسقط للمقاصة والإيداع إلى دراسة عدد الأسهم التي يُراد الاكتتاب بها مقابل الأسعار
المحددة. فعلى سبيل المثال: قدم المستثمر )أ( عرضًا للاكتتاب في بعض الأسهم بسعر 300 بيسة للسهم ويبدو منطقيًا
أن هذا المستثمر سيرغب في شراء الأسهم نفسها بسعرٍ أقل، ولذا فإننا سنقوم بوضع طلبه أيضًا ضمن الفئة السعرية 260
بيسة للسهم.
ستعكف شركة مسقط للمقاصة والإيداع على دراسة سجل أوامر الاكتتاب حتى تصل لسعر الطرح في المرحلة الأولى. وكما
لاحظنا من الدراسة السابقة فإن أعلى سعر حصلت عليه الشركة مقابل عدد الأسهم ) 30،000 ( التي يُراد الاكتتاب بها هو مبلغ
149
نشرة إصدار
300 بيسة للسهم، وبالتالي ستختار الشركة أن تجعل سعر الطرح يساوي 300 بيسة للسهم. والمستثمرون في المرحلة الأولى
الذين اكتتبوا في الأسهم المطروحة بسعر 350 بيسة للسهم أو بسعر أعلى من ذلك سيحصلون على أسهمٍ بالنسبة
والتناسب.
وعلى كل من يرغب في الحصول على معلومات أخرى أو توضيحات بشأن حساب دفع كامل قيمة الأسهم المكتتب بها أو أي
بيانات عن تخصيص الأسهم التواصل مع الشخص المختص ببنك مسقط على البيانات التالية:
الفاضل/ جيجنيش دهارود
بنك مسقط ش م ع ع
البريد الالكتروني: jignesh@bankmuscat.com
الهاتف: 24801155 968 +
الحد الأدنى للاكتتاب في المرحلة الأولى
الحد الأدنى لاكتتاب مستثمري المرحلة الأولى في الأسهم المطروحة هو 200،100 سهمٍ ومن ثم مضاعفات 100 سهم.
الحد الأقصى للاكتتاب في المرحلة الأولى
الحد الأقصى لاكتتاب أي مستثمر في المرحلة الأولى هو 10 % من إجمالي الأسهم المطروحة، أي ما يعادل 2،815،600 سهمٍ، ولا
يسمح لأي مستثمر بالاكتتاب في الأسهم المطروحة بأكثر من هذا الحد.
ولغرض حساب هذه النسبة المئوية، يُدمج طلب الاكتتاب الخاص بالأب )أو ولي الأمر( مع طلبات الاكتتاب الخاصة بأطفاله
القاصرين. وإذا زاد عدد الأسهم المكتتب بها في المرحلة الأولى على النسبة المئوية المذكورة، خُفضت الأسهم المكتتب بها
في كل طلب بالنسبة والتناسب قبل إجراء التخصيص.
لن تتحمل شركة مسندم للطاقة ولا مدير الإصدار مسؤولية أي تغيير في القوانين أو اللوائح السارية التي قد تطرأ بعد تاريخ
اعتماد هذه النشرة، وعليه يُنصح المكتتبون بالقيام ببحث مستقل للتأكد من أن طلباتهم مستوفية لأحكام القوانين
واللوائح السارية.
نطاق سعر سهم الطرح في المرحلة الأولى
حددت الشركة نطاق السعر بقيمة تتراوح من 260 بيسة إلى 325 بيسة للسهم الواحد، ولا يجوز لمستثمري المرحلة الأولى
تقديم عروضٍ خارج نطاق السعر المحدد، فإن أي مستثمر يقدم عرض خارج نطاق السعر المحدد التُفِت عنها ولم يُنظر فيها،
جاز رفضه دون الرجوع إلى مقدم الطلب.
يمكن للمستثمرين الحصول على نشرة الإصدار من مكاتب وكلاء الاكتتاب أو من مكاتب الشركة كما يمكن تحميلها من
الموقع الإلكتروني الخاص بالهيئة العامة لسوق المال التالي: www.cma.gov.om أو موقع سوق مسقط للأوراق المالية
. www.msm.gov.om
كيفية سداد قيمة الأسهم المكتتب بها
سيقوم وكلاء الاكتتاب بفتح حسابات عهدةٍ باسم «الاكتتاب العام لشركة مسندم للطاقة - المرحلة الأولى » وذلك
لتحصيل مبلغ الأسهم التي يُريد كل مستثمر من مستثمري المرحلة الأولى الاكتتاب بها، على أن يدير وكلاء الاكتتاب
هذه الحسابات ويردوا حصيلة المبالغ المحصلة عن كل طلب إلى حساب العهدة العام الذي تديره شركة مسقط للمقاصة
والإيداع في يوم العمل التالي لاستلام قيمة الأسهم المكتتب بها لكل طلب.
ولكل مكتتب أن يسدد قيمة أسهم المرحلة الأولى المكتتب بها بشيك مصرفي أو بتحويل المبلغ من الحساب أو
من خلال حساب الوساطة الخاص به المفتوح لدى وسيط مرخص له )على أن يكون هذا الوسيط معينًا كوكيل اكتتاب
للاكتتاب العام في شركة مسندم للطاقة( في وقت تقديم الطلب. يجوز الامتناع عن قبول السداد بشيكات إلا في حالة
قيد المبلغ المالي للمكتتب في المرحلة الأولى في حساب العهدة لوكيل الاكتتاب قبل الساعة الثانية عشر من مساء
تاريخ أغلاق الاكتتاب في المرحلة الأولى.
150
تفاصيل الحساب المصرفي للمستثمر
يتعين على كل مكتتب - طبقًا لتعليمات الهيئة العامة لسوق المال - التحقق من تفاصيل الحساب المصرفي الخاص به
المدون في سجلات شركة مسقط للمقاصة والإيداع، على أن يُستخدم هذا الحساب المصرفي في تحويل ورد الأموال.
الوثائق الثبوتية المطلوبة
نسخة من وكالة قانونية معتمدة حسب الأصول من السلطات القانونية المختصة في حال تم الاكتتاب نيابة عن شخص
آخر )باستثناء اكتتاب الأب عن أطفاله القاصرين(.
في حالة الطلبات المقدمة بأسماء أشخاص اعتباريين موقعةً من قبل شخصٍ بصفته مفوضًا بالتوقيع نيابة عن الشخص
الاعتباري، فإنه يتعين إرفاق ما يثبت التفويض.
كيفية تقديم طلب الاكتتاب
على المكتتب استيفاء جميع بياناته وضمان صحة وسريان البيانات الواردة بالطلب، وعليه، يُنصح المكتتب قبل تعبئة
طلب الاكتتاب، بالاطلاع على هذه النشرة وقراءة شروط الاكتتاب وإجراءاته قراءة المتفحص المستبصر.
يتعين على المكتتب تعبئة طلب الاكتتاب واستيفاء جميع بياناته وتقديم نسخ من المستندات المؤيدة على النحو
المبين بالطلب.
يتعين على المكتتب تسليم طلب الاكتتاب في مقر وكيل الاكتتاب ودفع قيمة أسهم المرحلة الأولى المكتتب بها
وتقديم المستندات المؤيدة للبيانات والمعلومات الواردة بالطلب.
في حالة سداد قيمة أسهم المرحلة الأولى المكتتب بها بشيك مصرفي وجب إصداره لصالح «الاكتتاب العام لشركة
مسندم للطاقة - المرحلة الأولى .»
تسليم الطلبات لوكلاء الاكتتاب
تُقبل طلبات المكتتبين بأسهم طرح المرحلة الأولى لدى مكاتب وكلاء الاكتتاب من الساعة 10 صباحًا حتى الساعة الثانية مساءً
عدا تاريخ انتهاء طرح المرحلة الأولى حيث تُقبل فيه الطلبات من الساعة 10 صباحًا حتى الساعة 12 ظهرًا. وعلى وكيل الاكتتاب
المستلم للطلب قبوله بعد التأكد من استيفاء المتطلبات المنصوص عليها في هذه النشرة. كما يتعين على وكيل الاكتتاب
توجيه المكتتبين بضرورة الالتزام بجميع البيانات الواردة في طلب الاكتتاب واستيفاء متطلباته.
يتحمل المكتتب مسؤولية تسليم طلبه لأحد وكلاء الاكتتاب قبل إنتهاء مدة طرح المرحلة الأولى ويحق لوكلاء الاكتتاب رفض
الطلبات التي ترد إليهم بعد الساعة 12 ظهرًا من تاريخ إنتهاء مدة طرح المرحلة الأولى.
سداد قيمة الأسهم المكتتب بها في حساب العهدة المخصص للأكتتاب
يتعين على جميع المكتتبين - عند تقديم طلب الاكتتاب - سداد قيمة الأسهم المكتتب بها بشيك مصرفي أو بطلب
تحويل المبلغ من الحساب أو من خلال حساب الوساطة الخاص به المفتوح لدى وسيط مرخص له )على أن يكون هذا
الوسيط معينًا كوكيل اكتتاب للاكتتاب العام في شركة مسندم للطاقة(.
إذا خُصص للمكتتب عدد أسهمٍ أقل ممَّا اكتتب به في طلب الاكتتاب أو بسعر أقل من السعر الذي على أساسه تم
حساب المبلغ، أُعيد المبلغ الفائض، )إن وجد(، إلى المكتتب من حساب العهدة الخاص ب «الاكتتاب العام لشركة مسندم
للطاقة - المرحلة الأولى .»
سيُدخل وكيل الاكتتاب العروض في نظام المنصة بعد استلام الطلبات الصحيحة واستلام قيمة الأسهم المكتتب بها.
سيحول وكلاء الاكتتاب مجموع المبالغ المحصلة بعد استلام طلبات الاكتتاب وتسجيلها في نظام المنصة التابع لسوق
مسقط للأوراق المالية إلى حساب العهدة العام الذي تديره شركة مسقط للمقاصة والإيداع وذلك في اليوم التالي
للاستلام.
151
نشرة إصدار
قبول طلبات الاكتتاب
لن يقبل وكيل الاكتتاب طلبات الاكتتاب في الحالات التالية:
إذا لم يكن طلب الاكتتاب موقعاً من قبل المكتتب.
إذا لم تُسدد قيمةالأسهم المكتتب بها طبقاً للشروط الواردة في هذه النشرة.
إذا لم يُعمل في شأن سعر العرض مقابل أسهم الطرح المراد شراؤها بالتعليمات الواردة في هذه النشرة.
إذا لم يتضمن الطلب رقم المستثمر المقيد لدى شركة مسقط للمقاصة والإيداع )ش.م.ع.م(.
إذا قُدم طلب الاكتتاب بأكثر من اسم.
إذا كان المكتتب مؤسسة فردية أو حساب عهدة.
إذا تبين أن رقم المستثمر المقيد بطلب الاكتتاب غير صحيح.
إذا تبين إن الشخص قد تقدم بأكثر من طلب اكتتاب واحد بنفس الاسم، وفي هذه الحالة سوف تُرفض جميع الطلبات,
باستثناء الحالات التي يكون فيها مقدم الطلب من طرح المرحلة الأولى قد قدم جميع عروضه أقل من سعر العرض ،
فسيُسمح له بتقديم طلب آخر في طرح المرحلة الثانية مع إرفاق مبلغ الاكتتاب.
إذا لم يُرفق بالطلب الوثائق الثبوتية المنصوص عليها في هذه النشرة.
إذا لم يتضمن الطلب جميع تفاصيل الحساب المصرفي للمكتتب.
إذا لم يُرفق بالطلب الوكالة القانونية للمكتتب الذي يتقدم بطلب الاكتتاب نيابة عن شخص آخر )باستثناء الآباء الذين
يكتتبون نيابة عن أطفالهم القاصرين(.
إذا لم يُرفق بالطلب ما يثبت تفويض أي مفوض بالتوقيع على الطلب من قبل الشخص الاعتباري )غير طبيعي( على أن
يكون مذيلًا بتوقيع المفوض بالتوقيع.
إذا لم يستوف الطلب أيًا من المتطلبات القانونية وشروط الأهلية المنصوص عليها في هذه النشرة.
إذا قدمت استمارة تعديل الطلب بالنسبة لمن قدم طلبه الأصلي بعد 5 نوفمبر 2019 .
إذا تم تسليم الطلب بعد الساعة 12 ظهرًا في يوم 7 نوفمبر 2019 الذي هو تاريخ انتهاء طرح المرحلة الأولى.
إذا تلقى وكيل الاكتتاب طلب اكتتاب غير مستوفٍ للشروط والإجراءات الواردة في هذه النشرة، تعين عليه الاتصال بالمكتتب
لجبر الخطأ، وإذا تعذر جبر الخطأ خلال الفترة المذكورة، يقوم وكيل الاكتتاب بإعادة الطلب مع قيمة أسهم المرحلة الأولى
المكتتب بها إلى المكتتب.
رفض طلبات الاكتتاب
لوكيل الاكتتاب ومدير الإصدار رفض طلبات الاكتتاب في أي من الحالات المشار إليها أعلاه مع مراعاة الحصول على موافقة الهيئة
العامة لسوق المال بعد تقديم تقرير مفصل للهيئة يوضح تفاصيل طلبات الاكتتاب المراد رفضها وأسباب الرفض.
الاستعلام والشكاوى
يتعين على المكتتبين الذين يرغبون في الإستفسار أو تقديم شكاوى حول الأمور المتعلقة بالتخصيص أو الطلبات المرفوضة
أو إعادة المبالغ الفائضة عن الاكتتاب الإتصال بمقر وكيل الاكتتاب الذي تم الاكتتاب عن طريقه، وفي حالة عدم تجاوب الفرع
يتعين على المكتتب الاتصال بالشخص المعني على العنوان التالي:
152
وكيل الاكتتاب الموظف المسؤول العنوان البريدي رقم الهاتف والفاكس والبريد
الإلكتروني
البنك الأهلي ش م ع ع دعاء الزعابي صندوق بريد رقم 545 ، الرمز البريدي
116 ، ميناء الفحل سلطنة عمان
هاتف رقم: 7922 2457 968 +
فاكس رقم: 7841 2456 968 +
البريد الإلكتروني:
duaa.alzaabi@ahlibank.
om
بنك ظفار ش م ع ع عائشة الخنجري صندوق بريد رقم 1507 ، الرمز البريدي
112 ،روي سلطنة عمان
هاتف رقم: 24726371 968 +
فاكس رقم: 7246 2479 968 +
البريد الإلكتروني:
askhanjari@bankdhofar.
com
بنك مسقط ش م ع ع حامد سعيد هاشمات صندوق بريد رقم 134 ، الرمز البريدي
112 ،روي سلطنة عمان
هاتف رقم: 24767990 968 +
فاكس رقم: 7764 2478 968 +
البريد الإلكتروني:
hamids@bankmuscat.com
البنك الوطني العماني
ش م ع ع
أربان تونك صندوق بريد رقم 751 ، الرمز البريدي
112 ، روي سلطنة عمان
هاتف رقم: 24778610 968 +
فاكس رقم: 8993 2477 968 +
البريد الإلكتروني:
arpant@nbo.co.om
الخليجية بادر لأسواق
المال ش. م. م. ع.
أميت مهشواري صندوق بريد رقم 974 ، الرمز البريدي
112 ، روي سلطنة عمان
هاتف رقم: + 968 2235 0729
فاكس رقم: + 968 2235 0745
البريد الإلكتروني:
amit@gbcmoman.net
أوبار كابيتال ش. م.
م. ع
أسامة القنة صندوق بريد رقم 1137 ، الرمز البريدي
111 ، السيب سلطنة عمان
هاتف رقم: + 968 2494 9009
فاكس رقم: + 968 2494 9099
البريد الإلكتروني:
o.qinna@u-capital.net
المتحدة للأوراق المالية
ش. م. م. ع.
أسامة شهاب صندوق بريد رقم 2566 ، الرمز البريدي
112 ، روي سلطنة عمان
هاتف رقم: + 968 2476 3329
فاكس رقم: + 968 2450 3750
البريد الإلكتروني:
Osama@usoman.com
153
نشرة إصدار
الإفصاح عن العروض
سوف تعرض العروض على الموقع الالكتروني لسوق مسقط للأوراق المالية www.msm.gov.om وذلك طوال مدة
طرح المرحلة الأولى
يعرض المثال التوضيحي التالي صورة للعروض التي ستعرض على الموقع الالكتروني لسوق مسقط للأوراق المالية.
ستجد في الصورة السابقة أن:
) 1( عدد العروض: يحدد عدد العروض المختلفة التي أدخلها وكلاء الاكتتاب عند فئة سعرية معينة.
) 2( عدد الأسهم: يحدد المحصلة الإجمالية للأسهم التي يراد الاكتتاب بها عند فئة سعرية معينة.
) 3( السعر: يشير إلى سعر العرض الذي عليه تم تقديم العروض وحساب عدد الأسهم.
) 4( النسبة: تشير إلى إجمالي عدد الأسهم التي يراد الاكتتاب بها عند فئة سعرية معينة كنسبة مئوية من إجمالي عدد
الأسهم التي يراد الإكتتاب بها.
وحيث أن طلب الاكتتاب سيتضمن ثلاثة عروض فإن الصورة التوضيحية للعروض تعكس عدد الأسهم المطلوبة بالنسبة
لكل عرض، وبالتالي فإن مجموع الأسهم المدرجة بالعمود في الجدول أعلاه يجب أن تُفهم في هذا السياق.
للمستثمر الذي قدم طلب اكتتابه قبل يومين من موعد إغلاق باب الاكتتاب في أسهم المرحلة الأولى أن يُعدل عروضه من
حيث عدد الأسهم التي يُريد شراءها وسعر العرض الذي تقدم به لقيمٍ أعلى طبعًا، وبالتالي فإن تعديل العروض سيُغير
من البيانات )بيانات العروض( التي ستظهر في بث مباشر في سوق مسقط للأوراق المالية.
يقدم سوق مسقط للأوراق المالية المعلومات الواردة أعلاه، ولن تتحمل الشركة ولا مدير الإصدار مسؤولية توفير هذه
المعلومات ولن يكونا مسؤولين عن جودتها ومدى صحتها واكتمالها ومناسبتها.
154
تحديد سعر الطرح
تُحصِّل شركة مسقط للمقاصة والإيداع العروض التي أدخلها وكلاء الاكتتاب في نظام المنصة.
تُرفض العروض التي لا تتوافق مع الشروط الواردة في هذه النشرة.
تُعد شركة مسقط للمقاصة والإيداع جدولًا بالطلب الإجمالي مقابل أسعارٍ متعددة، وستُحدد سعر الطرح النهائي أو سعر
العرض الأعلى الذي حصلت عليه الشركة لبيع كافة أسهمها المطروحة، وستقدم تقريرها بذلك إلى مدير الإصدار والذي بدوره
يقدمه للهيئة العامة لسوق المال لاتخاذ قرارها بذلك
يشمل سعر الطرح الذي يتم التوصل إليه ) 2( بيسة مصاريف إصدار سهم الطرح.
تعتمد الهيئة سعر الطرح وفق تقديرها بالتشاور مع مدير الاصدار ويفصح عنه على الموقع الالكتروني لسوق مسقط للأوراق
المالية ) www.msm.gov.om ( وفي الصحف خلال يومي عمل تقريبًا بعد الانتهاء من مدة طرح المرحلة الأولى.
طرح المرحلة الثانية
هيكل الاكتتاب
طرح المرحلة الثانية
التخصيص المقترح لعدد الأسهم المطروحة 14،078،000 سهمٍ
التخصيص المقترح لنسبة الأسهم المطروحة 50 %
أساس التسعير والتخصيص سعر ثابت والتخصيص على أساس النسبة والتناسب
الحد الأدنى للاكتتاب ١،000 سهمٍ ومن ثم مضاعفات 100 سهم
الحد الأقصى للاكتتاب 200،000 سهمٍ
شروط سداد قيمة الأسهم المكتتب بها كامل القيمة عند تقديم طلب الاكتتاب في أسهم المرحلة
الثانية
مدة الاكتتاب يُعلن عن مدة الاكتتاب في أسهم المرحلة الثانية على
الموقع الالكتروني لسوق مسقط للأوراق المالية
www.msm.gov.om( ( وفي إعلانات الصحف بعد إكمال
المرحلة الأولى وبموافقة الهيئة العامة لسوق المال.
شروط الاكتتاب وإجراءاته التي تخص المرحلة الثانية
أهلية الاكتتاب في الأسهم المطروحة
الاكتتاب في أسهم طرح المرحلة الثانية مفتوح للعمانيين وغير العمانيين من الأفراد والجهات الاعتبارية ممن لديهم حسابات
مسجلة لدى شركة مسقط للمقاصة والإيداع. هذا، وستتم معاملة جميع مواطني دول مجلس التعاون الخليجي والجهات
الاعتبارية المسجلة في دول المجلس معاملة المواطنين العمانيين والجهات الإعتبارية العمانية فيما يتعلق بملكية الأسهم
في شركات المساهمة العامة العمانية.
لا يجوز لأي شخص أو أحد أقاربه حتى الدرجة الثانية أن يمتلك أو يشتري 25 % أو أكثر من أسهم رأسمال شركة مساهمة عامة إلا
بموافقة خطية من الهيئة العامة لسوق المال وفق اللوائح المعمول بها.
طلبات الاكتتاب المحظورة
وفقاً لأحكام قانون سوق رأس المال، لا يُسمح للمستثمرين المذكورين أدناه بالاكتتاب في الأسهم المطروحة:
المؤسسات الفردية: يتعين على صاحب المؤسسة الفردية الاكتتاب باسمه فقط.
حسابات العهدة: يتعين على المستثمرين المقيدين تحت حسابات العهدة الاكتتاب في الأسهم المطروحة بأسمائهم
الشخصية.
طلبات الاكتتاب المتكررة: يحظر على أي شخص التقدم بأكثر من طلب اكتتاب واحد باسمه.
155
نشرة إصدار
طلبات الاكتتاب المشتركة: لا يجوز للمستثمرين تقديم طلب اكتتاب في الأسهم المطروحة بأكثر من اسم واحد بما في
ذلك الطلبات المقدمة باسم الورثة.
سيتم رفض جميع طلبات الاكتتاب المقدمة من قبل المستثمرين الذين لا يلتزمون بالشروط والقيود المذكورة أعلاه دون
الرجوع إليهم.
الاكتتاب في الأسهم المطروحة نيابة عن الأطفال القاصرين
لأغراض هذا الاكتتاب، يعتبر قاصراً كل شخص تحت سن 18 عاماً عند تقديم الطلب في تاريخ إغلاق باب الاكتتاب.
يجوز للأب فقط الاكتتاب نيابة عن أطفاله القاصرين.
إذا تم الاكتتاب نيابة عن الطفل القاصر من قبل أي شخص آخر غير الأب، فإنه يجب عليه أن يرفق بالطلب وكالة شرعية
سارية المفعول صادرة من الجهات المختصة تخول له حق التصرف في أموال الطفل القاصر بيعًا وشراءً واستثمارًا.
رقم المكتتب لدى شركة مسقط للمقاصة والإيداع
يتعين على كل شخص يرغب في الاكتتاب في الأسهم المطروحة أن يكون له حساب أو رقم المستثمر لدى شركة مسقط
للمقاصة والإيداع )ش.م.ع.م(. ويجوز للمكتتب التقدم بطلب للحصول على رقم المستثمر وفتح الحساب من خلال تعبئة
استمارة الطلب المعدة لهذا الغرض المتوفرة بمقر شركة مسقط للمقاصة والإيداع )ش.م.ع.م( أو من موقعها على شبكة
المعلومات الدولية ) www.mcd.gov.om ( أو شركات الوساطة المرخص لها من قبل الهيئة العامة لسوق المال . هذا،
ويجوز لكل مكتتب تسليم استمارة الطلب بعد استيفاء جميع متطلباتها إلى أحد العناوين الآتية:
المكتب الرئيسي لشركة مسقط للمقاصة والإيداع، ص ب 952 ، الرمز البريدي 112 روي، مسقط، سلطنة عمان.
مكاتب شركات الوساطة المرخص لها من قبل الهيئة العامة لسوق المال .
إرسال طلب إلى شركة مسقط للمقاصة والإيداع عبر الفاكس رقم 24817491 968 +.
فتح الحساب عبر موقع الشركة على شبكة المعلومات الدولية www.mcd.gov.om
يتعين على الجهات الاعتبارية الراغبة في فتح حساب لدى شركة مسقط للمقاصة والإيداع أو الحصول على رقم المستثمر،
تقديم نسخة من مستندات التسجيل، حسب متطلبات شركة مسقط للمقاصة والإيداع، مع نموذج الطلب المعد لهذا
الغرض بعد إستيفاء جميع بياناته.
يتعين على الأشخاص الذين لديهم مسبقاً حسابات لدى شركة مسقط للمقاصة والإيداع التأكد - قبل الاكتتاب - من
كتابة بياناتهم بالكامل بالطلب. ويمكن لكل مستثمر تحديث بياناته من خلال المنافذ المشار إليها أعلاه.
يتم إرسال جميع المراسلات للمكتتب بما في ذلك إخطارات التخصيص وشيكات الأرباح للعنوان المسجل لدى شركة
مسقط للمقاصة والإيداع ولذلك يتعين على المكتتبين التأكد من صحة عناوينهم المقيدة لدى الشركة.
يتعين على كل مكتتب الحصول على رقم المستثمر من شركة مسقط للمقاصة والإيداع؛ نظراً لأن رقم المستثمر
مطلوب عند تعبئة الطلب. وتقع مسؤولية التحقق من صحة رقم المستثمر المدون في طلب الاكتتاب على المكتتب
نفسه. وسيتم رفض طلبات الاكتتاب التي لا تحمل أرقام حسابات صحيحة دون الرجوع للمكتتبين.
للاستفسار أو لمزيد من المعلومات عن هذه الإجراءات، يرجى الاتصال بالعنوان التالي:
شركة مسقط للمقاصة والإيداع ش م ع م
صندوق بريد رقم 952 ، الرمز البريدي 112 روي، مسقط، سلطنة عمان
هاتف رقم: 2222 2482 968 + ، فاكس رقم: 7491 2481 968 +
موقع الشركة على شبكة المعلومات الدولية www.mcd.gov.om
مدة الطرح )الاكتتاب في الأسهم المطروحة(
يُعلن إجراء الاكتتاب في أسهم المرحلة الثانية على الموقع الالكتروني لسوق مسقط للأوراق المالية ) )www.msm.gov.om
وفي إعلانات الصحف بعد إكمال المرحلة الأولى وبموافقة الهيئة العامة لسوق المال.
156
بالنسبة لطرح المرحلة الثانية
الاكتتاب وتقديم الطلبات بالنسبة لمستثمري المرحلة الثانية
كيفية تقديم الطلب
تُجرى إجراءات طرح المرحلة الثانية من خلال آلية الاكتتاب الالكتروني حيث يتحتم على المستثمر تقديم طلبه عن طريق بنوك
الاكتتاب أو وسطاء الاكتتاب:
-1 تقديم الطلبات عن طريق بنوك الاكتتاب
)أ( الاكتتاب الالكتروني عن طريق بنوك الاكتتاب:
يحتاج المستمثر أن يتواصل مع بنكه المعين كبنك اكتتاب في الاكتتاب العام لشركة مسندم للطاقة، وذلك لمزيدٍ من
التعليمات بخصوص قناة الاكتتاب الالكتروني التي يقدمها البنك.
يدفع المستثمر قيمة الأسهم المكتتب بها وفق شروط إجراءات التحصيل الخاصة بالاكتتاب الالكتروني التي تتبعها بنوك
الاكتتاب، وعلى المستثمر - قبل إتمام طلبه الالكتروني - أن يقرأ هذه النشرة وشروط وإجراءات الاكتتاب الإلكتروني قراءة
متفحصة ومتأنية.
)ب( سيتمكن المستثمرون من تقديم كافة المعلومات والبيانات على منصة الاكتتاب الالكتروني عبر الموقع
الالكتروني التالي: www.mcd.gov.om
يحتاج المستمثر أن يستخرج طلبه كنموذج مطبوع بعد التحقق من معلوماته وبياناته، ثم عليه أن يقدم طلب الاكتتاب
الالكتروني والمستندات الداعمة وقيمة أسهم المرحلة الثانية المكتتب بها إلى أحد بنوك الاكتتاب، وبعد تحقق بنك الاكتتاب
من المستندات الداعمة والإقرار باستلام قيمة أسهم المرحلة الثانية المكتتب بها سيُدخل الطلب في نظام الاكتتاب الإلكتروني
ثم يشارك صورة من إقرار إيداع طلب الاكتتاب الإلكتروني مع المستثمر، وعلى المستثمر أن يضمن حصوله على صورة إقرار
الإيداع من بنك الاكتتاب دليلًا على إيداع طلبه.
لكل مكتتب أن يسدد قيمة أسهم المرحلة الثانية المكتتب بها نقدًا أو بشيكٍ شخصي أو بشيكٍ مصرفي لصالح «الاكتتاب
العام لشركة مسندم للطاقة - المرحلة الثانية »، أو أن يطلب من البنك خصم حسابه البنكي )على أن يكون هذا البنك معينًا
كوكيل اكتتاب للاكتتاب العام في شركة مسندم للطاقة( وقت تقديم الطلب.
-2 تقديم الطلبات عن طريق وسطاء الاكتتاب
يحتاج المستمثر أن يتواصل مع وسيط اكتتاب وتقديم المستندات الداعمة وقيمة أسهم المرحلة الثانية المكتتب بها إليه
)على أن يكون هذا الوسيط معينًا كوسيط اكتتاب للاكتتاب العام في شركة مسندم للطاقة( ليتقدم بطلب الاكتتاب نيابة
عنه، وبعد استلام وسيط الاكتتاب المستندات الداعمة والإقرار باستلام قيمة أسهم المرحلة الثانية المكتتب بها يقوم بإنشاء
طلب اكتتاب الكتروني على منصة وسيط الاكتتاب الالكتروني نيابة عن المستمثر، ثم يشارك صورة من إقرار إيداع طلب
الاكتتاب الالكتروني مع المستثمر بعد تنزيلها من الانترنت، وعلى المستثمر أن يضمن حصوله على صورة إقرار الإيداع من
وسيط الاكتتاب دليلًا على إيداع طلبه.
ولكل مكتتب أن يسدد قيمة أسهم المرحلة الثانية المكتتب بها نقدًا أو بشيكٍ شخصي أو بشيكٍ مصرفي لصالح «الاكتتاب
العام لشركة مسندم للطاقة المرحلة الثانية »، أو أن يطلب من الوسيط خصم حساب الوساطة الخاص بالمستثمر )على أن
يكون هذا الوسيط معينًا كوسيط اكتتاب للاكتتاب العام في شركة مسندم للطاقة( وقت تقديم الطلب.
كيفية سداد قيمة الأسهم المكتتب بها
يقوم وكلاء الاكتتاب بفتح حسابات عهدةٍ باسم «الاكتتاب العام لشركة مسندم للطاقة - المرحلة الثانية » وذلك لتحصيل قيمة
الأسهم التي يُريد كل مستثمر من مستثمري المرحلة الثانية الاكتتاب بها، على أن يدير وكلاء الاكتتاب هذه الحسابات ويردوا
حصيلة المبالغ المحصلة عن كل طلب إلى حساب العهدة العام الذي تديره شركة مسقط للمقاصة والإيداع خلال يومي العمل
التاليين لاستلام قيمة الأسهم المكتتب بها لكل طلب.
157
نشرة إصدار
تفاصيل الحساب المصرفي للمستثمر
يتعين على كل مكتتب طبقًا لتعليمات الهيئة العامة لسوق المال التحقق من تفاصيل الحساب المصرفي الخاص به المدون
في سجلات شركة مسقط للمقاصة والإيداع، على أن يُستخدم هذا الحساب المصرفي في تحويل ورد الأموال.
الوثائق الثبوتية المطلوبة
نسخة من وكالة قانونية معتمدة حسب الأصول من السلطات القانونية المختصة في حال تم الاكتتاب نيابة عن شخص آخر
)باستثناء اكتتاب الأب عن أطفاله القاصرين(.
في حالة الطلبات المقدمة بأسماء أشخاص اعتباريين موقعةً من قبل شخصٍ بصفته مفوضًا بالتوقيع نيابة عن الشخص
الاعتباري، فإنه يتعين إرفاق ما يثبت التفويض.
الحد الأدنى للاكتتاب العام
الحد الأدنى لاكتتاب مستثمري المرحلة الثانية في الأسهم المطروحة هو ١،000 سهمٍ ومن ثم مضاعفات 100 سهم.
الحد الأقصى للاكتتاب العام
الحد الأقصى لاكتتاب أي مستثمر في المرحلة الثانية هو 200،000 سهم.
لن تتحمل شركة مسندم للطاقة ولا مدير الإصدار مسؤولية أي تغيير في القوانين أو اللوائح السارية التي قد تطرأ بعد تاريخ
اعتماد هذه النشرة ، وعليه يُنصح المكتتبون بالقيام ببحث مستقل للتأكد من أن طلباتهم مستوفية لأحكام القوانين
واللوائح السارية.
تسليم الطلبات لوكلاء الاكتتاب
تُقبل طلبات المكتتبين بأسهم طرح المرحلة الثانية لدى وكلاء الاكتتاب خلال ساعات الدوام الرسمي فقط. وسيعلن عن
المدة الزمنية لطرح المرحلة الثانية على الموقع الالكتروني لسوق مسقط للأوراق المالية ) www.msm.gov.om ( وفي إعلانات
الصحف بعد إكمال المرحلة الأولى وبالتشاور مع الهيئة العامة لسوق المال.
وعلى وكيل الاكتتاب المستلم للطلب قبوله بعد التأكد من استيفاء المتطلبات المنصوص عليها في هذه النشرة. كما
يتعين على وكيل الاكتتاب توجيه المكتتبين بضرورة الالتزام بجميع البيانات الواردة في طلب الاكتتاب واستيفاء متطلباته.
يتحمل المكتتب مسؤولية تسليم طلبه لأحد وكلاء الاكتتاب قبل إنتهاء مدة طرح المرحلة الثانية، ويحق لوكلاء الاكتتاب رفض
الطلبات التي ترد إليهم بعد ساعات الدوام الرسمي في تاريخ إنتهاء مدة طرح المرحلة الثانية.
قبول طلبات الاكتتاب
لن يقبل وكيل الاكتتاب طلبات الاكتتاب في الحالات التالية:-
إذا لم يكن طلب الاكتتاب موقعاً من قبل المكتتب.
إذا لم تُسدد قيمةالأسهم المكتتب بها طبقاً للشروط الواردة في هذه النشرة.
إذا لم يُعمل في شأن سعر العرض مقابل أسهم الطرح المراد شراؤها بالتعليمات الواردة في هذه النشرة.
إذا لم يتضمن الطلب رقم المستثمر المقيد لدى شركة مسقط للمقاصة والإيداع )ش.م.ع.م(.
إذا قُدم طلب الاكتتاب بأكثر من اسم.
إذا كان المكتتب مؤسسة فردية أو حساب عهدة.
إذا تبين أن رقم المستثمر المقيد بطلب الاكتتاب غير صحيح.
إذا تبين إن الشخص قد تقدم بأكثر من طلب اكتتاب واحد بنفس الاسم، وفي هذه الحالة سوف تُرفض جميع الطلبات
باستثناء الحالات التي يكون فيها مقدم الطلب من طرح المرحلة الأولى قد قدم جميع عروضه أقل من سعر العرض ،
فسيُسمح له بتقديم طلب آخر في طرح المرحلة الثانية مع إرفاق مبلغ الاكتتاب.
إذا لم يُرفق بالطلب الوثائق الثبوتية المنصوص عليها في هذه النشرة.
إذا لم يتضمن الطلب جميع تفاصيل الحساب المصرفي للمكتتب.
إذا لم يُرفق بالطلب الوكالة القانونية للمكتتب الذي يتقدم بطلب الاكتتاب نيابة عن شخص آخر )باستثناء الآباء الذين
يكتتبون نيابة عن أطفالهم القاصرين(.
إذا لم يُرفق بالطلب ما يثبت تفويض أي مفوض بالتوقيع على الطلب من قبل الشخص الاعتباري )غير طبيعي( على أن
يكون مذيلًا بتوقيع المفوض بالتوقيع.
158
إذا لم يستوف الطلب أيًا من المتطلبات القانونية وشروط الأهلية المنصوص عليها في هذه النشرة.
إذا قدمت استمارة تعديل الطلب بالنسبة لمن قدم طلبه الأصلي بعد 5 نوفمبر 2019 .
إذا تم تسليم الطلب بعد الساعة 12 ظهرًا في يوم 7 نوفمبر 2019 الذي هو تاريخ انتهاء طرح المرحلة الأولى.
إذا تلقى وكيل الاكتتاب طلب اكتتاب غير مستوفٍ للشروط والإجراءات الواردة في هذه النشرة، تعين عليه الاتصال بالمكتتب
لجبر الخطأ، وإذا تعذر جبر الخطأ خلال الفترة المذكورة يقوم وكيل الاكتتاب بإعادة الطلب مع قيمة أسهم المرحلة الثانية
المكتتب بها إلى المكتتب.
رفض طلبات الاكتتاب
لوكيل الاكتتاب ومدير الإصدار رفض طلبات الاكتتاب في أي من الحالات المشار إليها أعلاه، مع مراعاة الحصول على موافقة
الهيئة العامة لسوق المال بعد تقديم تقرير مفصل للهيئة يوضح تفاصيل طلبات الاكتتاب المراد رفضها وأسباب الرفض.
الإستعلام والشكاوى
يتعين على المكتتبين الذين يرغبون في الإستفسار أو تقديم شكاوى حول الأمور المتعلقة بالتخصيص أو الطلبات المرفوضة
أو إعادة المبالغ الفائضة عن الاكتتاب الاتصال بمقر وكيل الاكتتاب الذي تم الاكتتاب عن طريقه، وفي حالة عدم تجاوب الفرع
يتعين على المكتتب الاتصال بالشخص المعني على العنوان التالي:
وكيل الاكتتاب الموظف
المسؤول
العنوان البريدي رقم الهاتف والفاكس والبريد
الإلكتروني
البنك الأهلي ش م ع ع دعاء الزعابي صندوق بريد رقم 545 ، الرمز
البريدي 116 ، ميناء الفحل
سلطنة عمان
هاتف رقم: 7922 2457 968 +
فاكس رقم: 7841 2456 968 +
البريد الإلكتروني:
duaa.alzaabi@ahlibank.om
بنك ظفار ش م ع ع عائشة الخنجري صندوق بريد رقم 1507 ، الرمز
البريدي 112 ،روي سلطنة عمان
هاتف رقم: 24726371 968 +
فاكس رقم: 7246 2479 968 +
البريد الإلكتروني:
askhanjari@bankdhofar.com
بنك مسقط ش م ع ع حامد سعيد
هاشمات
صندوق بريد رقم 134 ، الرمز
البريدي 112 ،روي سلطنة عمان
هاتف رقم: 24767990 968 +
فاكس رقم: 7764 2478 968 +
البريد الإلكتروني:
hamids@bankmuscat.com
البنك الوطني العماني
ش م ع ع
أربان تونك صندوق بريد رقم 751 ، الرمز
البريدي 112 ، روي سلطنة
عمان
هاتف رقم: 24778610 968 +
فاكس رقم: 8993 2477 968 +
البريد الإلكتروني:
arpant@nbo.co.om
الخليجية بادر لأسواق المال
ش. م. م. ع.
أميت مهشواري صندوق بريد رقم 974 ، الرمز
البريدي 112 ، روي سلطنة
عمان
هاتف رقم: + 968 2235 0729
فاكس رقم: + 968 2235 0745
البريد الإلكتروني:
amit@gbcmoman.net
أوبار كابيتال ش. م. م. ع أسامة القنة صندوق بريد رقم 1137 ، الرمز
البريدي 111 ، السيب سلطنة
عمان
هاتف رقم: + 968 2494 9009
فاكس رقم: + 968 2494 9099
البريد الإلكتروني:
o.qinna@u-capital.net
المتحدة للأوراق المالية
ش. م. م. ع.
أسامة شهاب صندوق بريد رقم 2566 ، الرمز
البريدي 112 ، روي سلطنة
عمان
هاتف رقم: + 968 2476 3329
فاكس رقم: + 968 2450 3750
البريد الإلكتروني:
Osama@usoman.com
159
نشرة إصدار
بالنسبة لمستثمري المرحلتين الأولى والثانية
في حالة عدم الاكتتاب بكامل الأسهم المطروحة، بمعنى أن إجمالي طلب مستثمري المرحلة الأولى يقل عن عدد الأسهم
المطروحة، فإن الشركة ستتبع الإجراءات التي تحددها الهيئة العامة لسوق المال بعد ما تتم مناقشة هذه الإجراءات بين الهيئة
العامة لسوق المال ومدير الإصدار والاتفاق بشأنها.
وفي حالة عدم الاكتتاب بكامل الأسهم المطروحة في المرحلة الثانية تُرحل الأسهم التي لم يُكتتب بها لسد زيادة الاكتتاب في
المرحلة الأولى إذا كانت الطلبات تجاوزت نسبة التخصيص المقررة للفئة الأدنى البالغة ) 50 %( من الأسهم المطروحة.
التخصيص إذا زادت طلبات الاكتتاب عن الأسهم المطروحة
إذا زادت طلبات الاكتتاب عن الأسهم المطروحة؛ بمعنى أن إجمالي طلب مستثمري المرحلة الأولى يساوي أو يزيد على عدد
الأسهم المطروحة، فإن تخصيص الأسهم المطروحة في المرحلة الأولى للمستثمرين الذين قدموا عروضًا بسعر الأسهم
المطروحة أو يزيدُ عليها سيكون على أساس النسبة والتناسب. وفي حالة عدم الاكتتاب بكامل الأسهم المطروحة في المرحلة
الثانية تُرحل الأسهم التي لم يُكتتب بها لسد زيادة الاكتتاب في المرحلة الأولى.
إذا زادت طلبات الاكتتاب عن الأسهم المطروحة في المرحلة الثانية فيكون التخصيص على أساس النسبة والتناسب. ويجوز
بعد موافقة الهيئة العامة لسوق المال الخطية توزيع حد أدنى من الأسهم على جميع المكتتبين بالتساوي بمراعاة صغار
المكتتبين، ثم يجري توزيع باقي الأسهم بين المكتتبين بنسبة عدد الاسهم المكتتب بها من كل منهم، وذلك طبقًا لأحكام
المادة 105 من قانون الشركات التجارية.
إخطارات التخصيص وإعادة المبالغ الفائضة
يقوم مدير الإصدار بإتخاذ الترتيبات اللازمة لتخصيص الأسهم المكتتب بها للمكتتبين خلال 15 يوماً من تاريخ نهاية مدة طرح
المرحلة الثانية بعد الحصول على موافقة الهيئة العامة لسوق المال على مقترح التخصيص. وتقوم شركة مسقط للمقاصة
والإيداع بتسوية الأموال وإعادة المبالغ الفائضة للمكتتبين المؤهلين خلال مدة 15 يوماً من تاريخ نهاية مدة طرح المرحلة
الثانية بعد الحصول على موافقة الهيئة العامة لسوق المال الخطية على مقترح التخصيص. وللمستثمر الذي لم يستلم
الفائض المستحق لخطأ في تفاصيل الحساب البنكي المسجل لدى شركة مسقط للمقاصة والإيداع أن يراجعها لاستلام
المستحقات، على أن تُحوَّل المبالغ والمستحقات غير المستلمة خلال 30 يومًا من انتهاء مدة طرح المرحلة الثانية إلى صندوق
أمانات المستثمرين لدى الهيئة العامة لسوق المال. وستقوم شركة مسقط للمقاصة والإيداع باتخاذ الترتيبات اللازمة لإرسال
إخطارات التخصيص إلى المكتتبين المعنيين على عناوينهم المقيدة لدى شركة مسقط للمقاصة والإيداع.
الجدول الزمني المقترح للطرح
الجدول التالي يوضح البرنامج الزمني المتوقع لاستكمال إجراءات الاكتتاب في الأسهم المطروحة:
الإجراء التاريخ
استلام القرار الإداري من الهيئة العامة لسوق المال بالموافقة على الاكتتاب العام ١٤ أكتوبر 2019
تاريخ الإعلان عن الاكتتاب العام 16 أكتوبر 2019
بداية الحملات التسويقية عن الاكتتاب العام 20 أكتوبر 2019
بداية اكتتاب مستثمري المرحلة الأولى 3 نوفمبر 2019
نهاية اكتتاب مستثمري المرحلة الأولى 7 نوفمبر 2019
الإعلان عن سعر الطرح على الموقع الالكتروني لسوق مسقط للأوراق المالية 12 نوفمبر 2019
بداية اكتتاب مستثمري المرحلة الثانية **
نهاية اكتتاب مستثمري المرحلة الثانية **
إخطار الهيئة العامة لسوق المال بنتائج الاكتتاب ومقترح التخصيص لطلبات المرحلتين الأولى
والثانية
**
تلقي موافقة الهيئة العامة لسوق المال على مقترح التخصيص **
بداية إجراءات إعادة المبالغ الفائضة وإرسال إخطارات التخصيص **
إدراج الأسهم المطروحة للتداول في سوق مسقط للأوراق المالية **
تُقرر تواريخ طرح المرحلة الثانية بعد إكمال المرحلة الأولى وبموافقة الهيئة العامة لسوق المال.وتُعلن على الموقع الالكتروني
لسوق مسقط للأوراق المالية ) www.msm.gov.om ( وفي إعلانات الصحف.
160
إدراج وتداول الأسهم المطروحة
سيتم إدراج أسهم الطرح للتداول في سوق مسقط للأوراق المالية وفقًا للقوانين والإجراءات السارية وقت تقديم طلب الإدراج
والتسجيل. وسيتم الإعلان عن تاريخ الإدراج عبر الموقع الإلكتروني لسوق مسقط للأوراق المالية.
المسؤوليات والالتزامات
يتعين على مدير الإصدار ووكلاء الاكتتاب وشركة مسقط للمقاصة والإيداع )ش.م.ع.م( الإلتزام بالمسؤوليات والإلتزامات المحددة
لهم بموجب التوجيهات واللوائح الصادرة من الهيئة العامة لسوق المال. ويتعين كذلك على مدير الإصدار ووكلاء الاكتتاب
الالتزام بأية مسؤوليات أخرى واردة في الاتفاقيات المبرمة بينهم وبين شركة مسندم للطاقة والمساهمين البائعين.
هذا، ويتعين على الأطراف المعنية اتخاذ الترتيبات التصحيحية اللازمة فيما يتعلق بأي التزام ناتج عن أي إهمال يرتكبونه في أداء
المهام والمسؤوليات الموكلة إليهم ويعتبر مدير الإصدار الجهة المسؤولة أمام السلطات الرقابية في إتخاذ الإجراءات والتدابير
المناسبة واللازمة لجبر مثل هذه الأضرار.
161
نشرة إصدار
الفصل الحادي والعشرون
البيانات المالية التاريخية
المحتويات صفحة
البيانات المالية المدققة للسنة المالية المنتهية في 31 ديسمبر 2015 م 162
البيانات المالية المدققة للسنة المالية المنتهية في 31 ديسمبر 2016 م 179
البيانات المالية المدققة للسنة المالية المنتهية في 31 ديسمبر 2017 م 197
البيانات المالية المدققة لستة أشهر منتهية في 31 ديسمبر 2018 م 222
البيانات المالية المدققة لستة أشهر منتهية في 30 يونيو 2019 م ٢٧٥
162
شركة مسندم للطاقة ش.م.ع.م
البيانات المالية
31 ديسمبر 2015

164
بيان الدخل الشامل
للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2015
2015/1/1 إلى
2015/12/31
2014/11/18 إلى
2014/12/31
ر.ع ر.ع
مصروفات عمومية وإدارية ) 48٫587 ( ) 56٫174 (
الخسارة وإجمالي المصروف الشامل للسنة / للفترة ) 48٫587 ( ) 56٫174 (
تشكل الإيضاحات المرفقة من ١ إلى ١٧ جزءا من هذه البيانات المالية.
165
نشرة إصدار
بيان المركز المالي
في 31 ديسمبر 2015
إيضاح 2014 2015
ر.ع ر.ع
الأصول
الأصول غير المتداولة
المعدات 4٫391 2٫923 4
الأعمال الرأسمالية قيد التنفيذ 1٫906٫922 37٫861٫091 4
1٫911٫313 37٫864٫014
الأصول المتداولة
ذمم مدينة أخرى 6٫837٫037 7٫045٫092 5
الأرصدة المصرفية 5٫373٫209 53٫084
12٫210٫246 7٫098٫176
إجمالي الأصول 14٫121٫559 44٫962٫190
حقوق المساهمين والالتزامات
حقوق المساهمين
رأس المال 500٫000 500٫000 6
الخسارة المتراكمة ) 104٫761 ( ) 56٫174 (
إجمالي حقوق المساهمين 443٫826 395٫239
الالتزامات غير المتداولة
قرض تجسيري لحقوق المساهمين 8 - 11٫830٫000
القرض الممتاز 21٫865٫340 9 -
11٫830٫000 21٫865٫340
الالتزامات المتداولة
قرض تجسيري لحقوق المساهمين 12٫992٫777 8 -
الذمم الدائنة والمستحقات 407٫996 9٫704٫559 10
المبالغ المستحقة للأطراف ذات العلاقة 1٫439٫737 4٫275 11
1٫847٫733 22٫701٫611
إجمالي الالتزامات 13٫677٫733 44٫566٫951
إجمالي حقوق المساهمين والالتزامات 14٫121٫559 44٫962٫190
تم التصريح بإصدار البيانات المالية وفقًا لقرار صادر عن أعضاء مجلس الإدارة بتاريخ 9/ 3/ 2016
رئيس مجلس الإدارة عضو مجلس الإدارة
تشكل الإيضاحات المرفقة من ١ إلى ١٧ جزءا من هذه البيانات المالية.
166
بيان التغيرات في حقوق المساهمين
للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2015
إيضاح رأس المال الخسائر
المتراكمة
الإجمالي
ر.ع ر.ع ر.ع
المتحصلات من إصدار رأس المال 500٫000 6 - 500٫000
الخسارة وإجمالي المصروف الشامل للفترة - ) 56٫174 ( ) 56٫174 (
الرصيد في 31 ديسمبر 500٫000 2014 ) 56٫174 ( 443٫826
الرصيد في 1 يناير 500٫000 2015 ) 56٫174 ( 443٫826
الخسارة وإجمالي المصروف الشامل للسنة - ) 48٫587 ( ) 48٫587 (
الرصيد في 31 ديسمبر 500٫000 2015 ) 104٫761 ( 395٫239
تشكل الإيضاحات المرفقة من ١ إلى ١٧ جزءا من هذه البيانات المالية.
167
نشرة إصدار
بيان التدفقات النقدية
للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2015
إيضاح 1/ 1/ 2015 إلى
2015/12/31
2014/11/18 إلى
2014/12/31
ر.ع ر.ع
أنشطة التشغيل
خسائر السنة/الفترة ) 48٫587 ( ) 56٫174 (
التعديلات بشأن:
الاستهلاك 1٫468 4 -
التدفقات النقدية التشغيلية قبل تعديلات رأس المال العامل ) 47٫119 ( ) 56٫194 (
ذمم مدينة أخرى ) 208٫055 ( ) 6٫837٫037 (
الذمم الدائنة والمستحقات 407٫996 9٫296٫563
المبالغ المستحقة للأطراف ذات العلاقة ) 1٫435٫462 ( 1٫439٫737
صافي النقد من/)المستخدم في( الأنشطة التشغيلية 7٫605٫927 ) 5.045.478 (
الأنشطة الاستثمارية
شراء المعدات 4 - ) 4٫391 (
الإضافة إلى الأعمال الرأسمالية قيد التنفيذ ) 35٫836٫117 ( ) 1٫906٫922 (
صافي النقد المستخدم في الأنشطة الاستثمارية ) 35٫836٫117 ( ) 1٫911٫313 (
الأنشطة التمويلية
إصدار رأس المال 6 - 500٫000
استلام القرض التجسيري والقرض الممتاز 12٫000٫000 1٫077٫777
استلام القرض الممتاز 22٫923٫000 -
التكاليف التمويلية المؤجلة ) 1٫090٫712 ( ) 170٫000 (
صافي التدفقات النقدية من الأنشطة التمويلية 12٫330٫000 22٫910٫065
صافي )النقص( الزيادة في النقد وما في حكم النقد ) 5٫320٫125 ( 5٫373٫209
النقد وما في حكم النقد في بداية السنة/الفترة 5٫373٫209 -
النقد وما في حكم النقد في نهاية السنة/الفترة 5٫373٫209 53٫084
تشكل الإيضاحات المرفقة من ١ إلى ١٧ جزءا من هذه البيانات المالية.
168
إيضاحات حول البيانات المالية
31 ديسمبر 2015
-1 معلومات عن الشركة وأنشطتها
الشركة هي شركة مساهمة مقفلة أُسست وسُجلت في سلطنة عُمان في 18 نوفمبر 2014 . وتباشر الشركة أنشطتها في
مجال تصميم، وإنشاء، وامتلاك، وتمويل، وتشغيل، وصيانة محطة توليد الطاقة الكهربائية التي تعمل بالوقود المزدوج
«( المحطة »( والتي يُستخدم فيها الغاز الطبيعي كوقود رئيسي بينما يُستخدم زيت الديزل كوقود بديل. وتبلغ سعة
المحطة 120 ميجا واط وموقعها ولاية بخا في محافظة مسندم إحدى محافظات سلطنة عُمان ) «المشروع »(. والعنوان
المسجل للشركة هو مسقط، ص.ب: 261 ، الرمز البريدي: 118 ، سلطنة عُمان. وتعتبر الشركة إحدى الشركات التابعة لشركة
النفط العُمانية ش.م.ع.م ) «الشركة الأم »(، وهي شركة مساهمة مقفلة مؤسّسة في سلطنة عُمان، وعنوانها المسجل
ص.ب: 261 ، الرمز البريدي: 118 ، سلطنة عُمان. وتمتلك الشركة الأم 69.9 % من رأس مال الشركة المصدر.
سوف تُباع الكهرباء الموَّلدة من المشروع إلى الشركة العُمانية لشراء الطاقة والمياه ش.م.ع.م بموجب اتفاقية شراء
الطاقة السارية لمدة 15 عامًا. ومن المقرر توريد الغاز الطبيعي اللازم للمشروع بواسطة وزارة النفط والغاز بموجب اتفاقية
توريد الغاز السارية لمدة 15 عامًا.
وقد أبرمت الشركة الاتفاقيات المهمة التالية:
أ( عقد الهندسة والشراء والإنشاء مع شركة وارتسيلا مسقط ش.م.م ) «المقاول »( لتنفيذ واستكمال جميع أعمال
التصميم، والهندسة، والشراء، والإنشاء المتعلقة بمحطة توليد الطاقة وتنفيذ المشروع.
ب( اتفاقية خدمات طويلة الأجل مع شركة وارتسيلا مسقط ش.م.م.
ج( اتفاقية قرض المشاركة في الأرباح المؤقت مع بنك مسقط ش.م.ع.ع لتمويل عنصر حقوق الملكية الخاصة بتكاليف
الإنشاء للمشروع المقترح.
د( اتفاقية شراء الطاقة مع الشركة العُمانية لشراء الطاقة والمياه ش.م.ع.م لبيع الكهرباء التي تنتجها المحطة.
ه( اتفاقية بيع غاز طبيعي مع وزارة النفط والغاز لتوريد وشراء الغاز الطبيعي اللازم للمحطة.
و( اتفاقية تشغيل وصيانة مع شركة وارتسيلا مسقط ش.م.م لتشغيل المحطة وصيانتها.
ز( اتفاقية توصيل كهرباء مع شركة كهرباء المناطق الريفية ش.م.ع.م ) «ريك »( لتفريغ الكهرباء الموَّلدة من المحطة.
ح( اتفاقية حق انتفاع مع وزارة الإسكان للانتفاع بموقع المشروع، والمناطق المؤقتة، ومنطقة المحطة الفرعية التابعة
لشركة كهرباء المناطق الريفية.
ط( اتفاقية قرض ممتاز مع بنك مسقط ش.م.ع.ع باعتباره البنك الرئيسي لتمويل تكاليف المشروع.
-2 التغييرات في السياسة المحاسبة والإفصاحات
1-2 تسري المعايير والتعديلات في 2015 وتتعلق بعمليات الشركة:
بالنسبة للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2015 ، طبقت الشركة جميع المعايير والتفسيرات الجديدة والمُنقحة، التي
أصدرها المجلس الدولي للمعايير المحاسبية واللجنة الدولية لتفسير التقارير المالية التابعة للمجلس الدولي للمعايير
المحاسبية، ذات الصلة بعملياتها وتكون سارية للفترات التي تبدأ من 1 يناير 2015 .
ولم ينتج عن تطبيق هذه المعايير والتفسيرات تغييرات في السياسات المحاسبية للشركة ولم تؤثر على المبالغ الواردة
في التقرير بشأن الفترات الحالية والسابقة.
169
نشرة إصدار
إيضاحات حول البيانات المالية
31 ديسمبر 2015 )تابع(
-2 التغييرات في السياسة المحاسبة والإفصاحات )تابع(
2-2 المعايير والتعديلات والتفسيرات للمعايير الحالية التي لم يبدأ سريانها بعد ولم يتم تطبيقها في
وقت مبكر من قِبل الشركة:
فيما يلي المعايير والتعديلات الجديدة التي أصدرها المجلس الدولي للمعايير المحاسبية ولم تسر بعد على السنة
المنتهية في 31 ديسمبر 2015 .
المعيار الدولي لإعداد التقارير المالية رقم « :9 الأدوات المالية »
في يوليو 2014 ، أصدر المجلس الدولي للمعايير المحاسبية الإصدار الأخير من المعيار الدولي لإعداد التقارير المالية رقم
« 9 الأدوات المالية » والذي يعكس جميع مراحل مشروع الأدوات المالية ويحل محل معيار المحاسبة الدولية رقم 39
والمتعلق بتصنيف وقياس الأصول المالية وجميع الإصدارات السابقة من المعيار رقم 9 لإعداد التقارير المالية. ويقدّم
المعيار متطلبات جديدة للتصنيف والقياس والاضمحلال ومحاسبة التحوّط. ويصبح المعيار ملزما على الفترات السنوية
التي تبدأ في او بعد 1يناير 2018 ، مع السماح بتطبيقه قبل ذلك التاريخ. باستثناء محاسبة التحوط، يجب تطبيق المعيار
بأثر رجعي، ولكن معلومات المقارنة غير إلزامية. أجرَّت الشركة تقييمًا على أعلى مستوى لتأثير تطبيق التغييرات في
الجوانب الثلاثة للمعيار الدولي للتقارير المالية رقم 9 ولا تتوقع أن يكون له أي تأثير جوهري على قوائمها المالية. وتخطط
الشركة لتطبيق المعيار الجديد في تاريخ السريان المطلوب.
المعيار الدولي لإعداد التقارير المالية رقم « 15 الإيرادات من العقود مع العملاء »
تم إصدار المعيار الدولي لإعداد التقارير المالية رقم 15 في مايو 2014 ويوفر المعيار نموذجا جديدًا للمبادئ يقوم على
خمس خطوات لتطبيقه على كافة العقود مع العملاء. بمقتضى هذا المعيار، يتم الإقرار بالإيرادات بمبلغ يعكس المقابل
الذي تتوقع الشركة استحقاقه نظير تحويل البضائع أو الخدمات إلى العميل. وتقدم المبادئ الواردة في هذا المعيار نهجًا
أكثر تنظيمًا لقياس الإيرادات الإقرار بها. ويُطبَّق معيار الإيرادات الجديد على جميع الشركات ويلغي جميع متطلبات الإقرار
بالإيرادات الحالية بموجب المعايير الدولية للتقارير المالية. ويلزم إما التطبيق الكامل أو المُعدَّل للمعيار بأثر رجعي ويصبح
المعيار ملزما على الفترات السنوية التي تبدأ في او بعد 1يناير 2018 ، مع السماح بتطبيقه قبل ذلك التاريخ. وتُقيِّم الشركة
حاليًا تأثير المعيار الجديد وتخطط لتطبيقه في تاريخ السريان المطلوب. تراعي الشركة الإيضاحات التي أصدرها المجلس
الدولي للمعايير المحاسبية في مشروع العرض الذي قدمه في يوليو 2015 وستراقب الشركة أية تطورات جديدة.
المعيار الدولي لإعداد التقارير المالية رقم « :16 عقود الإيجار »
أصدر المجلس الدولي للمعايير المحاسبية المعيار الدولي لإعداد التقارير المالية رقم « 16 عقود الإيجار » )المعيار رقم 16 (
الذي يتطلب من عقود الإيجار الإقرار بالأصول والالتزامات بالنسبة لمعظم عقود الإيجار. بالنسبة للمؤجرين، هناك تغيير
بسيط على المحاسبات الحالية في معيار المحاسبة الدولي رقم 17 )عقود الإيجار(. ستُجري الشركة تقييمًا مُفصَّلاً في
المستقبل لتحديد المدى. ويسري المعيار الجديد على الفترات السنوية التي تبدأ في أو بعد 1يناير 2019 ، مع السماح
بتطبيقه قبل ذلك التاريخ. شريطة أن يكون معيار الإيرادات الجديد والمعيار الدولي للتقارير المالية رقم « 15 الإيرادات من
العقود مع العملاء » قد تم تطبيقه أو يُطبَّق في التاريخ نفسه مثل المعيار الدولي لإعداد التقارير المالية رقم 16 .
-3 ملخص السياسات المحاسبية الهامة
1-3 أساس الإعداد
تم إعداد هذه القوائم المالية وفقا للمعايير الدولية لإعداد التقارير المالية الصادرة عن مجلس معايير المحاسبة الدولية
ومتطلبات قانون الشركات التجارية لسنة 1974 وتعديلاته.
تم عرض القوائم المالية بالريال العماني، وهو عملة التشغيل بالشركة.
تم إعداد القوائم المالية وفقا لمبدأ التكلفة التاريخية.
170
إيضاحات حول البيانات المالية
31 ديسمبر 2015 )تابع(
-3 ملخص السياسات المحاسبية الهامة )تابع(
1-3 أساس الإعداد )تابع(
فيما يلي ملخص السياسات المحاسبية الهامة المتوافقة مع السياسات المحاسبية المستخدمة في الفترة السابقة.
2-3 المعدات والأعمال الرأسمالية قيد التنفيذ
)أ( المعدات
تدرج المعدات بالتكلفة مطروحًا منها الاستهلاك المتراكم وأي انخفاض في القيمة.
يتم احتساب الاستهلاك على أساس القسط الثابت على مدى الأعمار الإنتاجية المقدرة للأصول كما يلي:
معدات المكاتب 3 سنوات
الأثاث والتركيبات 3 سنوات
يتم استبعاد بند المعدات وأي جزء مهم تم إدراجه في البداية عند التصرف فيه أو عندما لا يكون من المتوقع تحقيق
منافع اقتصادية مستقبلية من وراء استخدامه أو استبعاده. يتم إدراج أي أرباح أو خسائر تنشأ عن استبعاد الأصل
)تحتسب عن طريق مقارنة صافي المتحصلات والقيم الدفترية للأصل( في قائمة الأرباح أو الخسارة، في حالة استبعاد
الأصل.
تتم مراجعة القيم المتبقية والأعمار الإنتاجية للأصول وطرق إهلاكها، ويتم تعديلها في كل سنة مالية إذا كان ذلك
ملائماً.
)ب( الأعمال الرأسمالية قيد التنفيذ
يشتمل الأعمال الرأسمالية قيد التنفيذ على جميع المصروفات المُتكبدة في تصميم العمليات، والأعمال الهندسية
المُفصّلة، والإنشاءات، والمعدات، وإدارة المشروع، والأتعاب القانونية، وغيرها من الرسوم الأخرى التي تعزي مباشرةً إلى
إحضار الأصول إلى الموقع والحالة اللازم أن تكون عليها لكي يصبح بمقدورها العمل بالطريقة التي تعتزمها الإدارة،
وبعض التكاليف التي تعزي إلى المشروع، بالرغم من عدم إمكانية تحديدها فيما يتعلق بأصل معين، والتي يتم
تحميلها على الأعمال الرأسمالية قيد التنفيذ.
وتتم رسملة تكاليف الفائدة على القروض لتمويل إنشاء الأصول المؤهلة، خلال الفترة اللازمة لتكملة أو إعداد الأصول
لاستخدامها في الغرض المحدد لها،وتُقيَّد جميع تكاليف التمويل الأخرى على قائمة الدخل الشامل باستخدام طريقة
سعر الفائدة الساري.
الأعمال الرأسمالية قيد التنفيذ مُسجّلة بالتكلفة مطروحًا منها تخفيض القيمة، إن وُجِدَت.
3-3 انخفاض قيمة الأصول المالية وعدم إمكانية تحصيلها
عادةً ما يتم إجراء تقييم في تاريخ التقرير لتحديد ما إذا كان هناك دليل موضوعي على انخفاض قيمة أصل مالي معين.
فإذا وجد هذا الدليل، يتم الإقرار بخسائر انخفاض القيمة في الأرباح أو الخسائر. ويتحدد انخفاض القيمة على النحو التالي:
)أ( بالنسبة للأصول التي تٌقيد بالقيمة العادلة، يتمثل انخفاض القيمة في الفرق بين التكلفة والقيمة العادلة مطروحًا
منه أي خسائر لانخفاض القيمة مُقر بها مسبقًا في الأرباح أو الخسائر؛
)ب( بالنسبة للأصول التي تٌقيد بالتكلفة، يتمثل انخفاض القيمة في الفرق بين القيمة الدفترية والقيمة الحالية
للتدفقات النقدية المستقبلية مخصومة بمعدل العائد السوقي الحالي لأصل مالي مشابه.
)ج( بالنسبة للأصول التي تٌقيد بالتكلفة المطفأة، يتمثل انخفاض القيمة في الفرق بين القيمة الدفترية والقيمة
الحالية للتدفقات النقدية المستقبلية مخصومة بمعدل الفائدة الفعلي الأصلي.
171
نشرة إصدار
إيضاحات حول البيانات المالية
31 ديسمبر 2015 )تابع(
-3 ملخص السياسات المحاسبية الهامة )تابع(
4-3 الذمم التجارية المدينة
تُدرَّج الذمم المدينة التجارية بمبلغ الفاتورة الأصلي مطروحًا منه مخصص أي مبالغ غير قابلة للتحصيل. ويتم تقدير
الديون المشكوك في تحصيلها في حال لم يكن تحصيل المبلغ بأكمله ممكنًا. ويتم شطب الديون المعدومة عندما لا
يكون هناك احتمال باستردادها.
5-3 الذمم التجارية الدائنة والمستحقات
يتم الإقرار بالالتزامات بالنسبة للمبالغ الواجب دفعها في المستقبل مقابل البضائع أو الخدمات المستلمة، سواء صدرت
فواتير بها من قبل المورِّد أم لا.
6-3 المُخصصات
يتم الإقرار بالمخصصات إذا كانت الشركة مرتبطة بالتزام )قانوني أو ضمني( ناشئ عن حدث سابق وكانت تكاليف تسوية
الالتزام ممكنة ويمكن قياسها بطريقة موثوق بها.
تظهر المصاريف المرتبطة بأي مخصص في قائمة الدخل الشامل الخاص بأي مدفوعات.
7-3 ضريبة الدخل
يتم تكوين مخصص للضرائب وفقا للوائح المالية العمانية.
يتم احتساب ضريبة الدخل المؤجلة باستخدام طريقة الالتزام، على جميع الفروق المؤقتة في تاريخ التقرير بين القواعد
الضريبية للأصول والالتزامات وقيمها الدفترية.
يتم قياس أصول والتزامات ضريبة الدخل المؤجلة وفقا للمعدلات الضريبية المتوقع تطبيقها على الفترة التي يتم فيها
تحقيق الأصل أو تسوية الالتزام، بناءً على القوانين المعمول بها في تاريخ التقرير.
يتم الإقرار بأصول ضريبة الدخل المؤجلة لكافة الفروق المؤقتة القابلة للخصم والمبالغ المرحلة من الأصول والخسائر
الضريبية غير المستخدمة، إلى الحد الذي يحتمل معه أن يكون الربح الخاضع للضريبة متاحا مقابل الفروقات المؤقتة
القابلة للخصم والمبلغ المرحل للأصول والخسائر الضريبية غير المستخدمة.
وتتم مراجعة القيمة الدفترية لأصول ضريبة الدخل المؤجلة في تاريخ كل تقرير، ويتم تخفيض الأصول الضريبية المؤجلة
إلى الحد الذي يصبح من غير المحتمل معه تحقق أرباح ضريبية كافية للسماح باستخدام كل أو جزء من أصل ضريبة
الدخل المؤجلة.
يتم إقرار ضريبة الدخل المتعلقة بالبنود التي يتم إقرارها بشكل مباشر في حقوق الملكية، في قائمة حقوق الملكية
وليس في قائمة الأرباح أو الخسائر.
8-3 العملات الأجنبية
المعاملات المقيّمة بالعملات الأجنبية يتم تسجيلها بالمعدل السائد في تاريخ هذه المعاملات. الأصول النقدية والالتزامات
المقيّمة بالعملات الأجنبية يتم تحويلها طبقاً لمعدل سعر الصرف السائد في تاريخ إّصدار هذا التقرير. وتُسجَّل جميع
الفروق في قائمة الأرباح أو الخسائر.
9-3 استبعاد بالأصول المالية والالتزامات المالية
الأصول المالية:
يتم استبعاد أي أصل مالي )أو جزء من أصل مالي، أو جزء من مجموعة أصول مالية متشابهة إن وُجِدت( في الحالات التالية:
• إذا انتهت صلاحية حقوق استلام التدفقات النقدية المتحصل عليها من هذا الأصل؛ أو
• إذا نقلت الشركة حقوقها المتعلقة باستلام التدفقات النقدية المتحصل عليها من الأصل، أو تعهدت الشركة
بالتزام يقضي بدفعها التدفقات النقدية المستلمة بالكامل دون تأخير جوهري إلى طرف ثالث بموجب اتفاقية
«القبض والدفع .»
• إما )أ( إذا نقلت الشركة بصورة جوهرية جميع المخاطر والفوائد المتعلقة بالأصل، أو )ب( إذا لم تقم الشركة بصورة
جوهرية بنقل المخاطر والفوائد المتعلقة بالأصل أو الإبقاء عليها لكنها حولت صلاحية التحكم في الأصل.
172
إيضاحات حول البيانات المالية
31 ديسمبر 2015 )تابع(
-3 ملخص السياسات المحاسبية الهامة )تابع(
9-3 استبعاد الأصول والالتزامات المالية )تابع(
الالتزامات المالية:
يتم استبعاد الالتزام المالي في حال عدم الوفاء بالمسؤولية الواردة بمقتضى الالتزام أو إلغائها أو انتهاء صلاحيتها. في
حالة استبدال التزام مالي حالي بالتزام آخر من قِبل المُقرض نفسه بناءً على شروط مختلفة جوهريًا أو في حالة تعديل
شروط الالتزام الحالي تعديلاً جوهريًا، يُعاَمَل هذا الاستبدال أو التعديل على أنه استبعاد للالتزام الأصلي وإقرار بالالتزام
الجديد، ويُدرَّج الفارق في القيم الدفترية المعنية في قائمة الأرباح أو الخسارة.
ويتم تعويض الأصول والالتزامات المالية فحسب، ويتم إدراج صافي القيمة في قائمة المركز المالي في حال وجود حق
واجب النفاذ قانونًا لتسوية المبالغ المُقر بها وتنوي الشركة إما التسوية على أساس صافي القيمة أو الإقرار بالأصل
وتسوية الالتزام في آنٍ واحد. ويُعرَّض الدخل والنفقات على أساس صافي القيمة فقط في حال سماح المعايير المحاسبية
بذلك أو فيما يتعلق بالأرباح والخسائر التي تنشأ عن مجموعة من المعاملات المماثلة.
10-3 القيم العادلة
تٌقدر القيمة العادلة للبنود التي تحمل فوائد وفقًا للتدفقات النقدية المخصومة باستخدام معدلات الفائدة الخاصة
بالبنود التي لها نفس الشروط وخصائص المخاطر.
11-3 تكلفة الاقتراض
تُرسمَّل تكاليف الاقتراض التي تٌنسب مباشرةً لعملية إنتاج، أو إنشاء، أو الاستحواذ على أحد الأصول الذي يستغرق
بالضرورة فترة زمنية طويلة للاستعداد للغرض المخصص له أو بيعه، باعتبارها جزءًا من تكلفة الأصول ذات الصلة. وتُضاف
جميع تكاليف الاقتراض الأخرى إلى الحساب في فترة وجودها. وتشمل تكاليف الاقتراض الفوائد والتكاليف الأخرى التي
يتكبدها أحد الكيانات فيما يتعلق باقتراض الأموال.
12-3 انخفاض قيمة الأصول غير المالية
تتم مراجعة الأصول الخاضعة للإهلاك للتأكد من انخفاض القيمة متى دلّت الأحداث أو التغييرات في الظروف على أن
القيمة الدفترية قد لا تكون قابلة للاسترداد. يتم إدراج خسارة انخفاض القيمة إذا كانت القيمة الدفترية للأصل تزيد
عن القيمة القابلة للاسترداد. يتم إدراج خسارة انخفاض القيمة إذا كانت القيمة الدفترية للأصل تزيد عن القيمة القابلة
للاسترداد. لأغراض تقييم انخفاض القيمة، يتم تجميع الأصول عند أدنى مستويات لها تدفقات نقدية قابلة للتحديد على
حدة )وحدات مولّدة للنقدية(. تتم مراجعة الأصول غير المالية بخلاف الشهرة والتي تعرضت إلى انخفاض القيمة لإمكانية
إلغاء تخفيض القيمة في تاريخ كل تقرير.
13-3 القروض والاقتراضات بفوائد
يتم الإقرار بجميع القروض والاقتراضات مبدئيًا بالقيمة العادلة للمقابل المستلم مطروحًا منه تكاليف المعاملات المنسوبة
إليها بصورة مباشرة.
بعد الإقرار المبدئي، يتم قياس القروض والاقتراضات ذات الفوائد لاحقًا بالتكلفة المطفأة باستخدام طريقة الفائدة
الفعلية.
تُدرَّج الأرباح والخسائر في قائمة الأرباح أو الخسائر في حالة استبعاد الالتزامات وكذلك من خلال عملية الإطفاء.
14-3 تكاليف التمويل المؤجلة
تُؤجَّل تكلفة الحصول على قرض مشاركة في الأرباح مؤقت وقرض ممتاز ويتم استهلاكها خلال مدة القروض ذات الصلة
باستخدام طريقة معدل الفائدة الفعلية. ويتم تعويض تكاليف التمويل المؤجلة مطروحًا منها الإطفاء المتراكم بالمبلغ
المسحوب للقرض المؤقت والقرض الممتاز.
15-3 الأحكام والتقديرات والافتراضات المحاسبية الهامة
يتطلب إعداد القوائم المالية للشركة من الإدارة إصدار الأحكام والتقديرات والافتراضات التي تؤثر على مبالغ الإيرادات
والمصروفات والأصول والالتزامات الواردة في التقرير والإفصاح عن الالتزامات العرضية في تاريخ التقرير.
173
نشرة إصدار
إيضاحات حول البيانات المالية
31 ديسمبر 2015 )تابع(
-4 المعدات والأعمال الرأسمالية قيد التنفيذ
المعدات
2015 2015
ر.ع ر.ع
إجمالي القيمة الدفترية 4٫391 4٫391
مطروحًا منها: الإستهلاك ) 1٫468 ( -
صافي القيمة الدفترية 4٫391 2٫923
تم تحويل المعدات بصافي القيمة الدفترية 4٫391 من قِبل الشركة الأم في 31 ديسمبر 2014 .
الأعمال الرأسمالية قيد التنفيذ
أبرمت الشركة عقد هندسة وشراء وإنشاء مع شركة وارتسيلا مسقط، ش.م.م في 25 نوفمبر 2014 بشأن الخدمات
المتعلقة بأعمال التصميم، والهندسة، والشراء، والإنشاء، وبدء التشغيل، والتشغيل التجريبي، والاختبار والأعمال الأخرى
اللازمة لإنشاء المشروع وإكماله.
وفي تاريخ التقرير، كانت الأعمال الرأسمالية قيد التنفيذ ترتبط في الأساس بالتكاليف التي تكبدتها الشركة لإبرام عقد
الهندسة والشراء والإنشاء، بالإضافة إلى تكاليف الفائدة، والتعويضات النقدية عن الأضرار، وأتعاب الاستشارات المتعلقة
بعرض تقديم الخدمات الفنية.
وفيما يلي عرض للتفاصيل ذات الصلة:
2014 2015
ر.ع ر.ع
المصروفات المرتبطة بعقد الهندسة والشراء والإنشاء 32٫145٫278 -
الأتعاب المهنية 1٫640٫435 3٫425٫055
رسوم التطوير المدفوعة للمساهمين 1٫202٫251 -
تكاليف الفائدة 635٫366 -
إطفاء تكاليف التمويل المؤجلة 118٫052 -
تكلفة خبير مسح الموقع 120٫000 120٫000
تكلفة الدراسة البيئية 70٫000 70٫000
تكاليف أخرى 76٫487 145٫089
1٫906٫922 37٫861٫091
-5 الذمم المدينة الأخرى
2014 2015
ر.ع ر.ع
الدفعة المقدمة المسدَّدة إلى المقاول 6٫837٫037 6٫837٫037
التأمين المدفوع مقدمًا 190٫078 -
تكاليف أخرى 17٫977 -
6٫837٫037 7٫045٫092
174
إيضاحات حول البيانات المالية
31 ديسمبر 2015 )تابع(
-6 رأس المال
2014 2015
ر.ع ر.ع
رأس المال المُصرّح به
20٫000٫000 سهم بقيمة 1 ريال للسهم الواحد 20.000.000 20٫000٫000
رأس المال المصدر والمدفوع
500٫000 سهم بقيمة ريال واحد للسهم 500٫000 500٫000
-7 الاحتياطي القانوني
يشترط قانون الشركات التجارية المطبق في سلطنة عُمان تحويل 10 % من أرباح الشركة السنوية إلى احتياطي قانوني
حتى يصبح الاحتياطي مساويًا لثلث رأس مال الشركة المصدر. ولا يكون الاحتياطي متوفرًا للتوزيع.
لم يتم تحويل أي نسبة خلال العام ) 2014 : لا شيء( نظرًا لما تكبدته الشركة من خسائر.
-8 قرض تجسيري لحقوق المساهمين
2014 2015
ر.ع ر.ع
الجزء غير المتداول
الأرصدة الافتتاحية 12٫000٫000 -
السحوبات 12.000.000 1.077.777
12.000.000 13.077.777
مطروحًا منه: تكاليف التمويل المؤجلة ) 170.000 ( ) 170.000 (
11.830.000 12.907.777
إطفاء تكاليف التمويل المؤجلة 85.000 -
11.830.000 12.992.777
مطروحًا منه: الجزء المتداول ).777 12.992 ( -
11.830.000 -
يتم تقييم القرض التجسيري بالريال العُماني ويحمل القرض فائدة بمعدلات تجارية. سيتم دفع مبلغ القرض في التاريخ
الأسبق من تاريخ إكمال المشروع أو في غضون 31 ديسمبر 2016 علمًا بأن المساهمين قد قدموا ضمانات من الشركة
للحصول على ذلك القرض.
-9 القرض الممتاز
2014 2015
ر.ع ر.ع
غير المتداول
الأرصدة الافتتاحية - -
السحوبات 22.923.000 -
- 22.923.000
مطروحًا منه: تكاليف التمويل المؤجلة ) 1.090.712 ( -
- 21.832.288
إطفاء تكاليف التمويل المؤجلة 33.052 -
- 21.865.340
175
نشرة إصدار
إيضاحات حول البيانات المالية
31 ديسمبر 2015 )تابع(
-9 القرض الممتاز )تابع(
يتم تقييم القرض الممتاز بالريال العُماني ويحمل القرض فائدة بمعدلات تجارية. ومن المقرر أن يُسدد القرض على 30
قسطًا نصف سنوي، على أن يبدأ سداد الأقساط اعتبارًا من 30 يونيو 2017 . وهناك ضمانات للقرض كما يلي:
)أ( رهن قانوني للأصول غير المنقولة للشركة . .
)ب( رهن أسهم المالكين.
)ج( رهن حسابات المشروع.
)د( التنازل عن/رهن جميع الحقوق، وحقوق الملكية، والمصالح التي تمتلكها الشركة في وثائق المشروع، والتأمينات،
وإعادة التأمينات، والموافقات، وأي اتفاقيات جوهرية أخرى تكون الشركة طرفًا فيها، وغير ذلك من الممتلكات
المادية، والأصول، والإيرادات الخاصة بالشركة.
-10 الذمم الدائنة والمستحقات
2014 2015
ر.ع ر.ع
المصروفات المستحقة 307٫605 9٫591٫341
الذمم التجارية الدائنة 100٫391 113٫218
407٫996 9٫704٫559
-11 المعاملات مع الأطراف ذات العلاقة
تمثل الأطراف ذات العلاقة المساهمين، وأعضاء مجلس الإدارة، وموظفي الإدارة العليا والكيانات التجارية التي بمقدورها
التحكم في أو ممارسة التأثير المهم في اتخاذ القرارات المالية والتشغيلية.
المعاملات
2014 2015
ر.ع ر.ع
رسوم التطوير المدفوعة إلى المساهمين 1٫202٫251 -
سداد المصروفات المُتكبّدة من قبل المساهمين 1٫439٫737 4٫275
1٫439٫737 1٫206٫526
تعويض الإدارة الرئيسي
2014 2015
ر.ع ر.ع
المرتبات والمزايا الأخرى 18٫000 54٫000
كانت الأرصدة مع الأطراف ذات العلاقة والمدرجة في بيان المركز المالي كما يلي:
المبالغ المستحقة للأطراف ذات العلاقة.
2014 2015
ر.ع ر.ع
شركة النفط العُمانية ش.م.ع.م 1٫130٫713 4٫275
شركة إل جي الدولية - 309٫024
1٫439٫737 4٫275
176
إيضاحات حول البيانات المالية
31 ديسمبر 2015 )تابع(
-12 الضريبة
معدلات الضرائب المُطبقَّة على الشركة 12 ٪ ) 2014 - 12 %(. أصدرت الشركة تقريرًا بشأن المحاسبة، بالإضافة إلى الخسائر
الخاضعة للضريبة. ولذلك لا يوجد معدل ضريبة مُطبَّقة ) 2014 - لا شيء(. ولا يمكن تحديد متوسط معدل الضريبة الفعال
بسبب عدم وجود دخل خاضع للضريبة.
وتُحتسَب ضرائب الدخل المؤجلة على جميع الفوارق المؤقتة التي تستخدم معدل ضريبة أساسي نسبته 12 %. ونظرًا
لعدم اليقين بشأن إتاحة الأرباح المستقبلية الخاضعة للضريبة، لم يتم الإقرار بأصل الضريبة المؤجلة في هذه البيانات
المالية.
-13 الالتزامات
) 1( الالتزامات الرأسمالية
خلال العام الماضي، أبرمت الشركة اتفاقية مع شركة وارتسيلا مسقط ش.م.م بشأن أعمال الهندسة والشراء والإنشاء
بقيمة 68٫352٫733 ريال عُماني ) 177٫539٫565 دولار أمريكي(. وفي 31 ديسمبر 2015 ، بلغت قيمة الالتزامات المستحقة لشركة
وارتسيلا مسقط ش.م.م 29.370.418 ريال عُماني ) 72.286.300 دولار أمريكي(.
) 2( عقود الإيجار التشغيلية
أبرمت الشركة، في 9 فبراير 2015 ، عقد إيجار مع حكومة سلطنة عُمان ممثلة في وزارة الإسكان بخصوص الأرض المستخدمة
كموقع للمشروع والمناطق المؤقتة. وتبلغ المدة المبدئية لعقد إيجار الأرض المستخدمة كموقع للمشروع 15 عامًا قابلة
للتجديد لمدد إضافية. وفي 31 ديسمبر 2015 ، بلغت قيمة الالتزامات المتعلقة بالتأجير المستحقة على الشركة 142٫762
ريال عُماني كالتالي:
2014 2015
ر.ع ر.ع
المستحقة في غضون عام واحد 10٫197 -
المستحقة بعد عام واحد ولكن في غضون خمس سنوات 40٫789 -
المستحقة بعد خمس سنوات 91٫776 -
- 142٫762
-14 الالتزامات الإحتمالية الطارئة
في 31 ديسمبر 2015 ، كان لدى الشركة التزامات إحتمالية طارئة تتعلق بخطاب ضمان حسن إنجاز بمقدار 5٫000.000 ريال عُماني
) 2014 - لا شيء( الذي نشأ ضمن سياق الأعمال العادية ويتوقع ألا تنشأ أي التزامات جوهرية.
177
نشرة إصدار
إيضاحات حول البيانات المالية
31 ديسمبر 2015 )تابع(
-15 إدارة المخاطر
مخاطر السيولة
تحتفظ الشركة بأرصدة مصرفية كافية وحدود ائتمان مصرفي معتمدة للوفاء بالتزاماتها عندما تكون مستحقة السداد؛
وبالتالي لا تتعرض لمخاطر سيولة كبيرة.
يلخص الجدول أدناه استحقاقات الالتزامات المالية غير المخصومة للشركة في 31 ديسمبر:
أقل من 3 من 3 إلى 12 من 1 إلى 5 أكثر من 5
31 ديسمبر 2015 شهور شهور سنوات سنوات الإجمالي
ر.ع ر.ع ر.ع ر.ع ر.ع
الذمم التجارية الدائنة والمستحقات 9٫571٫852 132٫707 - - 9٫704٫559
قرض تجسيري لحقوق المساهمين 13٫372٫027 98٫083 - - 13٫470٫110
قرض ممتاز 34٫824٫700 25.954.736 7٫815٫505 790٫844 263٫615
المبالغ المستحقة للأطراف ذات العلاقة 4٫275 - - - 4٫275
الإجمالي 58٫003٫644 25٫954٫736 7٫815٫505 23٫734٫723 498٫680
أقل من 3 من 3 إلى 12 من 1 إلى 5 أكثر من 5
31 ديسمبر 2014 شهور شهور سنوات سنوات الإجمالي
ر.ع ر.ع ر.ع ر.ع ر.ع
الذمم التجارية الدائنة والمستحقات 241٫318 166٫678 - - 407٫996
قرض تجسيري لحقوق المساهمين 12٫360٫000 270٫000 90٫000 - 12٫720٫000
المبالغ المستحقة للأطراف ذات العلاقة - 1٫439٫737 - - 1٫439٫737
الإجمالي 12٫360٫000 1٫951٫055 256٫678 - 14٫567٫733
مخاطر العملات
المعاملات الرئيسية للشركة بالعملة الأجنبية مُقيَّمة بالدولار الأمريكي. وحيث أن الريال العُماني ثابت بالنسبة لسعر صرف
الدولار الأمريكي، فمن غير المتوقع أن تتعرض المعاملات إلى أي مخاطر تُذكر بشأن العملة.
إدارة رأس المال
يبلغ رأس مال الشركة الابتدائي 500٫000 ريال عُماني، مقسمة إلى 500٫000 سهم بقيمة ريال واحد للسهم. تدير الشركة
هيكل رأس المال وتجري عليه التعديلات وفقًا للتغييرات التي تطرأ على الظروف الاقتصادية وخصائص المخاطر المتعلقة
بالأصول الأساسية. وسعيًا إلى الإبقاء على هيكل رأس المال أو تعديله، ربما تلجأ الشركة إلى تعديل مبلغ حصص الأرباح
المدفوع للأعضاء، أو إعادة رأس المال إلى الأعضاء، أو إصدار أسهم جديدة، أو بيع الأصول بهدف خفض الديون.
178
إيضاحات حول البيانات المالية
31 ديسمبر 2015 )تابع(
-16 القيم العادلة للأدوات المالية
تتكون الأدوات المالية من الأصول والالتزامات المالية.
تتكون الأصول المالية من النقد والأرصدة لدى البنوك وذمم مدينة أخرى. وتتكون الالتزامات المالية من الذمم الدائنة
والمصروفات والمبالغ المستحقة للأطراف ذات العلاقة.
إن القيمة العادلة للأدوات المالية لا تختلف جوهريًا عن قيمتها الدفترية.
-17 المعلومات المقارنة
الأرقام المقارنة الواردة في هذه البيانات المالية غير قابلة للمقارنة بدقة نظرًا للاختلافات بين تواريخ إصدار التقارير بين
الفترة الحالية والفترة السابقة. الجدير بالذكر أن البيانات المالية للفترة السابقة مُعدَّة للفترة من 18 نوفمبر 2014 حتى 31
ديسمبر 2014 .
179
نشرة إصدار
شركة مسندم للطاقة ش.م.ع.م
البيانات المالية
31 ديسمبر 2016
180
إيضاحات حول البيانات المالية
31 ديسمبر 2015 )تابع(
181
نشرة إصدار
إيضاحات حول البيانات المالية
31 ديسمبر 2015 )تابع(
182
بيان الدخل الشامل
للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2016
2015 2016
ر.ع ر.ع
مصروفات عمومية وإدارية ) 52٫008 ( ) 38٫887 (
مصروفات الموظفين ) 21٫903 ( ) 9٫700 (
الخسارة وإجمالي المصروف الشامل للسنة ) 73٫911 ( ) 48٫587 (
تشكل الإيضاحات المرفقة من ١ إلى ١٦ جزءاً من هذه البيانات المالية.
183
نشرة إصدار
بيان المركز المالي
في 31 ديسمبر 2016
إيضاح 2015 2016
الأصول ر.ع ر.ع
الأصول غير المتداولة
المعدات 2.923 1.591 4
الأعمال الرأسمالية قيد التنفيذ 37.861.091 59.493.979 4
37.864.014 59.495.570
الأصول المتداولة
ذمم مدينة أخرى 7.045.092 6.856.578 5
الأرصدة المصرفية 53.084 720.432
7.098.176 7.577.010
إجمالي الأصول 44.962.190 67.072.580
حقوق المساهمين والالتزامات
حقوق المساهمين
رأس المال 500.000 500.000 6
الخسارة المتراكمة ) 178.672 ( ) 104.761 (
إجمالي حقوق المساهمين 395.239 321.328
الالتزامات غير المتداولة
القرض الممتاز 21.865.340 39.670.167 9
21.865.340 39.670.167
الالتزامات المتداولة
قرض تجسيري لحقوق المساهمين 8 - 12.992.777
القرض الممتاز 1.511.277 9 -
الذمم الدائنة والمستحقات 9.704.559 12.486.527 10
المبالغ المستحقة للأطراف ذات العلاقة 4.275 13.083.281 11
22.701.611 27.081.085
إجمالي الالتزامات 44.566.951 66.751.252
إجمالي حقوق المساهمين والالتزامات 44.962.190 67.072.580
تم التصريح بإصدار البيانات المالية وفقًا لقرار صادر عن أعضاء مجلس الإدارة بتاريخ 2 مارس 2017 .
عضو مجلس الإدارة رئيس مجلس الإدارة
تشكل الإيضاحات المرفقة من ١ إلى ١٦ جزءاً من هذه البيانات المالية.
184
بيان التغيرات في حقوق المساهمين
للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2016
إيضاح رأس المال
الخسائر
المتراكمة
الإجمالي
ر.ع ر.ع ر.ع
الرصيد في 1 يناير 2015 500٫000 6 ) 56٫174 ( 443٫826
الخسارة وإجمالي المصروف الشامل للسنة - ) 48٫587 ( ) 48٫587 (
الرصيد في 31 ديسمبر 500٫000 2015 ) 104٫761 ( 395٫239
الرصيد في 1 يناير 500٫000 2016 ) 104٫761 ( 395٫239
الخسارة وإجمالي المصروف الشامل للسنة - ) 73٫911 ( ) 73٫911 (
الرصيد في 31 ديسمبر 500٫000 2016 ) 178٫672 ( 321٫328
تشكل الإيضاحات المرفقة من ١ إلى ١٦ جزءاً من هذه البيانات المالية.
185
نشرة إصدار
بيان التدفقات النقدية
للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2016
إيضاح 2015 2016
ر.ع ر.ع
أنشطة التشغيل
خسائر السنة ) 73.911 ( ) 48.587 (
التعديلات بشأن:
الاستهلاك 1.468 1.470 4
التدفقات النقدية التشغيلية قبل تعديلات رأس المال العامل ) 72.441 ( ) 47.119 (
ذمم مدينة أخرى 188.514 ) 208.055 (
الذمم الدائنة والمستحقات 9.296.563 2.781.968
المبالغ المستحقة للأطراف ذات العلاقة 1.229 ) 1.435.462 (
صافي النقد من الأنشطة التشغيلية 7.605.927 2.899.270
الأنشطة الاستثمارية
شراء المعدات 4 ) 138 ( -
الإضافة إلى الأعمال الرأسمالية قيد التنفيذ ) 21.481.782 ( ) 35.836.117 (
صافي النقد المستخدم في الأنشطة الاستثمارية ) 21.481.920 ( ) 35.836.117 (
الأنشطة التمويلية
الاقتراض من المساهمين 13.077.777 -
إعادة سداد )إستلام( قرض تجسيري لحقوق المساهمين ) 13.077.777 ( 1.077.777
إستلام القرض الممتاز 22.923.000 19.250.000
التكاليف التمويلية المؤجلة - ) 1.090.712 (
صافي التدفقات النقدية من الأنشطة التمويلية 22.910.065 19.250.000
صافي الزيادة/)النقص( في النقد وما في حكم النقد 667.348 ) 5.320.125 (
النقد وما في حكم النقد في بداية السنة 5.373.209 53.084
النقد وما في حكم النقد في نهاية السنة 53.084 720.432
تشكل الإيضاحات المرفقة من ١ إلى ١٦ جزءاً من هذه البيانات المالية.
186
إيضاحات حول البيانات المالية
31 ديسمبر 2016
-1 معلومات عن الشركة وأنشطتها
الشركة هي شركة مساهمة مقفلة أُسست وسُجلت في سلطنة عُمان في 18 نوفمبر 2014 . وتباشر الشركة أنشطتها في
مجال تصميم، وإنشاء، وامتلاك، وتمويل، وتشغيل، وصيانة محطة توليد الطاقة الكهربائية التي تعمل بالوقود المزدوج
«( المحطة »( والتي يُستخدم فيها الغاز الطبيعي كوقود رئيسي بينما يُستخدم زيت الديزل كوقود بديل. وتبلغ سعة
المحطة 120 ميجا واط وموقعها ولاية بخا في محافظة مسندم إحدى محافظات سلطنة عُمان ) «المشروع »(. والعنوان
المسجل للشركة هو مسقط، ص.ب: 261 ، الرمز البريدي: 118 ، سلطنة عُمان. وتعتبر الشركة إحدى الشركات التابعة لشركة
النفط العُمانية ش.م.ع.م ) «الشركة الأم »(، وهي شركة مساهمة مقفلة مؤسّسة في سلطنة عُمان، وعنوانها المسجل
ص.ب: 261 ، الرمز البريدي: 118 ، سلطنة عُمان. وتمتلك الشركة الأم 69.9 % من رأس مال الشركة المصدر.
سوف تُباع الكهرباء الموَّلدة من المشروع إلى الشركة العُمانية لشراء الطاقة والمياه ش.م.ع.م بموجب اتفاقية شراء
الطاقة السارية لمدة 15 عامًا. ومن المقرر توريد الغاز الطبيعي اللازم للمشروع بواسطة وزارة النفط والغاز بموجب اتفاقية
توريد الغاز السارية لمدة 15 عامًا. وما زالت الشركة في مرحلة التشغيل التجريبي ومن المتوقع بدء تنفيذ العمليات في
أواخر شهر أبريل 2017 .
وقد أبرمت الشركة الاتفاقيات المهمة التالية:
1( عقد الهندسة والشراء والإنشاء مع شركة وارتسيلا مسقط ش.م.م ) «المقاول »( لتنفيذ واستكمال جميع أعمال
التصميم، والهندسة، والشراء، والإنشاء المتعلقة بمحطة توليد الطاقة وتنفيذ المشروع.
2( اتفاقية خدمات طويلة الأجل مع شركة وارتسيلا مسقط ش.م.م.
3( اتفاقية شراء الطاقة مع الشركة العُمانية لشراء الطاقة والمياه ش.م.ع.م لبيع الكهرباء التي تنتجها المحطة.
4( اتفاقية بيع غاز طبيعي مع وزارة النفط والغاز لتوريد وشراء الغاز الطبيعي اللازم للمحطة.
5( اتفاقية تشغيل وصيانة مع شركة وارتسيلا مسقط ش.م.م لتشغيل المحطة وصيانتها.
6( اتفاقية توصيل كهرباء مع شركة كهرباء المناطق الريفية ش.م.ع.م ) «ريك »( لتفريغ الكهرباء الموَّلدة من المحطة.
7( اتفاقية حق انتفاع مع وزارة الإسكان للانتفاع بموقع المشروع، والمناطق المؤقتة، ومنطقة المحطة الفرعية التابعة
لشركة كهرباء المناطق الريفية.
8( اتفاقية قرض ممتاز مع بنك مسقط ش.م.ع.ع باعتباره البنك الرئيسي لتمويل تكاليف المشروع.
-2 التغييرات في السياسة المحاسبة والإفصاحات
1-2 تسري المعايير والتعديلات في 2016 وتتعلق بعمليات الشركة:
بالنسبة للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2016 ، طبقت الشركة جميع المعايير والتفسيرات الجديدة والمُنقحة، التي
أصدرها المجلس الدولي للمعايير المحاسبية واللجنة الدولية لتفسير التقارير المالية التابعة للمجلس الدولي للمعايير
المحاسبية، ذات الصلة بعملياتها وتكون سارية للفترات التي تبدأ من 1 يناير 2016 .
ولم ينتج عن تطبيق هذه المعايير والتفسيرات تغييرات في السياسات المحاسبية للشركة ولم تؤثر على المبالغ الواردة
في التقرير بشأن الفترات الحالية والسابقة.
187
نشرة إصدار
إيضاحات حول البيانات المالية
31 ديسمبر 2016 )تابع(
-2 التغييرات في السياسة المحاسبة والإفصاحات )تابع(
2-2 المعايير والتعديلات والتفسيرات للمعايير الحالية التي لم يبدأ سريانها بعد ولم يتم تطبيقها في
وقت مبكر من قِبل الشركة:
فيما يلي المعايير والتعديلات الجديدة التي أصدرها المجلس الدولي للمعايير المحاسبية ولم تسر بعد على السنة
المنتهية في 31 ديسمبر 2016 .
المعيار الدولي لإعداد التقارير المالية رقم « :9 الأدوات المالية »
في يوليو 2014 ، أصدر المجلس الدولي للمعايير المحاسبية الإصدار الأخير من المعيار الدولي لإعداد التقارير المالية رقم
« 9 الأدوات المالية » والذي يعكس جميع مراحل مشروع الأدوات المالية ويحل محل معيار المحاسبة الدولية رقم 39
والمتعلق بتصنيف وقياس الأصول المالية وجميع الإصدارات السابقة من المعيار رقم 9 لإعداد التقارير المالية. ويقدّم
المعيار متطلبات جديدة للتصنيف والقياس والاضمحلال ومحاسبة التحوّط. ويصبح المعيار ملزما على الفترات السنوية
التي تبدأ في او بعد 1يناير 2018 ، مع السماح بتطبيقه قبل ذلك التاريخ. باستثناء محاسبة التحوط، يجب تطبيق المعيار
بأثر رجعي، ولكن معلومات المقارنة غير إلزامية. أجرت الشركة تقييمًا على أعلى مستوى لتأثير تطبيق التغييرات في
الجوانب الثلاثة للمعيار الدولي للتقارير المالية رقم 9 ولا تتوقع أن يكون له أي تأثير جوهري على قوائمها المالية. وتخطط
الشركة لتطبيق المعيار الجديد في تاريخ دخوله حيّ التنفيذ.
المعيار الدولي لإعداد التقارير المالية رقم « 15 الإيرادات من العقود مع العملاء »
تم إصدار المعيار الدولي لإعداد التقارير المالية رقم 15 في مايو 2014 ويوفر المعيار نموذجا جديدًا للمبادئ يقوم على
خمس خطوات لتطبيقه على كافة العقود مع العملاء. بمقتضى هذا المعيار، يتم الإقرار بالإيرادات بمبلغ يعكس المقابل
الذي تتوقع الشركة استحقاقه نظير تحويل البضائع أو الخدمات إلى العميل. وتقدم المبادئ الواردة في هذا المعيار نهجًا
أكثر تنظيمًا لقياس الإيرادات والإقرار بها. ويُطبَّق معيار الإيرادات الجديد على جميع الشركات ويلغي جميع متطلبات
الإقرار بالإيرادات الحالية بموجب المعايير الدولية للتقارير المالية. ويلزم إما التطبيق الكامل أو المُعدَّل للمعيار بأثر رجعي
ويصبح المعيار ملزما على الفترات السنوية التي تبدأ في او بعد 1يناير 2018 ، مع السماح بتطبيقه قبل ذلك التاريخ. وتُقيِّم
الشركة حاليًا تأثير المعيار الجديد وتخطط لتطبيقه في تاريخ السريان المطلوب. تراعي الشركة الإيضاحات التي أصدرها
المجلس الدولي للمعايير المحاسبية في مشروع العرض الذي قدمه في يوليو 2015 وستراقب الشركة أية تطورات جديدة.
المعيار الدولي لإعداد التقارير المالية رقم « :16 عقود الإيجار »
أصدر المجلس الدولي للمعايير المحاسبية المعيار الدولي لإعداد التقارير المالية رقم « 16 عقود الإيجار » )المعيار رقم 16 (
الذي يتطلب من عقود الإيجار الإقرار بالأصول والالتزامات بالنسبة لمعظم عقود الإيجار. بالنسبة للمؤجرين، هناك تغيير
بسيط على المحاسبات الحالية في معيار المحاسبة الدولي رقم 17 )عقود الإيجار(. ستُجري الشركة تقييمًا مُفصَّلاً في
المستقبل لتحديد المدى. ويسري المعيار الجديد على الفترات السنوية التي تبدأ في أو بعد 1يناير 2019 ، مع السماح
بتطبيقه قبل ذلك التاريخ. شريطة أن يكون معيار الإيرادات الجديد والمعيار الدولي للتقارير المالية رقم « 15 الإيرادات من
العقود مع العملاء » قد تم تطبيقه أو يُطبَّق في التاريخ نفسه مثل المعيار الدولي لإعداد التقارير المالية رقم 16 . وستُجري
الشركة تقييمًا لتطبيق المعايير الجديدة خلال العام 2017 .
-3 ملخص السياسات المحاسبية المهمة
1-3 أساس الإعداد
تم إعداد هذه القوائم المالية وفقا للمعايير الدولية لإعداد التقارير المالية الصادرة عن مجلس معايير المحاسبة الدولية
ومتطلبات قانون الشركات التجارية لسنة 1974 وتعديلاته.
تم عرض القوائم المالية بالريال العماني، وهو عملة التشغيل بالشركة.
تم إعداد القوائم المالية وفقا لمبدأ التكلفة التاريخية.
188
إيضاحات حول البيانات المالية
31 ديسمبر 2016 )تابع(
-3 ملخص السياسات المحاسبية المهمة )تابع(
1-3 أساس الإعداد )تابع(
فيما يلي ملخص السياسات المحاسبية المهمة المتوافقة مع السياسات المحاسبية المستخدمة في الفترة السابقة.
2-3 المعدات والأعمال الرأسمالية قيد التنفيذ
)أ( المعدات
تدرج المعدات بالتكلفة مطروحًا منها الاستهلاك المتراكم وأي انخفاض في القيمة.
يتم احتساب الاستهلاك على أساس القسط الثابت على مدى الأعمار الإنتاجية المقدرة للأصول كما يلي:
معدات المكاتب 3 سنوات
الأثاث والتركيبات 3 سنوات
يتم استبعاد بند المعدات وأي جزء مهم تم إدراجه في البداية عند التصرف فيه أو عندما لا يكون من المتوقع تحقيق
منافع اقتصادية مستقبلية من وراء استخدامه أو استبعاده. يتم إدراج أي أرباح أو خسائر تنشأ عن استبعاد الأصل
)تحتسب عن طريق مقارنة صافي المتحصلات والقيم الدفترية للأصل( في قائمة الأرباح أو الخسارة، في حالة استبعاد
الأصل.
تتم مراجعة القيم المتبقية والأعمار الإنتاجية للأصول وطرق إهلاكها، ويتم تعديلها في كل سنة مالية إذا كان ذلك
ملائماً.
)ب( الأعمال الرأسمالية قيد التنفيذ
يشتمل الأعمال الرأسمالية قيد التنفيذ على جميع المصروفات المُتكبدة في تصميم العمليات، والأعمال الهندسية
المُفصّلة، والإنشاءات، والمعدات، وإدارة المشروع، والأتعاب القانونية، وغيرها من الرسوم الأخرى التي تعزي مباشرةً إلى
إحضار الأصول إلى الموقع والحالة اللازم أن تكون عليها لكي يصبح بمقدورها العمل بالطريقة التي تتبناها الإدارة، وبعض
التكاليف التي تعزي إلى المشروع، بالرغم من عدم إمكانية تحديدها فيما يتعلق بأصل معين، والتي يتم تحميلها على
الأعمال الرأسمالية قيد التنفيذ.
وتتم رسملة تكاليف الفائدة على القروض لتمويل إنشاء الأصول المؤهلة، خلال الفترة اللازمة لتكملة أو إعداد الأصول
لاستخدامها في الغرض المحدد لها، وتُقيَّد جميع تكاليف التمويل الأخرى على قائمة الدخل الشامل باستخدام طريقة
سعر الفائدة الساري.
الأعمال الرأسمالية قيد التنفيذ مُسجّلة بالتكلفة مطروحًا منها تخفيض القيمة، إن وُجِدَ.
3-3 انخفاض قيمة الأصول المالية وعدم إمكانية تحصيلها
عادةً ما يتم إجراء تقييم في تاريخ التقرير لتحديد ما إذا كان هناك دليل موضوعي على انخفاض قيمة أصل مالي معين.
فإذا وجد هذا الدليل، يتم الإقرار بخسائر انخفاض القيمة في الأرباح أو الخسائر. ويتحدد انخفاض القيمة على النحو التالي:
)أ( بالنسبة للأصول التي تٌقيد بالقيمة العادلة، يتمثل انخفاض القيمة في الفرق بين التكلفة والقيمة العادلة مطروحًا
منه أي خسائر لانخفاض القيمة مُقر بها مسبقًا في الأرباح أو الخسائر؛
)ب( بالنسبة للأصول التي تٌقيد بالتكلفة، يتمثل انخفاض القيمة في الفرق بين القيمة الدفترية والقيمة الحالية
للتدفقات النقدية المستقبلية مخصومة بمعدل العائد السوقي الحالي لأصل مالي مشابه.
)ج( بالنسبة للأصول التي تٌقيد بالتكلفة المطفأة، يتمثل انخفاض القيمة في الفرق بين القيمة الدفترية والقيمة
الحالية للتدفقات النقدية المستقبلية مخصومة بمعدل الفائدة الفعلي الأصلي.
189
نشرة إصدار
إيضاحات حول البيانات المالية
31 ديسمبر 2016 )تابع(
-3 ملخص السياسات المحاسبية المهمة )تابع(
4-3 الذمم المدينة الأخرى
تُدرَّج الذمم المدينة الأخرى بمبلغ الفاتورة الأصلي مطروحًا منه مخصص أي مبالغ غير قابلة للتحصيل. ويتم تقدير الديون
المشكوك في تحصيلها في حال لم يكن تحصيل المبلغ بأكمله ممكنًا. ويتم شطب الديون المعدومة عندما لا يكون
هناك احتمال باستردادها.
5-3 الذمم التجارية الدائنة والمستحقات
يتم الإقرار بالالتزامات بالنسبة للمبالغ الواجب دفعها في المستقبل مقابل البضائع أو الخدمات المستلمة، سواء صدرت
فواتير بها من قبل المورِّد أم لا.
6-3 المُخصصات
يتم الإقرار بالمخصصات إذا كانت الشركة مرتبطة بالتزام )قانوني أو ضمني( ناشئ عن حدث سابق وكانت تكاليف تسوية
الالتزام ممكنة ويمكن قياسها بطريقة موثوق بها.
تظهر المصاريف المرتبطة بأي مخصص في بيان الدخل الشامل الخاص بأي مدفوعات.
7-3 ضريبة الدخل
یتم تكوين مخصص للضرائب وفقا للوائح المالیة العمانیة.
يتم احتساب ضريبة الدخل المؤجلة باستخدام طريقة الالتزام، على جميع الفروق المؤقتة في تاريخ التقرير بين القواعد
الضريبية للأصول والالتزامات وقيمها الدفترية.
يتم قياس أصول والتزامات ضريبة الدخل المؤجلة وفقا للمعدلات الضريبية المتوقع تطبيقها على الفترة التي يتم فيها
تحقيق الأصل أو تسوية الالتزام، بناءً على القوانين المعمول بها في تاريخ التقرير.
يتم الإقرار بأصول ضريبة الدخل المؤجلة لكافة الفروق المؤقتة القابلة للخصم والمبالغ المرحلة من الأصول والخسائر
الضريبية غير المستخدمة، إلى الحد الذي يحتمل معه أن يكون الربح الخاضع للضريبة متاحا مقابل الفروقات المؤقتة
القابلة للخصم والمبلغ المرحل للأصول والخسائر الضريبية غير المستخدمة.
وتتم مراجعة القيمة الدفترية لأصول ضريبة الدخل المؤجلة في تاريخ كل تقرير، ويتم تخفيض الأصول الضريبية المؤجلة
إلى الحد الذي يصبح من غير المحتمل معه تحقق أرباح ضريبية كافية للسماح باستخدام كل أو جزء من أصل ضريبة
الدخل المؤجلة.
يتم إقرار ضريبة الدخل المتعلقة بالبنود التي يتم إقرارها بشكل مباشر في حقوق الملكية، في قائمة حقوق الملكية
وليس في قائمة الأرباح أو الخسائر.
8-3 العملات الأجنبية
المعاملات المقيّمة بالعملات الأجنبية يتم تسجيلها بالمعدل السائد في تاريخ هذه المعاملات. الأصول النقدية والالتزامات
المقيّمة بالعملات الأجنبية يتم تحويلها طبقاً لمعدل سعر الصرف السائد في تاريخ إّصدار هذا التقرير. وتُسجَّل جميع
الفروق في قائمة الأرباح أو الخسائر.
190
إيضاحات حول البيانات المالية
31 ديسمبر 2016 )تابع(
-3 ملخص السياسات المحاسبية المهمة )تابع(
9-3 استبعاد بالأصول المالية والالتزامات المالية
الأصول المالية:
إذا انتهت صلاحية حقوق استلام التدفقات النقدية المتحصل عليها من هذا الأصل؛ أو
إذا نقلت الشركة حقوقها المتعلقة باستلام التدفقات النقدية المتحصل عليها من الأصل، أو تعهدت الشركة
بالتزام يقضي بدفعها التدفقات النقدية المستلمة بالكامل دون تأخير جوهري إلى طرف ثالث بموجب اتفاقية
«القبض والدفع .»
إما )أ( إذا نقلت الشركة بصورة جوهرية جميع المخاطر والفوائد المتعلقة بالأصل، أو )ب( إذا لم تقم الشركة بصورة
جوهرية بنقل المخاطر والفوائد المتعلقة بالأصل أو الإبقاء عليها لكنها حولت صلاحية التحكم في الأصل.
الالتزامات المالية:
يتم استبعاد الالتزام المالي في حال عدم الوفاء بالمسؤولية الواردة بمقتضى الالتزام أو إلغائها أو انتهاء صلاحيتها. في
حالة استبدال التزام مالي حالي بالتزام آخر من قِبل المُقرض نفسه بناءً على شروط مختلفة جوهريًا أو في حالة تعديل
شروط الالتزام الحالي تعديلاً جوهريًا، يُعاَمَل هذا الاستبدال أو التعديل على أنه استبعاد للالتزام الأصلي وإقرار بالالتزام
الجديد، ويُدرج الفارق في القيم الدفترية المعنية في قائمة الأرباح أو الخسارة.
ويتم تقاص الأصول والالتزامات المالية فحسب، ويتم إدراج صافي القيمة في قائمة المركز المالي في حال وجود حق واجب
النفاذ قانونًا لتسوية المبالغ المُقرّ بها وتنوي الشركة إما التسوية على أساس صافي القيمة أو الإقرار بالأصل وتسوية
الالتزام في آنٍ واحد. ويتم عرض الدخل والنفقات على أساس صافي القيمة فقط في حال سماح المعايير المحاسبية بذلك
أو فيما يتعلق بالأرباح والخسائر التي تنشأ عن مجموعة من المعاملات المماثلة.
10-3 القيم العادلة
تٌقدر القيمة العادلة للبنود التي تحمل فوائد وفقًا للتدفقات النقدية المخصومة باستخدام معدلات الفائدة الخاصة
بالبنود التي لها نفس الشروط وخصائص المخاطر.
11-3 تكلفة الاقتراض
تُرسمَّل تكاليف الاقتراض التي تٌنسب مباشرةً لعملية إنتاج، أو إنشاء، أو الاستحواذ على أحد الأصول الذي يستغرق
بالضرورة فترة زمنية طويلة للاستعداد للغرض المخصص له أو بيعه، باعتبارها جزءًا من تكلفة الأصول ذات الصلة. وتُضاف
جميع تكاليف الاقتراض الأخرى إلى الحساب في فترة وجودها. وتشمل تكاليف الاقتراض الفوائد والتكاليف الأخرى التي
يتكبدها أحد الكيانات فيما يتعلق باقتراض الأموال.
12-3 انخفاض قيمة الأصول غير المالية
تتم مراجعة الأصول الخاضعة للإهلاك للتأكد من انخفاض القيمة متى دلّت الأحداث أو التغييرات في الظروف على أن
القيمة الدفترية قد لا تكون قابلة للاسترداد. يتم إدراج خسارة انخفاض القيمة إذا كانت القيمة الدفترية للأصل تزيد
عن القيمة القابلة للاسترداد. يتم إدراج خسارة انخفاض القيمة إذا كانت القيمة الدفترية للأصل تزيد عن القيمة القابلة
للاسترداد. لأغراض تقييم انخفاض القيمة، يتم تجميع الأصول عند أدنى مستويات لها تدفقات نقدية قابلة للتحديد على
حدة )وحدات مولّدة للنقدية(. تتم مراجعة الأصول غير المالية بخلاف الشهرة والتي تعرضت إلى انخفاض القيمة لإمكانية
إلغاء تخفيض القيمة في تاريخ كل تقرير.
191
نشرة إصدار
إيضاحات حول البيانات المالية
31 ديسمبر 2016 )تابع(
-3 ملخص السياسات المحاسبية المهمة )تابع(
13-3 القروض والاقتراضات بفوائد
يتم الإقرار بجميع القروض والاقتراضات مبدئيًا بالقيمة العادلة للمقابل المستلم مطروحًا منه تكاليف المعاملات المنسوبة
إليها بصورة مباشرة.
بعد الإقرار المبدئي، يتم قياس القروض والاقتراضات ذات الفوائد لاحقًا بالتكلفة المطفأة باستخدام طريقة الفائدة
الفعلية.
تُدرَّج الأرباح والخسائر في قائمة الأرباح أو الخسائر في حالة استبعاد الالتزامات وكذلك من خلال عملية الإطفاء.
14-3 تكاليف التمويل المؤجلة
تُؤجَّل تكلفة الحصول على قرض مشاركة في الأرباح مؤقت وقرض ممتاز ويتم استهلاكها خلال مدة القروض ذات الصلة
باستخدام طريقة معدل الفائدة الفعلية. ويتم تعويض تكاليف التمويل المؤجلة مطروحًا منها الإطفاء المتراكم بالمبلغ
المسحوب للقرض المؤقت والقرض الممتاز.
15-3 الأحكام والتقديرات والافتراضات المحاسبية المهمة
يتطلب إعداد البيانات المالية للشركة من الإدارة إصدار الأحكام والتقديرات والافتراضات التي تؤثر على مبالغ الإيرادات
والمصروفات والأصول والالتزامات الواردة في التقرير والإفصاح عن الالتزامات العرضية في تاريخ التقرير.
-4 المعدات والأعمال الرأسمالية قيد التنفيذ
المعدات
2015 2016
ر.ع ر.ع
إجمالي القيمة الدفترية 4.391 4.391
مضافًا إليها: الإضافة 138
مطروحًا منها: الإستهلاك ) 2.938 ( ) 1.468 (
صافي القيمة الدفترية 2٫923 1.591
الأعمال الرأسمالية قيد التنفيذ
أبرمت الشركة عقد هندسة وشراء وإنشاء مع شركة وارتسيلا مسقط، ش.م.م في 25 نوفمبر 2014 بشأن الخدمات
المتعلقة بأعمال التصميم، والهندسة، والشراء، والإنشاء، وبدء التشغيل، والتشغيل التجريبي، والاختبار والأعمال الأخرى
اللازمة لإنشاء المشروع وإكماله.
وفي تاريخ التقرير، كانت الأعمال الرأسمالية قيد التنفيذ ترتبط في الأساس بالتكاليف التي تكبدتها الشركة لإبرام عقد
الهندسة والشراء والإنشاء، بالإضافة إلى تكاليف الفائدة، والتعويضات النقدية عن الأضرار، وأتعاب الاستشارات المتعلقة
بعرض تقديم الخدمات الفنية.
192
إيضاحات حول البيانات المالية
31 ديسمبر 2016 )تابع(
-4 المعدات والأعمال الرأسمالية قيد التنفيذ
وفيما يلي عرض للتفاصيل ذات الصلة:
2015 2016
ر.ع ر.ع
الرصيد الافتتاحي 1٫906٫922 37٫861٫091
المصروفات المرتبطة بعقد الهندسة والشراء والإنشاء 32٫145٫278 17٫849٫728
الأتعاب المهنية 1٫784٫620 791٫473
رسوم التطوير المدفوعة للمساهمين - 1٫202٫251
تكاليف الفائدة 635٫366 2٫012٫656
إطفاء تكاليف التمويل المؤجلة 118٫052 151٫104
التعويضات النقدية عن الأضرار 350٫000 -
تكلفة الديزل 158٫962 -
التأمين 190٫078 -
تكاليف أخرى 68٫602 128٫887
37٫861٫091 59٫493٫979
-5 الذمم المدينة الأخرى
2015 2016
ر.ع ر.ع
الدفعة المقدمة إلى المقاول 6.837.037 6.837.037
التأمين المدفوع مقدمًا 190.078 18.195
تكاليف أخرى 17.977 1.346
7.045.092 6.856.578
-6 رأس المال
2015 2016
ر.ع ر.ع
رأس المال المُصرّح به
20٫000٫000 سهم بقيمة 1 ريال للسهم الواحد 20.000.000 20.000.000
رأس المال المصدر والمدفوع
500٫000 سهم بقيمة ريال واحد للسهم 500.000 500.000
193
نشرة إصدار
إيضاحات حول البيانات المالية
31 ديسمبر 2016 )تابع(
-7 الاحتياطي القانوني
يشترط قانون الشركات التجارية المطبق في سلطنة عُمان تحويل 10 % من أرباح الشركة السنوية إلى احتياطي قانوني
حتى يصبح الاحتياطي مساويًا لثلث رأس مال الشركة المصدر. ولا يكون الاحتياطي متوفرًا للتوزيع.
لم يتم تحويل أي نسبة خلال العام ) 2015 : لا شيء( نظرًا لما تكبدته الشركة من خسائر.
-8 قرض تجسيري لحقوق المساهمين
2015 2016
ر.ع ر.ع
الرصيد الافتتاحي 12٫000٫000 12٫992٫777
السحوبات - 1٫077٫777
مطروحًا منه: رسوم التمويل المؤجلة - ) 170٫000 (
12٫907٫777 12٫992٫777
إطفاء رسوم التمويل المؤجلة 85٫000 85٫000
12٫992٫777 13٫077٫777
مطروحًا منه: المدفوع خلال السنة ) 13٫077٫777 ( -
الرصيد الختامي - 12٫992٫777
يتم تقييم القرض التجسيري بالريال العُماني ويحمل القرض فائدة بمعدلات تجارية. وقد تم دفع مبلغ القرض بالكامل في
29 ديسمبر 2016 علمًا بأن المساهمين قد قدموا ضمانات من الشركة للحصول على ذلك القرض.
-9 القرض الممتاز
2015 2016
ر.ع ر.ع
الأرصدة الافتتاحية 21٫865٫340 -
السحوبات 22.923٫000 19.250.000
22٫923٫000 41٫115٫340
مطروحًا منه: رسوم التمويل المؤجلة - ) 1.090.712 (
21٫832٫288 41٫115٫340
إطفاء رسوم التمويل المؤجلة 33٫052 66٫104
21٫865٫340 41٫181٫444
مطروحًا منه: الجزء المتداول 1٫511٫277 -
الجزء غير المتداول 21٫865٫340 39٫670٫167
194
إيضاحات حول البيانات المالية
31 ديسمبر 2016 )تابع(
-9 القرض الممتاز )تابع(
يتم تقييم القرض الممتاز بالريال العُماني ويحمل القرض فائدة بمعدلات تجارية. ومن المقرر أن يُسدد القرض على 30
قسطًا نصف سنوي، على أن يبدأ سداد الأقساط اعتبارًا من 30 يونيو 2017 . وهناك ضمانات للقرض كما يلي:
)أ( رهن قانوني للأصول غير المنقولة للشركة .
)ب( رهن أسهم المالكين.
)ج( رهن حسابات المشروع.
)د( التنازل عن/رهن جميع الحقوق، وحقوق الملكية، والحصص التي تمتلكها الشركة في وثائق المشروع، والتأمينات،
وإعادة التأمينات، والموافقات، وأي اتفاقيات جوهرية أخرى تكون الشركة طرفًا فيها، وغير ذلك من الممتلكات
المادية، والأصول، والإيرادات الخاصة بالشركة.
-10 الذمم الدائنة والمستحقات
2015 2016
ر.ع ر.ع
المصروفات المستحقة 9٫591٫341 12٫133٫430
الذمم التجارية الدائنة 113٫218 3٫096
المخصصات للتعويضات المقرّرة 350٫000 -
9٫704٫559 12٫486٫526
تُسجَّل التعويضات المقرَّرة بناءً على الاتفاقية المُبرَّمة بين الشركة )المُورِّد( والشركة العُمانية لشراء الطاقة والمياه
)المشتري(. تنص الاتفاقية على أنه إذا واجه المُورِّد تأخيرات في الالتزام بتاريخ بدء التشغيل، تُدفَّع 25٫000 ر.ع للمشتري عن
كل يوم تأخير. وتُقيِّم الشركة مركزها لفرض غرامات مقرَّرة على مقاول الهندسة والشراء والإنشاء بمعدل يومي متفق
عليه، بمقتضى عقد الهندسة والشراء والإنشاء.
-11 المعاملات مع الأطراف ذات العلاقة
تمثل الأطراف ذات العلاقة المساهمين، وأعضاء مجلس الإدارة، وموظفي الإدارة العليا والكيانات التجارية التي بمقدورها
التحكم في أو ممارسة التأثير المهم في اتخاذ القرارات المالية والتشغيلية.
المعاملات 2015 2016
ر.ع ر.ع
أتعاب التطوير المدفوعة إلى المساهمين - 1٫202٫251
سداد المصروفات المُتكبّدة من قبل المساهمين 4٫275 5٫504
1٫206٫526 5٫504
تعويض الإدارة الرئيسي
2015 2016
ر.ع ر.ع
المرتبات والمزايا الأخرى 54٫000 55٫260
كانت الأرصدة مع الأطراف ذات العلاقة والمدرجة في بيان المركز المالي كما يلي:
المبالغ المستحقة للأطراف ذات العلاقة.
2015 2016
ر.ع ر.ع
شركة النفط العُمانية ش.م.ع.م 4٫275 9٫159٫948
شركة إل جي الدولية 3٫923٫333 -
4٫275 13٫083٫281
195
نشرة إصدار
إيضاحات حول البيانات المالية
31 ديسمبر 2016 )تابع(
-11 المعاملات مع الأطراف ذات العلاقة )تابع(
خلال عام 2016 ، حصلت الشركة من المساهمين على قروض بلغت قيمتها 13٫07 مليون ريال عُماني ) 2015 : لا شيء( حيث
استخدمت الشركة هذه القروض في سداد قيمة القرض التجسيري. وستُسدد هذه القروض عند الطلب بعد تاريخ
التشغيل التجاري للمحطة. ويجري المساهمون أيضًا تقييمًا لتحويل هذه القروض إلى رأس مال خلال عام 2017 . ولحين
اتخاذ هذا القرار، صُنفت القروض المستلمة من المساهمين حاليًا تحت بند الالتزامات المتداولة.
-12 الضريبة
معدلات الضرائب المُطبقَّة على الشركة 12 ٪ ) 2015 - 12 %(. أصدرت الشركة تقريرًا بشأن الخسائر المحاسبية والضريبة. ولذلك
لا يوجد معدل ضريبة مُطبَّقة ) 2015 - لا شيء(. ولا يمكن تحديد متوسط معدل الضريبة الفعال بسبب عدم وجود دخل
خاضع للضريبة.
وتُحتسَب ضرائب الدخل المؤجلة على جميع الفوارق المؤقتة التي تستخدم معدل ضريبة أساسي نسبته 12 %. ونظرًا
لعدم اليقين بشأن إتاحة الأرباح المستقبلية الخاضعة للضريبة، لم يتم الإقرار بأصل الضريبة المؤجلة في هذه البيانات
المالية.
ومازال الربط الضريبي للشركة في انتظار موافقة السلطات الضريبية. وازداد معدل الضريبة على الشركات في عُمان
ليصل إلى 15 % اعتبارًا من 1 يناير 2017 .
-13 الالتزامات
) 1( الالتزامات الرأسمالية
خلال عام 2014 ، أبرمت الشركة اتفاقية مع شركة وارتسيلا مسقط ش.م.م بشأن أعمال الهندسة والشراء والإنشاء بقيمة
68٫352٫733 ريال عُماني ) 177٫539٫565 دولار أمريكي(. وفي 31 ديسمبر 2016 ، بلغت قيمة الالتزامات المستحقة لشركة
وارتسيلا مسقط ش.م.م 24٫613٫333 ريال عُماني ) 63٫914٫135 دولار أمريكي(.
) 2( عقود الإيجار التشغيلية
أبرمت الشركة، في 9 فبراير 2015 ، عقد إيجار مع حكومة سلطنة عُمان ممثلة في وزارة الإسكان بخصوص الأرض المستخدمة
كموقع للمشروع والمناطق المؤقتة. وتبلغ المدة المبدئية لعقد إيجار الأرض المستخدمة كموقع للمشروع 15 عامًا قابلة
للتجديد لمدد إضافية. وفي 31 ديسمبر 2016 ، بلغت قيمة الالتزامات الإيجارية المستحقة على الشركة 142٫762 ريال عُماني
كالتالي:
2015 2016
ر.ع ر.ع
المستحقة في غضون عام واحد 10٫197 10٫197
المستحقة بعد عام واحد ولكن في غضون خمس سنوات 40٫789 40٫789
المستحقة بعد خمس سنوات 91٫776 81٫579
142٫762 132٫565
-14 الالتزامات الإحتمالية الطارئة
في 31 ديسمبر 2016 ، كان لدى الشركة التزامات إحتمالية طارئة تتعلق بخطاب ضمان حسن تنفيذ بمقدار 5٫000.000 ريال
عُماني ) 2015 - 5٫000.000 ريال عُماني( الذي نشأ ضمن سياق الأعمال العادية الذي يتوقع ألا تنشأ أي التزامات جوهرية.
196
إيضاحات حول البيانات المالية
31 ديسمبر 2016 )تابع(
-15 إدارة المخاطر
مخاطر السيولة
تحتفظ الشركة بأرصدة مصرفية كافية وحدود ائتمان مصرفي معتمدة للوفاء بالتزاماتها عندما تكون مستحقة السداد؛
وبالتالي لا تتعرض لمخاطر سيولة كبيرة.
يلخص الجدول أدناه استحقاقات الالتزامات المالية غير المخصومة للشركة في 31 ديسمبر:
أقل من من 3 إلى 12 من 1 إلى 5 أكثر من 5
31 ديسمبر 3 2016 شهور شهور سنوات سنوات الإجمالي
ر.ع ر.ع ر.ع ر.ع ر.ع
الذمم التجارية الدائنة والمستحقات 12٫486٫536 - 12٫486٫536
القرض الممتاز 57٫855٫912 39٫906٫028 14٫479٫927 2٫984٫967 484٫990
المبالغ المستحقة للأطراف ذات العلاقة 13٫077٫777 5٫504 - - 13٫083٫281
الإجمالي 83٫425٫729 39٫906٫028 14٫479٫927 16٫062٫744 12٫997٫030
أقل من 3 من 3 إلى 12 من 1 إلى 5 أكثر من 5
31 ديسمبر 2015 شهور شهور سنوات سنوات الإجمالي
ر.ع ر.ع ر.ع ر.ع ر.ع
الذمم التجارية الدائنة والمستحقات 9٫704٫559 9٫571٫852 132٫707
قرض تجسيري 13.372.027 98٫083 - - 13٫470٫110
قرض ممتاز 34٫824٫700 25٫954٫736 7٫815٫505 790٫844 263٫615
المبالغ المستحقة للأطراف ذات العلاقة 4٫275 - - - 4٫275
الإجمالي 58٫003٫644 25٫954٫736 7٫815٫505 23٫734٫723 498٫680
مخاطر العملات
المعاملات الرئيسية للشركة بالعملة الأجنبية مُقيَّمة بالدولار الأمريكي. وحيث أن الريال العُماني ثابت لسعر صرف الدولار
الأمريكي، فمن غير المتوقع أن تتعرض المعاملات إلى أي مخاطر تُذكر بشأن العملة.
إدارة رأس المال
يبلغ رأس مال الشركة الابتدائي 500٫000 ريال عُماني، مقسم إلى 500٫000 سهم بقيمة ريال واحد للسهم. تدير الشركة
هيكل رأس المال وتجري عليه التعديلات وفقًا للتغييرات التي تطرأ على الظروف الاقتصادية وخصائص المخاطر المتعلقة
بالأصول الأساسية. وسعيًا إلى الإبقاء على هيكل رأس المال أو تعديله، ربما تلجأ الشركة إلى تعديل مبلغ توزيعات الأرباح
المدفوع للمساهمين، أو إعادة رأس المال إلى الأعضاء، أو إصدار أسهم جديدة، أو بيع الأصول بهدف خفض الديون.
-16 القيم العادلة للأدوات المالية
تتكون الأدوات المالية من الأصول والالتزامات المالية.
تتكون الأصول المالية من النقد والأرصدة لدى البنوك وذمم مدينة أخرى. وتتكون الالتزامات المالية من الذمم الدائنة
والمصروفات والمبالغ المستحقة للأطراف ذات العلاقة.
إن القيمة العادلة للأدوات المالية لا تختلف جوهريًا عن قيمتها الدفترية.
197
نشرة إصدار
شركة مسندم للطاقة ش.م.ع.م.
البيانات المالية
31 ديسمبر 2017
198
شركة مسندم للطاقة ش.م.ع.م.
القوائم المالية
للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2017
تقرير مدققي الحسابات المستقلين 199 - 200
بيان الدخل الشامل 201
بيان المركز المالي 202
بيان التغيرات في حقوق المساهمين 203
بيان التدفقات النقدية 204
إيضاحات حول البيانات المالية 205 - 221

201
نشرة إصدار
بيان الدخل الشامل
للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2017
2016 2017
ايضاح ألف ر.ع ألف ر.ع
الإيرادات 10٫385 11 -
تكاليف التشغيل 12 ) 5.882 ( -
اجمالي الربح 4٫503 -
مصروفات عمومية وإدارية ) 323 ( ) 62 (
تكاليف التمويل ) 1٫877 ( ) 12 (
الربح )الخسارة( قبل الضريبة للسنة 2٫303 ) 74 (
مصروفات ضريبية 14 ) 337 ( -
الربح )الخسارة( وإجمالي الدخل )المصروف( الشامل للسنة 1.966 ) 74 (
الأرباح )الخسائر( الأساسية والمخففة لكل سهم للسنة )بالريال العماني( 1.881 19 ) 0148 (
تشكل الإيضاحات المرفقة من ١ إلى ٢١ جزءًا من هذه البيانات المالية.
202
بيان المركز المالي
في 31 ديسمبر 2017
2016 2017
ايضاح ألف ر.ع ألف ر.ع
الأصول
الأصول غير المتداولة
الممتلكات والآلات والمعدات 59٫495 87.957 4
إجمالي الأصول غير المتداولة 59٫495 87٫957
الأصول المتداولة
المخزون 1٫580 -
ذمم تجارية مدينة وذمم مدينة أخرى 6٫857 867 5
الأرصدة المصرفية 720 5٫046
إجمالي الأصول المتداولة 7٫493 7٫577
إجمالي الأصول 67٫072 95٫450
حقوق المساهمين والمطلوبات
حقوق المساهمين
رأس المال 500 7٫039 6
الاحتياطي القانوني 197 7 -
الأرباح المحتجزة )الخسائر المتراكمة( 1٫590 ) 179 (
إجمالي حقوق الملكية 8٫826 321
مطلوبات غير متداولة
مخصص الالتزام المتعلق بالاستغناء عن الأصول 3٫979 10 -
مخصص مكافأة نهاية الخدمة 6 6
الجزء غير المتداول من القروض الممتازة 60٫513 8 39٫670
التزام ضريبي مؤجل 337 14 -
إجمالي المطلوبات غير المتداولة 64٫835 39٫676
المطلوبات المتداولة
الاقتراض من المساهمين 6٫539 13 -
ذمم تجارية دائنة وذمم دائنة أخرى 12٫481 12٫333 9
المبالغ المستحقة لأطراف ذات علاقة 13٫083 368 13
الجزء المتداول من القرض الممتاز 8 2٫549 1٫511
إجمالي المطلوبات المتداولة 27٫075 21٫789
إجمالي المطلوبات 66٫751 86٫624
إجمالي حقوق المساهمين والمطلوبات 67٫072 95٫450
صافي الأصول لكل سهم )بالريال العماني( 0.642 1.254 20
تم التصريح بإصدار البيانات المالية وفقًا لقرار صادر عن مجلس الإدارة بتاريخ
رئيس مجلس الإدارة عضو مجلس الإدارة
تشكل الإيضاحات المرفقة من ١ إلى ٢١ جزءًا من هذه البيانات المالية.
203
نشرة إصدار
بيان التغيرات في حقوق المساهمين
للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2017
رأس المال الاحتياطي
القانوني
)خسائر
متراكمة(
أرباح
محتجزة
المجموع
ألف ر.ع ألف ر.ع ألف ر.ع ألف ر.ع
الرصيد في 1 يناير 500 2016 - ) 105 ( 395
الخسارة وإجمالي المصروف الشامل للسنة - - ) 74 ( ) 74 (
الرصيد في 31 ديسمبر 2016 500 - ) 179 ( 321
تحويل القرض إلى رأس مال )الإيضاح 6( 6.539 - - 6.539
الربح وإجمالي الدخل الشامل للسنة - - 1.966 1.966
التحويل إلى الاحتياطي القانوني - 197 ) 197 ( -
الرصيد في 31 ديسمبر 8٫826 1٫590 197 7٫039 2017
تشكل الإيضاحات المرفقة من ١ إلى ٢١ جزءًا من هذه البيانات المالية.
204
بيان التدفقات النقدية
للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2017
2016 2017
ايضاح ر.ع ر.ع
أنشطة التشغيل
الربح )الخسارة( للسنة، قبل الضريبة 2٫303 ) 74 (
التعديلات بشأن:
التزامات الاستغناء عن الأصول -تصفية الخصومات 207 10 -
إطفاء رسوم التمويل المؤجلة 66 68
الاستهلاك 2 1٫668 4
التدفقات النقدية التشغيلية قبل تعديلات رأس المال العامل 4٫246 ) 6(
المخزون ) 1٫580 ( -
ذمم تجارية مدينة وذمم مدينة أخرى 189 5٫990
ذمم تجارية دائنة وذمم دائنة أخرى ) 148 ( 2٫781
المبالغ المستحقة لأطراف ذات علاقة 363 ) 65 (
صافي النقد من الأنشطة التشغيلية 2٫899 8.871
الأنشطة الاستثمارية
الإضافة إلى الممتلكات والآلات والمعدات 4 ) 26.358 ( ) 21٫482 (
صافي النقد المستخدم في الأنشطة الاستثمارية ) 26.358 ( ) 21٫482 (
الأنشطة التمويلية
الاقتراض من المساهمين - 13٫078
إعادة سداد قرض تجسيري لحقوق المساهمين - ) 13٫078 (
استلام القرض الممتاز 19٫250 24٫250
سداد القرض الممتاز ) 2٫437 ( -
الحركة في النقدية المقيدة 15 ) 3( ) 3.468 ( -
صافي التدفقات النقدية من الأنشطة التمويلية 19٫250 18.345
صافي الزيادة في النقد وما في حكم النقد 667 858
النقد وما في حكم النقد في بداية السنة 53 720
النقد وما في حكم النقد في نهاية السنة 15 ) 3( 720 1.578
تشكل الإيضاحات المرفقة من ١ إلى ٢١ جزءًا من هذه البيانات المالية.
205
نشرة إصدار
إيضاحات حول البيانات المالية
في 31 ديسمبر 2017
1 معلومات الشركة وأنشطتها
الشركة هي شركة مساهمة مقفلة أُسست وسُجلت في سلطنة عُمان في 18 نوفمبر 2014 . وتباشر الشركة أنشطتها في
مجال تصميم، وإنشاء، وامتلاك، وتمويل، وتشغيل، وصيانة محطة توليد الطاقة الكهربائية التي تعمل بالوقود المزدوج
«( المحطة »( والتي يُستخدم فيها الغاز الطبيعي كوقود رئيسي بينما يُستخدم زيت الديزل كوقود بديل. وتبلغ سعة
المحطة 120 ميجا واط وموقعها ولاية بخا في محافظة مسندم إحدى محافظات سلطنة عُمان ) «المشروع »(. والعنوان
المسجل للشركة هو مسقط، ص.ب: 261 ، الرمز البريدي: 118 ، سلطنة عُمان. وتعتبر الشركة إحدى الشركات التابعة لشركة
النفط العُمانية ش.م.ع.م ) «الشركة الأم »(، وهي شركة مساهمة مقفلة مؤسّسة في سلطنة عُمان، وعنوانها المسجل
ص.ب: 261 ، الرمز البريدي: 118 ، سلطنة عُمان. وتمتلك الشركة الأم 69.9 % من رأس مال الشركة المصدر.
بدأت الشركة عملياتها التجارية في 17 يونيو 2017 . سوف تُباع الكهرباء الموَّلدة من المشروع إلى الشركة العُمانية لشراء
الطاقة والمياه ش.م.ع.م بموجب اتفاقية شراء الطاقة السارية لمدة 15 عامًا. ومن المقرر توريد الغاز الطبيعي اللازم
للمشروع بواسطة وزارة النفط والغاز بموجب اتفاقية توريد الغاز السارية لمدة 15 عامًا.
وقد أبرمت الشركة الاتفاقيات المهمة التالية:
1( عقد الهندسة والشراء والإنشاء مع شركة وارتسيلا مسقط ش.م.م ) «المقاول »( لتنفيذ واستكمال جميع أعمال
التصميم، والهندسة، والشراء، والإنشاء المتعلقة بمحطة توليد الطاقة وتنفيذ المشروع.
2( اتفاقية خدمات طويلة الأجل مع شركة وارتسيلا مسقط ش.م.م.
3( اتفاقية شراء الطاقة مع الشركة العُمانية لشراء الطاقة والمياه ش.م.ع.م لبيع الكهرباء التي تنتجها المحطة.
4( اتفاقية بيع غاز طبيعي مع وزارة النفط والغاز لتوريد وشراء الغاز الطبيعي اللازم للمحطة.
5( اتفاقية تشغيل وصيانة مع شركة وارتسيلا مسقط ش.م.م لتشغيل المحطة وصيانتها.
6( اتفاقية توصيل كهرباء مع شركة كهرباء المناطق الريفية ش.م.ع.م ) «ريك »( لتفريغ الكهرباء الموَّلدة من المحطة.
7( اتفاقية حق انتفاع مع وزارة الإسكان للانتفاع بموقع المشروع، والمناطق المؤقتة، ومنطقة المحطة الفرعية التابعة
لشركة كهرباء المناطق الريفية.
8( اتفاقية قرض ممتاز مع بنك مسقط ش.م.ع.ع باعتباره البنك الرئيسي لتمويل تكاليف المشروع.
-2 التغييرات في السياسة المحاسبة والإفصاحات
-2 1 تسري المعايير والتعديلات في 2017 وتتعلق بعمليات الشركة:
بالنسبة للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2017 ، طبقت الشركة جميع المعايير والتفسيرات الجديدة والمُنقحة، التي
أصدرها المجلس الدولي للمعايير المحاسبية واللجنة الدولية لتفسير التقارير المالية التابعة للمجلس الدولي للمعايير
المحاسبية، ذات الصلة بعملياتها وتكون سارية للفترات التي تبدأ من 1 يناير 2017 .
• ﻌﺗ دیﻼت ﻋلى اﻌﻣﻟیﺎر اﻲﺑﺳﺎﺣﻣﻟ اﻟدوﻲﻟ رﻗم 7 قائمة التدفقات النقدية: ﺎﺑﻣدرة اﺎﺻﻓﻹح.
• ﻌﺗ دیﻼت ﻋلى اﻌﻣﻟیﺎر اﻲﺑﺳﺎﺣﻣﻟ اﻟدوﻲﻟ رﻗم 12 ﺿراﺋب اﻟدﺧل: الإقرار ﺻﻷﺎﺑول اﺿﻟریﺑیﺔ اﻣﻟؤﺔﻟﺟ ﺋﺎﺳﺧﻟﻟر ﻏیر اﺔﻘﻘﺣﻣﻟ.
• دورة التحسينات السنوية - 2014 - 2016
• تعديلات على المعيار الدولي لإعداد التقارير المالية رقم 12 حول الإفصاح عن المصالح في كيانات أخرى: توضيح نطاق
متطلبات الإفصاح في المعيار الدولي لإعداد التقارير المالية رقم 12 .
ولم ينتج عن تطبيق هذه المعايير والتفسيرات تغييرات في السياسات المحاسبية للشركة ولم تؤثر على المبالغ الواردة
في التقرير بشأن الفترات الحالية والسابقة.
206
إيضاحات حول البيانات المالية
في 31 ديسمبر 2017 )تابع(
-2 التغييرات في السياسة المحاسبة والإفصاحات )تابع(
2-2 المعايير والتعديلات والتفسيرات للمعايير الحالية التي لم يبدأ سريانها بعد ولم يتم تطبيقها في
وقت مبكر من قِبل الشركة:
فيما يلي المعايير والتعديلات الجديدة التي أصدرها المجلس الدولي للمعايير المحاسبية ولم تسر بعد على السنة
المنتهية في 31 ديسمبر 2017 .
المعيار الدولي لإعداد التقارير المالية رقم 15 : الإيرادات من العقود مع العملاء.
تم إصدار المعيار الدولي لإعداد التقارير المالية رقم 15 في مايو 2014 ، وتم تعديله في أبريل 2016 ، ووضع نموذج من خمس
خطوات لحساب القيمة الناشئة عن العقود المبرمة مع العملاء. بموجب المعيار الدولي لإعداد التقارير المالية رقم 15 ؛ يتم
الإقرار بالإيرادات بمبلغ يعكس المقابل الذي تتوقع الشركة استحقاقه نظير تحويل البضائع أو الخدمات إلى العميل.
سوف يحل معيار الإيرادات الجديد محل جميع المتطلبات الحالية للإقرار بالإيرادات بموجب المعايير الدولية لإعداد التقارير
المالية. ويلزم إما التطبيق الكامل بأثر رجعي أو التطبيق بأثر رجعي معدّل للفترات السنوية التي تبدأ في أو بعد تاريخ 1
يناير 2018 . وتخطط الشركة لاعتماد المعيار الجديد من تاريخ دخوله حيّز التنفيذ باستخدام الطريقة المعدلة بأثر رجعي.
قامت الشركة بإجراء تقييم أولي، وخلُصت إلى أن التأثير ليس جوهريًا كما هو الحال في معظم عقود الشركة مع العملاء،
ومن المتوقع عمومًا أن يكون تقديم الخدمة هو الالتزام الوحيد الواجب أداءه، وبالتالي فإن من غير المتوقع أن يكون
لاعتماد المعيار الدولي للتقارير المالية رقم 15 تأثير كبير على إيرادات الشركة والأرباح أو الخسائر. يعتمد هذا التقييم على
المعلومات المتاحة حاليًا وقد يخضع للتغييرات الناشئة عن المزيد من المعلومات المعقولة والداعمة المتوفرة للشركة.
المعيار الدولي لإعداد التقارير المالية رقم « :16 عقود الإيجار »
أصدر المجلس الدولي للمعايير المحاسبية المعيار الدولي لإعداد التقارير المالية رقم « 16 عقود الإيجار » )المعيار رقم 16 (،
الذي يتطلب من عقود الإيجار الإقرار بالأصول والالتزامات بالنسبة لمعظم عقود الإيجار. يشمل المعيار الإعفاء من الإقرار
بأمريْن بالنسبة للمستأجرين - وهما إيجار الأصول «منخفضة القيمة » )مثل الحواسيب الشخصية( وعقود الإيجار قصيرة
الأجل )أي عقود الإيجار لمدة 12 شهراً أو أقل(. بالنسبة للمؤجرين، يوجد تغيير بسيط في إجراءات المحاسبة الحالية في
معيار المحاسبة الدولي رقم 17 . ستقوم الشركة بإجراء تقييم مفصّل في المستقبل لتحديد مدى هذا التغيير.
يُسمح بالتطبيق المبكر لهذا المعيار، شريطة أن يكون قد تم تطبيق معيار الإيرادات الجديد ، ومعيار الإيرادات رقم 15 من
المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية من العقود مع العملاء ، أو يتم تطبيقهما في التاريخ نفسه المعتمد في المعيار
الدولي لإعداد التقارير المالية رقم 16 . ويمكن للمستأجر اختيار تطبيق المعيار إما باستخدام طريقة الأثر الرجعي الكاملة
أو طريقة الأثر الرجعي المعدلة. تسمح الأحكام الانتقالية لهذا المعيار ببعض الإعفاءات.
یطﻟب اﻌﻣﻟیﺎر اﻟدوﻲﻟ ﺎﻘﺗﻟﻟریر اﻟﺎﻣﻟیﺔ رﻗم ١٦ أیﺎًﺿ ﻣن اﺟﺄﺗﺳﻣﻟرین واﻣﻟؤﺟرین تقديم إﺎﺣﺎﺻﻓت أكثر شمولية مما هو محددٌ في
ﻌﻣیﺎر المحاسبة اﻟدوﻲﻟ رقم ١٧.
المعيار الدولي لإعداد التقارير المالية رقم « :9 الأدوات المالية »
في يوليو 2014 ، أصدر المجلس الدولي للمعايير المحاسبية الإصدار الأخير من المعيار الدولي لإعداد التقارير المالية رقم 9
«الأدوات المالية » والذي يحل محل معيار المحاسبة الدولية رقم « :39 الأدوات المالية »: الإقرار والقياس، وكذلك يحل محل
جميع الإصدارات السابقة من المعيار رقم 9 لإعداد التقارير المالية. یﻣﺗﺷل اﻌﻣﻟیﺎر اﻟدوﻲﻟ ﺎﻘﺗﻟﻟریر اﻟﺎﻣﻟیﺔ رﻗم 9 ﻋلى ﻣﺟیﻊ
اﺟﻟواﻧب اﺔﺛﻼﺛﻟ ﺔﺑﺳﺎﺣﻣﻟﻟ لمشروع ا ﻷدوات اﻟﺎﻣﻟیﺔ: التصنيف والقياس والاضمحلال ومحاسبة التحوّط. ويصبح المعيار ملزما
على الفترات السنوية التي تبدأ في او بعد 1يناير 2018 ، مع السماح بتطبيقه قبل ذلك التاريخ. باستثناء محاسبة التحوط،
يجب تطبيق المعيار بأثر رجعي، ولكن معلومات المقارنة غير إلزامية.
بالنسبة لمحاسبة التحوط، يتم تطبيق المتطلبات عمومًا بأثر مستقبلي، مع بعض الاستثناءات المحدودة. تعتزم
الشركة اعتماد المعيار الجديد في تاريخ دخوله حيّز التنفيذ، ولن تعيد بيان المعلومات المقارنة. خلال سنة 2017 ، أجرت
الشركة تقييماً لأثر جميع الجوانب الثلاثة للمعيار الدولي لإعداد التقارير المالية رقم 9. يستند هذا التقييم إلى المعلومات
المتاحة حاليًا وقد يخضع للتغييرات الناشئة عن المعلومات الأخرى المعقولة والداعمة التي يتم توفيرها للشركة في سنة
2018 عندما تقوم الشركة باعتماد المعيار الدولي لإعداد التقارير المالية 9. وبشكل عام، لا تتوقع الشركة أن يكون له أي
تأثير جوهري على قائمة مركزها المالي وحقق المساهمين.
207
نشرة إصدار
إيضاحات حول البيانات المالية
في 31 ديسمبر 2017 )تابع(
-3 ملخص السياسات المحاسبية المهمة
1-3 أساس الإعداد
تم إعداد القوائم المالية وفقاً للمعايير الدولية لإعداد التقارير المالية والتفسيرات الصادرة عن اللجنة الدولية لتفسير
التقارير المالية ) IFRIC ( الخاصة بمجلس معايير المحاسبة الدولية وقانون الشركات التجارية لسنة 1974 في سلطنة عُمان،
بصيغته المعدلة.
عند اعتماد معيار اللجنة الدولية لتفسير التقارير المالية رقم « 4 تحديد ما إذا كانت الترتيبات تتضمن عقد تأجير »؛ خلصت
الإدارة إلى أن اتفاقيتها لشراء الطاقة تتضمن ترتيبات عقد تأجير. تم تحديد ترتيبات التأجير هذه على أنها عقود إيجار
تشغيلية بموجب معيار المحاسبة الدولي رقم 17 .
تم عرض القوائم المالية بالريال العماني، وهو عملة التشغيل بالشركة.
تم إعداد القوائم المالية وفقًا لمبدأ التكلفة التاريخية.
فيما يلي ملخص السياسات المحاسبية المهمة المتوافقة مع السياسات المحاسبية المستخدمة في السنة السابقة.
2-3 الممتلكات والآلات والمعدات
تظهر الممتلكات والآلات والمعدات في القوائم المالية بسعر التكلفة ناقص الاستهلاك المتراكم وأي خسارة تتعلق
بالانخفاض في القيمة المحددة والقيمة المتبقية.
يتم احتساب الاستهلاك على أساس القسط الثابت على مدى الأعمار الإنتاجية المقدرة للأصول كما يلي:
المنشآت والآلات 30 سنة
معدات المكاتب 3 سنوات
الأثاث والتركيبات 3 سنوات
المركبات 3 سنوات
يتعيّن الإقرار بقطع الغيار الرأسمالية بالقيمة الدفترية للبند المتأثر للممتلكات والآلات والمعدات عندما يتم استخدامها.
لا يتم استبعاد القيمة الدفترية للبند المُستبدل. عندما يكون من غير العملي تحديد القيمة الدفترية للجزء المُستبدل،
يمكن استخدام تكلفة قطع الغيار الرأسمالية كمؤشر على تكلفة الجزء المستبدل عند اقتنائه.
تتم مراجعة القيمة الدفترية للممتلكات والآلات والمعدات لتحديد انخفاض قيمتها عندما تشير الأحداث أو التغيرات في
الظروف إلى أن القيمة الدفترية قد لا تكون قابلة للاسترداد. في حالة وجود مثل هذا المؤشر وعندما تزيد القيمة الدفترية
عن المبلغ القابل للاسترداد، يتم تخفيض القيمة الدفترية إلى القيمة القابلة للاسترداد، كونها أعلى من قيمتها العادلة؛
مطروحًا منها تكاليف البيع وقيمتها المستخدمة.
تتم رﺔﻠﻣﺳ اﺻﻣﻟروﺎﻓت اﺑﻛﺗﻣﻟدة ﺑﺗﺳﻻدال أحد مكونات بنود الممتلكات والآلات والمعدات اﺔﻠﺟﺳﻣﻟ ﻛﺷﺑل ﺻﻔﻧﻣل؛ ویﺗم
ﺷطب اﻘﻟیﺔﻣ اﻟدﺗﻓریﺔ ﻛﻣﻠﻟون اﻣﻟُﺑﺗﺳدل. تتم رسملة المصروفات اللاحقة الأخرى فقط عندما تزيد من المنافع الاقتصادية
المستقبلية للبند المتعلق بالممتلكات والآلات والمعدات. يتم الإقرار بجميع المصروفات الأخرى عند تكبدها في قائمة
الأرباح والخسائر.
يتم رسملة تكاليف الفائدة على القروض لتمويل إنشاء الأصول المؤهلة خلال السنة المطلوب استكمالها، ويتم إعداد
الأصل للاستخدام المحدد. يتم تحميل جميع تكاليف التمويل الأخرى في قائمة الدخل الشامل باستخدام طريقة الفائدة
الفعلية.
عند إجراء كل عملية من عمليات التفتيش الأساسية، يتم الإقرار بتكلفتها في القيمة الدفترية للممتلكات والآلات
والمعدات التي تم استبدالها إذا استوفيت معايير الإقرار.
يتم استبعاد أي بند من بنود الممتلكات والآلات والمعدات عند التخلص منه أو عندما لا يتوقع أن يحقق منافع اقتصادية
مستقبلية من استخدامه أو التخلص منه. يتم إدراج أي أرباح أو خسائر تنشأ عن استبعاد الأصول )المحتسب كفرق بين
صافي متحصلات البيع والقيمة الدفترية للأصل( في قائمة الأرباح والخسائر للسنة التي يتم فيها استبعاد الأصل.
یﺗم ﻣراﺔﻌﺟ اﻘﻟیم اﻘﺑﺗﻣﻟیﺔ للأصول وأعمارها اﺟﺎﺗﻧﻹیﺔ وطرق احتسابها، ویﺗم تعديها ﻼﺑﻘﺗﺳﻣً ، إذا كان ذﻟك ﺑﺳﺎﻧﻣًا ، ﻲﻓ نهاية
كل ﺔﻧﺳ ﻟﺎﻣیﺔ.
208
إيضاحات حول البيانات المالية
في 31 ديسمبر 2017 )تابع(
3. ملخص السياسات المحاسبية المهمة )تابع(
2-3 الممتلكات والآلات والمعدات )تابع(
الأعمال الرأسمالية قيد التنفيذ
يتم توضيح الأعمال الرأسمالية قيد التنفيذ في القوائم المالية بسعر التكلفة، مطروحًا منها انخفاض القيمة، إن وجد. عند
البدء فيها؛ يتم تحويل الأعمال الرأسمالية قيد التنفيذ إلى فئة الممتلكات والآلات والمعدات المناسبة؛ ويتم استهلاكها
وفقًا لسياسة الشركة.
3-3 انخفاض قيمة الأصول المالية وعدم إمكانية تحصيلها
عادةً ما يتم إجراء تقييم في تاريخ التقرير لتحديد ما إذا كان هناك دليل موضوعي على انخفاض قيمة أصل مالي معين.
فإذا وجد هذا الدليل، يتم الإقرار بخسائر انخفاض القيمة في الأرباح أو الخسائر. ويتحدد انخفاض القيمة على النحو التالي:
)أ( بالنسبة للأصول التي تٌقيد بالقيمة العادلة، يتمثل انخفاض القيمة في الفرق بين التكلفة والقيمة العادلة مطروحًا
منه أي خسائر لانخفاض القيمة المُقرّ بها مسبقًا في الأرباح أو الخسائر؛
)ب( بالنسبة للأصول التي تٌقيد بالتكلفة، يتمثل انخفاض القيمة في الفرق بين القيمة الدفترية والقيمة الحالية
للتدفقات النقدية المستقبلية مخصومة بمعدل العائد السوقي الحالي لأصل مالي مشابه.
)ج( بالنسبة للأصول التي تٌقيد بالتكلفة المطفأة، يتمثل انخفاض القيمة في الفرق بين القيمة الدفترية والقيمة
الحالية للتدفقات النقدية المستقبلية مخصومة بمعدل الفائدة الفعلي الأصلي.
4-3 الذمم التجارية المدينة
تُدرَّج الذمم المدينة التجارية بمبلغ الفاتورة الأصلي مطروحًا منه مخصص أي مبالغ غير قابلة للتحصيل. ويتم تقدير
الديون المشكوك في تحصيلها في حال لم يكن تحصيل المبلغ بأكمله ممكنًا. ويتم شطب الديون المعدومة عندما لا
يكون هناك احتمال باستردادها.
5-3 الذمم التجارية الدائنة والمستحقات
يتم الإقرار بالالتزامات بالنسبة للمبالغ الواجب دفعها في المستقبل مقابل البضائع أو الخدمات المستلمة، سواء صدرت
فواتير بها من قبل المورِّد أم لا.
6-3 المُخصصات
يتم الإقرار بالمخصصات إذا كانت الشركة مرتبطة بالتزام )قانوني أو ضمني( ناشئ عن حدث سابق وكانت تكاليف تسوية
الالتزام ممكنة ويمكن قياسها بطريقة موثوق بها.
تظهر المصاريف المرتبطة بأي مخصص في قائمة الدخل الشامل الخاص بأي مدفوعات.
7-3 ضريبة الدخل
يتم تكوين مخصص للضرائب وفقا للوائح المالية العمانية.
يتم احتساب ضريبة الدخل المؤجلة باستخدام طريقة الالتزام، على جميع الفروق المؤقتة في تاريخ التقرير بين القواعد
الضريبية للأصول والالتزامات وقيمها الدفترية.
يتم قياس أصول والتزامات ضريبة الدخل المؤجلة وفقا للمعدلات الضريبية المتوقع تطبيقها على الفترة التي يتم فيها
تحقيق الأصل أو تسوية الالتزام، بناءً على القوانين المعمول بها في تاريخ التقرير.
يتم الإقرار بأصول ضريبة الدخل المؤجلة لكافة الفروق المؤقتة القابلة للخصم والمبالغ المرحلة من الأصول والخسائر
الضريبية غير المستخدمة، إلى الحد الذي يحتمل معه أن يكون الربح الخاضع للضريبة متاحا مقابل الفروقات المؤقتة
القابلة للخصم والمبلغ المرحل للأصول والخسائر الضريبية غير المستخدمة.
209
نشرة إصدار
إيضاحات حول البيانات المالية
في 31 ديسمبر 2017 )تابع(
3 ملخص السياسات المحاسبية المهمة )تابع(
7-3 ضريبة الدخل )تابع(
وتتم مراجعة القيمة الدفترية لأصول ضريبة الدخل المؤجلة في تاريخ كل تقرير، ويتم تخفيض الأصول الضريبية المؤجلة
إلى الحد الذي يصبح من غير المحتمل معه تحقق أرباح ضريبية كافية للسماح باستخدام كل أو جزء من أصل ضريبة
الدخل المؤجلة.
يتم إقرار ضريبة الدخل المتعلقة بالبنود التي يتم التعرف عليها مباشرةً في حقوق الملكية، في قائمة حقوق الملكية
وليس في قائمة الأرباح أو الخسائر.
8-3 العملات الأجنبية
المعاملات المقيّمة بالعملات الأجنبية يتم تسجيلها بالمعدل السائد في تاريخ هذه المعاملات. الأصول النقدية والالتزامات
المقيّمة بالعملات الأجنبية يتم تحويلها طبقاً لمعدل سعر الصرف السائد في تاريخ إّصدار هذا التقرير. وتُسجَّل جميع
الفروق في قائمة الأرباح أو الخسائر.
9-3 استبعاد بالأصول المالية والالتزامات المالية
الأصول المالية:
يتم استبعاد أي أصل مالي )أو جزء من أصل مالي، أو جزء من مجموعة أصول مالية متشابهة إن وُجِدت( في الحالات التالية:
• إذا انتهت صلاحية حقوق استلام التدفقات النقدية المتحصل عليها من هذا الأصل؛ أو
• إذا نقلت الشركة حقوقها المتعلقة باستلام التدفقات النقدية المتحصل عليها من الأصل، أو تعهدت الشركة
بالتزام يقضي بدفعها التدفقات النقدية المستلمة بالكامل دون تأخير جوهري إلى طرف ثالث بموجب اتفاقية
«القبض والدفع .»
• إما )أ( إذا نقلت الشركة بصورة جوهرية جميع المخاطر والفوائد المتعلقة بالأصل، أو )ب( إذا لم تقم الشركة بصورة
جوهرية بنقل المخاطر والفوائد المتعلقة بالأصل أو الإبقاء عليها لكنها حولت صلاحية التحكم في الأصل.
الالتزامات المالية:
يتم استبعاد الالتزام المالي في حال عدم الوفاء بالمسؤولية الواردة بمقتضى الالتزام أو إلغائها أو انتهاء صلاحيتها. في
حالة استبدال التزام مالي حالي بالتزام آخر من قِبل المُقرِّض نفسه بناءً على شروط مختلفة جوهريًا أو في حالة تعديل
شروط الالتزام الحالي تعديلاً جوهريًا، يُعاَمَل هذا الاستبدال أو التعديل على أنه استبعاد للالتزام الأصلي وإقرار بالالتزام
الجديد، ويُدرج الفارق في القيم الدفترية المعنية في قائمة الأرباح أو الخسارة.
ويتم تعويض الأصول والالتزامات المالية فحسب، ويتم إدراج صافي القيمة في قائمة المركز المالي في حال وجود حق
واجب النفاذ قانونًا لتسوية المبالغ المُقرّ بها وتنوي الشركة إما التسوية على أساس صافي القيمة أو الإقرار بالأصل
وتسوية الالتزام في آنٍ واحد. ويتم عرض الدخل والنفقات على أساس صافي القيمة فقط في حال سماح المعايير
المحاسبية بذلك أو فيما يتعلق بالأرباح والخسائر التي تنشأ عن مجموعة من المعاملات المماثلة.
10-3 القيم العادلة
تٌقدر القيمة العادلة للبنود التي تحمل فوائد وفقًا للتدفقات النقدية المخصومة باستخدام معدلات الفائدة الخاصة
بالبنود التي لها نفس الشروط وخصائص المخاطر.
11-3 تكلفة الاقتراض
تُرسمَّل تكاليف الاقتراض التي تٌنسب مباشرةً لعملية إنتاج، أو إنشاء، أو الاستحواذ على أحد الأصول الذي يستغرق
بالضرورة فترة زمنية طويلة للاستعداد للغرض المخصص له أو بيعه، باعتبارها جزءًا من تكلفة الأصول ذات الصلة. وتُضاف
جميع تكاليف الاقتراض الأخرى إلى الحساب في فترة وجودها. وتشمل تكاليف الاقتراض الفوائد والتكاليف الأخرى التي
يتكبدها أحد الكيانات فيما يتعلق باقتراض الأموال.
210
إيضاحات حول البيانات المالية
في 31 ديسمبر 2017 )تابع(
3 ملخص السياسات المحاسبية المهمة )تابع(
12-3 انخفاض قيمة الأصول غير المالية
تتم مراجعة الأصول الخاضعة للإهلاك للتأكد من انخفاض القيمة متى دلّت الأحداث أو التغييرات في الظروف على أن
القيمة الدفترية قد لا تكون قابلة للاسترداد. يتم إدراج خسارة انخفاض القيمة إذا كانت القيمة الدفترية للأصل تزيد
عن القيمة القابلة للاسترداد. يتم إدراج خسارة انخفاض القيمة إذا كانت القيمة الدفترية للأصل تزيد عن القيمة القابلة
للاسترداد. لأغراض تقييم انخفاض القيمة، يتم تجميع الأصول عند أدنى مستويات لها تدفقات نقدية قابلة للتحديد على
حدة )وحدات مولّدة للنقدية(. تتم مراجعة الأصول غير المالية بخلاف الشهرة والتي تعرضت إلى انخفاض القيمة لإمكانية
إلغاء تخفيض القيمة في تاريخ كل تقرير.
13-3 القروض والاقتراضات بفوائد
يتم الإقرار بجميع القروض والاقتراضات مبدئيًا بالقيمة العادلة للمقابل المستلم مطروحًا منه تكاليف المعاملات المنسوبة
إليها بصورة مباشرة.
بعد الإقرار المبدئي، يتم قياس القروض والاقتراضات ذات الفوائد لاحقًا بالتكلفة المطفأة باستخدام طريقة الفائدة
الفعلية.
تُدرَّج الأرباح والخسائر في قائمة الأرباح أو الخسائر في حالة استبعاد الالتزامات وكذلك من خلال عملية الإطفاء.
14-3 تكاليف التمويل المؤجلة
تُؤجَّل تكلفة الحصول على قرض مشاركة في الأرباح مؤقت وقرض ممتاز ويتم استهلاكها خلال مدة القروض ذات الصلة
باستخدام طريقة معدل الفائدة الفعلية. ويتم تعويض تكاليف التمويل المؤجلة مطروحًا منها الإطفاء المتراكم بالمبلغ
المسحوب للقرض المؤقت والقرض الممتاز.
15-3 الإيرادات
يتم الإقرار بالإيرادات إلى الحد الذي يكون فيه من المحتمل تدفق المنافع الاقتصادية إلى الشركة، ويمكن تقييم الإيرادات
بشكل موثوق به، بغض النظر عن تاريخ السداد. يتم تقييم الإيرادات بالقيمة العادلة للمقابل المُستلم أو المستحق، مع
مراعاة شروط الدفع المحددة تعاقديًا.
تتضمن الإيرادات تعرفة )رسوم( تُحتسب وفقًا لحجم الطاقة المستخدمة، والطاقة الكهربائية، والوقود. يتم احتساب
التعرفة وفقا لاتفاقية شراء الطاقة. تستحق رسوم الطاقة المستخدمة للشركة مقابل كل ساعة تكون خلالها محطة
توليد الطاقة متاحة لتوليد الطاقة. يتم الإقرار بإيرادات رسوم الطاقة استنادًا إلى معادلة القسط الثابت على مدى فترة
الإيجار. يتم الإقرار بإيرادات رسوم الطاقة التي تُعوّض الشركة عن الوقود وتكلفة الطاقة المتغيرة على أساس توفير
الطاقة المتاحة. يتم الإقرار بإيرادات التشغيل من قبل الشركة وفق الاستحقاق المحاسبي.
لا يتم الإقرار بأي إيرادات إذا كانت هناك شكوك كبيرة فيما يتعلق باسترداد المقابل المستحق والتكاليف المرتبطة بها.
16-3 المخزون
يُدرج بند المخزون في القوائم المالية بالسعر الأقل للتكلفة أو صافي القيمة الممكن تحقيقها. التكاليف هي تلك
المصروفات المتكبدة في جلب كل منتج إلى موقعه الحالي وبوضعه الراهن. يتم احتساب التكلفة باستخدام طريقة
المتوسط المرجح. تمثل صافي القيمة الممكن تحقيقها سعر البيع المقدّر للمخزون؛ مخصومًا منه جمي التكاليف
المقدّرة والتكاليف اللازمة لإتمام البيع.
يتكون المخزون في تاريخ إعداد التقرير-من وقود الديزل وزيوت التشحيم.
211
نشرة إصدار
إيضاحات حول البيانات المالية
في 31 ديسمبر 2017 )تابع(
3 ملخص السياسات المحاسبية المهمة )تابع(
17-3 الالتزام المتعلق بالاستغناء عن الأصول
نشأ مخصص الالتزام المتعلق بالاستغناء عن الأصول من الأصول المشيّدة على الأراضي بموجب عقود حق الانتفاع مع وزارة
الإسكان. يتم الإقرار بالأصل المقابل في بند الممتلكات والآلات والمعدات. يتم الإقرار بالتزام الاستغناء عن الأصول بالقيمة
الحالية للتكاليف المتوقعة لتسوية الالتزام باستخدام التدفقات النقدية المقدرة. يتم خصم التدفقات النقدية بالمعدل
الحالي قبل الضريبة الذي يعكس المخاطر الخاصة بالتزام الاستغناء عن بالأصول. يتم احتساب تصفية الخصومات
كمصروفات متكبدة وإثباتها في قائمة الدخل كتكلفة تمويل. تتم مراجعة التكاليف المستقبلية المقدرة لوقف تشغيل
الأصول سنويًا ويتم تعديلها حسب الاقتضاء. تتم إضافة التغييرات المتعلقة بالتكاليف المستقبلية المقدرة أو بمعدل
الخصم المطبق في تكلفة الأصل أو خصمها منه.
18-3 مكافأة أعضاء مجلس الإدارة
تستحق مكافأة مجلس الإدارة ضمن حدود وشروط قانون الشركات التجارية في سلطنة عمان.
19-3 توزيعات أرباح الأسهم العادية
يتم إثبات توزيعات الأرباح على الأسهم العادية كمطلوبات وتُخصم من حقوق الملكية عندما تتم الموافقة عليها من
قبل مساهمي الشركة.
20-3 الأحكام والتقديرات والافتراضات المحاسبية المهمة
وﻘﻓًﺎ ﺎﻌﻣﻟﻟییر اﻟدوﻟیﺔ لإعداد اﺎﻘﺗﻟریر اﻟﺎﻣﻟیﺔ، یﺗطﻟب ﻋرض اﺑﻟیﺎﻧﺎت اﻟﺎﻣﻟیﺔ ﻣن ا ﻹدارة أن ﻘﺗوم ﻘﺗﺑدیم الأحكام واﻘﺗﻟدیرات واﺗﻓﻻراﺎﺿت
اﻲﺗﻟ ﺗؤﺛر على ﺗطﺑیق اﺳﻟیﺎﺳﺎت واﻎﻟﺎﺑﻣﻟ اﺔﻟﺟﺳﻣﻟ للموجودات )الأصول( واﻣﻟطﻟوﺎﺑت واﻟدﺧل واﺻﻣﻟروﺎﻓت. تستند التقديرات
والافتراضات المرتبطة بها إلى الخبرة التاريخية وعوامل أخرى مختلفة يعتقد أنها معقولة في مثل هذه الظروف، والتي
تشكّل نتائجها أساسًا لإصدار الأحكام حول القيمة الدفترية للموجودات )الأصول( والمطلوبات التي لا تظهر فورًا من
المصادر الأخرى. قد تختلف النتائج الفعلية ن النتائج المتوقعة.
تتم مراجعة التقديرات والافتراضات المرتبطة بها على أساس مستمر. يتم الإقرار بالتعديلات على التقديرات المحاسبية
في السنة التي يتم فيها مراجعة التقديرات إذا كانت المراجعة تؤثر فقط على تلك الفترة أو في فترة المراجعة والفترات
المستقبلية إذا كانت المراجعة تؤثر على الفترات الحالية والمستقبلية.
فيما يلي التقديرات المهمة المستخدمة في إعداد القوائم المالية:
أ( العمر الافتراضي )الإنتاجي( للممتلكات والآلات والمعدات
يتم تحميل الاستهلاك من أجل شطب تكلفة الأصول على مدى أعمارها الإنتاجية المقدرة. يعتمد حساب الأعمار الإنتاجية
على تقييم الإدارة للعديد من العوامل مثل العمر التشغيلي وبرامج الصيانة والتآكل والتلف العادي باستخدام أفضل
تقديراتها.
ب( مخصص الديون المشكوك في تحصيلها
يستند مخصص الديون المشكوك في تحصيلها على أفضل تقديرات الإدارة لاسترداد المبالغ المستحقة بالإضافة إلى
عدد الأيام التي تستحق فيها هذه الديون. اعتبارًا من 31 ديسمبر 2017 ، تجاوزت قيمة الذمم التجارية المدينة 115 ألف ريال
عماني على مدى أكثر من 120 يومًا. وصلت الإدارة إلى مرحلة متقدمة من النقاش مع الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه
من أجل استرداد هذا المبلغ، وبناءً عليه، لم ينخفض هذا الرصيد.
ج( انخفاض قيمة المخزون
يتم الاحتفاظ بالمخزون بالسعر الأقل للتكلفة وصافي القيمة الممكن تحقيقها. عندما يصبح المخزون قديمًا أو باليًا، يتم
عمل تقدير لصافي القيمة الممكن تحقيقها. بالنسبة للمبالغ الفردية الكبيرة، يتم إجراء هذا التقدير على أساس فردي.
يتم تقييم المبالغ غير الكبيرة فرديًا، ولكنها قديمة أو بالية، بشكل جماعي ويتم تطبيق المخصص وفقًا لنوع المخزون
ودرجة التهالك أو التقادم، بناءً على أسعار البيع التاريخية.
212
إيضاحات حول البيانات المالية
في 31 ديسمبر 2017 )تابع(
-3 ملخص السياسات المحاسبية المهمة )تابع(
20-3 الأحكام والتقديرات والافتراضات المحاسبية المهمة )تابع(
د( الضريبة المؤجلة
لا تزال الصورة غير واضحة فيما يتعلق بتفسير اللوائح الضريبية ومبلغ الدخل الخاضع للضريبة وموعد تطبيقه مستقبلًا.
ونظراً لوجود للنطاق الواسع من العلاقات التجارية وطبيعة الاتفاقات التعاقدية القائمة ، فإن الاختلافات الناشئة بين
النتائج الفعلية والافتراضات التي تم إجراؤها ، أو التغييرات المستقبلية لهذه الافتراضات ، قد تستلزم إجراء تعديلات
مستقبلية في الدخل الضريبي والمصروفات المسجلة بالفعل. وبناءً على تقديرات معقولة، ﻮﻘﺗم اﺔﻛﺮﺸﻟ بتكوين
بعض المخصصات ﻮﻌﻠﻟاﺐﻗ اﺔﻠﻤﺘﺤﻤﻟ لاستكمال عمليات التقييم الضريبية ﺔﻛﺮﺸﻠﻟ. ويستند مبلغ هذه المخصصات إلى
عوامل مختلفة ، مثل خبرة الربوط الضريبية السابقة وتفسيرات مختلفة للوائح الضريبة من قبل الكيان الخاضع للضريبة
والسلطة الضريبية المسؤولة.
ه( الالتزام المتعلق بالاستغناء عن الأصول
تستند تكاليف الالتزام المتعلق بالاستغناء عن الأصول إلى التقييم الفني للإدارة بشأن التكاليف المحتمل تكبدها في
المستقبل فيما يتعلق بإيقاف تشغيل مرافق المنشآت.
و( استمرارية العمل
كما جاء في تاريخ التقارير المالية ، يبلغ صافي المطلوبات المتداولة للشركة 14.30 مليون ريال عماني ) 2016 : 19.50 مليون ريال
عماني(. بدأت الشركة عملياتها التجارية بتاريخ 17 يونيو 2017 ، وحققت أرباحًا بعد الضريبة قدرها 1.97 مليون ريال عماني
للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2017 . وقد سمح هذا الوضع -إلى جانب المركز النقدي القوي للشركة- بأن تعتبر الإدارة أن
الشركة قادرة على الاستمرار في عملها، كما أنها مطمئنة إلى أن الشركة تمتلك الموارد والدعم اللازم من المساهمين
لمواصلة العمل في المستقبل المنظور. لذلك، يتم إعداد هذه البيانات المالية على أساس مبدأ استمرارية العمل.
213
نشرة إصدار
إيضاحات حول البيانات المالية
في 31 ديسمبر 2017 )تابع(
4 الممتلكات والآلات والمعدات
الآلات
والمكائن
الأثاث
والتركيبات
الحواسيب
و معدات
المكاتب
المركبات الأعمال
الرأسمالية
قيد التنفيذ
الاستغناء
عن الأصول
المجموع
التكلفة ر.ع ر.ع ر.ع ر.ع ر.ع ر.ع ر.ع
1 يناير 2016 - - 4 - 38٫012 - 38٫016
الإضافات - - - - 21٫482 - 21٫482
1 يناير 2017 - - 4 - 59٫494 - 59٫498
الإضافات - 30 30٫130 3٫772 26.277 44 7
التحويلات 85٫771 - - - ) 85٫771 ( - -
31 ديسمبر 30 85٫771 2017 11 44 - 89٫628 3٫772
الاستهلاك
1 يناير 2016 - - 1 - - - 1
المبالغ المحمّلة للسنة - - 2 - - - 2
1 يناير 2017 - - 3 - - - 3
المبالغ المحمّلة للسنة 1٫530 6 3 3 - 1٫668 126
31 ديسمبر 2017 1٫530 6 3 6 - 1٫671 126
صافي القيمة
الدفترية
31 ديسمبر 84٫241 2017 41 5 24 - 87٫957 3٫646
31 ديسمبر 2016 - - 1 - 59٫494 - 59٫495
أ( بدأت الشركة تاريخ التشغيل التجاري في 17 يونيو 2017 وبدأت في استهلاك أصولها من ذلك التاريخ.
ب( تم بناء محطة توليد الطاقة التابعة للشركة على أرض مستأجرة من وزارة الإسكان. ﻡﺘ ﺡﺎﺼﻓﻹﺍ ﻥﻋ ﻡﺍﺯﺘﻟﻻﺍ ﺩﺤﻟﺎﺒ
ﻰﻨﺩﻷﺍ ﺩﻭﻘﻌﻠﻟ ﺔﻴﻠﺒﻘﺘﺴﻤﻟﺍ ﺎﻤﻴﻓ ﻕﻠﻌﺘﻴ ﺫﻬﺒا الأمر ﻲﻓ ﺡﺎﻀﻴﻹﺍ رقم 15 ) 2(.
ج( تم توزيع رسوم الاستهلاك في بيان الدخل الشامل على النحو التالي:
2016 2017
ر.ع ر.ع
مصروفات التشغيل )الإيضاح رقم 12 ( 1٫662 -
مصروفات عمومية وإدارية 2 6
2 1٫668
د( تم رسملة تكاليف الاقتراض البالغ قيمتها 3.75 مليون ريال عماني ) 2016 : 2.66 مليون ريال عماني( المتكبدة خلال
فترة إنشاء المحطة.
214
إيضاحات حول البيانات المالية
في 31 ديسمبر 2017 )تابع(
5 ذمم تجارية مدينة وذمم مدينة أخرى
2016 2017
ألف ر.ع ألف ر.ع
الذمم التجارية المدينة 752 -
مصروفات مدفوعة مقدما 18 103
أخرى 2 12
مبلغ مدفوع مقدمًا للمقاول - 6٫837
6٫857 867
في 31 ديسمبر 2017 ، لم ينخفض أي مبلغ من مبالغ أرصدة الذمم التجارية المدينة.
6 رأس المال
2016 2017
ألف ر.ع ألف ر.ع
رأس المال المصرّح به
20٫000٫000 سهم بقيمة 1 ر.ع. لكل سهم. 20٫000 20٫000
رأس المال المصدّر والمدفوع
7٫039٫000 سهم ) 2016 : 500٫000 سهم( بقيمة 1 ر.ع. لكل سهم. 500 7٫039
خلال السنة، وافق مساهمو الشركة على تحويل 6.54 مليون ريال عماني إلى رأس مال الشركة؛ وهي مبالغ مستحقة لهم
من الشركة. تم تسجيل المبلغ كرأس مال في 29 نوفمبر 2017 .
7 الاحتياطي القانوني
وفقاً لقانون الشركات التجارية لسلطنة عمان، يجب تحويل 10 ٪ من أرباح السنة إلى الاحتياطي القانوني حتى يساوي
الاحتياطي ثلث رأس المال المصدّر. وبناءً على ذلك، خلال سنة 2017 ، تم تحويل 197 ألف ريال عماني ) 2016 : لم يتم إجراء أي
تحويلات بسبب تكبد الشركة لخسائر( من أرباح الشركة السنوية إلى الاحتياطي القانوني. الاحتياطي غير مُتاح للتوزيع.
8 القرض الممتاز
2016 2017
ألف ر.ع ألف ر.ع
الأرصدة الافتتاحية 22.922 42.172
مضافًا إليها: السحوبات 19.250 24.250
مطروحًا منها: سداد المبالغ المستحقة ) 2.437 ( -
42.172 63.985
مطروحًا منه: رسوم التمويل المؤجلة المدفوعة ) 1.090 ( ) 1.090 (
إطفاء رسوم التمويل المؤجلة 99 167
41.181 63.062
مطروحًا منها: الجزء المتداول 1.511 2.549
الجزء غير المتداول 39.670 60.513
215
نشرة إصدار
إيضاحات حول البيانات المالية
في 31 ديسمبر 2017 )تابع(
8 القرض الممتاز
يتم تقييم القرض الممتاز بالريال العُماني ويحمل القرض فائدة بمعدلات تجارية. ومن المقرر أن يُسدد القرض على 30
قسطًا نصف سنوي، على أن يبدأ سداد الأقساط اعتبارًا من 30 يونيو 2017 . ﻡﺘﻴﺴﻭ ﺩﻴﺩﺴﺘ ﻁﺴﻘﻟﺍ ﺭﻴﺨﻷﺍ ﻲﻓ ١٧ ﺭﺒﻤﺴﻴﺩ
٢٠٣١. وﺏﺒﺴﺒ ﺭﺨﺄﺘﻟﺍ ﻲﻓ ﺀﺩﺒ ﺕﺎﻴﻠﻤﻌﻟﺍ ﺔﻴﺭﺎﺠﺘﻟﺍ، ﻡﺘ ﻴﺠﺄﺘل ﻁﺴﻘﻟﺍ ﻭﻷﺍل ﻰﻟﺇ ٢٩ ﺭﺒﻤﺴﻴﺩ ٢٠١٧. يخضع القرض لأحكام
المواثيق المالية المعمول بها. وهناك ضمانات للقرض كما يلي:
)أ( رهن قانوني للأصول غير المنقولة للشركة .
)ب( رهن أسهم المالكين.
)ج( رهن حسابات المشروع.
)د( التنازل عن/رهن جميع الحقوق، وحقوق الملكية، والمصالح التي تمتلكها الشركة في وثائق المشروع، والتأمينات،
وإعادة التأمينات، والموافقات، وأي اتفاقيات جوهرية أخرى تكون الشركة طرفًا فيها، وغير ذلك من الممتلكات
المادية، والأصول، والإيرادات الخاصة بالشركة.
9 ذمم تجارية دائنة وذمم دائنة أخرى
2016 2017
ألف ر.ع ألف ر.ع
الذمم التجارية الدائنة 3 11٫482
المصروفات المستحقة 12٫128 851
المخصصات للتعويضات المقرّرة - 350
12٫481 12٫333
10 مخصص الالتزام المتعلق بالاستغناء عن الأصول
بموجب اتفاقية حق الانتفاع، فإن الشركة عليها التزام قانوني بإزالة المحطة في نهاية عمرها الإنتاجي وإعادة الأرض. تقوم
الشركة وعلى تكلفتها ونفقتها الخاصة بإزالة الأصل وسحب التجهيزات التي عليه وحمايته ونقله، وإزالة التربة والتخلص
من ملوثات المياه الجوفية، وملأ جميع الحفر الموجودة وإعادة سطح الأرض إلى الوضع الذي كانت عليه في المناطق
المحددة. تم احتساب القيمة العادلة لمخصص التزام الاستغناء عن الأصول باستخدام آلية القيمة الحالية المتوقعة.
وتعكس هذه الآلية بعض الافتراضات مثل التكاليف والعمر الإنتاجي للمحطة والتضخم وهامش الربح التي قد تحتسبها
الأطراف الخارجية لتحمل مسؤولية الوفاء بهذا الالتزام.
وفيما يلي توضيح لحركة مخصص الالتزام المتعلق بالاستغناء عن الأصول:
2016 2017
ألف ر.ع ألف ر.ع
في 1 يناير - -
الإضافات 3٫772 -
تصفية الخصومات 207 -
- 3٫979
216
إيضاحات حول البيانات المالية
في 31 ديسمبر 2017 )تابع(
11 الإيرادات
2016 2017
ألف ر.ع ألف ر.ع
رسوم الكفاءة الاستيعابية 7٫116 -
رسوم الطاقة 2٫885 -
رسوم أخرى 384 -
- 10٫385
12 تكاليف التشغيل
2016 2017
ألف ر.ع ألف ر.ع
تكاليف الوقود 2٫188 -
مصروفات التشغيل والصيانة 1٫689 -
الاستهلاك )الإيضاح رقم 4( 1٫662 -
أخرى 343 -
- 5٫882
13 المعاملات مع الأطراف ذات العلاقة
تمثل الأطراف ذات العلاقة المساهمين، وأعضاء مجلس الإدارة، وموظفي الإدارة العليا والكيانات التجارية التي تمتلك
السلطة في اتخاذ القرارات المالية والتشغيلية أو التأثير عليها بشكل جوهري.
المعاملات
2016 2017
ألف ر ع ألف ر.ع
شراء الوقود من شركة النفط العمانية للتسويق ش.م.ع.ع. 3٫211 -
خدمات الدعم المقدمة من شركة الغاز العمانية ش.م.ع.م 153 -
فوائد الاقتراض من المساهمين 28 -
سداد المصروفات المتكبدة من المساهمين - 5
قرض من المساهمين - 13٫078
13٫083 3٫392
خلال سنة 2016 ، حصلت الشركة على قروض من المساهمين بلغت قيمتها 13.08 مليون ريال عماني، حيث استخدمت
الشركة هذه القروض في سداد قيمة قرض تجسيري. خلال سنة 2017 ، قرر المساهمون تحويل نصف هذا القرض إلى رأس
مال الشركة، تم تصنيف النصف المتبقي كقروض من المساهمين. يحمل القرض سعر الفائدة في السوق.
217
نشرة إصدار
إيضاحات حول البيانات المالية
في 31 ديسمبر 2017 )تابع(
13 المعاملات مع الأطراف ذات العلاقة )تابع(
ويجري المساهمون أيضًا تقييمًا لتحويل هذه القروض إلى رأس مال خلال سنة 2018 . ولحين اتخاذ هذا القرار، صُنفت
القروض المستلمة من المساهمين حاليًا تحت بند الالتزامات المتداولة.
تعويض الإدارة الرئيسي
20166 20177
ألف ر ع ألف ر.ع
المرتبات والمزايا الأخرى 55 56
كانت الأرصدة مع الأطراف ذات العلاقة والمدرجة في بيان المركز المالي كما يلي:
2016 2017
ألف ر ع ألف ر.ع
شركة النفط العمانية للتسويق ش.م.ع.ع 187 -
شركة الغاز العمانية ش.م.ع.م 153 -
شركة النفط العمانية ش.م.ع.م 9٫160 20
شركة أل جي الدولية 3٫923 8
13٫083 368
يشمل الاقتراض من المساهمين المبالغ المستحقة لشركة النفط العمانية ش.م.ع.م بقيمة 4٫5 مليون ريال عماني و
شركة أل جي الدولية بقيمة 1.96 مليون ريال عماني في تاريخ التقرير.
14 الضرائب
2016 2017
ألف ر ع ألف ر.ع
المُقر بها في بيان الدخل في السنة الحالية
مصروفات ضريبية مؤجلة 337 -
218
إيضاحات حول البيانات المالية
في 31 ديسمبر 2017 )تابع(
14 الضرائب )تابع(
التزام ضريبي مؤجل
في 1 يناير
2017
ألف ر.ع
المُقر
بها خلال
السنة
ألف ر.ع
في 31
ديسمبر
2017
ألف ر.ع
أصل ضريبي مؤجل
خسائر مرحّلة - 1٫315 1٫315
تأثير مخصص الالتزام المتعلق بالاستغناء عن الأصول - 50 50
1٫365 1٫365 -
التزام ضريبي مؤجل
تأثير الاستهلاك الضريبي المعجل - ) 1٫702 ( ) 1٫702 (
صافي الالتزام الضريبي المؤجل - ) 337 ( ) 337 (
معدل الضريبة المطبق على الشركة هو 15 ٪ ) 2016 : 12 ٪(. ارتفع معدل الضريبة على الشركات في سلطنة عمان إلى 15 ٪
في 2017 اعتبارًا من 26 فبراير 2017 . ولغرض تحديد النتيجة الخاضعة للضريبة للسنة، تم تعديل الربح المحاسبي للأغراض
الضريبية. تشمل التعديلات لأغراض الضريبة بنودًا تتعلق بكل من الدخل والمصروفات. تستند التعديلات على الفهم
الحالي للقوانين والأنظمة والممارسات الضريبية القائمة.
تكبدت الشركة خسائر ضريبية خلال العام. وبالتالي، يكون معدل الضريبة الساري هو «صفر ». لا يمكن تحديد متوسط
معدل الضريبة في ضوء الخسائر الضريبية.
اعتبارًا من 31 ديسمبر 2017 ، لم تُكمل السلطات الضريبية العمانية أي ربوط ضريبية للشركة.
15 الالتزامات
) 1( الالتزامات الرأسمالية
خلال سنة 2014 ، أبرمت الشركة اتفاقية مع شركة وارتسيلا مسقط ش.م.م بشأن أعمال الهندسة والشراء والإنشاء بقيمة
68.35 مليون ريال عُماني ) 177.54 مليون دولار أمريكي(. وفي 31 ديسمبر 2017 ، بلغت قيمة الالتزامات المستحقة لشركة
وارتسيلا مسقط ش.م.م 10.26 مليون ريال عُماني ) 26.63 مليون دولار أمريكي(.
أصدرت الشركة سند ضمان للشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه بموجب اتفاقية الشراء الطاقة والتي بلغت قيمتها
5 مليون ريال عماني في تاريخ التقرير.
) 2( عقود الإيجار التشغيلية
أبرمت الشركة، في 9 فبراير 2015 ، عقد إيجار مع حكومة سلطنة عُمان ممثلة في وزارة الإسكان بخصوص الأرض المستخدمة
كموقع للمشروع والمناطق المؤقتة. وتبلغ المدة المبدئية لعقد إيجار الأرض المستخدمة كموقع للمشروع 15 عامًا قابلة
للتجديد لمدد إضافية. وفي 31 ديسمبر 2017 ، بلغت الالتزامات المتعلقة بعقود الإيجار على الشركة 0.13 مليون ريال عماني
كما يلي:
2016 2017
ألف ر.ع ألف ر.ع
المستحقة في غضون سنة واحدة 10 10
المستحقة بعد سنة واحدة ولكن في غضون خمس سنوات 41 41
المستحقة بعد خمس سنوات 81 71
132 122
219
نشرة إصدار
إيضاحات حول البيانات المالية
في 31 ديسمبر 2017 )تابع(
15 الالتزامات )تابع(
في 31 ديسمبر
) 3( التزامات أخرى
بموجب شروط اتفاقية تمويل الديون، فإن الشركة مطالبة بالحفاظ على مبلغ احتياطي لخدمة الدين مساويًا لدفعة
السداد التالية لمدة نصف عام حتى القسط النهائي من القرض لأجل. وهكذا، في 31 ديسمبر 2017 ، تشكل أرصدة البنك
مبلغ احتياطي لخدمة الدين بمقدار 3.47 مليون ريال عماني ) 2016 : لا شيء(. وبناءًا على ذلك، فإن المبالغ النقدية وشبه
النقدية غير المقيدة كما في 31 ديسمبر 2017 تبلغ 1.58 مليون ريال عماني ) 2016 : 0.72 مليون ريال عماني(.
16 المطالبات والمطالبات المقابل
خلال سنة 2017 ، رفع مقاول الهندسة والمشتريات والإنشاءات مطالبات معينة نحو تكاليف إضافية تم تكبدها وتمديد
الموعد المقرر لها. وقد عينت الشركة مستشار قانوني مستقل لتقييم المطالبات التي أثارها مقاول البناء والتشييد،
وخلص بأن المطالبات غير قابلة للاستمرار. وعلاوة على ذلك، يحق للشركة تعويضات أضرار أعلى من المطالبة التي أثارها
مقاول البناء والتشييد.
ﻼﻋ وة على ذﻟك، ﺈﻓن الشركة ﻲﻓ وﻊﺿ يمكنها ﻣن اﺻﺣﻟول على ﻌﺗویض ﻣن الشركة العُمانية لشراء الطاقة والمياه
ش.م.ع.م ﻋن ﺔﺋﻓ «ﺣدث ﺎﺧﻣطر اﺗﺷﻣﻟرین » بموجب البند في إتفاقية شراء الطاقة. ﻘﺗوم اﺷﻟرﺔﻛ ﻟﺎﺣیﺎً ﻣﺑراﺣل ﻘﺗﻣدﺔﻣ ﻣن
اﺎﺷﻗﺎﻧﻣﻟت ﻊﻣ الشركة العُمانية لشراء الطاقة والمياه ش.م.ع.م للانتهاء ﻣن ﻌﺗویض اﺷﻟرﺔﻛ.
17 إدارة المخاطر
مخاطر العملات
المعاملات الرئيسية للشركة بالعملة الأجنبية مُقيَّمة بالدولار الأمريكي. وحيث أن الريال العُماني مرتبط بالدولار الأمريكي،
فمن غير المتوقع أن تتعرض المعاملات إلى أي مخاطر تُذكر بشأن العملة.
إدارة رأس المال
تقوم الشركة بإدارة هيكلة رأس المال وتعديله في ضوء التغيرات في الظروف الاقتصادية وخصائص مخاطر الأصول
الأساسية. من أجل الحفاظ على هيكل رأس المال أو تعديله، قد تقوم الشركة بتعديل مبلغ توزيعات الأرباح المدفوعة
للأعضاء أو إعادة رأس المال للأعضاء أو إصدار أسهم جديدة أو بيع الأصول لتقليل الديون. خلال سنة 2017 ، وافق مساهمو
الشركة على تحويل 6.54 مليون ريال عماني إلى رأس مال الشركة؛ وهي مبالغ مستحقة لهم من الشركة.
مخاطر السيولة
تتمثل منهجية الشركة في إدارة السيولة في ضمان توفر السيولة الكافية -قدر الإمكان-للوفاء بالتزاماتها عند
استحقاقها، في ظل الظروف العادية والظروف الصعبة ، دون تكبد خسائر غير مقبولة أو المخاطرة بضرر سمعة الشركة.
بالإضافة إلى ذلك، تحتفظ الشركة بأرصدة مصرفية كافية وحدود ائتمان مصرفي معتمدة للوفاء بالتزاماتها عندما تكون
مستحقة السداد.
220
إيضاحات حول البيانات المالية
في 31 ديسمبر 2017 )تابع(
17 إدارة المخاطر )تابع(
يلخص الجدول أدناه استحقاقات الالتزامات المالية غير المخصومة للشركة في 31 ديسمبر:
في 31 ديسمبر 2017 أقل من 3
شهور
من 3 إلى 12
شهر
من 1 إلى
5سنوات
أكثر من 5
سنوات
الإجمالي
ألف ر.ع ألف ر.ع ألف ر.ع ألف ر.ع ألف ر.ع
الذمم الدائنة والمستحقات 12٫333 - - - 12٫333
القرض الممتاز - 114٫384 81٫497 26٫373 6٫514
المبالغ المستحقة للأطراف ذات العلاقة - 6٫907 - - 6٫907
الإجمالي 133٫624 81٫497 26٫373 13٫421 12٫333
في 31 ديسمبر 2016
أقل من 3
شهور
من 3 إلى 12
شهر
من 1 إلى 5
سنوات
أكثر من 5
سنوات
الإجمالي
ألف ر.ع ألف ر.ع ألف ر.ع ألف ر.ع ألف ر.ع
الذمم الدائنة والمستحقات 12٫487 - - - 12٫487
القرض الممتاز 57٫856 39٫906 14٫480 2٫985 485
المبالغ المستحقة للأطراف ذات العلاقة 13٫078 5 - - 13٫083
الإجمالي 83٫426 39٫906 14٫480 16٫063 12٫977
18 القيم العادلة للأدوات المالية
تتكون الأدوات المالية من الأصول والالتزامات المالية.
تتكون الأصول المالية من النقد والأرصدة لدى البنوك وذمم مدينة أخرى. وتتكون الالتزامات المالية من الذمم الدائنة
والمصروفات والمبالغ المستحقة للأطراف ذات العلاقة.
إن القيمة العادلة للأدوات المالية لا تختلف جوهريًا عن قيمتها الدفترية.
19 أرباح الأسهم: الأساسية والمخفّفة
2016 2017
الربح المتعلق بالمساهمين العاديين في الشركة للربح الأساسي للسهم
الواحد )ألف ر ع( 1.966 ) 74 (
المتوسط المرجح لعدد الأسهم )بالآلاف( 500 1٫045
أرباح )خسائر( للسهم الواحد )ألف ر ع( 1.881 ) 0.148 (
ﻢﻟ ﻢﺘﻳ عرض أي أرﺎﻗم للأرباح اﻔﺨﻤﻟّفة ﻢﻬﺴﻠﻟ ﻷن الشركة ﻢﻟ ﺗُﺪﺼر أي أدوات يكون لها ﺮﻴﺛﺄﺗ ﻰﻠﻋ أرباح اﻢﻬﺴﻟ الواحد ﺪﻨﻋ
ﺎﻤﻣرﺎﻬﺘﺳ.
221
نشرة إصدار
إيضاحات حول البيانات المالية
في 31 ديسمبر 2017 )تابع(
20 صافي الأصول لكل سهم
يتم احتساب الأصول لكل سهم من خلال قسمة حقوق المساهمين المتعلقة بمساهمي الشركة في تاريخ التقرير من
خلال عدد الأسهم المتداولة على النحو التالي:
2016 2017
ألف ر.ع ألف ر.ع
صافي الأصول 321 8٫826
عدد الأسهم المتداولة في 31 ديسمبر )بالآلاف( 500 7٫039
صافي الأصول لكل سهم )ر.ع.( 0.642 1.254
21 معلومات القطاع
يتم الإبلاغ عن قطاعات التشغيل بطريقة تتوافق مع التقارير الداخلية المقدمة إلى المسؤول الأول عن اتخاذ القرار
التشغيلي. تم تحديد المسؤول الأول عن اتخاذ القرار التشغيلي وهو المسؤول أيضًا عن تخصيص الموارد وتقييم أداء
القطاعات التشغيلية، باعتباره المسئول عن اتخاذ القرارات الاستراتيجية. تم الإفصاح عن أنشطة الشركة التشغيلية في
الإيضاح رقم 1 من البيانات المالية. تقدم وحدة الأعمال الاستراتيجية منتجات وخدمات مماثلة ويتم إدارتها كقطاع واحد.
بالنسبة لوحدة الأعمال الاستراتيجية، يقوم مدير المشروع بمراجعة تقارير الإدارة الداخلية على أساس شهري. يتم قياس
الأداء بناءً على الربح قبل ضريبة الدخل، كما هو موضّح في تقارير الإدارة الداخلية. يعتبر مدير المشروع أن أعمال الشركة
هي قطاعٌ تشغيلي واحد؛ ويقوم بمراقبة هذا القطاع وفقاً لذلك.
222
شركة مسندم للطاقة ش.م.ع.م
التقرير والبيانات المالية
للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2018
223
نشرة إصدار
شركة مسندم للطاقة ش.م.ع.م
التقرير والبيانات المالية المرحلية
للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2018
صفحة
تقرير مدقق الحسابات المستقل 224 - 226
بيان المركز المالي 227
بيان الأرباح أو الخسائر والإيرادات الشاملة الأخرى 228
بيان التغيرات في حقوق المساهمين 229
بيان التدفقات النقدية 230
إيضاحات حول البيانات المالية 231 - 274

227
نشرة إصدار
بيان المركز المالي
في 31 ديسمبر 2018
2017 2018
إيضاح ألف ريال عماني ألف ريال عماني
معدلة
الأصول
الأصول غير المتداولة
الممتلكات والآلات والمعدات 83.507 75.706 5
أرصدة مدينة أخرى 466 7 -
إجمالي الأصول غير المتداولة 83.507 76.172
الأصول المتداولة
المخزون 1.580 3.386 6
ذمم تجارية مدينة وأرصدة مدينة أخرى 4.299 2.548 7
نقد وأرصدة لدى البنك 5.046 7.056 8
إجمالي الأصول المتداولة 10.925 12.990
إجمالي الأصول 94.432 89.162
حقوق المساهمين والإلتزامات
حقوق المساهمين
رأس المال 7.039 7.039 9
الاحتياطي القانوني 70 442 10
الأرباح المحتجزة 448 3.797
إجمالي حقوق المساهمين 7.557 11.278
التزامات غير متداولة
الجزء غير المتداول من القرض الممتاز 60.513 66.495 11
التزام ضريبي مؤجل 588 1.602 19
مخصص الالتزام المتعلق بالاستغناء عن الأصول 3.979 152 13
مخصص مكافأة نهاية الخدمة 6 6
إجمالي الإلتزامات غير المتداولة 65.086 68.255
الإلتزامات المتداولة
قرض من المساهمين 6.539 3.067 18
ذمم تجارية دائنة وأرصدة دائنة أخرى 12.333 3.090 12
المبالغ المستحقة لأطراف ذات علاقة 368 65 18
الجزء المتداول من القرض الممتاز 2.549 3.407 11
إجمالي الإلتزامات المتداولة 21.789 9.629
إجمالي الإلتزامات 86.875 77.884
إجمالي حقوق المساهمين والإلتزامات 94.432 89.162
صافي الأصول للسهم الواحد 1.074 1.602 24
رئيس مجلس الإدارة عضو مجلس الإدارة
تشكل الإيضاحات المرفقة جزءاً لا يتجزأ من هذه البيانات المالية.
228
بيان الأرباح أو الخسائر والإيرادات الشاملة الأخرى
للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2018
2017 2018
إيضاح ألف ريال عماني ألف ريال عماني
معدلة
الإيرادات 9٫292 16.496 14
تكاليف التشغيل 15 ) 9.609 ( ) 5.807 (
اجمالي الربح 3.485 6.887
إيرادات أخرى 1.750 -
المصاريف العمومية والإدارية 16 ) 599 ( ) 323 (
تكاليف التمويل - بالصافي 17 ) 3.303 ( ) 1.877 (
الربح قبل الضريبة 1.285 4.735
مصروف الضريبة 19 ) 1.014 ( ) 588 (
الربح وإجمالي الإيرادات الشاملة للسنة 697 3.721
الأرباح الأساسية والمخفضة للسهم الواحد للسنة 1.394 0.529 23
تشكل الإيضاحات المرفقة جزءاً لا يتجزأ من هذه البيانات المالية.
229
نشرة إصدار
بيان التغيرات في حقوق المساهمين
للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2018
رأس المال الاحتياطي
القانوني
أرباح محتجزة المجموع
ألف ريال عماني ألف ريال عماني ألف ريال عماني ألف ريال عماني
في 1 يناير 500 2017 - ) 179 ( 321
الربح وإجمالي الإيرادات الشاملة للسنة
معدلة )إيضاح 27 ( - - 697 697
تحويل قرض إلى رأس المال )إيضاح 9( 6.539 - - 6.539
التحويل إلى الاحتياطي القانوني ]معدلة
)إيضاح 27 ([ - 70 ) 70 ( -
في 31 ديسمبر 2017 )معدلة( 7.557 448 70 7.093
الربح وإجمالي الإيرادات الشاملة للسنة - - 3.721 3.721
التحويل إلى الاحتياطي القانوني - 372 ) 372 ( -
في 31 ديسمبر 11.278 3.797 442 7.039 2018
تشكل الإيضاحات المرفقة جزءاً لا يتجزأ من هذه البيانات المالية.
230
2017 2018
ألف ريال عماني ألف ريال عماني
معدلة
التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية
الربح قبل الضريبة 1.285 4.735
التعديلات بشأن:
إلتزام تسوية الموقع – الخصم المحمّل ) 196 ( 207
تكاليف تمويل - بالصافي 1.877 3.303
مخصص إنخفاض قيمة الأرصدة المدينة الأخرى 115 -
تكاليف تمويل مؤجلة 68 63
الاستهلاك 1.593 1.809
التدفقات النقدية التشغيلية قبل تعديلات رأس المال العامل 5.030 9.829
المخزون ) 92 ( ) 1.580 (
ذمم تجارية مدينة وأرصدة مدينة أخرى 2.558 1.170
ذمم تجارية دائنة وأرصدة دائنة أخرى ) 9.239 ( ) 148 (
المبالغ المستحقة لأطراف ذات علاقة ) 303 ( 363
صافي النقد من الأنشطة التشغيلية 6.223 1.365
التدفقات النقدية من الأنشطة الاستثمارية
مدفوعات لشراء الممتلكات والآلات والمعدات ) 7( ) 21.833 (
إعادة سداد تكاليف 654 -
صافي النقد من /)المستخدم في( الأنشطة الاستثمارية 647 ) 21.833 (
التدفقات النقدية من الأنشطة التمويلية
المتحصل من القرض الممتاز 24.250 10.253
المتحصل من تسهيل رأس المال العامل 1.500 -
إعادة سداد القرض الممتاز ) 3.475 ( ) 2.437 (
إعادة سداد تسهيل راس المال العامل ) 1.500 ( -
إعادة سداد قرض المساهمين ) 3.477 ( -
الحركة في النقد المقيّد 3.468 ) 3.468 (
تكاليف تمويل مدفوعة ) 3.303 ( ) 1.877 (
صافي النقد من الأنشطة التمويلية 16.468 3.466
صافي الزيادة في النقد والنقد المعادل 858 5.478
النقد والنقد المعادل في بداية السنة 720 1.578
النقد والنقد المعادل في نهاية السنة )إيضاح 8( 1.578 7.056
تشكل الإيضاحات المرفقة جزءاً لا يتجزأ من هذه البيانات المالية.
بيان التدفقات النقدية
للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2018
231
نشرة إصدار
إيضاحات حول البيانات المالية
للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2018
1 . معلومات الشركة وأنشطتها
الشركة هي شركة مساهمة مقفلة أُسست وسُجلت في سلطنة عُمان في 18 نوفمبر 2014 . وتباشر الشركة أنشطتها في
مجال تصميم، وإنشاء، وامتلاك، وتمويل، وتشغيل، وصيانة محطة توليد الطاقة الكهربائية التي تعمل بالوقود المزدوج
«( المحطة »( والتي يُستخدم فيها الغاز الطبيعي كوقود رئيسي بينما يُستخدم زيت الديزل كوقود بديل بسعة قدرها
120 ميجا واط وموقعها ولاية بخا في محافظة مسندم إحدى محافظات سلطنة عُمان ) «المشروع »(. والعنوان المسجل
للشركة هو مسقط، ص.ب: 261 ، الرمز البريدي: 118 ، سلطنة عُمان. وتعتبر الشركة إحدى الشركات التابعة لشركة النفط
العُمانية ش.م.ع.م ) «الشركة الأم »(، وهي شركة مساهمة مقفلة مؤسّسة في سلطنة عُمان، وعنوانها المسجل ص.ب:
261 ، الرمز البريدي: 118 ، سلطنة عُمان. وتمتلك الشركة الأم 69.9 % من رأسمال الشركة المصدر.
بدأت الشركة عملياتها التجارية في 17 يونيو 2017 . سوف تُباع الكهرباء الموَّلدة من المشروع إلى الشركة العُمانية لشراء
الطاقة والمياه ش.م.ع.م بموجب اتفاقية شراء الطاقة السارية لمدة 15 عامًا. ومن المقرر توريد الغاز الطبيعي اللازم
للمشروع بواسطة وزارة النفط والغاز بموجب اتفاقية توريد الغاز السارية لمدة 15 عامًا.
وقد أبرمت الشركة الاتفاقيات الهامة التالية:
عقد الهندسة والشراء والإنشاء مع شركة وارتسيلا مسقط ش.م.م ) «المقاول »( لتنفيذ واستكمال جميع أعمال
التصميم، والهندسة، والشراء، والإنشاء المتعلقة بمحطة توليد الطاقة وتنفيذ المشروع.
اتفاقية خدمات طويلة الأجل مع شركة وارتسيلا مسقط ش.م.م.
اتفاقية شراء الطاقة مع الشركة العُمانية لشراء الطاقة والمياه ش.م.ع.م لبيع الكهرباء التي تنتجها المحطة.
اتفاقية بيع غاز طبيعي مع وزارة النفط والغاز لتوريد وشراء الغاز الطبيعي اللازم للمحطة.
تفاقية تشغيل وصيانة مع شركة وارتسيلا مسقط ش.م.م لتشغيل المحطة وصيانتها.
اتفاقية توصيل كهرباء مع شركة كهرباء المناطق الريفية ش.م.ع.م ) «ريك »( لتفريغ الكهرباء الموَّلدة من المحطة.
اتفاقية حق انتفاع مع وزارة الإسكان للانتفاع بموقع المشروع، والمناطق المؤقتة، ومنطقة المحطة الفرعية التابعة
لشركة كهرباء المناطق الريفية.
اتفاقية قرض ممتاز مع بنك مسقط ش.م.ع.ع باعتباره البنك الرئيسي لتمويل تكاليف المشروع.
2 . تطبيق معايير التقارير المالية الدولية الجديدة والمعدلة
2.1 معايير التقارير المالية الدولية الجديدة والمعدلة المطبقة والتي لا تؤثر جوهرياً على البيانات
المالية
تم تطبيق معايير التقارير المالية الدولية الجديدة والمعدلة التالية ، والتي أصبحت سارية المفعول على الفترات السنوية
التي تبدأ في أو بعد 1 يناير 2018 ، في هذه البيانات المالية.
تطبق الشركة ، للمرة الأولى ، معيار التقارير المالية الدولية رقم 9 الأدوات المالية )المعدل في يوليو 2014 ( ومعيار التقارير
المالية الدولية رقم 15 الإيرادات من العقود المبرمة مع العملاء والتعديلات اللاحقة ذات الصلة بمعايير التقارير المالية
الدولية الأخرى السارية للفترات السنوية التي تبدأ في أو بعد 1 يناير 2018 . تأثير تطبيق هذه المعايير مبين أدناه:
معيار التقارير المالية الدولية رقم 9 الأدوات المالية
طبقت الشركة معيار التقارير المالية الدولية رقم 9: الأدوات المالية إعتباراً من 1 يناير 2018 . يحل هذا المعيار محل المعيار
المحاسبي الدولي رقم 39 : الأدوات المالية: الإدراج والقياس. لم تقم الشركة بتعديل أرقام المقارنة لسنة 2017 كما هو
مسموح به بموجب النصوص الإنتقالية للمعيار. لذا ، فإن المعلومات المعروضة لسنة 2017 لا تعكس متطلبات معيار
التقارير المالية الدولية رقم 9. التغييرات الرئيسية على السياسات المحاسبية للشركة نتيجة لتطبيق معيار التقارير
المالية الدولية رقم 9 ملخصة أدناه:
232
إيضاحات حول البيانات المالية
للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2018 )تابع(
2 . تطبيق معايير التقارير المالية الدولية الجديدة والمعدلة )تابع(
2.1 معايير التقارير المالية الدولية الجديدة والمعدلة المطبقة والتي لا تؤثر جوهرياً على البيانات
المالية )تابع(
تأثير تطبيق معيار التقارير المالية الدولية رقم 9 الأدوات المالية
في السنة الحالية ، طبقت الشركة معيار التقارير المالية الدولية رقم 9 الأدوات المالية )المعدل في يوليو 2014 ( والتعديلات
اللاحقة ذات الصلة بمعايير التقارير المالية الدولية الأخرى السارية للفترات السنوية التي تبدأ في أو بعد 1 يناير 2018 . تسمح
الأحكام الإنتقالية لمعيار التقارير المالية الدولية رقم 9 للشركة بعدم تعديل أرقام المقارنة.
بالإضافة إلى ذلك ، طبقت الشركة المتطلبات اللاحقة لمعيار التقارير المالية الدولية رقم 7 الأدوات المالية الإفصاحات التي
تم تطبيقها على الإفصاحات حول سنة 2018 ولفترة المقارنة.
يقدم معيار التقارير المالية الدولية رقم 9 متطلبات جديدة ل:
تصنيف وقياس الأصول والإلتزامات المالية وإنخفاض قيمة الأصول المالية
تفاصيل المتطلبات الجديدة إلى جانب تأثيرها على البيانات المالية للشركة موضحة أدناه:
تقييم نموذج العمل
يعكس نموذج العمل كيفية إدارة الشركة للأصول من أجل انتاج تدفقات نقدية. يحدث ذلك سواء كان هدف الشركة
هو فقط تحصيل تدفقات نقدية تعاقدية من الأصول أو أن يكون الهدف هو تحصيل تدفقات نقدية تعاقدية بالإضافة
إلى تدفقات نقدية ناتجة من بيع الأصول. إذا لم ينطبق أي من ذلك ، يتم عندها تصنيف الأصول المالية كنموذج عمل
آخر. العوامل التي تضعها الشركة في الإعتبار عند تحديد نموذج العمل لمجموعة أصول تتضمن الخبرة السابقة حول
كيفية تحصيل التدفقات النقدية للأصل ، كيفية تقييم أداء الأصول بواسطة موظف الإدارة الرئيسي ، كيفية تقييم وإدارة
المخاطر وكيفية تعويض المدراء.
معيار التقارير المالية الدولية رقم 9 الأدوات المالية )تابع(
تتكون التدفقات النقدية التعاقدية من سداد أصل المبلغ والفوائد
عندما يكون لدى الشركة نموذج عمل لتحصيل التدفقات النقدية التعاقدية ، يقيّم الصندوق ما إذا كانت التدفقات
النقدية للأداة المالية تمثل فقط سداد أصل المبلغ والفوائد. يعرّف «أصل المبلغ » لأغراض هذا الإختبار على أنه القيمة
العادلة للأصل المالي عند الإدراج المبدئي ويمكن أن يتغير على مدى عمر الأصل المالي. تعرّف الفوائد على أنها المقابل
للقيمة الزمنية للنقود ولمخاطر الإئتمان المصاحبة لأصل المبلغ ولمخاطر وتكاليف الإقتراض الأساسي الأخرى وهامش
الربح.
عند إجراء هذا التقييم ، تضع الشركة في الإعتبار ما إذا كانت التدفقات النقدية التعاقدية متماشية مع إتفاقية الإقتراض
الأساسي وهو ما يعني أن الفوائد المدفوعة تتضمن فقط المقابل للقيمة الزمنية للنقود ولمخاطر الإئتمان. أما الأدوات
المالية التي تتضمن خصائص تدفقاتها النقدية عوامل عدا عن القيمة الزمنية للنقود ومخاطر الإئتمان لا تجتاز الإختبار
وتصنّف وتقاس بالقيمة العادلة من خلال الأرباح أو الخسائر.
تصنّف الشركة أصولها المالية عند الإدراج المبدئي إلى أصول مالية مدرجة بالتكلفة المطفأة. تم الإفصاح عن السياسة
المحاسبية في إيضاح 3 من هذه البيانات المالية.
طبقت الشركة معيار التقارير المالية الدولية رقم 9 وفقاً للأحكام الإنتقالية الواردة في معيار التقارير المالية الدولية
رقم 9.
233
نشرة إصدار
إيضاحات حول البيانات المالية
للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2018 )تابع(
2 . تطبيق معايير التقارير المالية الدولية الجديدة والمعدلة )تابع(
2.1 معايير التقارير المالية الدولية الجديدة والمعدلة المطبقة والتي لا تؤثر جوهرياً على البيانات
المالية )تابع(
)أ( تصنيف الأصول المالية وقياسها
تاريخ التطبيق المبدئي )أي التاريخ الذي قيّمت فيه الشركة أصولها وإلتزاماتها المالية القائمة وفقاً لمتطلبات معيار
التقارير المالية الدولية رقم 9( هو 1 يناير 2018 . بناء عليه ، طبقت الشركة متطلبات معيار التقارير المالية الدولية رقم 9
على الأدوات التي لم يتم إلغاء إدراجها كما في 1 يناير 2018 ولم تطبق متطلبات الأدوات التي تم إلغاء إدراجها بالفعل كما
في 1 يناير 2018 .
جميع الأصول المالية المدرجة التي تقع في نطاق معيار التقارير المالية الدولية رقم 9 ينبغي قياسها لاحقاُ بالتكلفة
المطفأة أو بالقيمة العادلة وفقاً لنموذج عمل الشركة لإدارة أصولها المالية وخصائص التدفقات النقدية التعاقدية
للأصول المالية.
في السنة الحالية ، لم تقم الشركة بتصنيف اي إستثمارات مدينة التي تفي بمعايير التكلفة المطفأة أو القيمة العادلة
من خلال الإيرادات الشاملة الأخرى بأنه تم قياسها بالقيمة العادلة من خلال الأرباح أو الخسائر.
قام أعضاء مجلس إدارة الشركة بمراجعة وتقييم اصول الشركة المالية القائمة كما في 1 يناير 2018 بناء على الحقائق
والظروف القائمة في ذلك التاريخ وتوصلوا إلى أن التطبيق المبدئي لمعيار التقارير المالية الدولية رقم 9 ليس له تأثير
جوهري على الأصول المالية للشركة فيما يتعلق بتصنيفها وقياسها.
الأصول المالية المصنفة كمحتفظ بها حتى الإستحقاق وقروض ومديونيات بموجب المعيار المحاسبي الدولي رقم 39
والتي تم قياسها بالتكلفة المطفأة ، يستمر قياسها بالتكلفة المطفأة بموجب معيار التقارير المالية الدولية رقم 9 حيث
أنها محتفظ بها ضمن نموذج العمل لتحصيل تدفقات نقدية تعاقدية وتلك التدفقات النقدية هي فقط لسداد اصل
المبلغ والفوائد على أصل المبلغ القائم.
)ب( انخفاض قيمة الأصول المالية
فيما يتعلق بإنخفاض قيمة الأصول المالية ، يتطلب معيار التقارير المالية الدولية رقم 9 نموذج الخسائر الإئتمانية المتوقعة
كبديل لنموذج الخسائر الإئتمانية المتكبدة بموجب المعيار المحاسبي الدولي رقم 39 . يتطلب نموذج الخسائر الإئتمانية
المتوقعة أن تحتسب الشركة الخسائر الإئتمانية المتوقعة والتغيرات في هذه الخسائر الإئتمانية المتوقعة بتاريخ كل
تقرير لكي تعكس التغيرات في مخاطر الإئتمان منذ الإدراج المبدئي للأصول المالية. بمعنى آخر ، ليس بالضرورة أن يقع
حدث إئتمان قبل إدراج الخسائر الإئتمانية.
بشكل محدد ، يتطلب معيار التقارير المالية الدولية رقم 9 أن تدرج الشركة مخصص خسارة للخسائر الإئتمانية المتوقعة
على:
) 1( الذمم المدينة والأرصدة المدينة الأخرى; و
) 2( النقد والأرصدة لدى البنك
234
إيضاحات حول البيانات المالية
للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2018 )تابع(
2 . تطبيق معايير التقارير المالية الدولية الجديدة والمعدلة )تابع(
2.1 معايير التقارير المالية الدولية الجديدة والمعدلة المطبقة والتي لا تؤثر جوهرياً على البيانات
المالية )تابع(
معيار التقارير المالية الدولية رقم 9 الأدوات المالية )تابع(
)ب( انخفاض قيمة الأصول المالية )تابع(
بشكل محدد ، يتطلب معيار التقارير المالية الدولية رقم 9 أن تقيس الشركة مخصص الخسارة لأداة مالية بمبلغ يعادل
الخسائر الإئتمانية المتوقعة مدى الحياة إذا كانت مخاطر الإئتمان على تلك الأداة المالية قد زادت بشكل جوهري منذ الإدراج
المبدئي ، أو إذا كانت الأداة المالية مشتراة أو تنشىء اصل مالي ذو قيمة إئتمانية منخفضة. مع ذلك ، إذا كانت مخاطر
الإئتمان على أداة مالية لم تزداد بشكل جوهري منذ الإدراج المبدئي )عدا الأصل المالي المشترى أو ذو قيمة إئتمانية
منخفضة( ، ينبغي على الشركة قياس الخسائر الإئتمانية المتوقعة لتلك الأداة المالية بمبلغ يعادل الخسائر الإئتمانية
المتوقعة لفترة 12 شهراً. كما يقدم معيار التقارير المالية الدولية رقم 9 منهجاً مبسطاً لقياس مخصص الخسارة بمبلغ
يعادل الخسائر الإئتمانية المتوقعة مدى الحياة للذمم المدينة وأصول العقد وإلتزامات الإيجار في بعض الظروف.
وفقاً لما تسمح به الأحكام الإنتقالية لمعيار التقارير المالية الدولية رقم 9 ، فقد إختارت الشركة ألا تعدل أرقام المقارنة.
جميع التعديلات على القيمة الدفترية للأصول والإلتزامات المالية في تاريخ الإنتقال ، تم إدراجها في الرصيد الإفتتاحي
للأرباح المحتجزة والإحتياطيات الأخرى للفترة الحالية.
نظراً لأن الشركة قد إختارت ألا تعدل أرقام المقارنة ، لأغراض تقييم ما إذا كانت هناك زيادة جوهرية في مخاطر الإئتمان منذ
الإدراج المبدئي للأدوات المالية التي إستمر إدراجها في تاريخ التطبيق المبدئي لمعيار التقارير المالية الدولية رقم 0 )أي 1
يناير 2018 ( ، قام أعضاء مجلس الإدارة بمقارنة الأدوات المالية ذات الصلة في تاريخ إدراجها المبدئي مع مخاطرها الإئتمانية
كما في 1 يناير 2018 .
نتيجة هذا التقييم هي كما يلي:
البنود القائمة كما في 1 يناير
2018 والتي تخضع لأحكام
إنخفاض القيمة لمعيار التقارير
المالية الدولية رقم 9
مخاطر الإئتمان المنسوبة في 1
يناير 2018
مخصص خسارة تراكمي
إضافي مدرج
الذمم المدينة والأرصدة المدينة
الأخرى
تطبق الشركة المنهج المبسط
وتدرج الخسائر الإئتمانية المتوقعة
بهذه الأصول
تتضمن مديونيات من الشركة
العمانية لشراء الطاقة والمياه
ومقاول الهندسة والشراء
والإنشاء. حددت الشركة بأن
تطبيق متطلبات إنخفاض القيمة
لمعيار التقارير المالية الدولية رقم
9 لم يتنتج عنها تأثير جوهري على
الأرصدة الإفتتاحية كما في 1 يناير
2018
النقد والأرصدة لدى البنك تم تقييم جميع الأرصدة البنكية بأن
لها مخاطر إئتمان منخفضة بتاريخ
كل تقرير نظراً لأنها محتفظ بها
لدى مؤسسات مصرفية ذات سمعة
دولية مرموقة
نتج عن التعديلات التبعية على معيار التقارير المالية الدولية رقم 7 إفصاحات أكثر توسعاً حول تعرض الشركة لمخاطر
الإئتمان في البيانات المالية.
235
نشرة إصدار
إيضاحات حول البيانات المالية
للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2018 )تابع(
2 . تطبيق معايير التقارير المالية الدولية الجديدة والمعدلة )تابع(
2.1 معايير التقارير المالية الدولية الجديدة والمعدلة المطبقة والتي لا تؤثر جوهرياً على البيانات
المالية )تابع(
معيار التقارير المالية الدولية رقم 9 الأدوات المالية )تابع(
)ج( تصنيف وقياس الإلتزامات المالية
لم يكن لتطبيق معيار التقارير المالية الدولية رقم 9 تأثيراً على تصنيف وقياس الإلتزامات المالية للشركة.
)د( الإفصاحات المتعلقة بالتطبيق المبدئي لمعيار التقارير المالية الدولية رقم 9
يوضح الجدول أدناه تصنيف وقياس الأصول والإلتزامات المالية للشركة بموجب معيار التقارير المالية الدولية رقم 9
والمعيار المحاسبي الدولي رقم 39 في تاريخ التطبيق المبدئي ، 1 يناير 2018 .
فئة القياس
الأصلية
بموجب المعيار
المحاسبي
الدولي رقم 39
فئة القياس
الجديدة
بموجب معيار
التقارير المالية
الدولية رقم 9
القيمة الدفترية
الأصلية
بموجب المعيار
المحاسبي
الدولي رقم 39
مخصص خسارة
إضافي مدرج
بموجب معيار
التقارير المالية
الدولية رقم 9
]تأثير الأرباح
المحتجزة كما
في 1 يناير 2018 [
القيمة الدفترية
الجديدة
بموجب معيارا
لتقارير المالية
الدولية رقم 9
ريال عماني ريال عماني ريال عماني
1. الذمم المدينة
والأرصدة المدينة
الأخرى
قروض ومديونيات أصول مالية
بالتكلفة المطفأة
4.299 - 4.299
2. النقد والأرصدة
لدى البنك
قروض ومديونيات أصول مالية
بالتكلفة المطفأة
5.046 - 5.046
3. الذمم الدئانة
والأرصدة الدائنة
الأخرى
إلتزامات مالية
بالتكلفة المطفأة
إلتزامات مالية
بالتكلفة المطفأة
12.333 لا ينطبق 12.333
4. قرض ممتاز إلتزامات مالية
بالتكلفة المطفأة
إلتزامات مالية
بالتكلفة المطفأة
63.062 لا ينطبق 63.062
5. قرض من
المساهمين
إلتزامات مالية
بالتكلفة المطفأة
إلتزامات مالية
بالتكلفة المطفأة
6.539 لا ينطبق 6.539
236
إيضاحات حول البيانات المالية
للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2018 )تابع(
2 . تطبيق معايير التقارير المالية الدولية الجديدة والمعدلة )تابع(
2.1 معايير التقارير المالية الدولية الجديدة والمعدلة المطبقة والتي لا تؤثر جوهرياً على البيانات
المالية )تابع(
معيار التقارير المالية الدولية رقم 15 الإيرادات من العقود المبرمة مع عملاء
استبدل معيار التقارير المالية الدولية رقم « 15 الإيرادات من العقود المبرمة مع عملاء » ، المعيار المحاسبي الدولي رقم 18
والذي يغطي عقود البضائع والخدمات والمعيار المحاسبي الدولي رقم 11 والذي يغطي عقود الإنشاءات. يقدم المعيار
الجديد تفاصيل معززة ومنهج من خمس مراحل لإدراج الإيرادات لكي يعكس تحويل البضائع والخدمات إلى العملاء.
المبدأ الرئيسي لمعيار التقارير المالية الدولية رقم 15 هو أن تدرج المنشأة الإيرادات المتعلقة بتحويل البضائع أو الخدمات
عندما تتحول السيطرة على البضائع أو الخدمات إلى العملاء. ينبغي أن يعكس مبلغ الإيرادات المدرجة المقابل الذي
تتوقع المنشأة أن تستحقه مقابل تلك البضائع أو الخدمات. يختلف ذلك عن المبدأ تحت معيار الإيرادات الحالي والذي
يتطلب تقييم متى يتم تحويل مخاطر وعوائد البضائع والخدمات بدلاً من السيطرة على تلك البضائع أو الخدمات.
يسمح المعيار بمنهج معدّل بأثر رجعي للتطبيق. بموجب هذا المنهج ، سوف تدرج المنشآت تعديلات انتقالية في الأرباح
المحتجزة في تاريخ التطبيق المبدئي ، أي دون تعديل السنة المقابلة. سوف تحتاج فقط لتطبيق القواعد الجديدة على
العقود غير المكتملة كما في تاريخ التطبيق المبدئي. تاريخ التطبيق الإلزامي لمعيار التقارير المالية الدولية رقم 15 هو
1 يناير 2018 . لم ينتج عن تطبيق معيار التقارير المالية الدولية رقم 15 أي تأثير جوهري على البيانات المالية للشركة على
الأرصدة الإفتتاحية كما في 1 يناير 2018 .
لم يكن لتطبيق التفسيرات والتعديلات التالية اي تأثير على البيانات المالية للشركة:
• معيار لجنة تفسيرات التقارير المالية الدولية رقم 22 تعاملات العملات الأجنبية والمقابل المدفوع مقدماً.
• التصنيف والقياس لتعاملات الدفع المشترك )تعديلات على معيار التقارير المالية الدولية رقم 2(.
• تحويلات الإستثمارات العقارية )تعديلات على المعيار المحاسبي الدولي رقم 40 (.
• التعديلات السنوية على معايير التقارير المالية الدولية 2014 - 2016 )تعديلات على معيار التقارير المالية الدولية رقم
1 والمعيار المحاسبي الدولي رقم 28 (.
• تعديلات على المعيار المحاسبي الدولي رقم 28 إستثمارات في شركات شقيقة ومشاريع مشتركة.
عدا عما هو مذكور أعلاه ، لا توجد معايير تقارير مالية دولية جوهرية أخرى وتعديلات سارية للمرة الأولى للسنة المالية التي
تبدأ في أو بعد 1 يناير 2018 .
237
نشرة إصدار
إيضاحات حول البيانات المالية
للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2018 )تابع(
2 . تطبيق معايير التقارير المالية الدولية الجديدة والمعدلة )تابع(
2.2 معايير التقارير المالية الدولية الجديدة والمعدلة تحت الإصدار ولم يبدأ سريانها بعد
لم تطبق الشركة بعد المعايير والتفسيرات الجديدة والمعدلة التالية والتي صدرت ولم يبدأ سريانها بعد:
معايير التقارير المالية الدولية الجديدة والمعدلة يطبق للفترات
السنوية التي تبدأ
في أو بعد
التعديلات السنوية على معايير التقارير المالية الدولية 2015 – 2017 والتي تعدل معيار التقارير المالية
الدولية رقم 3 إندماج الأعمال ومعيار التقارير المالية الدولية رقم 11 الترتيبات المشتركة والمعيار
المحاسبي الدولي رقم 12 ضرائب الدخل والمعيار المحاسبي الدولي رقم 23 تكاليف الإقتراض.
1 يناير 2019
معيار لجنة تفسيرات التقارير المالية الدولية رقم 23 عدم اليقين بشأن معالجات ضريبة الدخل 1 يناير 2019
يتناول التفسير تحديد الدخل الخاضع للضريبة )الخسارة الضريبية( والأسس الضريبية والخسائر
الضريبية غير المستخدمة والإعتمادات الضريبية غير المستخدمة ومعدلات الضريبة ، في حالة عدم
اليقين بشأن معالجات ضريبة الدخل تحت المعيار المحاسبي الدولي رقم 12 . يضع التفسير في
الإعتبار تحديداً:
• ما إذا كان ينبغي النظر في المعالجات الضريبية بشكل جماعي;
• الإفتراضات بشأن الفحص الخاص بالسلطة الضريبية;
• تحديد الدخل الخاضع للضريبة )الخسارة الضريبية( والأسس الضريبية والخسائر الضريبية
غير المستخدمة والإعتمادات الضريبية غير المستخدمة ومعدلات الضريبة; و
• أثر التغيرات في الحقائق والظروف.
التعديلات على معيار التقارير المالية الدولية رقم 9 المتعلق بخصائص المدفوعات مقدماً بتعويض
سالب
1 يناير 2019
التعديلات على المعيار المحاسبي الدولي رقم 28 المتعلق بالإستثمارات طويلة الأجل في شركات
شقيقة والمشاريع المشتركة
1 يناير 2019
التعديلات على المعيار المحاسبي الدولي رقم 19 المتعلق بتعديل الخطة ، التقليص أو التسوية 1 يناير 2019
التعديلات على المراجع إلى إطار عمل مفاهيم معايير التقارير المالية الدولية – تعديلات على
معايير التقارير المالية الدولية أرقام 2 و 3 و 14 والمعايير المحاسبيية الدولية أرقام 8 و 34 و 37 و 38
معايير لجنة تفسيرات معايير التقارير المالية الدولية أرقام 12 و 9 و 20 و 22 ومعيار المحاسبة رقم 32
لتحديثها فيما يتعلق بالمرجعيات والإقتباس من إطار العمل أو للإشارة إلى مرجع نسخة مختلفة
من إطار عمل المفاهيم.
1 يناير 2020
معايير التقارير المالية الدولية الجديدة والمعدلة يطبق للفترات
السنوية التي تبدأ
في أو بعد
معيار التقارير المالية الدولية رقم 3 إندماج الأعمال المتعلق بتعريف العمل التجاري 1 يناير 2020
تعديلات على المعيار المحاسبي الدولي رقم 1 والمعيار المحاسبي الدولي رقم 8 المتعلق بتعريف
المواد
1 يناير 2020
التعديلات على معيار التقارير المالية الدولية رقم 17 عقود التأمين 1 يناير 2021
تعديلات على معيار التقارير المالية الدولية رقم 10 البيانات المالية الموحدة والمعيار المحاسبي
الدولي رقم 28 استثمارات في شركات شقيقة والمشاريع المشتركة ) 2011 ( يتعلق بمعالجة بيع أو
مساهمة الأصول من المستثمر لصالح شركته الشقيقة أو المشروع المشترك.
تاريخ التطبيق
مؤجل لأجل غير
مسمى. التطبيق
لا يزال مسموحاً.
238
إيضاحات حول البيانات المالية
للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2018 )تابع(
2 . تطبيق معايير التقارير المالية الدولية الجديدة والمعدلة )تابع(
2.2 معايير التقارير المالية الدولية الجديدة والمعدلة تحت الإصدار ولم يبدأ سريانها بعد )تابع(
معيار التقارير المالية الدولية رقم 16 عقود الإيجار )تابع(
يتوقع أعضاء مجلس الإدارة بأن يتم تطبيق المعايير والتفسيرات والتعديلات الجديدة في البيانات المالية للشركة عندما
تصبح قابلة للتطبيق وأن تطبيق تلك المعايير والتفسيرات والتعديلات الجديدة ، عدا بالنسبة لمعيار التقارير المالية
الدولية رقم 16 كما هو مبين في الفقرات أدناه ، قد لا يكون لها أثراً جوهرياً على البيانات المالية للشركة في فترة
التطبيق المبدئي. يتوقع أعضاء مجلس الإدارة بأن يتم تطبيق معيار التقارير المالية الدولية رقم 16 في البيانات المالية
للشركة للفترة السنوية التي تبدأ في 1 يناير 2019 .
معيار التقارير المالية الدولية رقم 16 عقود الإيجار
التأثير العام لتطبيق معيار التقارير المالية الدولية رقم 16 عقود الإيجار
يقدم معيار التقارير المالية الدولية رقم 16 نموذجاً شاملاً لتحديد ترتيبات الإيجار ومعالجتها في البيانات المالية لكلاً
من المؤجر والمستأجر. سوف يحل معيار التقارير المالية رقم 16 محل إرشادات التأجير الحالية المضمنة في المعيار
المحاسبي الدولي رقم 17 عقود الإيجار والتفسيرات ذات الصلة عندما تصبح سارية المفعول للفترات المحاسبية التي
تبدأ في أو بعد 1 يناير 2019 . سوف يكون تاريخ التطبيق المبدئي لمعيار التقارير المالية الدولية رقم 16 للشركة هو 1 يناير
.2019
إختارت الشركة التطبيق الكامل لمعيار التقارير المالية الدولية رقم 16 بأثر رجعي وفقاً لمعيار التقارير المالية الدولية
16 :سي 5 )أ(. بالتالي ، سوف تعدل الشركة معلومات المقارنة.
على النقيض من محاسبة المستأجر ، يرحّل معيار التقارير المالية الدولية رقم 16 متطلبات محاسبة المستأجر الواردة في
المعيار المحاسبي الدولي رقم 17 .
تأثير التعريف الجديد للإيجار
سوف تستفيد الشركة من الطريقة العملية المتاحة عند الإنتقال إلى معيار التقارير المالية الدولية رقم 16 لعدم إعادة
تقييم ما إذا كان العقد يتضمن إيجاراً أم لا. بناء عليه ، سيظل تعريف الإيجار وفقاً للمعيار المحاسبي الدولي رقم 17 ومعيار
لجنة تفسيرات التقارير المالية الدولية رقم 4 سارياً على الإيجارات المبرمة أو المعدلّة قبل 1 يناير 2019 .
يرتبط التغيير في تعريف الإيجار بشكل أساسي بمفهوم السيطرة. يميز معيار التقارير المالية الدولية رقم 16 بين عقود
الإيجار وعقود الخدمات على اساس ما إذا العميل يملك السيطرة على إستخدام أصل محدد. تعتبر السيطرة موجودة إذا
كان لدى العميل:
• الحق في الحصول على جميع المنافع الإقتصادية بشكل جوهري من إستخدام أصل محدد; و
• الحق في توجيه إستخدام ذلك الأصل.
سوف تطبق الشركة تعريف الإيجار والتوجيهات ذات الصلة المضمنة في معيار التقارير المالية رقم 16 على جميع عقود
الإيجار المبرمة أو المعدلة في أو بعد 1 يناير 2019 )سواء كان مؤجر أو مستأجر في عقد الإيجار(. في إطار التحضير لتطبيق
معيار التقارير المالية الدولية رقم 16 للمرة الأولى ، قامت الشركة بتطبيق مشروع للتنفيذ. أظهر المشروع أن التعريف
الجديد لمعيار التقارير المالية الدولية رقم 16 لن يغير بشكل كبير نطاق العقود التي تفي بتعريف الإيجار للشركة.
239
نشرة إصدار
إيضاحات حول البيانات المالية
للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2018 )تابع(
2 . تطبيق معايير التقارير المالية الدولية الجديدة والمعدلة )تابع(
2.2 معايير التقارير المالية الدولية الجديدة والمعدلة تحت الإصدار ولم يبدأ سريانها بعد )تابع(
معيار التقارير المالية الدولية رقم 16 عقود الإيجار )تابع(
التأثير على محاسبة المستأجر
الإيجارات التشغيلية
سوف يغير معيار التقارير المالية الدولية رقم 16 كيفية إحتساب الشركة للإيجارات المصنفة سابقاً كإيجارات تشغيلية تحت
المعيار المحاسبي الدولي رقم 17 ، والتي كانت خارج بنود الميزانية العمومية.
عند التطبيق الأولي لمعيار التقارير المالية الدولية رقم 16 ، بالنسبة لجميع عقود الإيجار )بإستثناء ما هو موضح أدناه( ،
سوف تقوم الشركة بما يلي:
أ( إدراج الحق في إستخدام أصول وإلتزامات عقد الإيجار في بيان المركز المالي ، الذي تم قياسه مبدئياً بالقيمة الحالية
لمدفوعات الإيجار المستقبلية.
ب( إدراج إستهلاك الحق في إستخدام الأصول والفوائد على إلتزامات الإيجار في بيان الأرباح أو الخسائر.
ج( تجزئة المبلغ الإجمالي للنقد المدفوع إلى جزء رئيسي )معروض في الأنشطة التمويلية( والفوائد )معروضة ضمن
الأنشطة التشغيلية( في بيان التدفقات النقدية.
سيتم إدراج حوافز الإيجار )مثل: فترة الإيجار المجاني( كجزء من قياس الحق في إستخدام الأصول وإلتزامات الإيجار في حين
أنه بموجب المعيار المحاسبي الدولي رقم 17 فإنها أدت إلى الإعتراف بحافز إلتزام الإيجار ، وتطفأ كخصم من مصاريف الإيجار
بطريقة القسط الثابت.
بموجب معيار التقارير المالية الدولية رقم 16 ، سيتم إختبار إنخفاض القيمة للحق في إستخدام الأصول وفقاً للمعيار
المحاسبي الدولي رقم 36 إنخفاض قيمة الأصول. سوف يستبدل ذلك المتطلبات السابقة للإعتراف بمخصص عقود الإيجار
الشاقة.
بالنسبة لعقود الإيجار قصيرة الأجل )مدة الإيجار 12 شهراً أو أقل( وعقود الإيجار للموجودات منخفضة القيمة )مثل أجهزة
الحاسب الآلي الشخصية والأثاث المكتبي( ، سوف تختار الشركة الإعتراف بمصروف الإيجار بطريقة القسط الثابت وفقاً لما
يسمح به معيار التقارير المالية الدولية رقم 16 .
كما في 31 ديسمبر 2018 ، لدى الشركة إلتزامات إيجار تشغيلي غير قابلة للإلغاء تجاه وزارة الإسكان. يشير التقييم المبدئي
إلى أن هذه الترتيبات متعلقة بعقود الإيجار عدا عن عقود الإيجار قصيرة الأجل وعقود إيجار الأصول منخفضة القيمة ،
وبالتالي سوف تدرج الشركة الحق في إستخدام الأصل وإلتزام الإيجار المقابل فيما يتعلق بجميع تلك الإيجارات. التأثير على
الربح أو الخسارة هو تخفيض المصاريف الأخرى لزيادة الإستهلاك ولزيادة مصروف الفوائد.
بموجب المعيار المحاسبي الدولي رقم 17 ، تعرض جميع مدفوعات الإيجار عن الإيجار التشغيلي كجزء من التدفقات
النقدية من أنشطة التشغيل. التأثير على التغيرات بموجب المعيار المحاسبي الدولي رقم 16 قد يكون تخفيض النقد
الناتج من أنشطة التشغيل وزيادة صافي النقد المستخدم في أنشطة التمويل بنفس المبلغ.
240
إيضاحات حول البيانات المالية
للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2018 )تابع(
3. ﺧﻠﻣ ص اﺳﻟیﺎﺳﺎت اﺑﺳﺎﺣﻣﻟیﺔ الهامة
بيان الالتزام
تم إعداد البيانات المالية وفقاً للمعايير الدولية لإعداد التقارير المالية والتفسيرات الصادرة عن اللجنة الدولية لتفسير
التقارير المالية ) IFRIC ( الخاصة بمجلس معايير المحاسبة الدولية وقانون الشركات التجارية لسنة 1974 في سلطنة
عُمان، وتعديلاته.
أساس الإعداد
تم إعداد البيانات المالية وفقاً لمبدأ التكلفة التاريخية. تم عرض البيانات المالية بالريال العماني ) «ر.ع »(، وهو عملة
التشغيل بالشركة.
فيما يلي ملخص السياسات المحاسبية الهامة المتوافقة مع السياسات المحاسبية المستخدمة في السنة السابقة فيما
عدا ما هو مبين في إيضاح 2.
ممتلكات وآلات ومعدات
تظهر الممتلكات والآلات والمعدات بالتكلفة مطروحاً منها الاستهلاك المتراكم وأي خسارة تتعلق بالانخفاض في القيمة
المحددة.
تتضمن التكلفة المصاريف المنسوبة مباشرة لحيازة الأصل. تكلفة الأصول المشيدة ذاتياً تتضمن تكلفة المواد والعمالة
المباشرة واي تكاليف أخرى منسوبة مباشرة لجلب الأصل لحالة التشغيل للغرض المخصص له ، تكاليف إزالة المواد
وتسوية الموقع الذي تقع به وتتم رسملة تكاليف الإقتراض.
يتم احتساب الاستهلاك على أساس القسط الثابت على مدى الأعمار الإنتاجية المقدرة للأصول كما يلي:
آلات وماكينات 40 سنة
أجهزة حاسب آلي ومعدات مكاتب 3 سنوات
أثاث وتركيبات 3 سنوات
مركبات 3 سنوات
يتعيّن إدراج قطع الغيار الرأسمالية بالقيمة الدفترية للبند المتأثر للممتلكات والآلات والمعدات عندما يتم استخدامها.
يتم استبعاد القيمة الدفترية للبند المُستبدل عندما يكون من غير العملي تحديد القيمة الدفترية للجزء المُستبدل.
يمكن استخدام تكلفة قطع الغيار الرأسمالية كمؤشرعلى تكلفة الجزء المستبدل عند اقتنائه.
241
نشرة إصدار
إيضاحات حول البيانات المالية
للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2018 )تابع(
3. ﺧﻠﻣ ص اﺳﻟیﺎﺳﺎت اﺑﺳﺎﺣﻣﻟیﺔ الهامة )تابع(
ممتلكات وآلات ومعدات )تابع(
تتم رﺔﻠﻣﺳ اﺻﻣﻟروﺎﻓت اﺑﻛﺗﻣﻟدة ﺑﺗﺳﻻدال أحد مكونات بنود الممتلكات والآلات والمعدات إذا كان محتملاً تدفق منافع
إقتصادية مضمنة في ذلك الجزء إلى الشركة ، ويمكن قياس تكلفته بصورة موثوق منها ويتم شطب القيمة الدفترية
لذلك المكوّن المستبدل. تتم رسملة المصروفات اللاحقة الأخرى فقط عندما تزيد من المنافع الاقتصادية المستقبلية
للبند المتعلق بالممتلكات والآلات والمعدات. يتم الإقرار بجميع المصروفات الأخرى عند تكبدها في بيان الدخل الشامل.
يتم رسملة تكاليف الفائدة على القروض لتمويل إنشاء الأصول المؤهلة خلال السنة المطلوب استكمالها، ويتم إعداد
الأصل للاستخدام المحدد. يتم تحميل جميع تكاليف التمويل الأخرى في بيان الدخل الشامل بإستخدام طريقة الفائدة
الفعلية.
عند إجراء كل عملية من عمليات التفتيش الأساسية، يتم الإقرار بتكلفتها في القيمة الدفترية للممتلكات والآلات
والمعدات التي تم استبدالها إذا استوفيت معايير الإقرار ويتم شطب القيمة الدفترية لذلك المكوّن المستبدل في
الأرباح أو الخسائر.
يتم استبعاد أي بند من بنود الممتلكات والآلات والمعدات عند التخلص منه أو عندما لا يتوقع أن يحقق منافع اقتصادية
مستقبلية من استخدامه أو التخلص منه. يتم إدراج أي أرباح أو خسائر تنشأ عن استبعاد الأصول )المحتسب كفرق بين
صافي متحصلات البيع والقيمة الدفترية للأصل( في بيان الأرباح أو الخسائر والإيرادات الشاملة الأخرى في الفترة التي يتم
فيها استبعاد الأصل.
یﺗم ﻣراﺔﻌﺟ اﻘﻟیم اﻘﺑﺗﻣﻟیﺔ للأصول وأعمارها اﺟﺎﺗﻧﻹیﺔ وطرق احتسابها، ویﺗم تعديلاتها ﻼﺑﻘﺗﺳﻣً ، إذا كان ذﻟك ﺑﺳﺎﻧﻣًا ، ﻲﻓ
نهاية كل ﺔﻧﺳ ﻟﺎﻣیﺔ.
الأعمال الرأسمالية قيد التنفيذ
يتم إدراج الأعمال الرأسمالية قيد التنفيذ بالتكلفة، مطروحًا منها انخفاض القيمة، إن وجد. عند البدء فيها؛ يتم تحويل
الأعمال الرأسمالية قيد التنفيذ إلى فئة الممتلكات والآلات والمعدات المناسبة؛ ويتم استهلاكها وفقًا لسياسة الشركة.
انخفاض قيمة الأصول غير المالية
تتم مراجعة القيم الدفترية للأصول غير المالية للشركة بإستثناء المخزون بتاريخ كل تقرير لتحديد ما إذا كان هناك أي
مؤشر على إنخفاض القيمة. في حالة وجود مثل ذلك المؤشر ، يتم عندها تقدير القيمة القابلة للإسترداد للأصل.
تدرج خسارة إنخفاض القيمة إذا تجاوزت القيمة الدفترية لأصل ما أو الوحدة المنتجة للنقد قيمته عند الإستخدام وقيمته
العادلة مطروحاً منها تكاليف البيع. عند تقدير القيمة عند الإستخدام ، يتم خصم التدفقات النقدية إلى قيمتها عند
الإستخدام الحالية بإستخدام معدل خصم ما قبل الضريبة الذي يعكس تقديرات السوق الحالية للقيمة الزمنية للنقود
والمخاطر المصاحبة للأصل. يتم تقييم خسائر إنخفاض القيمة المدرجة في فترات سابقة بتاريخ كل تقرير لأي مؤشرات
على تراجع الخسارة أو لم تعد موجودة. يتم عكس قيد خسارة إنخفاض القيمة فقط إلى الحد الذي لا تتجاوز معه القيمة
الدفترية للأصل القيمة الدفترية التي كان يمكن تحديدها ، بالصافي من الإستهلاك أو الإطفاء ، إذا لم يتم إدراج خسارة
إنخفاض في القيمة. لأغراض تقييم إنخفاض القيمة ، يتم تصنيف الأصول في مجموعات بالمستويات الأقل التي لها
تدفقات نقدية منفصلة قابلة للتحديد )وحدات منتجة للنقد(.
242
إيضاحات حول البيانات المالية
للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2018 )تابع(
3. ﺧﻠﻣ ص اﺳﻟیﺎﺳﺎت اﺑﺳﺎﺣﻣﻟیﺔ الهامة )تابع(
الإيجارات
تصنف الإيجارات كإيجارات تمويلية كلما حولت شروط عقد الإيجار بشكل جوهري كافة مخاطر ومردودات الملكية. تصنف
جميع الإيجارات الأخرى كإيجارات تشغيلية.
تدرج المبالغ المستحقة بموجب الإيجارات التشغيلية ، كمؤجر ، كإيرادات إيجار بطريقة القسط الثابت على مدى فترة
الإيجار، ما لم يكن هناك أساس نظامي أكثر تمثيلاً للنمط الزمني الذي يتم فيه تقليل فائدة الاستخدام المستمدة من
الأصل المستأجر. وفقاً لمعايير التقارير المالية الدولية، الإيرادات الناتجة من خدمات جوهرية فيما يتعلق بالأصل المستأجر،
لا تعتبر بمثابة إيرادات إيجار وتتم المحاسبة عنها بشكل منفصل.
يتعامل معيار لجنة تفسيرات التقارير المالية الدولية رقم 4 ، مع تحديد الخدمات والمبيعات التي يتم دفعها أو دفعها أو
عقود الشراء التي لا تأخذ الشكل القانوني لعقد الإيجار ولكنها تنقل الحقوق إلى العملاء / الموردين لاستخدام أصل أو
مجموعة من الأصول مقابل دفعة أو سلسلة من المدفوعات الثابتة. ينبغي تحديد العقود التي تستوفي هذه المعايير
إما عقود إيجار تشغيلية أو عقود إيجار تمويلي. ينطبق هذا التفسير على إتفاقية شراء الطاقة الخاصة بالشركة.
الأدوات المالية
يتم إدراج الأصول والإلتزامات المالية في بيان المركز المالي للشركة عندما تصبح الشركة طرفاً في الأحكام التعاقدية
لهذه الأداة.
يتم مبدئياً قياس الأصول والإلتزامات المالية بالقيمة العادلة. تكاليف المعاملة المرتبطة مباشرة بحيازة أو بإصدار الأصول
والإلتزامات المالية )بخلاف الأصول والإلتزامات المالية بالقيمة العادلة خلال الأرباح أو الخسائر( يتم إضافتها أو خصمها
من القيمة العادلة للأصول والإلتزامات المالية عند الإدراج المبدئي. تكاليف المعاملة المرتبطة مباشرة بحيازة الأصول
والإلتزمات المالية بالقيمة العادلة من خلال الأرباح أو الخسائر يتم إدراجها مباشرة في الأرباح أو الخسائر.
جميع مشتريات ومبيعات الأصول المالية التي تتم بشكل إعتيادي يتم إدراجها وإلغاء إدراجها على أساس تاريخ التداول.
المشتريات والمبيعات التي تتم بشكل إعتيادي هي مشتريات ومبيعات تتطلب تسليم الأصول المالية خلال الوقت
المقدر للإصدار من خلال السلطة المختصة في السوق.
يتم لاحقاً قياس جميع الأصول المالية المدرجة إما بالتكلفة المطفأة أو بالقيمة العادلة وفقاً لتصنيف الأصول المالية.
تصنيف الأصول المالية
أدوات الدين التي تنطبق عليها الشروط التالية يتم قياسها لاحقاً بالتكلفة المطفأة:
• الأصول المالية المحتفظ بها من خلال نموذج الأعمال الذي يكون الغرض منه الاحتفاظ بالموجودات المالية للحصول
على التدفقات النقدية التعاقدية; و
• الشروط التعاقدية للأصول المالية تظهر بتواريخ محدد للتدفقات النقدية التي هي مدفوعات على أصل المبلغ
وفائدة على أصل المبلغ المتبقي.
243
نشرة إصدار
إيضاحات حول البيانات المالية
للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2018 )تابع(
3. ﺧﻠﻣ ص اﺳﻟیﺎﺳﺎت اﺑﺳﺎﺣﻣﻟیﺔ الهامة )تابع(
الأدوات المالية )تابع(
تصنيف الأصول المالية )تابع(
أدوات الدين التي تنطبق عليها الشروط التالية يتم قياسها لاحقاً بالقيمة العادلة من خلال الإيرادات الشاملة الأخرى:
• الأصول المالية المحتفظ بها من خلال نموذج الأعمال الذي يكون الغرض منه كل من حصل على التدفقات النقدية
التعاقدية وبيع هذه الأصول المالية; و
• الشروط التعاقدية للأصول المالية تظهر بتواريخ محدد للتدفقات النقدية التي هي مدفوعات على أصل المبلغ
المتبقي الأصلي القائم.
تتضمن الأصول المالية للشركة الذمم المدينة والأرصدة المدينة الأخرى والنقد لدى البنك. هذه الأصول المالية مؤهلة
ويمكن تصنيفها كأدوات دين يتم قياسها بالتكلفة المطفأة.
بشكل تلقائي ، جميع الأصول المالية الأخرى تقاس لاحقاً بالقيمة العادلة من خلال الأرباح أو الخسائر.
طريقة التكلفة المطفأة ومعدل الفائدة الفعلي
) 1( طريقة معدل الفائدة الفعلي هي طريقة لإحتساب التكلفة المطفأة لأداة الدين وتوزيع إيرادات الفائدة للفترة المعنية.
بالنسبة للأدوات المالية بخلاف الأصول المالية )الأصول المالية ذات قيمة إئتمانية منخفضة عند الإدراج المبدئي( ، معدل
الفائدة الفعلي هو المعدل الذي يخفض فعلياً إستلام التدفقات النقدية المستقبلية المقدرة )بما في ذلك جميع الرسوم
والنقاط المدفوعة أو المستلمة التي تشكل جزءاً من معدل الفائدة الفعلي وتكاليف المعاملة والأقساط الأخرى أو
الخصومات( بإستثناء الخسائر الإئتمانية المتوقعة على مدى العمر المتوقع لأداة الدين عند الإدراج المبدئي أو لفترة
أقصر، عندما تقتضي الحاجة لذلك ، من القيمة الدفترية الإجمالية لأداة الدين عند الإدراج المبدئي. بالنسبة للأدوات المالية
المشتراة أو التي تنشىء أصول مالية ذات قيمة إئتمانية منخفضة ، يتم إحتساب معدل الفائدة الفعلي بخصم التدفقات
النقدية المستقبلية المتعوقعة ، بما في ذلك الخسائر الإئتمانية المتوقعة ، من التكلفة المطفأة لأداة الدين عند الإدراج
المبدئي.
تمثل التكلفة المطفأة للأصل المالي المبلغ الذي يتم به قياس الأصل المالي عند الإدراج المبدئي مطروحاً منه أصل المبلغ
المعاد دفعه ، مضافاً إليه الإطفاء المتراكم بإستخدام طريقة معدل الفائدة الفعلي لي فروقات بين ذلم المبلغ والقيمة
المستحقة ، معدلاً بأي مخصص خسارة. إجمالي القيمة الدفترية للأصل المالي هي التكلفة المطفأة للأصل المالي قبل
تعديله بأي مخصص خسارة.
یﺗم إﺎﺑﺛت إیرادات اﻔﻟواﺋد بطریﺔﻘ ﻌﻣدل اﺋﺎﻔﻟدة الفعلي ﻷدوات اﻟدین اﻲﺗﻟ یﺗم قياسها ﺎًﻘﺣﻻ بالتكلفة اﻣﻟطﺄﻔة وبالقيمة
العادلة من خلال الإيرادات الشاملة الأخرى. بالنسبة للأدوات المالية بخلاف الأصول المالية المشتراة أو التي تشىء أصول
مالية ذات قيمة إئتمانية منخفضة ، يتم إحتساب إيرادات الفوائد عن طريق تطبيق معدل الفائدة الفعلي على القيمة
الدفترية الإجمالية للأصل المالي، باستثناء الأصول المالية التي أصبحت فيما بعد ذات قيمة ائتمانية منخفضة )انظر أدناه(.
244
إيضاحات حول البيانات المالية
للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2018 )تابع(
3. ﺧﻠﻣ ص اﺳﻟیﺎﺳﺎت اﺑﺳﺎﺣﻣﻟیﺔ الهامة )تابع(
الأدوات المالية )تابع(
طريقة التكلفة المطفأة ومعدل الفائدة الفعلي )تابع(
) 1( طريقة معدل الفائدة الفعلي هي طريقة لاحتساب التكلفة المطفأة لأداة الدين وتوزيع إيرادات الفائدة للفترة
المعنية )تابع(
بالنسبة للأصول المالية التي أصبحت فيما بعد ذات قيمة إئتمانية متدنية، يتم احتساب إيرادات الفوائد من خلال تطبيق
معدل الفائدة الفعلي على إجمالي القيمة الدفترية للأصل المالي. إذا تحسنت في فترات التقارير اللاحقة مخاطر الإئتمان
على الأداة المالية ذات القيمة الإئتمانية المنخفضة ، بحيث لم يعد الأصل المالي ذو قيمة إئتمانية منخفضة ، يتم إدراج
إيرادات الفوائد من خلال تطبيق معدل الفائدة الفعلي على القيمة الدفترية الإجمالية للأصل المالي.
فيما يتعلق بالأصول المالية المشتراه أو منخفضة القيمة ، تقوم الشركة بإثبات إيرادات الفوائد عن طريق تطبيق معدل
الفائدة الائتماني المعدّل الفعال على التكلفة المطفأة للأصل المالي عند الإدراج المبدئي. لا يتم الإحتساب على أساس
الإجمالي حتى إذا تحسنت مخاطر الائتمان للأصول المالية لاحقًا بحيث لا يعود الأصل المالي إلى كونه ذو قيمة إئتمانية
منخفضة.
يتم إثبات إيرادات الفوائد في الأرباح أو الخسائر وهي مدرجة في بند «إيرادات التمويل – إيرادات الفوائد .»
انخفاض قيمة الأصول المالية
تدرج الشركة مخصص الخسارة من الخسائر الائتمانية المتوقعة على الاستثمارات في أدوات الدين التي يتم قياسها
بالتكلفة المطفأة أو بالقيمة العادلة من خلال الإيرادات الشاملة الأخرى والذمم المدينة. يتم تحديث مبلغ الخسائر الائتمانية
المتوقعة بتاريخ كل تقرير لكي يعكس التغيرات في مخاطر الائتمان منذ الإدراج المبدئي للأداة المالية المعنية.
تدرج الشركة دائماً الخسائر الائتمانية المتوقعة مدى الحياة للذمم المدينة. يتم تقدير الخسائر الائتمانية المتوقعة على
هذه الأصول المالية بإستخدام مصفوفة المخصص بناء على خبرة الخسارة الإئتمانية للشركة ، والمعدلة وفقاً لعوامل
محددة للمدينين والأوضاع الإقتصادية العامة وتقييم لتوجهات الأوضاع المتوقعة حالياً ومستقبلياً في تاريخ التقرير ،
متضمنة القيمة الزمنية للنقود كلما كان ذلك ملائماً.
بالنسبة لجميع الأدوات المالية الأخرى ، تدرج الشركة الخسائر الائتمانية المتوقعة مدى الحياة عند وجود زيادة جوهرية
في مخاطر الائتمان منذ الإدراج المبدئي. إلا أنه ، إذا لم تزد مخاطر الإئتمان على الأدوات المالية بصورة جوهرية منذ الإدراج
المبدئي ، تقيس الشركة مخصص الخسارة لتلك الأداة المالية بمبلغ يعادل الخسائر الائتمانية المتوقعة لفترة 12 شهراً.
تقييم ما إذا كان ينبغي إدراج الخسائر الائتمانية المتوقعة بناء على الزيادة الجوهرية أو مخاطر الائتمان المحتملة أو
احتمال حدوث تعثر منذ الإدراج المبدئي بدلاً من دليل على إنخفاض القيمة الائتمانية للأصل المالي في تاريخ التقرير.
الخسائر الإئتمانية المتوقعة تمثل الخسائر الائتمانية المتوقعة التي قد تنتج من جميع أحداث التعثر المحتمل على مدى
العمر المتوقع للأداة المالية. بالمقابل ، تمثل الخسائر الائتمانية المتوقعة لفترة 12 شهراً الجزء من الخسائر الائتمانية
المتوقعة المتوقع حدوثه من حالات تعثر على أداة مالية خلال 12 شهراً بعد تاريخ التقرير.
245
نشرة إصدار
إيضاحات حول البيانات المالية
للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2018 )تابع(
3. ﺧﻠﻣ ص اﺳﻟیﺎﺳﺎت اﺑﺳﺎﺣﻣﻟیﺔ الهامة )تابع(
الأدوات المالية )تابع(
) 1( الزيادة الجوهرية في مخاطر الإئتمان
عند تقييم ما إذا كانت مخاطر الإئتمان على أداة مالية قد زادت بشكل جوهري منذ الإدراج المبدئي، تقارن الشركة مخاطر
التعثر التي حدثت على الأداة المالية كما في تاريخ التقرير مع مخاطر التعثر التي حدثت على الأداة المالية كما في تاريخ
الإدراج المبدئي. لإجراء هذا التقييم ، تضع الشركة في الإعتبار معلومات كمية ونوعية تكون معقولة ومؤيدة ، متضمنة
الخبرة التاريخية والمعلومات المستقبلية التي تكون متاحة دون تكلفة أو جهد. تتضمن المعلومات المستقبلية التي
يتم وضعها في الإعتبار التوقعات المستقبلية للصناعة التي يعمل ضمنها مدينوا الشركة ، التي تم الحصول عليها من
تقارير خبراء إقتصاديين والتحليل المالي وجهات حكومية ومراكز البحوث ومنظمات أخرى مماثلة ، إلى جانب إعتبار مصادر
خارجية أخرى للمعلومات الإقتصادية الفعلية والمتوقعة التي تتعلق بالعمليات الأساسية للشركة.
على وجه الخصوص، تؤخذ المعلومات التالية في الاعتبار عند تقييم ما إذا كانت مخاطر الائتمان قد زادت بشكل جوهري
منذ الاعتراف الأولي:
• التدهور الكبير الفعلي أو المتوقع في التصنيف الخارجي للأداة المالية )إن وجد( أو التصنيف الائتماني الداخلي،و
• التدهور الكبير في مؤشرات الأسواق الخارجية لمخاطر الائتمان الخاصة بأداة مالية معينة، على سبيل المثال زيادة
كبيرة في انتشار الائتمان، أوأسعار مقايضة العجز عن سداد الائتمان بالنسبة للمدين، المدة الزمنية التي كانت فيه
القيمة العادلة لأصل مالي أقل من التكلفة المطفأة ؛
• التغيرات السلبية الحالية أو المتوقعة في الأعمال أو الأوضاع المالية أو الاقتصادية التي من المتوقع أن تتسبب في
انخفاض كبير في قدرة المدين على الوفاء بالتزامات ؛
• تدهور ملموس فعلي أو متوقع في النتائج التشغيلية للمدين ؛
• الزيادات الكبيرة في مخاطر الائتمان على الأدوات المالية الأخرى لنفس المدين ؛
• حدوث تغير معاكس فعلي أو متوقع كبير في البيئة التنظيمية والاقتصادية أو التكنولوجية للمدين ، مما يؤدي
إلى انخفاض كبير في قدرة المدين على الوفاء بالتزامات.
بصرف النظر عن نتائج التقييم المذكور أعلاه، تفترض الشركة أن مخاطر الائتمان على أصل مالي قد زادت بشكل جوهري
منذ الاعتراف الأولي عندما تتجاوز مدفوعاتها التعاقدية أكثر من 30 يومًا، ما لم يكن لدى الشركة معلومات معقولة وقابلة
للدعم تثبت خلاف ذلك.
على الرغم مما سبق، فإن الشركة تفترض أن مخاطر الائتمان على الأدوات المالية لم ترتفع بشكل جوهري منذ الاعتراف
الأولي إذا تم تحديد أن الأداة المالية لديها مخاطر ائتمانية منخفضة في تاريخ التقرير. يتم تحديد الأدوات المالية على أنها
ذات مخاطر ائتمانية منخفضة إذا:
) 1( الأداة المالية لديها مخاطر;
) 2( يمتلك المقترض قدرة قوية على الوفاء بالتزاماته النقدية التعاقدية في الأجل القريب;و
) 3( ليس بالضرورة قد تؤدي التغيرات غير المتوقعة في الظروف الاقتصادية وظروف بيئة الأعمال على المدى الأطول ،
ولكن ليس بالضرورة ، إلى تقليل قدرة المقترض على الوفاء بالتزامات التدفقات النقدية التعاقدية.
تعتبر الشركة أن الأصل المالي له مخاطر ائتمانية منخفضة عندما يكون لدى الأصل تصنيف ائتماني خارجي «درجة
استثمارية » وفقًا للتعريف المقبول عالميًا وفي حال كان التقييم الخارجي غير متوفر، فإن الأصل له تقييم داخلي يخص
«الأداء ». يعني الأداء أن الطرف المقابل لديه مركز مالي قوي وليس هناك مبالغ متأخرة.
بالنسبة لعقود الضمان المالي ، يعتبر التاريخ الذي تصبح فيه الشركة طرفًا في الالتزام غير القابل للإلغاء هو تاريخ
الاعتراف المبدئي لأغراض تقييم الأداة المالية بما يخص تدني القيمة. عندما يتم تقييم ما إذا كانت هناك زيادة ملحوظة
في مخاطر الائتمان منذ الاعتراف الأولي بعقود الضمان المالي، فإن الشركة تعتبر التغيرات في المخاطر أن المدين المحدد
قد يتخلف عن العقد.
تقوم الشركة بشكل منتظم بمراقبة فعالية المعايير المستخدمة لتحديد ما إذا كانت هناك زيادة كبيرة في مخاطر
الائتمان وتقوم بمراجعتها عندما تقتضي الحاجة ذلك لضمان أن تكون المعايير قادرة على تحديد الزيادة الجوهرية في
مخاطر الائتمان قبل أن تصبح هذه المبالغ متأخرة.
246
إيضاحات حول البيانات المالية
للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2018 )تابع(
3. ﺧﻠﻣ ص اﺳﻟیﺎﺳﺎت اﺑﺳﺎﺣﻣﻟیﺔ الهامة )تابع(
الأدوات المالية )تابع(
) 2( تعريف التعثر
تعتبر الشركة ما يلي بمثابة حدوث عجز لغرض إدارة مخاطر الائتمان الداخلية حيث تشير الخبرة التاريخية إلى أن الذمم
المدينة التي تستوفي أحد المعايير التالية لا يمكن استردادها بشكل عام:
• عندما يكون هناك خرق للعهود المالية من قبل الطرف الآخر. أو
• المعلومات التي يتم تطويرها داخليًا أو يتم الحصول عليها من مصادر خارجية تشير إلى أنه من غير المحتمل
أن يقوم المدين بدفع التزامته، بما في ذلك التزامات الشركة. بشكل كامل )دون مراعاة أي ضمانات تحتفظ بها
الشركة(.
بصرف النظر عن التحليل السابق ، تعتبر الشركة أن التخلف عن السداد قد حدث عندما تجاوز عمر الأصل المالي أكثر
من 90 يومًا ما لم يكن لدى الشركة معلومات معقولة ومدعومة لإثبات أن هناك معياراً منطقياً من الممكن أن يعزى إليه
التقصير بخلاف هذا.
) 3( أصول مالية ذات قيمة إئتمانية منخفضة
يعتبر الأصل المالي ذو قيمة إئتمانية منخفضة عند وقوع حدث أو أكثر له تأثير سلبي على التدفقات النقدية المستقبلية
المتوقعة لذلك الأصل المالي. ذات تتضمن الإثباتات التي تشير إلى أن الأصل المالي كالتالي:
)أ( صعوبات مالية جوهرية للمقرض أو المقترض،
)ب( الإخلال بالعقد، مثل عدم السداد أو التأخير في السداد ذات رصيد إئتمان متدني القيمة )راجع ) 2( أعلاه( ؛
)ج( المقرض ولأسباب اقتصادية أو تعاقدية تتعلق بالصعوبة المالية للمقترض يتم منح المقترض امتياز )أو امتيازات( لا
يتم الإستفادة منها من قبل المقترض،
)د( يوجد احتمال كبير بأن يدخل المقترض في الإفلاس أو إلى إعادة تنظيم مالي أو
)ه( إختفاء سوق نشط لهذا الأصل المالي بسبب الصعوبات المالية.
) 3( الشطب
تقوم الشركة بشطب أصل مالي عندما تكون هناك معلومات تشير إلى أن الطرف الآخر يعاني من صعوبات مالية وليس
هناك احتمال واقعي للتعافي. على سبيل المثال عندما يكون الطرف المقابل قد تم وضعه تحت التصفية أو دخل في
إجراءات الإفلاس ، أو في حالة الذمم التجارية المدينة عندما تكون المبالغ تجاوزت سنتين من تاريخ الاستحقاق أيهما أقرب
. قد تظل الموجودات المالية المشطوبة خاضعة للأنشطة المطبقة بموجب إجراءات التعافي الخاصة بالشركة، مع مراعاة
المشورة القانونية حيثما كان ذلك مناسبًا. يتم الإعتراف بأية مبالغ مستردة في الأرباح أو الخسائر.
247
نشرة إصدار
إيضاحات حول البيانات المالية
للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2018 )تابع(
3. ﺧﻠﻣ ص اﺳﻟیﺎﺳﺎت اﺑﺳﺎﺣﻣﻟیﺔ الهامة )تابع(
الأدوات المالية )تابع(
) 4( قياس الخسائر الائتمانية المتوقعة وإدراجها
يعد قياس الخسائر الائتمانية المتوقعة دلالة على احتمال كبير في العجز عن السداد، و الخسارة المؤدية إلى لعجز
)بمعنى حجم الخسارة إذا كان هناك عجز( ومدى عند حدوث العجز يستند تقييم احتمال العجز والخسارة المؤدية للعجز
على بيانات تاريخية معدلة بواسطة معلومات مستقبلية كما هو موضح أعلاه. أما فيما يتعلق بالتعثر عند العجز،
بالنسبة للأصول المالية، فيتمثل ذلك في القيمة الدفترية الإجمالية للموجودات في تاريخ الإبلاغ. أما بالنسبة لعقود
الضمان المالي، يشمل التعرض المبلغ المسحوب في تاريخ التقرير المالي ، بالإضافة إلى أي مبالغ إضافية يتوقع سحبها
في المستقبل حسب تاريخ العجز المحدد استنادًا إلى التوجه التاريخي وفهم الشركة للاحتياجات التمويلية المستقبلية
المحددة للمدنيين، وغيرها من المعلومات المستقبلية ذات الصلة.
بالنسبة للأصول المالية ، يتم تقدير الخسائر الإئتمانية المتوقعة على أنها الفرق بين جميع التدفقات النقدية التعاقدية
المستحقة للشركة وفقًا للعقد وجميع التدفقات النقدية التي تتوقع الشركة الحصول عليها والتي يتم خصمها بسعر
الفائدة الفعلي الأصلي. أما بالنسبة إلى الإيجارات المدينة ، فإن التدفقات النقدية المستخدمة لتحديد الخسائر الإئتمانية
المتوقعة تتوافق مع التدفقات النقدية المستخدمة في قياس مبلغ الإيجار المستحق وفقاً للمعيار المحاسبي الدولي رقم 17 .
بالنسبة لعقد الضمان المالي، وحيث أن الشركة مطالبة بسداد المدفوعات فقط في حالة حدوث تقصير من جانب
المدين وفقًا لشروط الأداة المضمونة، فإن مخصص الخسائر المتوقعة هي المبالغ المتوقعة لتسديد المالك مبلغ
الخسارة الائتمانية التي تكبدها مطروحاً منها أي مبالغ تتوقع الشركة استلامها من المالك أو المدين أو أي طرف آخر.
إذا ﻣﺎﻗت الشركة ﻘﺑیﺎس ﺻﺧﻣص اﺎﺳﺧﻟرة ﻷداة ﻟﺎﻣیﺔ ﻎﻟﺑﻣﺑ ﺎﺳﻣوٍ لخسائر الإئتمان المتوقعة على مدى العمر في فترة اﻘﺗﻟریر
اﺔﻘﺑﺎﺳﻟ، ولكنها حددت في فترة اﻘﺗﻟریر اﻲﻟﺎﺣﻟ أن اﺷﻟروط اﺔﺻﺎﺧﻟ بالخسائر الإئتمانية المتوقعة على مدى العمر لم تعد
تفي بالغرض ﻘﺗوم الشركة ﻘﺑیﺎس ﺻﺧﻣص اﺎﺳﺧﻟرة بمبلغ يساوي الخسائر الإئتمانية المتوقعة لمدة 12 شهرًا في تاريخ
التقرير الحالي، بإستثناء الأصول التي تم استخدام نهج مبسط فيها.
تعترف الشركة بأرباح انخفاض القيمة أو خسائرها في بيان الأرباح أو الخسائر لجميع الأدوات المالية مع تعديلات مماثلة
في قيمتها الدفترية من خلال حساب مخصص خسارة وبإستثناء الاستثمارات في أدوات الدين التي يتم قياسها بالقيمة
العادلة من خلال بنود الدخل الشامل، الأخرى والتي يتم إثبات مخصص الخسارة لها في الإيرادات الشاملة الأخرى والمتراكمة
في احتياطي إعادة تقييم الاستثمار ، ولا تقلل الشركة من القيمة الدفترية للأصل المالي في بيان المركز المالي.
تقوم الشركة بإلغاء إدراج الأصل المالي فقط عندما تنتهي الحقوق التعاقدية للتدفقات النقدية من الأصل أو عندما تقوم
بتحويل الأصل وكافة مخاطر ومزايا ملكية الاصل إلى كيان آخر. إذا لم تقم الشركة بنقل أوالاحتفاظ بجميع مخاطر ومزايا
الملكية بشكل واضح واستمرت في السيطرة على الأصل المحول، فإن الشركة تعترف بحصتها المحتفظ بها في الأصل
والالتزام المرتبط بالمبالغ التي قد تضطر لدفعها. إذا احتفظت الشركة بكافة مخاطر ومزايا ملكية الموجودات المالية
المحولة، تستمر الشركة في الاعتراف بالأصل المالي وتعترف كذلك بالقروض المضمونة للعائدات المستلمة.
عند إلغاء إدراج أحد الأصول المالية المقاسة بالتكلفة المطفأة ، يتم إثبات الفرق بين القيمة الدفترية للأصل والمقابل
المستلم ومبلغ الدين في بيان الأرباح أو الخسائر. بالإضافة إلى ذلك، عند إلغاء الاعتراف بالاستثمار في أداة دين مصنفة
وفقاً للقيمة العادلة من خلال بنود الإيرادات الشاملة الأخرى، يتم إعادة تصنيف الأرباح أو الخسائر المتراكمة التي سبق
تجميعها في ملكية احتياطي إعادة تقييم الاستثمارات وتحويلها إلى الأرباح أو الخسائر. وعلى النقيض من ذلك، عند
الغاء الاعتراف بالاستثمار في أداة حقوق الملكية التي أقرتها الشركة عند الاعتراف المبدئي والمقاسة من خلال القيمة
العادلة من خلال الدخل الشامل، فإن الأرباح أو الخسائر المتراكمة في احتياطي إعادة تقييم الاستثمارات لا يتم إعادة
تصنيفها إلى بيان الأرباح أو الخسائر، ولكن يتم تحويلها إلى الأرباح المحتجزة .
248
إيضاحات حول البيانات المالية
للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2018 )تابع(
3. ﺧﻠﻣ ص اﺳﻟیﺎﺳﺎت اﺑﺳﺎﺣﻣﻟیﺔ الهامة )تابع(
الأدوات المالية )تابع(
التصنيف كدين أو كحق ملكية
تصنف أدوات الدين وحقوق الملكية إما كالتزامات مالية أو كحقوق ملكية وفقاً لمضمون الترتيبات التعاقدية وتعريف كل
من المطلوبات المالية وأداة حقوق الملكية.
أدوات حقوق الملكية
أداة حقوق الملكية هي أي عقد يثبت الملكية المتبقية في أصول المنشأة بعد خصم جميع مطلوباتها. يتم إدراج أدوات
حقوق الملكية الصادرة عن الشركة بالعوائد المستلمة، بعد خصم تكاليف الإصدار المباشرة.
يتم إدراج إعادة شراء أدوات حقوق الملكية الخاصة بالشركة ويتم خصمها مباشرة في حقوق المساهمين. لا يتم إثبات
أي ربح أو خسارة في بيان الأرباح أو الخسائر عند شراء أو بيع أو إصدار أو إلغاء أدوات حقوق الملكية الخاصة بالشركة.
الإلتزامات المالية
يتم قياس جميع الالتزامات المالية لاحقاً بالتكلفة المطفأة باستخدام طريقة الفائدة الفعالة أو بالقيمة العادلة من خلال
الأرباح أو الخسائر.
ومع ذلك ، يتم قياس الالتزامات المالية التي تنشأ عندما لا يكون تحويل الأصل المالي مؤهلاً لإلغاء الإدراج أو عند تطبيق
منهج الاندماج المستمر وفي عقود الضمان المالي الصادرة من الشركة يتم قياسها عن طريق السياسات المحاسبية
الموضحة أدناه:
الالتزامات المالية بالقيمة العادلة من خلال الأرباح أو الخسائر
یﺗم ﻧﺻﺗیف الإلتزامات اﻟﺎﻣﻟیﺔ ﻘﻟﺎﺑیﺔﻣ اﺎﻌﻟدﺔﻟ ﻣن ﻼﺧل ا ﻷرﺎﺑح أو اﺋﺎﺳﺧﻟر ﻧﻋدﺎﻣ تكون الإلتزامات اﻟﺎﻣﻟیﺔ هي ) 1( مقابل محتمل
لحيازة عمل تجاري عند إندماج الأعمال ، ) 2( محتفظ بها للمتاجرة ، ) 3( مصنفة بالقيمة العادلة من خلال الأرباح أو الخسائر.
الالتزامات المالية التي تم قياسها لاحقاً بالتكلفة المطفأة
تقاس جميع الإلتزامات المالية التي هي ليست ) 1( مقابل محتمل لحيازة عمل تجاري عند إندماج الأعمال ، ) 2( محتفظ بها
للمتاجرة ، ) 3( مصنفة بالقيمة العادلة من خلال الأرباح أو الخسائر ، تقاس لاحقاً بالتكلفة المطفأة بإستخدام طريقة معدل
الفائدة الفعلي. معدل الفائدة الفعلي هو المعدل الذي يقوم بخصم اجمالي المدفوعات النقدية المستقبلية المتوقعة
)بما في ذلك جميع الرسوم والنقاط المدفوعة أو المستلمة والتي تشكل جزءً لا يتجزأ من سعر الفائدة الفعلي وتكاليف
العملية والأقساط الأخرى أو الخصومات( خلال العمر المتوقع للإلتزام المالي أو )إذا اقتضت الحاجة( فترة أقصر للتكلفة
المطفأة للإلتزامات المالية.
أرباح وخسائر صرف العملات الأجنبية
الإلتزامات المالية المنفذة بعملة أجنبية يتم قياسها بالتكلفة المطفأة في نهاية كل فترة تقرير ، يتم تحديد أرباح
وخسائر صرف العملات الأجنبية بناءاً على التكلفة المطفأة للأدوات المالية. يتم إدراج أرباح وخسائر صرف العملات الأجنبية
في بند «الأرباح والخسائر الأخرى في بيان الأرباح أو الخسائر )إيضاح 11 ( للإلتزامات المالية التي لا تشكل جزءاً من علاقة
تحوط معينة. بالنسبة لتلك التي تم تصنيفها كأداة تغطية للتحوط من مخاطر العملات الأجنبية يتم إدراج أرباح وخسائر
العملات الأجنبية في بيان الإيرادات الشاملة الأخرى ويتم تجميعها في بند منفصل من حقوق المساهمين.
یﺗم ﺣﺗدید اﻘﻟیﺔﻣ اﺎﻌﻟدﺔﻟ للإلتزامات اﻟﺎﻣﻟیﺔ المنفذة بعملة أجنبية ﺑنفس اﺔﻟﻣﻌﻟ اﺑﻧﺟﻷیﺔ ويتم تحويلها ﻌﺳﻟﺎﺑر اﺋﺎﺳﻟد ﻲﻓ
نهاية ﺗﻓرة اﻘﺗﻟریر. بالنسبة للإلتزامات المالية التي يتم قياسها بالقيمة العادلة من خلال الأرباح أو الخسائر، فإن عنصر
تحويل العملات الأجنبية يشكل جزءاً من أرباح أو خسائر القيمة العادلة ويتم إدراجها في بيان الأرباح أو الخسائر للإلتزامات
المالية التي لا تشكل جزءاً من علاقة تحوط معينة.
249
نشرة إصدار
إيضاحات حول البيانات المالية
للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2018 )تابع(
3. ﺧﻠﻣ ص اﺳﻟیﺎﺳﺎت اﺑﺳﺎﺣﻣﻟیﺔ الهامة )تابع(
الأدوات المالية )تابع(
الالتزامات المالية )تابع(
إلغاء إدراج الالتزامات المالية )تابع(
تقوم الشركة بإلغاء إدراج الإلتزامات المالية فقط عندما يتم الوفاء أو إلغاء أو انتهاء مدة التزامات الشركة. یﺗم إدراج ﻔﻟﺎرق
ﺑین اﻘﻟیﺔﻣ اﻟدﺗﻓریﺔ للإلتزامات اﻟﺎﻣﻟیﺔ اﻲﺗﻟ ﺗم إﺎﻐﻟء تحققها واﻎﻟﺑﻣﻟ اﻣﻟدﻓوع واﻟداﺋن ﻲﻓ بيان الأرباح أو الخسائر.
عندما تقوم الشركة بمبادلة أداة دين واحدة للمقرض الحالي بأداة أخرى بشروط مختلفة بشكل جوهري، يتم احتساب
هذا التبادل كإطفاء للإلتزامات المالية الأصلية والاعتراف بإلتزامات مالية جديدة. وبالمثل، تقوم الشركة بتعديلات جوهرية
للإلتزامات الموجودة أو جزء منها كإطفاء للإلتزامات المالية الأصلية وإدراج إلتزامات جديدة. من المفترض أن تختلف
الشروط اختلافاً جوهرياً إذا كانت القيمة الحالية للتدفقات النقدية في إطار الشروط الجديدة، بما في ذلك أي رسوم
مدفوعة مطروحاً منها الرسوم المستلمة ويتم خصمهما بإستخدام المعدل الفعلي الأصلي الذي لا يختلف إلا بعشرة
في المائة عن القيمة الحالية. القيمة التدفقات النقدية المتبقية للإلتزامات المالية الأصلية. إذا كان التعديل غير جوهري
، الفرق بين: ) 1( القيمة الدفترية للإلتزام المالي قبل التعديل. و ) 2( القيمة الحالية للتدفقات النقدية بعد التعديل يجب
إدراجها في بيان الأرباح أو الخسائر كأرباح أو خسائر ضمن الأرباح أو الخسائر الأخرى.
مقاصة الأدوات المالية
يتم تسوية الأصول المالية والالتزامات المالية وصافي المبلغ الوارد في بيان المركز المالي ، في الحالات التالية فقط:
• يوجد حق قانوني قابل للتنفيذ في الوقت الحالي لموازنة المبالغ المعترف بها.
• توجد نية للتسوية على أساس الصافي ، أو تحقيق الأصول وتسوية الالتزامات في وقت واحد.
الذمم التجارية المدينة والأرصدة المدينة الأخرى
تُدرَّج الذمم التجارية المدينة والأرصدة المدينة الأخرى مبدئياً بمبلغ المقابل غير المشروط إلا إذا تضمن مكونات تمويل ،
حيث يتم عندها إدراجه بالقيمة العادلة. تحتفظ الشركة بذمم تجارية مدينة بهدف تحصيل التدفقات النقدية التعاقدية
وبالتالي فإنها تقيسها لاحقاً بالتكلفة المطفأة بإستخدام طريقة معدل الفائدة الفعلي.
الذمم التجارية الدائنة والأرصدة الدائنة الأخرى
تقاس الذمم التجارية الدائنة والأرصدة الدائنة الأخرى مبدئياً بقيمها العادلة وتقاس لاحقاً بالتكلفة المطفأة ، بإستخدام
طريقة معدل الفائدة الفعلي.
250
إيضاحات حول البيانات المالية
للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2018 )تابع(
3. ﺧﻠﻣ ص اﺳﻟیﺎﺳﺎت اﺑﺳﺎﺣﻣﻟیﺔ الهامة )تابع(
المخصصات
يتم الإقرار بالمخصصات إذا كانت الشركة مرتبطة بإلتزام )قانوني أو ضمني( ناشئ عن حدث سابق وكانت
تكاليف تسوية الالتزام ممكنة ويمكن قياسها بطريقة موثوق بها.
المبلغ المدرج كمخصص هو أفضل تقدير للمقابل المطلوب لتسوية الإلتزام الحالي في تاريخ التقرير ، مع الوضع في
الإعتبار المخاطر وعدم اليقين المحيطة بالإلتزام. عندما يتم قياس الإلتزام بإستخدام التدفقات النقدية المقدرّة لتسوية
الإلتزام الحالي ، فإن قيمته الدفترية هي القيمة الحالية لتلك التدفقات النقدية. عندما يتوقع أن يتم استرداد بعض أو
جميع المنافع الإقتصادية اللازمة لتسوية مخصص ما من طرف ثالث ، تدرج المستحقات كأصل إذا كان من شبه المؤكد أنه
سيتم استلام المدفوعات ويمكن قياس مبلغ المستحق بطريقة موثوقة.
تظهر المصاريف المرتبطة بأي مخصص في بيان الدخل الشامل بالصافي من أي مدفوعات.
مكافأة نهاية الخدمة
تتم المساهمة في مكافأة نهاية الخدمة للموظفين العمانيين وفقاً لأحكام قانون التأمينات الإجتماعية لسنة 1991 .
يتم عمل مخصص لتعويض نهاية الخدمة للموظفين غير العمانيين وفقاً لقانون العمل العماني وتعديلاته ويستند
على التعويض الحالي وسنوات الخدمة المتراكمة في تاريخ التقرير.
ضريبة الدخل
يتم تكوين مخصص للضرائب وفقا للتشريعات المالية العمانية.
الضريبة الحالية هي الضريبة المستحقة السداد على الدخل الخاضع للضريبة للفترة ، بإستخدام معدلات الضريبة
المطبقة أو التي سيتم تطبيقها في تاريخ التقرير ، وأي تعديلات على الضريبة المستحقة فيما يتعلق بسنوات سابقة.
يتم احتساب ضريبة الدخل المؤجلة بإستخدام طريقة الالتزام، على جميع الفروق المؤقتة في تاريخ التقرير بين القواعد
الضريبية للأصول والالتزامات وقيمها الدفترية. يتم قياس أصول والتزامات ضريبة الدخل المؤجلة وفقا للمعدلات الضريبية
المتوقع تطبيقها على السنة التي يتم فيها تحقيق الأصل أو تسوية الالتزام، بناءً على القوانين المعمول بها في تاريخ
التقرير.
يتم الإقرار بأصول ضريبة الدخل المؤجلة لكافة الفروق المؤقتة القابلة للخصم والمبالغ المرحلة من الأصول والخسائر
الضريبية غير المستخدمة، إلى الحد الذي يحتمل معه أن يكون الربح الخاضع للضريبة متاحاً مقابل الفروقات المؤقتة
القابلة للخصم والمبلغ المرحل للأصول والخسائر الضريبية غير المستخدمة.
تتم مراجعة القيمة الدفترية لأصول ضريبة الدخل المؤجلة في تاريخ كل تقرير، ويتم تخفيض الأصول الضريبية المؤجلة
إلى الحد الذي يصبح من غير المحتمل معه تحقق أرباح ضريبية كافية للسماح بإستخدام كل أو جزء من أصل ضريبة
الدخل المؤجلة.
يتم إجراء مقاصة بين الأصول والإلتزامات الضريبية المؤجلة إذا كان هناك حق ملزم قانوناً لإجراء مقاصة بين الأصول
والإلتزامات الضريبية الحالية وتتعلق بضريبة الدخل التي تفرضها نفس السلطة الضريبية على نفس المؤسسة
الخاضعة للضريبة ، أو على كيانات ضريبية مختلفة ، ولكنها تنوي تسوية الأصول والمطلوبات الضريبية الحالية على
أساس الصافي أو الأصول والخصوم الضريبية الخاصة بهم سيتم تحقيقها في وقت واحد.
يتم إدراج ضريبة الدخل المتعلقة بالبنود التي يتم التعرف عليها مباشرةً في حقوق المساهمين ، في حقوق المساهمين
وليس في الأرباح أو الخسائر.
251
نشرة إصدار
إيضاحات حول البيانات المالية
للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2018 )تابع(
3. ﺧﻠﻣ ص اﺳﻟیﺎﺳﺎت اﺑﺳﺎﺣﻣﻟیﺔ الهامة )تابع(
غرامات التأخير
تدرج غرامات التأخير المدفوعة إلى الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه ش.م.ع.م كمستحقات أخرى. تدرج مستحقات
غرامات التأخير عندما يكون من المحتمل استردادها.
النقد والنقد المعادل
يتكون النقد والنقد المعادل من النقد في الصندوق والأرصدة لدى البنك. النقد والنقد المعادل هي استثمارات قصيرة
الأجل عالية السيولة جاهزة للتحويل إلى مبلغ نقدي معروف ، وهي تخضع لمخاطر غير جوهرية للتغير في القيمة ولها
فترة استحقاق ثلاثة أشهر أو أقل من تاريخ الإستحواذ.
العملات الأجنبية
المعاملات المنفذة بالعملات الأجنبية يتم تسجيلها بالمعدل السائد في تاريخ هذه المعاملات. الأصول النقدية والالتزامات
المنفذة بالعملات الأجنبية يتم إعادة تحويلها طبقاً لمعدل سعر الصرف السائد في تاريخ إصدار التقرير. وتُسجَّل جميع
الفروق في الأرباح أو الخسائر.
القيم العادلة
تٌقدر القيمة العادلة للبنود التي تحمل فوائد وفقًا للتدفقات النقدية المخصومة بإستخدام معدلات الفائدة الخاصة
بالبنود التي لها نفس الشروط وخصائص المخاطر.
تكلفة الاقتراض
تتم رسملة تكاليف الاقتراض التي تٌنسب مباشرةً لعملية إنتاج، أو إنشاء، أو الاستحواذ على أحد الأصول الذي يستغرق
بالضرورة فترة زمنية طويلة للإستعداد للغرض المخصص له أو بيعه، بإعتبارها جزءًا من تكلفة الأصول ذات الصلة.
وتُضاف جميع تكاليف الاقتراض الأخرى إلى الحساب في فترة وجودها. وتشمل تكاليف الاقتراض الفوائد والتكاليف الأخرى
التي يتكبدها أحد الكيانات فيما يتعلق بإقتراض الأموال.
القروض والاقتراضات بفوائد
تدرج الإقتراضات مبدئياً بالقيمة العادلة ، بالصافي من تكاليف المعاملة المتكبدة. تقاس الاقتراضات لاحقاً بالتكلفة
المطفأة. تزال الإقتراضات من بيان المركز المالي عندما ينتهي أو يلغى الإلتزام المصاحب. الفرق بين القيمة الدفترية
للالتزام المالي الذي تم الوفاء به أو تحويله إلى طرف آخر والمقابل المدفوع ، بما في ذلك الأصول غير المالية المحولة أو
الالتزامات المفترضة، تدرج في الأرباح أو الخسائر كإيرادات أخرى أو تكاليف تمويل.
تصنف الاقتراضات كإلتزامات متداولة إلا إذا كان لدى الشركة حق غير مشروط لتأجيل تسوية الإلتزام لمدة لا تقل عن 12
شهراً بعد فترة التقرير.
تكاليف التمويل المؤجلة
تُؤجَّل تكلفة الحصول على قرض تجسيري وقرض ممتاز ويتم استهلاكها خلال مدة القروض ذات الصلة بإستخدام
طريقة معدل الفائدة الفعلية. ويتم تعويض تكاليف التمويل المؤجلة مطروحاً منها الإطفاء المتراكم بالمبلغ
المسحوب للقرض التجسيري والقرض الممتاز.
الإيرادات
تتكون الإيرادات من تعرفة سعة الطاقة ورسوم الطاقة الكهربائية ورسوم الوقود. يتم احتساب التعرفة وفقاً لإتفاقية
شراء الطاقة.
252
إيضاحات حول البيانات المالية
للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2018 )تابع(
3. ﺧﻠﻣ ص اﺳﻟیﺎﺳﺎت اﺑﺳﺎﺣﻣﻟیﺔ الهامة )تابع(
إيرادات عقود الإيجار
تعتبر إتفاقية شراء الطاقة المبرمة مع الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه كإيجار في إطار معيار لجنة تفسيرات
التقارير المالية الدولية رقم 4 ، وتم تصنيفها كإيجار تشغيلي بموجب المعيار المحاسبي الدولي رقم 17 . وفقاً لإتفاقية
شراء الطاقة، فإن الشركة تستحق رسوم الطاقة المستخدمة للشركة مقابل كل ساعة تكون خلالها محطة توليد الطاقة
متاحة لتوليد الطاقة. تتم معاملة رسوم الكفاءة الإستيعابية كإيرادات إيجار بموجب الإيجار التشغيلي وتدرج بطريقة
القسط الثابت على مدة فترة الإيجار.
الإيرادات الأخرى من العقود المبرمة مع العملاء
تقاس الإيرادات وفقاً للبنود المنصوص عليها في العقد المبرم مع العميل. تدرج الشركة إيرادات رسوم الطاقة الكهربائية
ورسوم الوقود عندما تحوّل السيطرة على منتج ما أو خدمة إلى العميل. أي: عندما يتم تسليم الكهرباء ويوافق العميل
على استلام الطاقة الكهربائية وتنتقل السيطرة إلى العميل. ويتم تحديد رسوم الطاقة ورسوم الوقود بناء على الوقد
وتكلفة الطاقة المتغيرة.
لايتم إدراج الإيرادات إذا لم يكن محتملاً بأن تحصّل الشركة المقابل الذي تكون الشركة مؤهلة لاستلامه عن البضائع أو
الخدمات التي سوف يتم تحويلها إلى العملاء. عند تقييم إحتمالية تحصيل مبلغ المقابل، تضع الشركة في إعتبارها فقط
قدرة العملاء ونية دفع مبلغ المقابل عند استحقاقه.
المخزون
يُدرج بند المخزون بالسعر الأقل للتكلفة أو صافي القيمة الممكن تحقيقها. التكاليف هي تلك المصروفات المتكبدة
في جلب كل منتج إلى موقعه الحالي وبوضعه الراهن. يتم احتساب التكلفة بإستخدام طريقة المتوسط المرجح. تمثل
صافي القيمة الممكن تحقيقها سعر البيع المقدّر للمخزون؛ مخصومًا منه جميع التكاليف المقدّرة والتكاليف اللازمة
لإتمام البيع. ويتكون المخزون، في تاريخ إعداد التقرير من قطع غيار، وقود الديزل وزيوت التشحيم.
الالتزام المتعلق بالإستغناء عن الأصول
يتم إدراج مخصص الالتزام المتعلق بالاستغناء عن الأصول عند وجود التزام حالي نتيجة للأصول المشيّدة على الأراضي
بموجب عقود حق الانتفاع مع وزارة الإسكان. ومن المحتمل أن يكون التدفق الخارجي للمنافع الاقتصادية مطلوباً لتسوية
الالتزام ، ويمكن تقدير مبلغ المخصص بصورة موثوق منها. تتضمن الالتزامات المستقبلية المقدرة تكاليف إزالة المرافق
وتسوية المناطق المتأثرة. يدرج أصل مقابل كجزء من الآلات والماكينات في الممتلكات والآلات والمعدات ويستهلك وفقاً
لذلك.
مخصص الالتزام المتعلق بالإستغناء عن الأصول هو أفضل تقدير للقيمة الحالية للتكاليف المتوقعة اللازمة لتسوية
الالتزام في تاريخ التقرير بناء على المتطلبات الحالية وفقاً لإتفاقية حق الانتفاع باستخدام التدفقات النقدية المقدرة. يتم
خصم التدفقات النقدية بمعدل ما قبل الضريبة الحالي الذي يعكس المخاطر الخاصة بالتزام الاستغناء عن الأصول. يتم
احتساب تصفية الخصومات كمصروفات متكبدة وإثباتها في بيان الأرباح أو الخسائر والإيرادات الشاملة الأخرى كتكلفة
تمويل.
تتم مراجعة التكاليف المستقبلية المقدرة للاستغناء عن الأصول سنوياً ويتم تعديلها حسب الاقتضاء. تتم إضافة
التغييرات المتعلقة بالتكاليف المستقبلية المقدرة أو بمعدل الخصم المطبق في تكلفة الأصل أو خصمها منه
والمسجلة كممتلكات وآلات ومعدات.
في حالة وجود مؤشر على أن القيمة الدفترية الجديدة للأصل غير قابلة للاسترداد بالكامل ، يتم إختبار الأصل لانخفاض
القيمة وتدرج خسارة إنخفاض القيمة عند الضرورة.
253
نشرة إصدار
إيضاحات حول البيانات المالية
للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2018 )تابع(
3. ﺧﻠﻣ ص اﺳﻟیﺎﺳﺎت اﺑﺳﺎﺣﻣﻟیﺔ الهامة )تابع(
مكافأة أعضاء مجلس الإدارة
تستحق مكافأة مجلس الإدارة ضمن حدود وشروط قانون الشركات التجارية في سلطنة عمان.
توزيعات أرباح الأسهم العادية
يتم إثبات توزيعات الأرباح على الأسهم العادية كمطلوبات وتُخصم من حقوق المساهمين عندما تتم الموافقة عليها من
قبل مساهمي الشركة.
ربحية وصافي الأصول للسهم الواحد
تعرض الشركة ربحية السهم الواحد وصافي الأصول للسهم الواحد بالنسبة لأسهمها العادية. يتم احتساب ربحية
السهم الواحد الأساسية بقسمة الربح أو الخسارة المنسوبة إلى المساهمين العاديين للشركة على المتوسط المرجح
لعدد الأسهم العادية القائمة خلال الفترة.
يتم احتساب صافي الأصول للسهم الواحد بقسمة صافي الأصول المنسوبة إلى المساهمين العاديين للشركة على
عدد الأسهم العادية القائمة خلال السنة. صافي الأصول معرفة لهذا الغرض بأنها إجمالي الأسهم.
تقرير القطاع
يتم التقرير عن قطاعات التشغيل بشكل يتماشى مع التقاريرالداخلية المقدمة إلى مسؤول إتخاذ القرارات التشغيلية.
مسؤول إتخاذ القرارات التشغيلية ، وهو المسؤول عن تخصيص الموارد وتقييم أداء قطاعات التشغيل ، تم تحديده بأنه
مدير المشروع الذي يدير الشركة بشكل يومي، وفقاً لتوجيهات مجلس الإدارة والذي يتخذ القرارات الاستراتيجية.
4 . الاجتهادات المحاسبية الهامة والمصادر الرئيسية لتقدير عدم اليقين
یﺗطﻟب ﻋرض اﺑﻟیﺎﻧﺎت اﻟﺎﻣﻟیﺔ ، بما يتماشى مع المعايير اﻟدوﻟیﺔ لإعداد اﺎﻘﺗﻟریر اﻟﺎﻣﻟیﺔ، ﻣن ا ﻹدارة أن ﻘﺗوم بإجتهادات وﻘﺗدیرات
واﺗﻓراﺎﺿت ﺗؤﺛر على ﺗطﺑیق اﺳﻟیﺎﺳﺎت واﻎﻟﺎﺑﻣﻟ اﺔﻟﺟﺳﻣﻟ للأصول والإلتزامات والإيرادات والمصروفات. تستند التقديرات
والافتراضات المرتبطة بها إلى الخبرة التاريخية وعوامل أخرى مختلفة يعتقد أنها معقولة في مثل هذه الظروف والتي
تشكّل نتائجها أساساً لإصدار الأحكام حول القيم الدفترية للأصول والإلتزامات التي لا تظهر فوراً من المصادر الأخرى. قد
تختلف النتائج الفعلية عن النتائج المتوقعة.
تتم مراجعة التقديرات والافتراضات المرتبطة بها على أساس مستمر. يتم إدراج التعديلات على التقديرات المحاسبية
في السنة التي يتم فيها مراجعة التقديرات إذا كانت المراجعة تؤثر فقط على تلك الفترة أو في فترة المراجعة والفترات
المستقبلية إذا كانت المراجعة تؤثر على الفترات الحالية والمستقبلية.
254
إيضاحات حول البيانات المالية
للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2018 )تابع(
4 . الاجتهادات المحاسبية الهامة والمصادر الرئيسية لتقدير عدم اليقين )تابع(
الاجتهادات الهامة
قامت الإدارة بالإجتهادات التالية، بعيداً عن تلك المتضمنة تقديرات، والتي لها الأثر الأكبر على المبالغ المدرجة في البيانات
المالية :
تصنيف عقود الإيجار
أبرمت الشركة إتفاقية لشراء الطاقة مع الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه ش.م.ع.م لتوليد الكهرباء واتاحة الطاقة
المستخدمة من محطتها.
تعتقد الإدارة بأن معيار لجنة تفسيرات التقارير المالية الدولية رقم 12 لا ينطبق على هذا الترتيب، نظراً لتكبد الشركة
للفائدة المتبقية وليس الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه. العمر الإنتاجي المقدّر لمحطة الطاقة هو 40 عاماً مع
الوضع في الإعتبار حق الشركة في تمديد فترة إيجار الأرض بموجب إتفاقية حق الإنتفاع لمدة إضافية قدرها 25 عاماً.
بالإضافة إلى ذلك، سوف يكون للقيمة المتبقية للأصول قيمة جوهرية في نهاية اتفاقية شراء الطاقة وسوف تكون
الشركة قادرة على الإستمرار في تحقيق إيرادات من خلال توريد الطاقة مع الأخذ في الاعتبار خطط الحكومة المستقبلية
لتحرير قطاع الطاقة في سلطنة عمان.
تضع الإدارة في اعتبارها متطلبات معيار لجنة تفسيرات التقارير المالية الدولية رقم « 4 تحديد ما إذا كان الترتيب يحتوي
على إيجار » ، والذي يقدم توجيهات لتحديد ما اذا كان الترتيب قد يحتوي على إيجار. يستند تحديد ما إذا كان الترتيب
يحتوي على إيجار على موضوع الترتيب في التاريخ المبدئي سواء كان الوفاء بالترتيب يعتمد على استخدام أصل أو أصول
محددة ويحوّل الترتيب الحق في استخدام الأصل.
عند التوصل إلى تحديد أن الترتيب يحتوي على إيجار ، يتم تصنيف ترتيب الإيجار إما كإيجار تشغيلي أو إيجار تمويلي وفقاً
للمعيار المحاسبي الدولي رقم 17 ، عقود الإيجار. عقد الإيجار الذي يحوّل غالبية مخاطر ومردودات التشغيل كإيجار تمويلي.
عقود الإيجار عدا عن الإيجار التمويلي هي إيجار تشغيلي.
وفقاً لتقييم الإدارة ، اعتبرت إتفاقية شراء الطاقة المبرمة مع الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه بأنها إيجار وفقاً
لسياق معيار لجنة تفسيرات التقارير المالية الدولية رقم 4 ، وتم تصنيفها كإيجار تشغيلي بموجب المعيار المحاسبي
الدولي رقم 17 نظراً لبقاء المخاطر الجوهرية والمردودات المصاحبة لملكية المحطة مع الشركة وليس مع الشركة
العمانية لشراء الطاقة والمياه.
الأساس الرئيسي لهذا الإستنتاج هو أن اتفاقية شراء الطاقة هي لمدة 15 عاماً في حين أن العمر الاقتصادي لمحطة
الطاقة سوف يكون 40 عاماً. القيمة الحالية للحد الأدنى لمدفوعات الإيجار بموجب اتفاقية شراء الطاقة لا تسترد جوهرياً
القيمة العادلة للمحطة عند بدء الإيجار.
المصادر الرئيسية لتقدير عدم اليقين
فيما يلي التقديرات الهامة المستخدمة في إعداد البيانات المالية :
العمر الانتاجي للممتلكات والآلات والمعدات
يتم احتساب الاستهلاك من أجل شطب تكلفة الأصول على مدى أعمارها الإنتاجية المقدرة. يعتمد احتساب الأعمار
الإنتاجية على تقييم الإدارة للعديد من العوامل مثل العمر التشغيلي وبرامج الصيانة والتآكل والتلف العادي باستخدام
أفضل تقديراتها.
255
نشرة إصدار
إيضاحات حول البيانات المالية
للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2018 )تابع(
4 . الاجتهادات المحاسبية الهامة والمصادر الرئيسية لتقدير عدم اليقين )تابع(
الضريبة المؤجلة
لا تزال الصورة غير واضحة فيما يتعلق بتفسير اللوائح الضريبية ومبلغ الدخل الخاضع للضريبة وموعد تطبيقه مستقبلًا.
ونظراً لوجود نطاق واسع من العلاقات التجارية وطبيعة الاتفاقات التعاقدية القائمة ، فإن الاختلافات الناشئة بين
النتائج الفعلية والافتراضات التي تم إجراؤها ، أو التغييرات المستقبلية لهذه الافتراضات ، قد تستلزم إجراء تعديلات
مستقبلية في الدخل الضريبي والمصروفات المسجلة بالفعل. وبناءاً على تقديرات معقولة، ﻮﻘﺗم اﺔﻛﺮﺸﻟ بتكوين
بعض المخصصات ﻮﻌﻠﻟاﺐﻗ اﺔﻠﻤﺘﺤﻤﻟ لاستكمال عمليات التقييم الضريبية ﺔﻛﺮﺸﻠﻟ. ويستند مبلغ هذه المخصصات إلى
عوامل مختلفة ، مثل خبرة الربوط الضريبية السابقة وتفسيرات مختلفة للوائح الضريبة من قبل الكيان الخاضع للضريبة
والسلطة الضريبية المسؤولة.
الالتزام المتعلق بالاستغناء عن الأصول
عند إنتهاء إتفاقيات حق الإنتفاع وشراء الطاقة ، سوف يكون على الشركة التزام بإزالة المرافق وتسوية المناطق المتأثرة.
التكلفة المقدرة ومعدل الخصم ومعدل المخاطر المستخدمة في مخصص احتساب تكاليف تسوية الموقع، تستند على
أفضل تقديرات الإدارة.
5 . الممتلكات وآلالات والمعدات
آلات
وماكينات
مباني
وأعمال
مدنية
أثاث
وتركيبات
أجهزة
حاسب
آلي
ومعدات
مكاتب
مركبات أعمال
رأسمالية
قيد
التنفيذ
المجموع
ألف
ريال
عماني
ألف
ريال
عماني
ألف
ريال
عماني
ألف
ريال
عماني
ألف
ريال
عماني
ألف
ريال
عماني
ألف
ريال
عماني
التكلفة
1 يناير 2017 - - - 4 - 59.498 59.494
الإضافات – معدلة 3.772 - 25.605 21.752 44 7 30
التحويلات - معدلة 20.716 60.530 - - - ) 81.246 ( -
1 يناير 2018 - معدلة 44 11 30 20.716 64.302 - 85.103
تحويلات / تغييرات * ) 5.999 ( - - - - - ) 5.992 (
31 ديسمبر 44 11 30 20.716 58.303 2018 - 79.111
الاستهلاك
1 يناير 2017 - - - 3 - - 3
المبالغ المحملّة للسنة -
معدلة 3 3 6 371 1.210 - 1.593
1 يناير 2018 - معدلة 3 6 6 371 1.210 - 1.596
المبالغ المحملّة للسنة 15 3 10 593 1.188 - 1.809
31 ديسمبر 18 9 16 964 2.398 2018 - 3.405
القيمة الدفترية
31 ديسمبر 75.706 7 26 2 14 19.752 55.905 2018
31 ديسمبر 2017 – معدلة 41 5 24 20.345 63.092 - 83.507
256
إيضاحات حول البيانات المالية
للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2018 )تابع(
5 . الممتلكات والآلات والمعدات )تابع(
* يمثل ذلك إعادة سداد بعض التكاليف من الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه والتغييرات من واقع إعادة تقييم
الإلتزام المتعلق بالاستغناء عن الأصول وتحويل المخزون من الآلات والماكينات.
بدأت الشركة العمليات التجارية في 17 يونيو 2017 .
تم بناء محطة توليد الطاقة التابعة للشركة على أرض مستأجرة من وزارة الإسكان. ﻡﺘ ﺡﺎﺼﻓﻹﺍ ﻥﻋ ﻡﺍﺯﺘﻟﻻﺍ ﺩﺤﻟﺎﺒ ﻰﻨﺩﻷﺍ
ﺩﻭﻘﻌﻠﻟ ﺔﻴﻠﺒﻘﺘﺴﻤﻟﺍ ﺎﻤﻴﻓ ﻕﻠﻌﺘﻴ ﺫﻬﺒا الأمر ﻲﻓ إيضاح 20 .
تم توزيع رسوم الاستهلاك في بيان الأرباح أو الخسائر والإيرادات الشاملة الأخرى على النحو التالي:
2017 2018
ألف ريال عماني ألف ريال عماني
معدلة
مصروفات التشغيل )إيضاح 15 ( 1.588 1.791
مصروفات عمومية وإدارية )إيضاح 16 ( 5 18
1.593 1.809
تمت رسملة تكاليف الاقتراض البالغ قيمتها 3.75 مليون ريال عماني المتكبدة خلال فترة إنشاء المحطة.
أجرت الشركة مراجعة للأعمار الإنتاجية المقدرّة لممتلكاتها وآلاتها ومعداتها ولاحظت بأن العمر الإنتاجي للمعدات
والماكينات تزيد عن الأعمار الإنتاجية المقدرّة المستخدمة لأغراض الإستهلاك. نتيجة لذلك ، إعتباراً من 1 يناير 2018 ، غيرّت
الشركة تقديراتها للأعمار الإنتاجية لمعداتها وماكيناتها لكي تعكس بصورة أفضل الفترات المقدرّة التي تظل فيها تلك
الأصول في الخدمة. الأعمار الإنتاجية للمعدات والماكينات التي كانت سابقاً 30 سنة ، ارتفعت إلى 40 سنة. وفقاً لمتطلبات
المعيار المحاسبي الدولي رقم 8 ، تم إدراج التغيير في التقدير بأثر رجعي. أثر هذا التغيير في التقدير هو تخفيض
مصروف الإستهلاك لسنة 2018 بمبلغ 0.369 مليون ريال عماني وبالتالي زيادة صافي الربح لسنة 2018 بمبلغ 0.313 مليون
ريال عماني.
6 . المخزون
2017 2018
ألف ريال عماني ألف ريال عماني
معدلة
مخازن وقطع غيار 1.555 -
مخزون وقود ومخزون زيوت تشحيم 1.580 1.831
1.580 3.386
257
نشرة إصدار
إيضاحات حول البيانات المالية
للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2018 )تابع(
7 . ذﻣم ﺎﺟﺗریﺔ مدينة وأرصدة ﻣدیﺔﻧ أﺧرى
2017 2018
ألف ريال عماني ألف ريال عماني
معدلة
ذمم تجارية مدينة 752 2.168
مصروفات مدفوعة مقدماً 103 111
855 2.279
أرصدة مدينة أخرى 3.444 850
الجزء غير المتداول ) 466 ( -
مخصص إنخفاض قيمة أرصدة مدينة أخرى ) 115 ( -
أرصدة مدينة أخرى - بالصافي 3.444 269
4.299 2.548
لدى الشركة عميل واحد وهو الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه ش.م.ع.م والتي يتم احتساب رصيد الذمم المدينة
لها كما في 30 يونيو 2018 . تم الإفصاح عن أعمار الذمم التجارية المدينة في تاريخ التقرير في إيضاح 21 .
متوسط فترة الإئتمان على مبيعات البضائع هي 30 يوماً. لا يتم إحتساب فوائد على المديونيات التجارية القائمة.
تقيس الشركة دائماً مخصص الخسارة للذمم التجارية المدينة بمبلغ يعادل الخسائر الإئتمانية المتوقعة مدى الحياة
بإستخدام المنهج المبسط. يتم تقدير الخسائر الإئتمانية المتوقعة من الذمم التجارية المدينة بإستخدام مصفوفة
المخصص بالرجوع إلى خبرة التعثر السابقة للمدين وتحليل المركز المالي الحالي للمدين ، معدلة بعوامل محددة
للمدينين والأوضاع الإقتصادية العامة للصناعة التي يعمل ضمنها المدينون وتقييم كلاً من التوجهات الحالية
والمستقبلية للظروف في تاريخ التقرير. لا يوجد لدى الشركة خسائر إئتمانية متوقعة نظراً لأن الشركة العمانية لشراء
الطاقة والمياه هي شركة حكومية وتشير البخرة التاريخية إلى هذه المديونيات قابلة للتحصيل بشكل عام.
لا يوجد تغيير في أساليب التقدير أو الافتراضات الجوهرية خلال فترة التقرير الحالية.
تشطب الشركة مديونية تجارية عند وجود معلومات تشير إلى أن المدين يمر بصعوبات مالية ولا يوجد توقع معقول
لتحصيل المديونية ، أي عندما يدخل المدين في مرحلة التصفية أو دخل في إجراءات الإفلاس ، أو عندما تكون المديونية
التجارية مستحقة لأكثر من سنتين ، أيهما يأتي أولاً. لم تخضع أي من المديونيات التجارية التي تم شطبها لإجراءات الإنفاذ.
تتضمن الأرصدة المدينة الأخرى إعادة سداد مبلغ 0.115 مليون ريال عماني ) 2017 : 0.115 مليون ريال عماني( مطالب به من
الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه عن الوقود المستخدم خلال مرحلة الإختبار. قامت الشركة بعمل مخصص لهذا
المبلغ بالكامل نظراً لمنازعة الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه هذا الرصيد.
الحركة في مخصص إنخفاض قيمة الأرصدة المدينة الأخرى:
2017 2018
ألف ريال عماني ألف ريال عماني
في 1 يناير - -
المبالغ المحملة للسنة )إيضاح 16 ( 115 -
- 115
258
إيضاحات حول البيانات المالية
للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2018 )تابع(
7 . ذﻣم ﺎﺟﺗریﺔ مدينة وأرصدة ﻣدیﺔﻧ أﺧرى )تابع(
بدأت الشركة التشغيل التجاري بتاريخ 17 يوليو 2017 مقابل تاريخ التشغيل الأصلي وهو 18 ديسمبر 2016 الوارد في إتفاقية
شراء الطاقة . في سنة 2017 ، طالبت الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه ش.م.ع.م بغرامات تأخير قدرها 4.525 مليون
ريال عماني من الشركة وقامت بخصمها من الفواتير المقدمة إليها من الشركة. في المقابل، اتخذت الشركة الخطوات
التالية:
• طلبت الشركة من الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه اعفاءاً تعاقدياً من غرامات التأخير باعتبارها حدث مخاطر
المشتري بموجب إتفاقية شراء الطاقة.
• فرضت الشركة غرامات التأخير وطالبت بخسائر الإيرادات من مقاول الهندسة والشراء والإنشاء فيما يتعلق بالتأخير
أعلاه.
فيما يتعلق بحدث مخاطر المشتري، قبلت الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه 37 يوماً كحدث مخاطر المشتري نظراً
لعدم جاهزية شبكة النقل الخاصة بشركة كهرباء المناطق الريفية ش.م.ع.م ووافقت على منح إعفاء من التأخر في
سداد غرامات التأخير خلال تلك الفترة وعلى إعادة مبلغ 0.925 مليون ريال عماني من غرامات التأخير إلى الشركة.
فيما يتعلق بغرامات التأخير المفروضة على مقاول الهندسة والشراء والإنشاء ، احتجزت الشركة )ولا تزال تحتجز
المدفوعات الخاصة بسير العمل بنسبة 15 % من سعر عقد الهندسة والشراء والإنشاء بمبلغ 10.253 مليون ريال عماني
)يعادل 26.6 مليون دولار أمريكي(. هذا المبلغ يعادل الحد الأقصى لغرامات التأخير وفقاً لعقد الهندسة والشراء والإنشاء
الذي تستحقه الشركة.
بناء على ما تقدم ، سجلت الإدارة مبلغ 4.525 مليون ريال عماني في المستحقات الأخرى ويتكون من مبلغ 0.925 مليون
ريال عماني عن حدث مخاطر المشتري ومبلغ 3.6 مليون ريال عماني عن غرامات التأخير المفروضة على مقاول الهندسة
والشراء والإنشاء كما في 31 ديسمبر 2017 .
في السنة الحالية، توصلت الشركة ومقاول الهندسة والشراء والإنشاء لسند تسوية لحل جميع المسائل المتعلقة
بغرامات التأخير والمطالبات المفروضة من الشركة والمطالبات المفروضة من مقاول الهندسة والشراء والإنشاء في
السنة السابقة. وفقاً لسند التسوية ، فقد قبل مقاول الهندسة والشراء والإنشاء غرامات تأخير بمبلغ 3.6 مليون ريال
عماني كما وافق أيضاً على تسوية مبلغ إضافي قدره 1.5 مليون ريال عماني يتعلق بمطالبات الشركة المتعلقة بالخسائر
والمصاريف الأخرى المتكبدة .
وفقاً لسند التسوية ، تمت تسوية مبلغ 4.2 مليون ريال عماني بواسطة مقاول الهندسة والشراء والإنشاء في سنة
الحالية وسوف تتم تسوية مبلغ 0.807 مليون ريال عماني بواسطة مقاول الهندسة والشراء والإنشاء على مدى فترة ثلاث
سنوات وتم إدراجه في الجزء المتداول وغير المتداول كما يلي:
2017 2018
ألف ريال عماني ألف ريال عماني
الجزء المتداول 254 -
الجزء غير المتداول 466 -
- 720
259
نشرة إصدار
إيضاحات حول البيانات المالية
للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2018 )تابع(
8 . نقد وأرصدة لدى البنك
2017 2018
ألف ريال عماني ألف ريال عماني
نقد في الصندوق 2 2
نقد لدى البنك 5.044 7.054
5.046 7.056
تم تقييم الأرصدة لدى البنك بأنها ذات مخاطر إئتمانية منخفضة للتعثر نظراً لأن تلك البنوك خاضعة للرقابة التنظيمية
من البنوك المركزية للدول المعنية. بناء عليه ، تقدر إدارة الشركة مخصص الخسارة على الأرصدة لدى البنوك في نهاية
فترة التقرير بمبلغ يعادل الخسائر الإئتمانية المتوقعة لفترة 12 شهراً. لم تكن اي من الأرصدة لدى البنوك في نهاية فترة
التقرير بمثابة مستحقات سابقة مع الوضع في الإعتبار خبرة التعثر التاريخية ومعدلات التصنيف الإئتماني الحالي للبنك ،
فقد قيمت إدارة الشركة بأنه لا يوجد إنخفاض في القيمة وبالتالي لم تسجل أي مخصصات خسارة على هذه الأرصدة.
لا تتضمن الأرصدة لدى البنك مبالغ مقيّدة ) 2017 : 3.47 مليون ريال عماني( تمثل المبلغ الذي ينبغي إحتجازه بموجب خدمة
الدين كما هو مبين في إيضاح 20 . لذا ، فقد بلغ المبلغ المقيّد والنقد المعادل إلى 7.056 مليون ريال عماني ) 2017 : 1.578
مليون ريال عماني(.
9 . رأس المال
2017 2018
ألف ريال عماني ألف ريال عماني
رأس اﺎﻣﻟل اﺻﻣﻟرح به
20.000.000 سهم بقيمة 1 ر.ع لكل سهم 20.000 20.000
رأس المال المصدر والمدفوع
7.039.000 سهم ) 2017 : 7.039.000 سهم( بقيمة 1 ر.ع لكل سهم 7.039 7.039
في سنة 2017 ، وافق مساهمو الشركة على تحويل 6.54 مليون ريال عماني إلى رأسمال الشركة ، وهي مبالغ مستحقة
لهم من الشركة. تم تسجيل المبلغ كرأسمال في 29 نوفمبر 2017 .
مالكي الأسهم العادية مؤهلون لإستلام توزيعات أرباح يتم الإعلان عنها من فترة لأخرى ، ومؤهلون لإمتلاك صوت واحد
لكل سهم في إجتماعات الشركة. تصنيف جميع الأسهم متساوي فيما يتعلق بأصول الشركة المتبقية.
10 . الإحتياطي القانوني
وفقاً لقانون الشركات التجارية لسلطنة عمان، يجب تحويل 10 ٪ من أرباح السنة إلى الاحتياطي القانوني حتى يساوي
الاحتياطي ثلث رأس المال المصدّر. وبناءً على ذلك، خلال الفترة 2018 ، تم تحويل 122 ألف ريال عماني ]) 2017 : 70 ألف ريال
عماني )معدّل([ من أرباح الشركة إلى الاحتياطي القانوني. الاحتياطي غير مُتاح للتوزيع.
260
إيضاحات حول البيانات المالية
للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2018 )تابع(
11 . القرض الممتاز
2017 2018
ألف ريال عماني ألف ريال عماني
في 1 يناير 42.172 63.985
مضافاً إليها: المتحصل من السحوبات خلال السنة 24.250 10.253
مطروحاً منها: إعادة السداد خلال السنة ) 3.475 ( ) 2.437 (
في 31 ديسمبر )الإجمالي( 63.985 70.763
مطروحاً منها: رسوم التمويل المؤجلة ) 1.090 ( ) 1.090 (
إطفاء رسوم التمويل المؤجلة 167 229
في 31 ديسمبر )الصافي( 63.062 69.902
مطروحاً منها: الجزء المتداول ) 3.407 ( ) 2.549 (
الجزء غير المتداول 60.513 66.495
القرض الممتاز منفذ بالريال العُماني ويحمل فائدة بمعدل 4.6 % ) 2017 : 4.6 %( سنوياً. ومن المقرر أن يُسدد القرض على
أقساط نصف سنوية ، على أن يبدأ سداد الأقساط اعتباراً من 30 يونيو 2017 . ﻡﺘﻴﺴﻭ ﺩﻴﺩﺴﺘ ﻁﺴﻘﻟﺍ ﺭﻴﺨﻷﺍ ﻲﻓ ١٧ ﺭﺒﻤﺴﻴﺩ
٢٠٣١. نظراً لتأخر بدء العمليات التجارية ، تم تأجيل القسط الأول إلى 29 ديسمبر 2017 وتم سداده في 29 ديسمبر 2017 .
القرض المستحق في 31 ديسمبر 2018 تم سداده في 31 ديسمبر 2018 . يخضع القرض لأحكام المواثيق المالية المعمول بها.
وهناك ضمانات للقرض كما يلي:
• رهن قانوني على الأصول غير المنقولة للشركة.
• رهن على أسهم المالكين.
• رهن على حسابات المشروع.
التنازل عن/ رهن جميع الحقوق وحقوق المساهمين والمصالح التي تمتلكها الشركة في وثائق المشروع والتأمينات
وإعادة التأمينات والموافقات وأي اتفاقيات جوهرية أخرى تكون الشركة طرفًا فيها وغير ذلك من الممتلكات المادية
والأصول والإيرادات الخاصة بالشركة.
التسوية بين الأرصدة الإفتتاحية والختامية في بيان المركز المالي للإلتزامات والتي نتج عنها تدفقات نقدية تمويلية هي
كما يلي:
1 يناير متحصلات خلال مدفوعات خلال تغيرات 31 ديسمبر
2018 السنة السنة غير نقدية 2018
ألف ريال عماني ألف ريال عماني ألف ريال عماني ألف ريال عماني ألف ريال عماني
تسهيلات القرض الممتاز 10.253 63.985 ) 3.475 ( ) 861 ( 69.902
12 . ذمم تجارية دائنة وأرصدة دائنة أخرى
2017 2018
ألف ريال عماني ألف ريال عماني
ذمم تجارية دائنة 11.482 2.613
مصروفات ومخصصات مستحقة 851 477
12.333 3.090
261
نشرة إصدار
إيضاحات حول البيانات المالية
للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2018 )تابع(
13 . مخصص الالتزام المتعلق بالاستغناء عن الأصول
بموجب اتفاقية حق الانتفاع ، فإن الشركة عليها التزام قانوني بإزالة المحطة في نهاية عمرها الإنتاجي وإعادة الأرض. تم
احتساب التزام الاستغناء عن الأصول بإستخدام آلية القيمة الحالية المتوقعة. وتعكس هذه الآلية بعض الافتراضات مثل
التكاليف والعمر الإنتاجي للمحطة والتضخم وهامش الربح التي قد تحتسبها الأطراف الخارجية لتحمل مسؤولية الوفاء
بهذا الالتزام. عند تقدير التكاليف ، تم تطبيق معدل تضخم قدره 3.0 % إلى أن ينتهي التزام الإستغناء عن الأصول من
أجل تحديد قيمة الإلتزام المستقبلي وتم تطبيق معدل خصم قدره 5.5 % )متضمناً معدل التضخم 3.0 %( من أجل تحديد
القيمة الحالية للإلتزام. التكاليف التي سيتم تكبدها في المستقبل قد تختلف من التقديرات من حيث طبيعتها وفترة
السداد. قد يتم تعديل المخصصات لاحقاً تماشياً مع التغييرات في المدخلات المذكورة أعلاه.
خلال السنة ، عينت الشركة شركة خارجية مستقلة ذات خبرة في هذا المجال لإعادة تقييم مخصص التزام الاستغناء عن
الأصول المقدّر. بناء على تقرير الخبير ، تم تخفيض المخصص بمبلغ 3.631 مليون ريال عماني وتم عمل التعديل المقابل
في الأصول التي تم الإستغناء عنها كما في 31 ديسمبر 2018 . الحركة في مخصص الالتزام المتعلق بالإستغناء عن
الأصول هي كما يلي:
2017 2018
ألف ريال عماني ألف ريال عماني
في 1 يناير 3.979 -
الإضافات - 3.772
التغير خلال السنة عند إعادة التقييم ) 3.838 ( -
تصفية الخصومات 207 11
في 31 ديسمبر 3.979 152
14 . الإيرادات
2017 2018
ألف ريال عماني ألف ريال عماني
معدلة
إيرادات عقود الإيجار
رسوم الكفاءة الإستيعابية 7.264 11.250
إيرادات أخرى من العقود المبرمة مع العملاء
رسوم الطاقة 885 1.858
رسوم أخرى 1.143 3.388
2.028 5.246
9.292 16.496
262
إيضاحات حول البيانات المالية
للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2018 )تابع(
15 . تكاليف التشغيل
2017 2018
ألف ريال عماني ألف ريال عماني
معدلة
تكاليف الوقود 2.193 3.763
مصروفات التشغيل والصيانة 1.715 3.251
الاستهلاك )إيضاح 5( 1.588 1.790
رسوم توصيل 157 317
تكاليف تأمين 88 196
أخرى 66 292
5.807 9.609
16 . المصاريف العمومية والإدارية
2017 2018
ألف ريال عماني ألف ريال عماني
معدلة
أتعاب مهنية 127 89
تكاليف الموظفين 177 326
مخصص الأرصدة المدينة الأخرى )إيضاح 6( 115 -
مصاريف مكتبية 12 45
أخرى 2 6
الاستهلاك )إيضاح 5( 5 18
323 599
17 . تكاليف التمويل – بالصافي
تتضمن تكاليف التمويل مبدئياً من الفائدة على القرض الممتاز والقرض من المساهمين ورسوم تمويل أخرى.
18 . معاملات الأطراف ذات العلاقة
تمثل الأطراف ذات العلاقة المساهمين وأعضاء مجلس الإدارة وموظفي الإدارة العليا والكيانات التجارية التي تمتلك
السلطة في اتخاذ القرارات المالية والتشغيلية أو التأثير عليها بشكل جوهري. ويم الاعتماد على شروط تلك المعاملات
من جانب إدارة الشركة. حكومة سلطنة عمان )الحكومة(، تملك بشكل غير مباشر 10 % من أسهم الشركة. طبقت الشركة
الإعفاءات الوادرة في المعيار المحاسبي الدولي رقم 24 المتعلقة بالمعاملات مع الحكومة والكيانات الأخرى التي تتحكم
بها الحكومة أو تسيطر عليها الحكومة سيطرة مشتركة أو التي تمارس الحكومة عليها نفوذا مؤثراً. في هذا الشأن،
فقد أفصحت الشركة في هذا الإيضاح عن بعض المعلومات، للوفاء بمتطلبت الإفصاح الواردة في المعيار المحاسبي
الدولي رقم 24 .
الأرصدة مع الأطراف ذات العلاقة المضمنة في بيان المركز المالي المرحلي هي كما يلي:
263
نشرة إصدار
إيضاحات حول البيانات المالية
للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2018 )تابع(
18 . معاملات الأطراف ذات العلاقة )تابع(
قرض من المساهمين
يتضمن القرض من المساهمين مبالغ مستحقة إلى شركة النفط العمانية ش.م.ع.م ) 69.9 %( وشركتها التابعة، عمان
انرجي ترادينج كومباني ليمتد ) 0.1 %( بمبلغ 2.139 مليون ريال عماني ) 2017 : 4.577 مليون ريال عماني( وشركة ال.جي
الدولية بمبلغ 0.917 مليون ريال عماني ) 2017 : 1.962 مليون ريال عماني( كما في تاريخ التقرير. كما يتضمن ذلك فائدة
مستحقة بمبلغ 0.01 مليون ريال عماني.
في سنة 2016 ، حصلت الشركة على مبالغ مدفوعة مقدماً من المساهمين بلغت قيمتها 13.08 مليون ريال عماني،
حيث استخدمت الشركة هذه القروض في سداد قيمة قرض تجسيري المتحصل عليه من بنك تجاري. في سنة 2017 ،
قرر المساهمون تحويل نصف المبالغ المدفوعة مقدماً إلى رأسمال الشركة، تم تصنيف النصف المتبقي كقروض غير
مضمونة من المساهمين. يحمل القرض سعر فائدة قدره 4.6 % ) 2017 : 4.6 %( سنوياً. يسدد القرض من المساهمين عند
الطلب وتم تصنيفه حالياُ تحت بند الالتزامات المتداولة.
2017 2018
المبالغ المستحقة لأطراف ذات علاقة ألف ريال عماني ألف ريال عماني
شركة النفط العمانية للتسويق ش.م.ع.ع - 187
شركة الغاز العمانية ش.م.ع.م 153 40
شركة النفط العمانية ش.م.ع.م 20 18
شركة ال.جي الدولية 8 7
368 65
المبالغ القائمة غير مضمونة وتتم تسويتها نقداً في إطار سير العمل العادي للشركة.
المعاملات
المعاملات مع الأطراف ذات العلاقة المضمنة في البيانات المالية هي كما يلي:
2017 2018
ألف ريال عماني ألف ريال عماني
شراء الوقود من شركة النفط العمانية للتسويق ش.م.ع.ع 3.211 2.264
شراء الوقود/الغاز من وزارة النفط والغاز 1.682 3.384
خدمات الدعم المقدمة من شركة الغاز العمانية ش.م.ع.م 153 326
فوائد الإقتراض من المساهمين 28 287
5.074 6.261
تعويض الإدارة الرئيسي
المرتبات والمزايا الأخرى 56 78
264
إيضاحات حول البيانات المالية
للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2018 )تابع(
19 . الضريبة
معدل الضريبة المطبق على الشركة هو 15 % ) 2017 : 15 %(. لأغراض تحديد نتيجة الضريبة للفترة ، تم تعديل الربح المحاسبي
لأغراض الضريبة. تتضمن التعديلات لأغراض الضريبة البنود المتعلقة بكلاً من الإيرادات والمصاريف. تستند التعديلات
على الفهم الحالي للقوانين والأنظمة والممارسات الضريبية القائمة.
لم يتم عمل مخصص للضريبة الحالية في هذه البيانات المالية في ضوء الخسائر الضريبية المتراكمة التي تكبدتها
الشركة كما في 31 ديسمبر 2018 . لم يتم إدراج أصل الضريبة المؤجلة على الخسائر الضريبية المتراكمة حتى 31 ديسمبر
2018 بمبلغ 10.3 مليون ريال عماني ) 2017 – 8.4 مليون ريال عماني( حيث لا تتوقع الشركة أن يكون لديها أرباح خاضعة
للضريبة كافية في السنوات القادمة يمكن في مقابلها تسوية الخسائر الضريبية.
تم احتساب الضريبة المؤجلة على كافة الفروقات المؤقتة والتعامل معها في بيان الأرباح أو الخسائر والإيرادات الشاملة
الأخرى.
أ( تتكون الضريبة المحتسبة للفترة من:
2017 2018
ريال عماني ريال عماني
معدلة
بيان الأرباح أو الخسائر والإيرادات الشاملة الأخرى:
الضريبة المؤجلة للسنة الحالية 588 1.014
ب( التسوية الضريبية
فيما يلي التسوية بين ضرائب الدخل المحتسبة على الأرباح المحاسبية بمعدل الضريبة المطبق مع مصروف الضريبة
للفترة. التسوية بين الربح المحاسبي والضريبة المحتسبة في البيانات المالية هي كما يلي:
2017 2018
ريال عماني ريال عماني
معدلة
الربح قبل الضريبة 1.285 4.735
الضريبة بمعدل 15 % ) 2017 : 15 %( 193 710
يضاف الأثر الضريبي ل:
أخرى 395 304
مصروف ضريبة الدخل 588 1.014
265
نشرة إصدار
إيضاحات حول البيانات المالية
للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2018 )تابع(
19 . الضريبة )تابع(
ج( التزام ضريبي مؤجل
كما في
1 يناير
المدرجة كما في
31 ديسمبر
2018 خلال السنة 2018
ريال عماني ريال عماني ريال عماني
معدلة
التزام ضريبي مؤجل
تأثير الاستهلاك الضريبي المعجّل ) 588 ( ) 1.014 ( ) 1.602 (
كما في
1 يناير
المدرجة كما في
31 ديسمبر
2017 خلال السنة 2017
ريال عماني ريال عماني ريال عماني
معدلة معدلة
التزام ضريبي مؤجل
تأثير الاستهلاك الضريبي المعجّل - ) 588 ( ) 588 (
د( الموقف الضريبي
كما في 31 ديسمبر 2018 ، لم تنتهي السلطات الضريبية العمانية من إجراء الربط الضريبي للشركة. تعتقد إدارة الشركة
بأن أي ضرائب إضافية ،إن وجدت، فيما يتعلق بالسنوات الضريبية المفتوحة، قد لا تكون جوهرية بالنسبة للمركز المالي
للشركة كما في 31 ديسمبر 2018 .
266
إيضاحات حول البيانات المالية
للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2018 )تابع(
20 . الالتزامات
عقود الإيجار التشغيلية
أبرمت الشركة في 9 فبراير 2015 ، عقد إيجار مع حكومة سلطنة عُمان ممثلة في وزارة الإسكان بخصوص الأرض المستخدمة
كموقع للمشروع والمناطق المؤقتة. وتبلغ المدة المبدئية لعقد إيجار الأرض المستخدمة كموقع للمشروع 25 عاماً قابلة
للتجديد لمدد إضافية.
في 31 ديسمبر 2018 ، لدى الشركة التزامات ايجارية كما يلي:
2017 2018
ألف ريال عماني ألف ريال عماني
مستحقة خلال سنة واحدة 10 10
مستحقة بعد سنة واحدة ولكن خلال خمس سنوات 41 41
مستحقة بعد خمس سنوات 164 174
215 225
التزامات التشغيل والصيانة
وفقاً لاتفاقية التشغيل والإدارة ، تدير شركة وارتسيلا مسقط ش.م.م وتحتفظ بمحطة الشركة في مسندم حتى 16 يونيو
2022 . بموجب اتفاقية التشغيل والإدارة، يجب على الشركة أن تدفع رسوم تشغيل ثابتة.
تخضع جميع الرسوم لنسبة مقايسة قدرها 3%. الحد الأدنى للمدفوعات المستقبلية بموجب اتفاقية التشغيل والإدارة
)باستثناء المقايسة( هي كما يلي:
2017 2018
ألف ريال عماني ألف ريال عماني
مستحقة خلال سنة واحدة 1.083 1.083
مستحقة بعد سنة واحدة ولكن خلال خمس سنوات 3.791 3.249
4.874 4.332
وفقاً لإتفاقية خدمة طويلة الأجل، تدير شركة وارتسيلا مسقط ش.م.م وتحتفظ بمحطة الشركة في مسندم حتى 16
يونيو 2023 . بموجب اتفاقية خدمة طويلة الأجل، يجب على الشركة أن تدفع رسوم تشغيل ثابتة.
تخضع جميع الرسوم لنسبة مقايسة قدرها 3%. الحد الأدنى للمدفوعات المستقبلية بموجب اتفاقية التشغيل والإدارة
)باستثناء المقايسة( هي كما يلي:
2017 2018
ألف ريال عماني ألف ريال عماني
مستحقة خلال سنة واحدة 431 431
مستحقة بعد سنة واحدة ولكن خلال خمس سنوات 1.723 1.723
مستحقة بعد خمس سنوات 4.092 3.876
6.246 6.030
التزامات أخرى
بموجب شروط اتفاقية تمويل الديون ، فإن الشركة مطالبة بالحفاظ على مبلغ احتياطي لخدمة الدين مساوياً لدفعة
السداد التالية لمدة نصف عام حتى القسط النهائي من القرض لأجل. وهكذا، في 31 ديسمبر 2018 ، تتضمن أرصدة البنك
مبلغ احتياطي لخدمة الدين بمقدار 3.47 مليون ريال عماني ) 2017 : 3.47 مليون ريال عماني(.
267
نشرة إصدار
إيضاحات حول البيانات المالية
للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2018 )تابع(
21 . إدارة المخاطر المالية
أنشطة الشركة تعرضها لمخاطر مالية متنوعة: مخاطر السوق )متضمنة مخاطر الأسعار ومخاطر العملات الأجنبية
ومخاطر معدل الفائدة( ومخاطر السيولة ومخاطر الإئتمان. يركز مجمل برنامج إدارة المخاطر بالشركة على تقلب الأسواق
المالية ويسعى لتقليل الأثار العكسية على الأداء المالي للشركة.
يقدم هذا الإيضاح معلومات حول تعرض الشركة لكل من المخاطر المذكورة أعلاه، أهداف الشركة، السياسات والإجراءات
لقياس وإدارة المخاطر وإدارة الشركة لرأس المال. افصاحات كمّية إضافية مضمنة في هذه البيانات المالية .
لمجلس الإدارة المسؤولية الكلية عن وضع والإشراف على إطار عمل إدارة المخاطر بالشركة. كلف المجلس إدارة الشركة
بمسؤولية وضع ومراقبة سياسات وإجراءات إدارة المخاطر بالشركة والإلتزام بها.
مخاطر السوق
مخاطر السوق هي مخاطر التغيرات في أسعار السوق مثل معدلات صرف العملات الأجنبية ومعدلات الفائدة والأسعار
سوف تؤثر على إيرادات الشركة أو قيمة الأدوات المالية التي تمتلكها. الهدف من إدارة مخاطر السوق هو إدارة والسيطرة
على التعرض لمخاطر السوق ضمن معدلات مقبولة ، مع تحسين العائد.
مخاطر الأسعار
تحدد تعرفة )أسعار( إنتاج الكهرباء وفقاً لإتفاقية شراء الطاقة المبرمة مع الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه. لذا، فإن
الشركة ليست خاضعة لمخاطر أسعار جوهرية.
مخاطر العملات الأجنبية
تنشأ مخاطر معدلات صرف العملات الأجنبية عندما يتم تنفيذ تعاملات تجارية مستقبلية أو إدراج الأصول أو الإلتزامات
بعملة ليست العملة التشغيلية للمنشأة. تتعرض الشركة لمخاطر صرف العملات الأجنبية فيما يتعلق بالدولار الأمريكي
مبدئياً. الريال العماني مرتبط بالدولار الأمريكي. حيث أن معظم تعاملات العملات الأجنبية للشركة تتم بالدولار الأمريكي
أو بعملات أخرى مرتبطة بالدولار الأمريكي ، تعتقد الإدارة بأن تقلبات سعر الصرف قد لا يكون لها تأثيراً جوهرياً على ربح
الشركة قبل الضريبة.
مخاطر معدلات الفائدة
لا تتعرض الشركة لمخاطر معدلات الفائدة من القرض من المساهمين والقرض الممتاز لكونها تحمل فائدة بمعدلات
ثابتة. في تاريخ التقرير ، كانت مخاطر معدلات الفائدة للأدوات المالية للشركة التي تحمل معدلات فائدة كالتالي:
2017 2018
ألف ريال عماني ألف ريال عماني
قرض ممتاز 63.062 69.902
قرض من المساهمين 6.539 3.067
تحليل حساسية القيمة العادلة للأدوات بمعدل فائدة ثابت
لا تحتسب الشركة عن أي التزامات مالية بمعدل فائدة ثابت بالقيمة العادلة من خلال الأرباح أو الخسائر. لذا ، فإن التغير
في معدل الفائدة في تاريخ التقرير قد لا يؤثر على الأرباح أو الخسائر.
مخاطر الائتمان
مخاطر الائتمان هي مخاطر تعرض الشركة لخسارة مالية إذا تعثر العميل أو الطرف المقابل في الأداة المالية من الوفاء
بالتزاماته التعاقدية، وتنشأ أساساً من مستحقات الشركة من العملاء والأرصدة النقدية لدى البنوك.
بموجب أحكام اتفاقية شراء الطاقة والمياه، تتم فوترة مبيعات الشركة بالكامل إلى الشركة العمانية لشراء الطاقة
والمياه المملوكة للحكومة بشكل غير مباشر. لذا، فإن مخاطر الإئتمان من المستحقات من الشركة العمانية لشراء
الطاقة والمياه محدودة.
268
إيضاحات حول البيانات المالية
للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2018 )تابع(
21 . إدارة المخاطر المالية )تابع(
مخاطر الائتمان )تابع(
أعمار الذمم التجارية المدينة والأرصدة المدينة الأخرى وخسارة انخفاض القيمة ذات الصلة في تاريخ التقرير هي:
الإجمالي إنخفاض القيمة مستحقات
سابقة ليست
منخفضة
القيمة
ألف ريال عماني ألف ريال عماني ألف ريال عماني
2018
ليست مستحقات سابقة - - -
اقل من شهر واحد - - -
شهر واحد إلى 3 أشهر - - -
3 أشهر إلى سنة واحدة 2.053 115 2.168
2.053 115 2.168
2017 - معدلة
ليست مستحقات سابقة 4.080 - -
اقل من شهر واحد - - -
شهر واحد إلى 3 أشهر 116 - -
3 أشهر إلى سنة واحدة - - -
- - 4.196
بالنسبة للذمم المدينة ، طبقت الشركة المنهج المسبط لمعيار التقارير المالية الدولية رقم 9 لقياس مخس الخسارة
الإئتمانية المتوقعة مدى الحياة. تحدد الشركة الخسائر الإئتمانية المتوقعة على تلك البنود بإستخدام مصفوفة
المخصص والمقدرة بناء على خبرة الخسارة الإئتمانية التاريخية وفقاً لموقف المستحقات السابقة للمدينين ، معدلة وفقاً
لما هو ملائم لكي تعكس الظروف الحالية وتقديرات الأوضاع الإقتصادية المستقبلية. تعتقد الإدارة بأنه لا توجد ضرورة
لعمل مخصص للأرصدة المستحقة حيث تم الإتفاق/قبول هذه المبالغ بواسطة الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه
ومقاول الهندسة والشراء والإنشاء كما هو مبين في إيضاح 6.
أرصدة بنكية
تحد الشركة من مخاطر الإئتمان فيما يتعلق بأرصدة الودائع البنكية من خلال التعامل فقط مع بنوك ذات سمعة مرموقة
ومؤسسات مالية بمعدلات ائتمان قوية. الودائع البنكية للشركة هي لدى مؤسسات مالية مرموقة بمعدل ائتمان 2-P
كحد ادنى وفقاً لتصنيف موديز لخدمات المستثمرين.
2017 2018
ألف ريال عماني ألف ريال عماني
أرصدة بنكية
بنك مسقط ش.م.ع.ع 5.046 7.056
269
نشرة إصدار
إيضاحات حول البيانات المالية
للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2018 )تابع(
21 . إدارة المخاطر المالية )تابع(
مخاطر الائتمان )تابع(
القيمة الدفترية للأصول المالية تمثل الحد الأقصى للتعرض لمخاطر الإئتمان. كان الحد الأقصى للتعرض لمخاطر الإئتمان
في تاريخ التقرير:
2017 2018
ألف ريال عماني ألف ريال عماني
معدلة
ذمم تجارية مدينة وأرصدة مدينة أخرى - بالصافي 4.196 2.365
نقد لدى البنك 5.044 7.056
9.240 9.109
مخاطر السيولة
تتمثل منهجية الشركة في إدارة السيولة في ضمان توفر السيولة الكافية، قدر الإمكان، للوفاء بالتزاماتها عند
استحقاقها، في ظل الظروف العادية والظروف الصعبة، دون تكبد خسائر غير مقبولة أو المخاطرة بضرر سمعة الشركة.
بالإضافة إلى ذلك، تحتفظ الشركة بأرصدة مصرفية كافية.
يلخص الجدول أدناه استحقاقات الالتزامات المالية غير المخصومة للشركة في تاريخ التقرير:
اقل من
3 أشهر
3 إلى 12
شهراً
سنة إلى
5 سنوات
أكثر من
5 سنوات
الإجمالي
ريال عماني ريال عماني ريال عماني ريال عماني ريال عماني
في 31 ديسمبر 2018
الذمم التجارية الدائنة والأرصدة الدائنة
الأخرى 1.769 1.321 - - 3.090
القرض الممتاز - 107.897 77.327 23.886 6.684
قرض من المساهمين - 3.067 - - 3.067
المبالغ المستحقة
للأطراف ذات العلاقة 65 - - - 65
114.119 77.327 23.886 11.520 1.386
اقل من
3 أشهر
3 إلى 12
شهراً
سنة إلى
5 سنوات
أكثر من
5 سنوات
الإجمالي
ريال عماني ريال عماني ريال عماني ريال عماني ريال عماني
في 31 ديسمبر 2017
الذمم التجارية الدائنة والأرصدة الدائنة
الأخرى 12.333 - - - 12.333
القرض الممتاز - 114.384 81.497 26.373 6.514
قرض من المساهمين - 6.539 - - 6.539
المبالغ المستحقة
للأطراف ذات العلاقة - 368 - - 368
133.624 81.497 26.373 13.421 12.333
270
إيضاحات حول البيانات المالية
للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2018 )تابع(
21 . إدارة المخاطر المالية )تابع(
مخاطر السيولة )تابع(
فئات الأدوات المالية
2017 2018
ألف ريال عماني ألف ريال عماني
معدلة
أصول مالية
نقد لدى البنك 5.044 7.056
ذمم تجارية مدينة وأرصدة مدينة أخرى 4.196 2.365
9.240 9.421
2017 2018
ألف ريال عماني ألف ريال عماني
معدلة
الالتزامات المالية
التزامات مالية محتفظ بها بالتكلفة المطفأة
القرض الممتاز 63.062 69.902
المبالغ المستحقة للأطراف ذات العلاقة 368 65
قرض من المساهمين 6.539 3.067
ذمم تجارية دائنة وأرصدة دائنة أخرى 12.333 3.090
82.302 76.124
إدارة رأس المال
تهدف الشركة عند إدارة رأس المال إلى حماية قدرة الشركة على الإستمرار وفقاً لمبدأ الإستمرارية وتقديم عائد كاف إلى
المساهمين.
تتمثّل سياسة مجلس الإدارة في الاحتفاظ بقاعدة رأسمالية قوية من أجل الاحتفاظ بالدائنين وثقة السوق والحفاظ على
التطور المستقبلي للعمل التجاري. تتكون هيكلة رأسمال الشركة من أسهم رأس المال والإحتياطيات والأرباح المحتجزة.
تتكون المديونية من القرض الممتاز. لا تخضع الشركة لمتطلبات رأس المال المفروضة خارجياً، عدا تلك الواردة في قانون
الشركات التجارية لسنة 1974 ، وتعديلاته.
تدير الشركة هيكلة رأسمالها وتقوم بعمل تعديلات عليها في ضوء التغيرات في الأوضاع الاقتصادية وخصائص المخاطر
للأصول المعنية. من أجل الإحتفاظ بهيكلة رأس المال أو تعديلها، يمكن أن تعدل الشركة مبلغ توزيعات الأرباح المدفوعة
إلى المساهمين، عائد رأس المال إلى المساهمين، إصدار أسهم جديدة، أو بيع الأصول لتخفيض المديونية. وخلال السنة،
لا يوجد تغير في سياسة إدارة رأسمال الشركة.
271
نشرة إصدار
إيضاحات حول البيانات المالية
للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2018 )تابع(
21 . إدارة المخاطر المالية )تابع(
نسبة المديونية
كانت نسبة المديونية في نهاية فترة/سنة التقرير كما يلي:
2017 2018
ألف ريال عماني ألف ريال عماني
معدلة
المديونية 63.062 72.969
النقد والأرصدة لدى البنك ) 7.056 ( ) 5.046 (
صافي المديونية 58.016 65.913
حقوق المساهمين 7.557 11.313
صافي المديونية إلى نسبة المديونية 582.63 % 767.71 %
22 . القيم العادلة للأدوات المالية
تتكون الأدوات المالية من الأصول والالتزامات المالية.
تتكون الأصول المالية مننقد في الصندوق وذمم تجارية مدينة وأرصدة مدينة أخرى. تتكون الالتزامات المالية من ذمم
تجارية دائنة وأرصدة دائنة أخرى وقرض من المساهمين والقرض الممتاز والمبالغ المستحقة للأطراف ذات العلاقة.
إن القيم العادلة للأدوات المالية لا تختلف جوهرياً عن قيمها الدفترية.
23 . أرباح الأسهم: الأساسية والمخفضة
2017 2018
ألف ريال عماني ألف ريال عماني
معدلة
الربح المتعلق بالمساهمين العاديين في الشركة للربح الأساسي والمخفض
للسهم الواحد 697 3.721
المتوسط المرجح لعدد الأسهم 500 7.039
أرباح السهم الواحد 1.394 0.529
لا توجد اختلافات بين أرباح الأسهم الأساسية والمخفضة، ﻷن الشركة ﻢﻟ ﺗُﺪﺼر أي أدوات يكون لها ﺮﻴﺛﺄﺗ ﻰﻠﻋ أرباح اﻢﻬﺴﻟ
الواحد ﺪﻨﻋ ﺎﻤﻣرﺎﻬﺘﺳ.
272
إيضاحات حول البيانات المالية
للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2018 )تابع(
24 . صافي الأصول للسهم الواحد
يتم احتساب صافي الأصول للسهم الواحد من خلال قسمة حقوق المساهمين المتعلقة بمساهمي الشركة في تاريخ
التقرير على عدد الأسهم القائمة على النحو التالي:
2017 2018
ألف ريال عماني ألف ريال عماني
معدلة
صافي الأصول 7.557 11.278
عدد الأسهم القائمة في نهاية الفترة/السنة 7.039 7.039
صافي الأصول للسهم الواحد 1.074 1.602
25 . معلومات القطاع
يتم الإبلاغ عن قطاعات التشغيل بطريقة تتوافق مع التقارير الداخلية المقدمة إلى المسؤول الأول عن اتخاذ القرار
التشغيلي. تم تحديد المسؤول الأول عن اتخاذ القرار التشغيلي – وهو المسؤول أيضًا عن تخصيص الموارد وتقييم أداء
القطاعات التشغيلية، بإعتباره المسئول عن اتخاذ القرارات الاستراتيجية. تم الإفصاح عن أنشطة الشركة التشغيلية في
الإيضاح رقم 1 من البيانات المالية . تقدم وحدة الأعمال الاستراتيجية منتجات وخدمات مماثلة ويتم إدارتها كقطاع واحد.
بالنسبة لوحدة الأعمال الاستراتيجية، يقوم مدير المشروع بمراجعة تقارير الإدارة الداخلية على أساس شهري. يتم قياس
الأداء بناءاً على الربح قبل ضريبة الدخل، كما هو موضّح في تقارير الإدارة الداخلية. يعتبر مدير المشروع أن أعمال الشركة
هي قطاعٌ تشغيلي واحد؛ ويقوم بمراقبة هذا القطاع وفقاً لذلك. متطلبات معيار التقارير المالية الدولية رقم 8، الفقرات
31 إلى 34 تتعلق بالإفصاحات الواسعة للمنشأة ، تمت تغطيتها في بيان المركز المالي وبيان الأرباح والخسائر والإيرادات
الشاملة الأخرى وكذلك في الإيضاحات 1 إلى 4 من هذه البيانات المالية .
26 . ترتيبات الإيجار التشغيلي عندما تعمل الشركة كمؤجر
كما هو مبين في إيضاح 1 من هذه البيانات المالية ، ابرمت الشركة إتفاقية لشراء الطاقة مع الشركة العمانية لشراء
الطاقة والمياه لعنصر هام وهو إنتاج الطاقة بترتيب «خذ أو ادفع » بنسبة 100 %. كما هو مبين في إيضاح 4 ، حددت الإدارة
بأن اتفاقية شراء الطاقة المبرمة مع الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه تمت تغطيتها بموجب لجنة تفسيرات التقارير
المالية الدولية )المعيار رقم 4( وأن ذلك الترتيب يمثل في موضوعه إيجاراً تشغيلياً بموجب المعيار المحاسبي الدولي
رقم 17 – عقود الإيجار. يبدأ الإيجار في 17 يونيو 2017 . فيما يلي إجمالي الحد الأدنى لدفعات الإيجار المستقبلية المتوقع
استلامها بموجب إتفاقية شراء الطاقة:
2017 2018
ألف ريال عماني ألف ريال عماني
مستحقة خلال سنة واحدة 12.514 12.068
مستحقة بعد سنة وخلال 5 سنوات 50.056 50.056
مستحقة بعد 5 سنوات 125.140 120.968
187.710 183.092
273
نشرة إصدار
إيضاحات حول البيانات المالية
للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2018 )تابع(
27 . تعديل الفترة السابقة
تم تعديل أرقام المقارنة لسنة 2017 في هذه البيانات المالية لتصحيح ما يلي في السجلات المحاسبية للسنة السابقة:
1( تمت رسملة غرامات التأخير المستحقة بمبلغ 4.5 مليون ريال عماني في سنة 2017 في بند الممتلكات والآلات
والمعدات. نتيجة لذلك ، ارتفع بند الممتلكات والآلات والمعدات لسنة 2017 بمبلغ 4.5 مليون ريال عماني مع إنخفاض
مقابل في المستحقات الأخرى بنفس المبلغ. بالإضافة إلى ذلك ، ارتفع الإستهلاك لسنة 2017 بمبلغ 75 ألف ريال
عماني. بالتالي ، تم تخفيض الأرباح المستبقاة وصافي ربح سنة 2017 بمبلغ 75 ألف ريال عماني.
2( تم إدراج أصل ضريبي مؤجل بمبلغ 0.9 مليون ريال عماني في سنة 2017 فيما يتعلق بالخسائر الضريبية غير
المستخدمة على الرغم من عدم توافر أرباح مستقبلية خاضعة للضريبة. نتيجة لذلك ، تم تخفيض مصروف الضريبة
المؤجلة وإلتزام الضريبة المؤجلة لسنة 2017 بمبلغ 0.9 مليون ريال عماني. بالتالي ، ارتفعت الأرباح المستبقاة وصافي
الربح لسنة 2017 بمبلغ 0.9 مليون ريال عماني.
3( إخطارات منازعة الفاتورة بمبلغ 1.1 مليون ريال عماني المستلمة في سنة 2017 من الشركة العمانية لشراء الطاقة
والمياه لم يتم تسجيلها في نفس السنة نظراً لتوقع الإدارة لإحتمالية التحصيل. قامت الشركة العمانية لشراء
الطاقة والمياه بالإبلاغ عن القرار الصادر في هذه المنازعة في سنة 2018 . نتيجة لذلك ، ارتفعت الإيرادات والمستحقات
الأخرى لسنة 2017 بمبلغ 1.1 مليون ريال عماني. بالتالي، ارتفعت الأرباح المستبقاة وصافي الربح لسنة 2017 بمبلغ 1.1
مليون ريال عماني.
4( لم يتم تخفيض الإستهلاك الضريبي لسنة 2017 نسبياً للفترة من تاريخ التشغيل التجاري للمحطة 17 يونيو 2017
حتى 31 ديسمبر 2017 . نتيجة لذلك، ارتفع مصروف الضريبة المؤجلة والتزام الضريبة المؤجلة بمبلغ 0.7 مليون ريال
عماني للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2017 وتم تخفيض الأرباح المحتجزة وصافي الربح لسنة 2017 بمبلغ 0.7 مليون
ريال عماني.
274
إيضاحات حول البيانات المالية
للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2018 )تابع(
27 . تعديل الفترة السابقة )تابع(
أرقام المقارنة المعدلة المعروضة لأغراض المقارنة هي كما يلي:
المرجع المقرر عنها
أصلياً
تأثير تعديل
الفترة
السابقة
وفقاً
للتعديل
ألف ريال
عماني
ألف ريال
عماني
ألف ريال
عماني
31 ديسمبر 2017
بيان المركز المالي
ممتلكات والآت ومعدات ) 1( 87.957 ) 4.450 ( 83.507
ذمم تجارية مدينة وأرصدة مدينة أخرى ) 1( ، ) 2( 4.299 3.432 867
أرباح محتجزة ) 1( ، ) 2( ، ) 3( ، ) 4( 1.590 ) 1.142 ( 448
احتياطي قانوني ) 1( ، ) 2( ، ) 3( ، ) 4( 197 ) 127 ( 70
التزام ضريبي مؤجل ) 2( ، ) 4( 588 251 337
صافي الأصول للسهم الواحد )بالريال العماني( 1.254 ) 0.180 ( 1.074
بيان الأرباح أو الخسائر والإيرادات الشاملة الأخرى
الإيرادات ) 3( 10.385 ) 1.093 ( 9.292
مصروف الضريبة ) 2( ، ) 4( ) 337 ( ) 251 ( ) 588 (
الإستهلاك ) 1( ) 1.668 ( 75 ) 1.593 (
الربح وإجمالي الإيرادات الشاملة للسنة ) 1( ، ) 2( ، ) 3( ، ) 4( 1.966 ) 1.269 ( 697
الأرباح الأساسية والمخفضة للسهم الواحد )بالريال
العماني(
1.394 )0.487( 1.881
الربح قبل الضريبة ) 1( ، ) 3( 1.285 1.018 2.303
الاستهلاك ) 1( 1.668 ) 75 ( 1.593
ذمم تجارية مدينة وأرصدة مدينة أخرى ) 1( ، ) 2( 2.558 3.432 5.990
مدفوعات لشراء ممتلكات وآلات ومعدات ) 1( ) 26.358 ( 4.525 ) 21.833 (
28 . الموافقة على البيانات المالية
تمت الموافقة على البيانات المالية بواسطة مجلس الإدارة والتصريح بإصدارها في 25 فبراير 2019 .
275
نشرة إصدار
شركة مسندم للطاقة ش.م.ع.م
التقرير والبيانات المالية المرحلية
لفترة الستة أشهر المنتهية في 30 يونيو 2019
276
شركة مسندم للطاقة ش.م.ع.م
التقرير والبيانات المالية
للفترة المنتهية في 30 يونيو 2019
صفحة
تقرير مدقق الحسابات المستقل 277 - 278
بيان المركز المالي 279
بيان الأرباح أو الخسائر والإيرادات الشاملة الأخرى 280
بيان التغيرات في حقوق المساهمين 281
بيان التدفقات النقدية 282
إيضاحات حول البيانات المالية 283 - 327

278
279
نشرة إصدار
30 يونيو 31 ديسمبر
2018 2019
إيضاح ألف ريال عماني ألف ريال عماني
الأصول
الأصول غير المتداولة
الممتلكات والآلات والمعدات 75.706 74.858 5
أرصدة مدينة أخرى 466 373 7
إجمالي الأصول غير المتداولة 76.172 75.231
الأصول المتداولة
المخزون 3.386 3.039 6
ذمم تجارية مدينة وأرصدة مدينة أخرى 2.548 8.320 7
نقد وأرصدة لدى البنك 7.056 3.040 8
إجمالي الأصول المتداولة 12.990 14.399
إجمالي الأصول 89.162 89.630
حقوق المساهمين والإلتزامات
حقوق المساهمين
رأس المال 7.039 7.039 9
الاحتياطي القانوني 442 511 10
الأرباح المحتجزة 3.797 2.034
إجمالي حقوق المساهمين 11.278 9.584
التزامات غير متداولة
الجزء غير المتداول من القرض الممتاز 66.495 64.585 11
إلتزامات الإيجار – الجزء غير المتداول 110 14
إلتزام ضريبي مؤجل 1.602 1.990 20
مخصص الإلتزام المتعلق بالإستغناء عن الأصول 152 155 13
مخصص مكافأة نهاية الخدمة 6 6
إجمالي الإلتزامات غير المتداولة 68.255 66.846
الإلتزامات المتداولة
الجزء المتداول من القرض الممتاز 3.407 3.492 11
إلتزامات الإيجار- الجزء المتداول 3 14 -
قرض من المساهمين 3.067 3.056 19
ذمم تجارية دائنة وأرصدة دائنة أخرى 3.090 5.633 12
المبالغ المستحقة لأطراف ذات علاقة 65 0.016 19
إجمالي الإلتزامات المتداولة 9.629 13.200
إجمالي الإلتزامات 77.884 80.046
إجمالي حقوق المساهمين والإلتزامات 89.162 89.630
صافي الأصول لكل سهم 0.160 0.136 24
رئيس مجلس الإدارة عضو مجلس الإدارة
تشكل الإيضاحات المرفقة جزءاً لا يتجزأ من هذه البيانات المالية.
بيان المركز المالي
في 30 يونيو 2019
280
30 يونيو 30 يونيو
2018 2019
إيضاح ألف ريال عماني ألف ريال عماني
الإيرادات 7.634 8.722 15
تكاليف التشغيل 16 ) 5.408 ( ) 3.935 (
اجمالي الربح 3.699 3.314
المصاريف العمومية والإدارية 17 ) 502 ( ) 506 (
تكاليف التمويل - بالصافي 18 ) 1.739 ( ) 1.460 (
الربح قبل الضريبة 1.733 1.073
مصروف الضريبة 20 ) 388 ( ) 518 (
الربح وإجمالي الإيرادات الشاملة للفترة 1.215 685
الأرباح الأساسية والمخفضة لكل سهم للفترة 0.017 0.010 23
الإيضاحات المرفقة جزءاً لا يتجزأ من هذه البيانات المالية.
بيان الأرباح أو الخسائر والإيرادات الشاملة الأخرى
لفترة الستة أشهر المنتهية في 30 يونيو 2019
281
نشرة إصدار
رأس المال الاحتياطي
القانوني
أرباح محتجزة المجموع
ألف ريال عماني ألف ريال عماني ألف ريال عماني ألف ريال عماني
في 1 يناير 2018 7.557 448 70 7.039
الربح وإجمالي الإيرادات الشاملة للفترة - - 1.215 1.215
التحويل إلى الاحتياطي القانوني - 122 ) 122 ( -
في 30 يونيو 8.772 1.541 192 7.039 2018
في 1 يناير 11.278 3.797 442 7.039 2019
الربح وإجمالي الإيرادات الشاملة للفترة - - 685 685
التحويل إلى الاحتياطي القانوني )إيضاح ) 10 ( - 69 ) 69 ( -
تعاملات مع المالكين بصفتهم:
توزيعات مدفوعة )إيضاح 28 ( - - ) 2.379 ( ) 2.379 (
في 30 يونيو 9.584 2.034 511 7.039 2019
تشكل الإيضاحات المرفقة جزءاً لا يتجزأ من هذه البيانات المالية.
بيان التغيرات في حقوق المساهمين
لفترة الستة أشهر المنتهية في 30 يونيو 2019
282
30 يونيو 30 يونيو
2018 2019
إيضاح ألف ريال عماني ألف ريال عماني
التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية
الربح قبل الضريبة 1.733 1.073
التعديلات بشأن:
تكاليف تمويل - بالصافي 1.460 1.739 18
مخصص إنخفاض قيمة الأرصدة المدينة الأخرى 7 - 115
الاستهلاك 839 1.004 5
التدفقات النقدية التشغيلية قبل تغيرات رأس المال العامل 4.147 3.816
المخزون 64 347
ذمم تجارية مدينة وأرصدة مدينة أخرى ) 5.765 ( ) 2.204 (
ذمم تجارية دائنة وأرصدة دائنة أخرى 905 2.543
المبالغ المستحقة لأطراف ذات علاقة 951 ) 341 (
صافي النقد من الأنشطة التشغيلية 2.571 1.892
التدفقات النقدية من الأنشطة الاستثمارية
مدفوعات لشراء الممتلكات والآلات والمعدات ) 43 ( -
إعادة سداد تكاليف - 654
صافي النقد )المستخدم في(/من الأنشطة الاستثمارية ) 43 ( 654
التدفقات النقدية من الأنشطة التمويلية
المتحصل من القرض الممتاز 11 - 10.253
إعادة سداد القرض الممتاز 11 ) 1.861 ( ) 2.164 (
إعادة سداد قرض من المساهمين 19 ) 11 ( -
توزيعات مدفوعة 28 ) 2.379 ( -
تكاليف تمويل مدفوعة ) 1.614 ( ) 1.473 (
صافي النقد )المستخدم في(/من الأنشطة التمويلية ) 5.865 ( 6.616
صافي )النقص(/الزيادة في النقد والنقد المعادل ) 4.016 ( 9.841
النقد والنقد المعادل في بداية الفترة 5.046 7.056
النقد والنقد المعادل في نهاية الفترة 14.887 3.040
تشكل الإيضاحات المرفقة جزءاً لا يتجزأ من هذه البيانات المالية.
بيان التدفقات النقدية
لفترة الستة أشهر المنتهية في 30 يونيو 2019
283
نشرة إصدار
إيضاحات حول البيانات المالية
للفترة المنتهية في 30 يونيو 2019
1 . معلومات الشركة وأنشطتها
شركة مسندم للطاقة ش.م.ع.م ) «الشركة »( هي شركة مساهمة مقفلة أُسست وسُجلت في سلطنة عُمان في 18
نوفمبر 2014 . وتباشر الشركة أنشطتها في مجال تصميم، وإنشاء، وامتلاك، وتمويل، وتشغيل، وصيانة محطة توليد
الطاقة الكهربائية التي تعمل بالوقود المزدوج ) «المحطة »( والتي يُستخدم فيها الغاز الطبيعي كوقود رئيسي بينما
يُستخدم زيت الديزل كوقود بديل بسعة قدرها 120 ميجا واط وموقعها ولاية بخا في محافظة مسندم إحدى محافظات
سلطنة عُمان ) «المشروع »(. والعنوان المسجل للشركة هو مسقط، ص.ب: 261 ، الرمز البريدي: 118 ، سلطنة عُمان. وتعتبر
الشركة إحدى الشركات التابعة لشركة النفط العمانية لتطوير المنشآت ش.م.م ) «الشركة الأم »( والمملوكة بدورها من
شركة الغاز العمانية ش.م.ع.م ) «الشركة الأم الوسيطة »( والمملوكة بشكل مطلق من شركة النفط العُمانية ش.م.ع.م
«( الشركة الأم المطلقة »(، وهي شركة مساهمة عمانية مقفلة مؤسّسة في سلطنة عُمان، وعنوانها المسجل ص.ب: 261 ،
الرمز البريدي: 118 ، سلطنة عُمان. وتمتلك الشركة الأم 69.9 % من رأسمال الشركة المصدر.
بدأت الشركة عملياتها التجارية في 17 يونيو 2017 . سوف تُباع الكهرباء الموَّلدة من المشروع إلى الشركة العُمانية لشراء
الطاقة والمياه ش.م.ع.م بموجب اتفاقية شراء الطاقة السارية لمدة 15 عاماً. ومن المقرر توريد الغاز الطبيعي اللازم
للمشروع بواسطة وزارة النفط والغاز بموجب اتفاقية توريد الغاز السارية لمدة 15 عاماً.
وافق مساهموا الشركة في اجتماع الجمعية العامة غير العادية الذي عقد بتاريخ 28 مايو 2019 على تحويل الشركة من
شركة مساهمة عمانية مقفلة إلى شركة مساهمة عمانية عامة عن طريق طرح أسهمها للاكتتاب العام.
وقد أبرمت الشركة الاتفاقيات الهامة التالية:
• عقد الهندسة والشراء والإنشاء مع شركة وارتسيلا مسقط ش.م.م ) «المقاول »( لتنفيذ واستكمال جميع أعمال
التصميم، والهندسة، والشراء، والإنشاء المتعلقة بمحطة توليد الطاقة وتنفيذ المشروع.
• اتفاقية خدمات طويلة الأجل مع شركة وارتسيلا مسقط ش.م.م.
• اتفاقية شراء الطاقة مع الشركة العُمانية لشراء الطاقة والمياه ش.م.ع.م لبيع الكهرباء التي تنتجها المحطة.
• اتفاقية بيع غاز طبيعي مع وزارة النفط والغاز لتوريد وشراء الغاز الطبيعي اللازم للمحطة.
• تفاقية تشغيل وصيانة مع شركة وارتسيلا مسقط ش.م.م لتشغيل المحطة وصيانتها.
• اتفاقية توصيل كهرباء مع شركة كهرباء المناطق الريفية ش.م.ع.م ) «ريك »( لتفريغ الكهرباء الموَّلدة من المحطة.
• اتفاقية حق انتفاع مع وزارة الإسكان للانتفاع بموقع المشروع، والمناطق المؤقتة، ومنطقة المحطة الفرعية التابعة
لشركة كهرباء المناطق الريفية.
• اتفاقية قرض ممتاز مع بنك مسقط ش.م.ع.ع باعتباره البنك الرئيسي لتمويل تكاليف المشروع.
284
إيضاحات حول البيانات المالية
للفترة المنتهية في 30 يونيو 2019 )تابع(
2 . تطبيق معايير التقارير المالية الدولية الجديدة والمعدلة
2.1 معايير التقارير المالية الدولية الجديدة والمعدلة المطبقة والتي لا تؤثر جوهرياً على البيانات المالية
تم تطبيق معايير التقارير المالية الدولية الجديدة والمعدلة التالية، والتي أصبحت سارية المفعول على الفترات السنوية
التي تبدأ في أو بعد 1 يناير 2019 ، في هذه البيانات المالية .
معيار التقارير المالية الدولية رقم 16 عقود الإيجار
طبقت الشركة معيار التقارير المالية الدولية رقم 16 : عقود الإيجار للمرة الأولى. يحل معيار التقارير المالية الدولية رقم 16
محل المعيار المحاسبي الدولي رقم 17 عقود الإيجار، معيار لجنة تفسيرات معايير التقارير المالية الدولية رقم 4 تحديد ما
إذا كان الترتيب يحتوي على إيجار، المعيار المحاسبي الدولي رقم 15 عقود الإيجار التشغيلي – الحوافز والمعيار المحاسبي
الدولي رقم 27 تقييم موضوع التعاملات التي تحتوي على شكل قانوني للإيجار. يسري معيار التقارير المالية الدولية رقم
16 على الفترات السنوية التي تبدا في أو بعد 1 يناير 2019 .
الأثر على محاسبة المستأجر
يقدم معيار التقارير المالية الدولية رقم 16 تغييرات هامة على محاسبة المستأجر، كما أنه يغيّر كيفة إحتساب الشركة
لعقود الإيجارات التي سبق تصنيفها كعقود إيجار تشغيلي بموجب المعيار المحاسبي الدولي رقم 17 ، والتي كانت
خارج بنود الميزانية العمومية. ينص معيار التقارير المالية الدولية رقم 16 على أن جميع عقود الإيجار والحقوق والإلتزامات
التعاقدية المصاحبة ينبغي أن تدرج في بيان المركز المالي للشركة ، إلا إذا كانت المدة هي 12 شهراً أو أقل أو إيجار الأصول
منخفضة القيمة. بالتالي ، فإن التصنيف المطلوب بموجب المعيار المحاسبي الدولي رقم 17 إلى عقود إيجار تشغيلي أو
تمويلي مستبعد بالنسبة للمستأجرين.
بالنسبة لكل عقد إيجار، يدرج المستأجر الالتزام لمطلوبات الإيجار المتكبدة في المستقبل. بالمقابل ، تتم رسملة الحق
في إستخدام الأصل المؤجر، والذي يعادل بشكل عام القيمة الحالية لمدفوعات الإيجار المستقبلية بالإضافة إلى التكاليف
المباشرة. يطفأ حق إستخدام الموجودات على مدى العمر الإنتاجي. كما يدرج المستأجر استهلاك الحق في إستخدام
الأصول والفوائد على التزامات الإيجار في بيان الأرباح أو الخسائر.
إن تطبيق معيار التقارير المالية الدولية رقم 16 يجزىء إجمالي مبلغ النقد المدفوع إلى المبلغ الأصلي )يعرض ضمن
أنشطة التمويل( والفوائد )تعرض ضمن أنشطة التشغيل( في بيان الأرباح أو الخسائر(.
بموجب معيار التقارير المالية الدولية رقم 16 ، يتم إختبار الحق في إستخدام الأصول لمعرفة إنخفاض القيمة وفقاً للمعيار
المحاسبي الدولي رقم 36 إنخفاض قيمة الأصول. يستبدل ذلك المتطلبات السابقة لإدراج مخصص لعقود الإيجار الشاقة.
بالنسبة لعقود الإيجار قصيرة الأجل )مدة الإيجار 12 شهراً أو أقل( وعقود إيجار الأصول منخفضة القيمة ، تختار الشركة إدراج
مصروف الإيجار بطريقة القسط الثابت وفقاً لما يسمح به معيار التقارير المالية الدولية رقم 16 .
استفادت الشركة من الوسيلة العملية المتاحة عند الإنتقال إلى معيار التقارير المالية الدولية رقم 16 لعدم إعادة تقييم
ما إذا كان العقد يحتوي على إيجار أم لا. وفقاً لذلك ، سيستمر تطبيق تعريف عقد الإيجار وفقاً للمعيار المحاسبي الدولي
رقم 17 ومعيار لجنة تفسيرات معايير التقارير المالية الدولية رقم 4 على عقود الإيجار التي تم إبرامها أو تعديلها قبل 1
يناير 2019 .
تفاصيل هذه المتطلبات الجديدة مبينة في إيضاح 3. أثر تطبيق معيار التقارير المالية الدولية رقم 16 على البيانات المالية
للشركة كمستأجر مبينة أدناه.
اختارت الشركة عند تطبيق هذا المعيار، طريقة التطبيق بأثر رجعي التي يسمح بها معيار التقارير المالية الدولية رقم
16 . خلال تطبيق معيار التقارير المالية الدولية رقم 16 للمرة الأولى على عقود الإيجار التشغيلي، تم بصورة عامة قياس حق
استخدام الأصول بمبلغ إلتزامات الإيجار، باستخدام معدل الفائدة السائد عند تطبيق معيار التقارير المالية الدولية رقم 16
للمرة الأولى. تتطلب الافصاحات الانتقالية لمعيار التقارير المالية الدولية رقم 16 أن تعرض الشركة التسوية. تمت تسوية
التزامات الإيجار خارج الميزانية العمومية كما في 31 ديسمبر 2018 كما يلي مع التزامات الإيجار المدرجة كما في 1 يناير 2019 .
285
نشرة إصدار
إيضاحات حول البيانات المالية
للفترة المنتهية في 30 يونيو 2019 )تابع(
2 . تطبيق معايير التقارير المالية الدولية الجديدة والمعدلة )تابع(
2.1 معايير التقارير المالية الدولية الجديدة والمعدلة المطبقة والتي لا تؤثر جوهرياً على البيانات
المالية )تابع(
معيار التقارير المالية الدولية رقم 16 عقود الإيجار )تابع(
الأثر على محاسبة المستأجر )تابع(
ألف ريال عماني
إلتزامات الإيجار التشغيلي المفصح عنها كما في 31 ديسمبر 225 2018
أثر إلتزام خصم الإيجار التشغيلي بإستخدام معدل الإقتراض المتزايد للمستأجر في تاريخ
التطبيق المبدئي لمعيار التقارير المالية الدولية رقم 16 ) 112 (
معدل الخصم في تاريخ التطبيق المبدئي لمعيار التقارير المالية الدولية رقم 113 16
التزامات الإيجار المدرجة كما في 1 يناير 2019
منها:
التزامات الإيجار المتداولة 3
التزامات الإيجار غير المتداولة 110
113
اختارت الشركة تطبيق المنهج الاتقالي كما هو مبين في الفقرة ج 5 )ب( من معيار التقارير المالية الدولية رقم 16 حيث
يكون الأثر التراكمي للتطبيق المبدئي للمعيار المدرج في تاريخ التطبيق المبدئي وفقاً سي 7 – سي 13 من معيار التقارير
المالية الدولية رقم 16 . تفاصيل المنهجية التي إعتمدتها الشركة للإنتقال لتطبيق عقود الإيجار التشغيلي حيث تكون
الشركة هي المستأجر ، كما يلي:
المعالجة المحاسبية لإلتزامات الإيجار عند الإنتقال لتطبيق المعيار:
يتم قياس إلتزامات الإيجار في تاريخ التطبيق المبدئي وفقاً للفقرة سي 8 )أ( والتي تتطلب من الشركة إدراج إلتزام الإيجار
في تاريخ التطبيق المبدئي لعقود الإيجار المصنفة سابقاً كعقود إيجار تشغيلي بتطبيق المعيار المحاسبي الدولي رقم
17 . قامت الشركة بقياس إلتزام الإيجار بالقيمة الحالية لمدفوعات الإيجار المتبقية، مخصومة بإستخدام معدل الإقتراض
المتزايد للشركة في تاريخ التطبيق المبدئي.
المعالجة المحاسبية للحق في إستخدام الأصول عند الإنتقال لتطبيق المعيار:
قامت الشركة بقياس الحق في استخدام الأصول وفقاً للفقرة سي 8 )ب( ) 2( من معيار التقارير المالية الدولية رقم 16 والتي
تتطلب من الشركة إدراج الحق في استخدام الأصول بمبلغ يعادل إلتزامات الإيجار، معدلة بقيمة أي مبالغ مدفوعة مقدماً
أو مدفوعات إيجار مستحقة تتعلق بذلك الإيجار وتدرج في بيان المركز المالي فوراً قبل تاريخ التطبيق المبدئي.
286
إيضاحات حول البيانات المالية
للفترة المنتهية في 30 يونيو 2019 )تابع(
2 . تطبيق معايير التقارير المالية الدولية الجديدة والمعدلة )تابع(
2.1 معايير التقارير المالية الدولية الجديدة والمعدلة المطبقة والتي لا تؤثر جوهرياً على البيانات
المالية )تابع(
معيار التقارير المالية الدولية رقم 16 عقود الإيجار )تابع(
الأثر على محاسبة المستأجر )تابع(
أثر تطبيق معيار التقارير المالية الدولية رقم 16 عقود لإيجار على البيانات المالية للشركة مبين أدناه.
يقاس الحق في استخدام الأصول مبدئياً بناء على القيمة المبدئية لالتزام الإيجار معدلة بأي مدفوعات إيجار تمت في أو
قبل تاريخ بدء سريان العقد، إضافة إلى أي تكاليف مبدئية مباشرة متكبدة وتقدير تكاليف إزالة الأصول وتسوية الموقع
الذي توجد به )كلما إنطبق ذلك(، مطروحاً منها أي حوافز إيجار مستلمة.
تستهلك الأصول بنهاية العمر الإنتاجي للحق في إستخدام الأصول أو مدة العقد، أيهما يأتي أولاً، باستخدام طريقة
القسط الثابت لكونها تعكس النمط المتوقع لإستهلاك المنافع الاقتصادية المستقبلية.
تتضمن مدة الإيجار فترات شملها خيار التمديد إذا كانت الشركة متأكدة بصورة معقولة من ممارسة هذا الخيار. مدة
الإيجار هي 25 عاماً. بالإضافة إلى ذلك ، يتم بانتظام تخفيض الحق في استخدام الأصول وفقاً لخسائر انخفاض القيمة، إن
وجدت، وتعدل لقياس بعض التزامات الإيجار.
وسيلة عملية
عند تطبيق معيار التقارير المالية الدولية رقم 16 لأول مرة، استخدمت الشركة الوسائل العملية التالية المسموح بها
بموجب المعيار:
• إحتساب عقود الإيجار التشغيلي مع مدة إيجار متبقية تقل عن 12 شهراً في 1 يناير 2019 كعقود إيجار قصيرة الأجل.
• إستخدام وقت متأخر في تحديد مدة عقد الإيجار حيث يحتوي العقد على خيارات لتمديد أو إنهاء عقد الإيجار.
يؤثر التغير في السياسة المحاسبية على البنود التالية في البيانات المالية في 1 يناير 2019 ، وقامت الشركة ب:
• إدراج الحق في استخدام الأصول والتزامات الإيجار والتي يتم قياسها مبدئياً بالقيمة الحالية لمدفوعات الإيجار
المستقبلية بمبلغ 114 ألف ريال عماني.
• إدراج استهلاك الحق في استخدام الأصول والفوائد على التزامات الإيجار بمبلغ 3 آلاف ريال عماني و 4 ألاف ريال عماني
على الترتيب.
• عرض استهلاك الحق في استخدام الأصول والفوائد على التزامات الإيجار كتعديل للتدفقات النقدية من نشاط
التشغيل.
لا توجد عقود إيجار شاقة تتطلب تعديل الحق في استخدام الأصول في تاريخ التطبيق المبدئي.
يتعلق الحق في إستخدام الأصول المدرج بأنواع الأصول التالية:
30 يونيو 1 2019 يناير 2019
ألف ريال عماني ألف ريال عماني
ممتلكات 113 110
287
نشرة إصدار
إيضاحات حول البيانات المالية
للفترة المنتهية في 30 يونيو 2019 )تابع(
2 . تطبيق معايير التقارير المالية الدولية الجديدة والمعدلة )تابع(
2.1 معايير التقارير المالية الدولية الجديدة والمعدلة المطبقة والتي لا تؤثر جوهرياً على البيانات
المالية )تابع(
معيار التقارير المالية الدولية رقم 16 عقود الإيجار )تابع(
الأثر على محاسبة المؤجر
على العكس من محاسبة المستأجر ، ظلت متطلبات محاسبة المؤجر دون تغيير إلى حد كبير. بموجب معيار التقارير
المالية الدولية رقم 16 ، يستمر المؤجر في تصنيف عقود الإيجار على أنها إما عقود إيجار تمويلي أو عقود إيجار تشغيلي
وإحتساب هذين النوعين من الإيجارات بشكل مختلف. ومع ذلك ، فقد غيّر معيار التقاريرالمالية الدولية رقم 16 ووسّع
نطاق الإفصاحات المطلوبة.
يتناول معيار لجنة تفسيرات معايير التقارير المالية الدولية رقم ) 4( تحديد الخدمات والمبيعات أو عقود الشراء أو العقود
التي لا تأخذ الشكل القانوني لعقد الإيجار ولكنها تنقل الحقوق للعملاء/ الموردين لإستخدام أصل أو مجموعة من الأصول
في مقابل الدفع أو سلسلة من المدفوعات الثابتة. يجب تحديد العقود التي تفي بهذه المعايير إما على أنها عقود إيجار
تشغيلي أو عقود إيجار تمويلي. انطبق هذا التفسير على ممتلكات وآلات ومعدات للشركة. كوسيلة عملية ، لا يطلب
معيار التقارير المالية الدولية رقم 16 من الشركة إعادة تقييم العقد الذي تم تقييمه بالفعل على أنه عقد إيجار بموجب
معيار لجنة تفسيرات معايير التقارير المالية الدولية رقم ) 4(، أي ما إذا كان العقد الموجود عند الانتقال أو لا يحتوي على
إيجار.
لم يكن لتطبيق التفسيرات والتعديلات التالية أثر على البيانات المالية للشركة:
• التعديلات السنوية على معايير التقارير المالية الدولية 2015 – 2017 ، تعديلات على معيار التقارير المالية الدولية رقم
3 إندماج الأعمال ، معيار التقارير المالية الدولية رقم 11 الترتيبات المشتركة ، المعيار المحاسبي الدولي رقم 12 ضرائب
الدخل والمعيار المحاسبي الدولي رقم 23 تكاليف الإقتراض.
• تعديلات على معيار التقارير المالية الدولية رقم 9 ميزات الدفع المسبق مع التعويض السلبي وتعديل المطلوبات
المالية.
• تعديلات على المعيار المحاسبي الدولي رقم 28 الإستثمار في الشركات الشقيقة والمشاريع المشتركة: تتعلق
بالمصالح طويلة الأجل في الشركات الشقيقة والمشاريع المشتركة.
• تعديلات على المعيار المحاسبي الدولي رقم 19 تعديل خطة منافع الموظفين أو تقليصها أو تسويتها.
فيما عدا ما ورد أعلاه، لا توجد معايير تقارير مالية دولية وتعديلات كانت سارية للمرة الأولى للسنة المالية التي تبدأ في أو
بعد 1 يناير 2019 .
288
إيضاحات حول البيانات المالية
للفترة المنتهية في 30 يونيو 2019 )تابع(
2 . تطبيق معايير التقارير المالية الدولية الجديدة والمعدلة )تابع(
2.2 معايير التقارير المالية الدولية الجديدة والمعدلة تحت الإصدار ولم يبدأ سريانها بعد
لم تطبق الشركة بعد المعايير والتفسيرات الجديدة والمعدلة التالية والتي صدرت ولم يبدأ سريانها بعد:
معايير التقارير المالية الدولية الجديدة والمعدلة يطبق للفترات
السنوية التي تبدأ
في أو بعد
تعديلات على الإشارة إلى إطار العمل الخاص بالمفاهيم في معايير التقارير المالية الدولية –
تعديلات على معايير التقارير المالية الدولية أرقام 2 و 3 و 6 و 14 والمعايير المحاسبية الدولية
أرقام 1 و 8 و 34 و 37 و 38 ومعايير لجنة تفسيرات معايير التقارير المالية الدولية أرقام 12 و 19
و 20 و 22 والمعيار المحاسبي الدولي رقم 32 ، وذلك لتحديث التصريات حول الإشارة إلى
والإقتباس من إطار العمل أو للإشارة إلى المصدر الذي يشار فيه إلى إصدار مختلف من إطار
العمل الخاص بالمفاهيم.
1 يناير 2020
تعديل على المعيار المحاسبي الدولي رقم 1 والمعيار المحاسبي الدولي رقم 8 يتعلق
بتعريف المواد
1 يناير 2020
تعديلات على معيار التقارير المالية الدولية رقم 10 البيانات المالية الموحدة والمعيار
المحاسبي الدولي رقم 28 الإستثمار في الشركات الشقيقة والمشاريع المشتركة ) 2011 (
والمتعلقة بمعالجة بيع أو مساهمة الموجودات من المستثمر إلى شركته الشقيقة أو
المشروع المشترك.
تم تأجيل تاريخ
السريان لأجل غير
مسمى. لا يزال
التطبيق مسموح به.
يتوقع أعضاء مجلس الإدارة بأن يتم تطبيق المعايير والتفسيرات والتعديلات الجديدة في البيانات المالية للشركة عندما
تصبح قابلة للتطبيق وأن تطبيق تلك المعايير والتفسيرات والتعديلات الجديدة قد لا يكون لها أثراً جوهرياً على البيانات
المالية للشركة في فترة التطبيق المبدئي.
289
نشرة إصدار
إيضاحات حول البيانات المالية
للفترة المنتهية في 30 يونيو 2019 )تابع(
3. ﺧﻠﻣ ص اﺳﻟیﺎﺳﺎت اﺑﺳﺎﺣﻣﻟیﺔ الهامة
بيان الالتزام
تم إعداد البيانات المالية وفقاً للمعايير الدولية لإعداد التقارير المالية والتفسيرات الصادرة عن اللجنة الدولية لتفسير
التقارير المالية ) IFRIC ( الخاصة بمجلس معايير المحاسبة الدولية وقانون الشركات التجارية لسنة 1974 في سلطنة
عُمان، وتعديلاته.
أساس الإعداد
تم إعداد البيانات المالية وفقاً لمبدأ التكلفة التاريخية. تم عرض البيانات المالية الريال العماني ) «ر.ع »( ، وهو عملة التشغيل
بالشركة.
فيما يلي ملخص السياسات المحاسبية الهامة المتوافقة مع السياسات المحاسبية المستخدمة في الفترة السابقة فيما
عدا ما هو مبين في إيضاح 2.
ممتلكات وآلات ومعدات
تظهر الممتلكات والآلات والمعدات بالتكلفة مطروحاً منها الاستهلاك المتراكم وأي خسارة تتعلق بالانخفاض في القيمة
المحددة.
تتضمن التكلفة المصاريف المنسوبة مباشرة لحيازة الأصل. تكلفة الأصول المشيدة ذاتياً تتضمن تكلفة المواد والعمالة
المباشرة واي تكاليف أخرى منسوبة مباشرة لجلب الأصل لحالة التشغيل للغرض المخصص له ، تكاليف إزالة المواد
وتسوية الموقع الذي تقع به وتتم رسملة تكاليف الإقتراض.
يتم احتساب الاستهلاك على أساس القسط الثابت على مدى الأعمار الإنتاجية المقدرة للأصول كما يلي:
آلات وماكينات 40 سنة
أجهزة حاسب آلي ومعدات مكاتب 3 سنوات
أثاث وتركيبات 3 سنوات
مركبات 3 سنوات
يتعيّن إدراج قطع الغيار الرأسمالية بالقيمة الدفترية للبند المتأثر للممتلكات والآلات والمعدات عندما يتم استخدامها.
يتم استبعاد القيمة الدفترية للبند المُستبدل عندما يكون من غير العملي تحديد القيمة الدفترية للجزء المُستبدل.
يمكن استخدام تكلفة قطع الغيار الرأسمالية كمؤشرعلى تكلفة الجزء المستبدل عند اقتنائه.
تتم رﺔﻠﻣﺳ اﺻﻣﻟروﺎﻓت اﺑﻛﺗﻣﻟدة ﺑﺗﺳﻻدال أحد مكونات بنود الممتلكات والآلات والمعدات إذا كان محتملاً تدفق منافع
اقتصادية مضمنة في ذلك الجزء إلى الشركة، ويمكن قياس تكلفته بصورة موثوق منها ويتم شطب القيمة الدفترية
لذلك المكوّن المستبدل. تتم رسملة المصروفات اللاحقة الأخرى فقط عندما تزيد من المنافع الاقتصادية المستقبلية
للبند المتعلق بالممتلكات والآلات والمعدات. يتم الإقرار بجميع المصروفات الأخرى عند تكبدها في بيان الدخل الشامل.
يتم رسملة تكاليف الفائدة على القروض لتمويل إنشاء الأصول المؤهلة خلال السنة المطلوب استكمالها، ويتم إعداد
الأصل للاستخدام المحدد. يتم تحميل جميع تكاليف التمويل الأخرى في بيان الدخل الشامل باستخدام طريقة الفائدة
الفعلية.
عند إجراء كل عملية من عمليات التفتيش الأساسية، يتم الإقرار بتكلفتها في القيمة الدفترية للممتلكات والآلات والمعدات
التي تم استبدالها إذا استوفيت معاييرالإقرار ويتم شطب القيمة الدفترية لذلك المكوّن المستبدل في الأرباح أو الخسائر.
يتم استبعاد أي بند من بنود الممتلكات والآلات والمعدات عند التخلص منه أو عندما لا يتوقع أن يحقق منافع اقتصادية
مستقبلية من استخدامه أو التخلص منه. يتم إدراج أي أرباح أو خسائر تنشأ عن استبعاد الأصول )المحتسب كفرق بين
صافي متحصلات البيع والقيمة الدفترية للأصل( في بيان الدخل الشامل في الفترة التي يتم فيها استبعاد الأصل.
یﺗم ﻣراﺔﻌﺟ اﻘﻟیم اﻘﺑﺗﻣﻟیﺔ للأصول وأعمارها اﺟﺎﺗﻧﻹیﺔ وطرق احتسابها، ویﺗم تعديلاتها ﻼﺑﻘﺗﺳﻣً، إذا كان ذﻟك ﺑﺳﺎﻧﻣًا، ﻲﻓ نهاية
كل ﺔﻧﺳ ﻟﺎﻣیﺔ.
290
إيضاحات حول البيانات المالية
للفترة المنتهية في 30 يونيو 2019 )تابع(
3. ﺧﻠﻣ ص اﺳﻟیﺎﺳﺎت اﺑﺳﺎﺣﻣﻟیﺔ الهامة )تابع(
ممتلكات والآت ومعدات )تابع(
الأعمال الرأسمالية قيد التنفيذ
يتم إدراج الأعمال الرأسمالية قيد التنفيذ بالتكلفة، مطروحًا منها انخفاض القيمة، إن وجد. عند البدء فيها؛ يتم تحويل
الأعمال الرأسمالية قيد التنفيذ إلى فئة الممتلكات والآلات والمعدات المناسبة؛ ويتم استهلاكها وفقًا لسياسة الشركة.
انخفاض قيمة الأصول غير المالية
تتم مراجعة القيم الدفترية للأصول غير المالية للشركة بإستثناء المخزون بتاريخ كل تقرير لتحديد ما إذا كان هناك أي
مؤشرعلى انخفاض القيمة. في حالة وجود مثل ذلك المؤشر، يتم عندها تقدير القيمة القابلة للاسترداد للأصل.
تدرج خسارة انخفاض القيمة إذا تجاوزت القيمة الدفترية لأصل ما أو الوحدة المنتجة للنقد قيمته عند الاستخدام وقيمته
العادلة مطروحاً منها تكاليف البيع. عند تقدير القيمة عند الاستخدام، يتم خصم التدفقات النقدية إلى قيمتها عند
الاستخدام الحالية بإستخدام معدل خصم ما قبل الضريبة الذي يعكس تقديرات السوق الحالية للقيمة الزمنية للنقود
والمخاطر المصاحبة للأصل. يتم تقييم خسائرانخفاض القيمة المدرجة في فترات سابقة بتاريخ كل تقرير لأي مؤشرات
على تراجع الخسارة أو لم تعد موجودة. يتم عكس قيد خسارة انخفاض القيمة فقط إلى الحد الذي لا تتجاوز معه القيمة
الدفترية للأصل القيمة الدفترية التي كان يمكن تحديدها ، بالصافي من الاستهلاك أو الإطفاء، إذا لم يتم إدراج خسارة
انخفاض في القيمة. لأغراض تقييم انخفاض القيمة، يتم تصنيف الأصول في مجموعات بالمستويات الأقل التي لها
تدفقات نقدية منفصلة قابلة للتحديد )وحدات منتجة للنقد(.
عقود الإيجار
عند تطبيق معيار التقارير المالية الدولية رقم 16 – يطبق اعتباراً من 1 يناير 2019
الشركة كمستأجر
عند بدء العقد، تقوم الشركة بتقييم ما إذا كان العقد يحتوي على إيجار أم لا. تدرج الشركة الحق في استخدام الأصول
والتزامات الإيجار المقابلة فيما يتعلق بجميع ترتيبات عقد الإيجار التي تكون فيها بمثابة المستأجر، باستثناء عقود الإيجار
قصيرة الأجل )المحددة بأنها عقود إيجار مدتها 12 شهراً أو أقل( وعقود إيجار الأصول منخفضة القيمة. بالنسبة لعقود
الإيجار هذه، تدرج الشركة مدفوعات الإيجار كمصروف تشغيلي بطريقة القسط الثابت على مدى فترة عقد الإيجار ما لم
يكن هناك أساس نظامي أكثر تمثيلاً للنمط الزمني الذي يتم فيه استهلاك المنافع الاقتصادية من الأصول المؤجرة.
التزامات عقد الإيجار
تقاس التزامات عقد الإيجار مبدئياً بالقيمة الحالية لمدفوعات عقد الإيجار التي لم يتم دفعها في تاريخ بدء العقد، مخفضة
بإستخدام معدل الفائدة المضمّن في عقد الإيجار أو إذا كان هذا المعدّل لا يمكن تحديده بسهولة، وهذا هو الحال
بشكل عام بالنسبة لعقود الإيجار في الشركة، يتم استخدام معدل الاقتراض الإضافي للمستأجر، وهو المعدل الذي
سيتعين على المستأجر الفرد دفعه لاقتراض الأموال اللازمة للحصول على أصل ذو قيمة مماثلة للحق في استخدام
الأصل في بيئة اقتصادية مماثلة بنفس البنود والشروط والضمانات.
291
نشرة إصدار
إيضاحات حول البيانات المالية
للفترة المنتهية في 30 يونيو 2019 )تابع(
3. ﺧﻠﻣ ص اﺳﻟیﺎﺳﺎت اﺑﺳﺎﺣﻣﻟیﺔ الهامة )تابع(
عقود الإيجار )تابع(
ممتلكات والآت ومعدات )تابع(
من أجل تحديد معدل الاقتراض الإضافي ، فإن الشركة:
• تستخدم ، حيثما أمكن، تمويلاً من طرف آخر مستلم من المستأجر الفرد كنقطة بداية، معدلاً لكي يعكس
التغيرات في شروط التمويل منذ استلام تمويل الطرف الآخر.
• تستخدم نهجاً تراكمياً يبدأ بمعدل فائدة دون مخاطر; و
• تجري تعديلات خاصة بعقد الإيجار، على سبيل المثال: المدة والدولة والعملة والضمانات.
تتكون مدفوعات الإيجار المضمنة عند قياس التزامات الإيجار ما يلي:
• مدفوعات إيجار ثابتة )بما في ذلك مدفوعات موضوعية ثابتة( ، مطروحاً منها أي حوافز إيجار;و
• مدفوعات الإيجار المتغيرة التي تعتمد على مؤشر أو معدل، تقاس مبدئياً باستخدام المؤشر أو المعدل في تاريخ
بدء عقد الإيجار.
يتم عرض التزامات الإيجار كبند في بيان المركز المالي.
يتم تخصيص مدفوعات الإيجار بين أصل المبلغ وتكلفة التمويل. يتم تحميل تكلفة التمويل على الربح أو الخسارة على
مدى فترة الإيجار لإنتاج معدل فائدة دوري ثابت على الرصيد المتبقي من الالتزام لكل فترة.
عند تطبيق معيار التقارير المالية الدولية رقم 16 – يطبق إعتباراً من 1 يناير 2019 )تابع(
يتم لاحقاً قياس إلتزامات الإيجار عن طريق زيادة القيمة الدفترية لكي تعكس الفائدة على التزامات الإيجار )باستخدام
طريقة الفائدة الفعلية( وبتخفيض القيمة الدفترية لكي تعكس مدفوعات الإيجار.
تعيد الشركة قياس إلتزام الإيجار )وإجراء تعديل مقابل الحق في إستخدام الأصول( كلما:
ﺗم ﻐﺗییر ﻣدة ا ﻹیﺎﺟر أو هناك ﻐﺗییر ﻲﻓ ﻘﺗییم ﺎﻣﻣرﺔﺳ ﺧیﺎر اﺷﻟراء ، وﻲﻓ هذه اﺔﻟﺎﺣﻟ یﺗم إﺎﻋدة ﻗیﺎس إلتزامات الإيجار ﻋن طریق
ﺻﺧم ﻣدﻓوﺎﻋت ا ﻹیﺎﺟر المعدلّة ﺑإﺧﺗﺳدام ﻌﻣدل اﺻﺧﻟم المعدّل.
تتغير مدفوعات الإيجار بسبب التغييرات في مؤشر أو معدل أو تغيير في المدفوعات المتوقعة بموجب قيمة متبقية
مضمونة ، وفي هذه الحالات يتم إعادة قياس إلتزامات الإيجار عن طريق خصم مدفوعات الإيجار المعدلّة بإستخدام معدل
الخصم المبدئي )ما لم تتغير مدفوعات الإيجار بسبب التغيير في سعر الفائدة العائم ، وفي هذه الحالة يتم إستخدام
معدل الخصم المعدّل(.
تم تعديل عقد الإيجار ولا يتم احتساب تعديل عقد الإيجار كعقد إيجار منفصل، وفي هذه الحالة يتم إعادة قياس التزامات
عقد الإيجار عن طريق خصم مدفوعات الإيجار المعدلّة باستخدام معدل خصم معدّل.
الحق في استخدام الأصول
يتكون الحق في استخدام الأصول من القياس المبدئي لالتزامات الإيجار المقابلة ومدفوعات الإيجار التي تمت في أو قبل
تاريخ بدء عقد الإيجار وأي تكاليف مبدئية مباشرة. تقاس لاحقاً بالتكلفة مطروحاً منها الإستهلاك المتراكم وخسائر
إنخفاض القيمة.
يستهلك الحق في استخدام الأصول على مدى فترة الإيجار والعمر الإنتاجي للأص المعني، أيهما أقصر. إذا حوّل عقد الإيجار
ملكية الأصل المعني أو كان الحق في استخدام الأصل يعكس توقع الشركة للمارسة خيار الشراء ، يستهلك الحق في
إستخدام الأصل على مدى العمر الإنتاجي للأصل المعني. يبدا الاستهلاك في تاريخ بدء عقد الإيجار.
292
إيضاحات حول البيانات المالية
للفترة المنتهية في 30 يونيو 2019 )تابع(
3. ﺧﻠﻣ ص اﺳﻟیﺎﺳﺎت اﺑﺳﺎﺣﻣﻟیﺔ الهامة )تابع(
عقود الإيجار )تابع(
الحق في استخدام الأصول )تابع(
يعرض الحق في استخدم الأصول كبند منفصل في الممتلكات والآلات والمعدات. تطبق الشركة المعيار المحاسبي
الدولي رقم 36 لتحديد إنخفاض قيمة الحق في استخدام الأصول واحتساب أي خسارة إنخفاض في القيمة كما هو مبين
في سياسة «الممتلكات والآلآت والمعدات .»
لا يتم تضمين الإيجارات المتغيرة التي لا تعتمد على مؤشر أو معدل في قياس التزامات الإيجار وحق استخدام الأصول. يتم
إدراج المدفوعات ذات الصلة كمصروف في الفترة التي يقع فيها الحدث أو الشرط الذي يؤدي إلى هذه المدفوعات ويتم
تضمينها تحت بند «مصاريف التشغيل » في بيان الأرباح أو الخسائر.
وكوسيلة عملية، يسمح معيار التقارير المالية الدولية رقم 16 للمستأجر بعدم فصل المكونات غير الإيجارية، وبدلاً من ذلك
احتساب أي عقد إيجار ومكونات غير إيجارية مرتبطة به كترتيب واحد - لم تستخدم الشركة هذه الوسيلة العملية.
عند تطبيق معيار التقارير المالية الدولية رقم 16 – يطبق إعتباراً من 1 يناير 2019 )تابع(
الشركة كمؤجر
أبرمت الشركة إتفاقية لشراء الطاقة مع الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه ش.م.ع.م وفقاً لترتيب الشراء أو الدفع
وذلك من أجل بيع الكهرباء التي تنتجها الشركة إلى الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه. لا تأخر إتفاقية شراء الطاقة
الشكل القانوني لعقد إيجار ، ولكنها تمنح الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه حق إستخدام الطاقة التي تنتجها
المحطة التابعة للشركة في مقابل مبالغ يتم دفعها أو سلسة من المدفوعات الثابتة. يتم تحديد العقود التي تفي بهذه
المعايير إما بأنها عقود إيجار تشغيلي أو عقود إيجار تمويلي.
يتم تصنيف عقود الإيجار التي تكون فيها الشركة بمثابة مؤجر كعقود إيجار تمويلي أو تشغيلي. عندما تحوّل شروط
عقد الإيجار كل مخاطر ومزايا الملكية إلى المستأجر، يتم تصنيف العقد على أنه عقد إيجار تمويلي. يتم تصنيف جميع
عقود الإيجار الأخرى كعقود إيجار تشغيلي.
يتم إدراج الإيرادات من عقود الإيجار التشغيلي بطريقة القسط الثابت على مدى فترة عقد الإيجار ذو الصلة. تضاف التكاليف
المباشرة المبدئية المتكبدة في التفاوض وترتيب عقد إيجار تشغيلي إلى القيمة الدفترية للأصل المؤجر ويتم إدراجها
بطريقة القسط الثابت على مدى فترة الإيجار.
عندما يتضمن العقد مكونات إيجارية وغير إيجارية، تطبق الشركة معيار التقارير المالية الدولية رقم 15 لتخصيص المقابل
بموجب العقد لكل عنصر.
تصنف الإيجارات كإيجارات تمويلية كلما حولت شروط عقد الإيجار بشكل جوهري كافة مخاطر ومردودات الملكية. تصنف
جميع الإيجارات الأخرى كإيجارات تشغيلية.
تدرج المبالغ المستحقة بموجب الإيجارات التشغيلية ، كمؤجر، كإيرادات إيجار بطريقة القسط الثابت على مدى فترة الإيجار
، ما لم يكن هناك أساس نظامي أكثر تمثيلاً للنمط الزمني الذي يتم فيه تقليل فائدة الاستخدام المستمدة من الأصل
المستأجر. وفقاً لمعايير التقارير المالية الدولية، الإيرادات الناتجة من خدمات جوهرية فيما يتعلق بالأصل المستأجر، لا
تعتبر بمثابة إيرادات إيجار وتتم المحاسبة عنها بشكل منفصل.
يتعامل معيار لجنة تفسيرات التقارير المالية الدولية رقم 4 ، مع تحديد الخدمات والمبيعات التي يتم دفعها أو دفعها أو
عقود الشراء التي لا تأخذ الشكل القانوني لعقد الإيجار ولكنها تنقل الحقوق إلى العملاء / الموردين لاستخدام أصل أو
مجموعة من الأصول مقابل دفعة أو سلسلة من المدفوعات الثابتة. ينبغي تحديد العقود التي تستوفي هذه المعايير
إما عقود إيجار تشغيلية أو عقود إيجارتمويلي. ينطبق هذا التفسير على إتفاقية شراء الطاقة الخاصة بالشركة.
293
نشرة إصدار
إيضاحات حول البيانات المالية
للفترة المنتهية في 30 يونيو 2019 )تابع(
3. ﺧﻠﻣ ص اﺳﻟیﺎﺳﺎت اﺑﺳﺎﺣﻣﻟیﺔ الهامة )تابع(
الأدوات المالية
تدرج الأصول والالتزامات المالية في بيان المركز المالي للشركة عندما تصبح الشركة طرفاً في علاقة تعاقدية مع الأداة.
تقاس الأصول والالتزامات المالية مبدئياً بالقيمة العادلة. تكاليف المعاملة المنسوبة مباشرة إلى حيازة أو إصدار أصول
وإلتزامات مالية )عدا عن الأصول والالتزامات المالية بالقيمة العادلة من خلال الأرباح أو الخسئر( تضاف إلى أو تخصم من
القيمة العادلة للصول والالتزامات المالية، وفقاً لما هو ملائم ، عند الإدراج المبدئي. تكاليف المعاملة المنسوبة مباشرة
إلى حيازة اصول أو التزامات مالية بالقيمة العادلة من خلال الأرباح أو الخسائر تدرج مباشرة في الأرباح أو الخسائر.
يتم إدراج المشتريات والمبيعات العادية للأصول المالية في تاريخ المتاجرة. المشتريات والمبيعات العادية هي مشتريات
أو مبيعات الأصول المالية التي تتطلب تسليم الأصول خلال فترة زمنية محددة تضعها تشريعات أو إتفاقيات السوق.
يتم لاحقاً قياس جميع الأصول المدرجة إما بالتكلفة المطفأة أو بالقيمة العادلة، وذلك اعتماداً على تصنيف الأصول المالية.
تصنيف الأصول المالية
أدوات الدين التي تفي بالشروط التالية تقاس لاحقاً بالتكلفة المطفأة:
• الأصل المالي المحتفظ به ضمن نموذج العمل الذي يهدف للإحتفاظ بالأصول المالية من أجل تحصيل تدفقات نقدية
تعاقدية; و
• الشروط التعاقدية للأصل المالي تنشىء في تواريخ محددة تدفقات نقدية تكون فقط لسداد أصل المبلغ والفوائد
على أصل المبلغ القائم.
أدوات الدين التي تفي بالشروط التالية تقاس لاحقاً بالقيمة العادلة من خلال الإيرادات الشاملة الأخرى:
• الأصل المالي محتفظ به ضمن نموذج العمل الذي يهدف لتحصيل تدفقات نقدية تعاقدية ولبيع الأصول المالية; و
• الشروط التعاقدية للأصل المالي تنشىء في تواريخ محددة تدفقات نقدية تكون فقط لسداد أصل المبلغ والفوائد
على أصل المبلغ القائم.
تتضمن الأصول المالية للشركة الذمم المدينة والأرصدة المدينة الأخرى والنقد لدى البنك. هذه الأصول المالية مؤهلة
وتصنف كأدوات دين تقاس بالتكلفة المطفأة.
من حيث المبدأ، تقاس جميع الأصول المالية الأخرى بالقيمة العادلة من خلال الأرباح أو الخسائر. لا يوجد لدى الشركة اي
أصول مالية بالقيمة العادلة من خلال الإيرادات الشاملة الأخرى وأصول مالية بالقيمة العادلة من خلال الأرباح أو الخسائر.
تكلفة الإطفاء وطريقة معدل الفائدة الفعلي
) 1( طريقة معدل الفائدة الفعلي هي طريقة إحتساب التكلفة المطفأة لأداة الدين ولتخصيص إيرادات الفوائد على
مدى الفترة ذات الصلة.
) 2( بالنسبة للأدوات المالية عدا عن الأصول المالية ذات القيمة الإئتمانية المنخفضة التي تم شراؤها أو إنشاؤها )أي:
أصول ذات قيمة إئتمانية منخفضة عند الإدراج المبدئي(، فإن معدل الفائدة العفلي هو المعدل الذي يخصم فعلياً
الإستلام النقدي المستقبلي )بما في ذلك جميع الرسوم والنقاط المدفوعة أو المستلمة التي تشكل جزءاً لا يتجزأ
من معدل الفائدة الفعلي، وتكاليف المعاملة والأقساط الأخرى أو الخصومات( باستثناء الخسائر الإئتمانية المتوقعة،
على مدى العمر المتوقع لأداة الدين، أو عندما يكون ذلك ملائماً ، فترة أقصر، إلى إجمالي القيمة الدفترية لأداة الدين
عند الإدراج المبدئي. بالنسبة للأصول المالية ذات القيمة الائتمانية المنخفضة التي تم شراؤها أو إنشاؤها، يتم
إحتساب معدل الفائدة الفعلي المعدّل بواسطة الائتمان بخصم التدفقات النقدية المستقبلية المقدرة، متضمنة
الخسائر الائتمانية المتوقعة، إلى النكلفة المطفأة لأداة الدين عند الإدراج المبدئي.
294
إيضاحات حول البيانات المالية
للفترة المنتهية في 30 يونيو 2019 )تابع(
3. ﺧﻠﻣ ص اﺳﻟیﺎﺳﺎت اﺑﺳﺎﺣﻣﻟیﺔ الهامة )تابع(
الأدوات المالية
التكلفة المطفأة للأصل المالي هي المبلغ الذي يتم به قياس الأصل المالي عند الإدراج المبدئي مطروحاً منه المبالغ
الرئيسية المدفوعة ، مضافاً إليه الإطفاء المتراكم بإستخدام طريقة الفائدة الفعلية لأي فروقات بين المبلغ المبدئي
والمبلغ المستحق، معدلاً بأي مخصص خسارة. إجمالي القيمة الدفترية للأصل المالي هي التكلفة المطفأة للأصل المالي
قبل تعديلها بأي مخصص خسارة.
يتم إدراج إيرادات الفوائد بتطبيق معدل الفائدة الفعلي على إجمالي القيمة الدفترية للأصل المالي، عدا بالنسبة للأصول
المالية التي تصبح لاحقاً ذات قيمة إئتمانية منخفضة )أنظر ادناه(. بالنسبة للأصول المالية التي أصبح لاحقاً ذات قيمة
إئتمانية منخفضة، يتم إدراج إيرادات الفوائد بتطبيق معدل الفائدة الفعلي على التكلفة المطفأة للأصل المالي. إذا
تحسنت ، في فترات التقرير اللاحقة، مخاطر الائتمان على الأداة المالية ذات القيمة الائتمانية المنخفضة ، بحيث لا يصبح
الأصل المالي ذو قيمة إئتمانية منخفضة، يتم إدراج إيرادات الفوائد بتطبيق معدل الفائدة الفعلي على إجمالي القيمة
الدفترية للأصل المالي.
بالنسبة للأصول المالية ذات القيمة الإئتمانية المنخفضة التي تم شراؤها أو إنشاؤها ، تدرج الشركة إيرادات الفوائد
بتطبيق المعدل الإئتماني الفعلي المعدّل على التكلفة المطفأة للأصل المالي منذ الإدراج المبدئي. لا ييتم الإحتساب
على أساس الإجمالي حتى وإن تحسنت مخاطر الائتمان للأصل المالي لاحقاً بحيث لا يكون الأصل المالي ذو قيمة ائتمانية
منخفضة.
تدرج إيرادات الفوائد في الأرباح أو الخسائر ضمن بند «إيرادات التمويل – إيرادات الفوائد .»
انخفاض قيمة الأصول المالية
تدرج الشركة مخصص خسارة للخسائر الإئتمانية المتوقعة من الاستثمارات في أدوات الدين التي تم قياسها بالتكلفة
المطفأة أو بالقيمة العادلة من خلال الإيرادات الشاملة الأخرى والذمم المدينة. يتم تحديث مبلغ الخسائر الإئتمانية المتوقعة
في تاريخ كل تقرير لكي يعكس التغيرات في مخاطر الإئتمان منذ الإدراج المبدئي للأداة المالية ذات الصلة.
تدرج الشركة دائماً الخسائر الائتمانية المتوقعة على مدى عمر الذمم المدينة وأصول العقد ومديونيات الإيجار. يتم تقدير
الخسائر الإئتمانية المتوقعة على تلك الأصول المالية باستخدام مصفوفة المخصص بناء على خبرة الخسائر الإئتمانية
التاريخية للشركة والمعدلة بعوامل تكون محددة للمدينين والأوضاع الاقتصادية العامة وتقدير كلاً من التوجهات الحالية
والمتوقعة للأوضاع في تاريخ التقرير، بما في ذلك القيمة الزمنية للنقود، عندما يكون ذلك ملائماً.
بالنسبة لجميع الأدوات المالية، تدرج الشركة الخسائر الائتمانية المتوقعة عند وجود زيادة جوهرية في مخاطر الإئتمان
منذ الإدراج المبدئي. مع ذلك ، إذا لم ترتفع مخاطر الإئتمان للأداة المالية بشكل جوهري منذ الإدراج المبدئي ، تقوم
الشركة بقياس مخصص الخسارة لتلك الأداة المالية بمبلغ يعادل الخسائر الإئتمانية المتوقعة لفترة 12 شهراً. ينبغي أن
يستند تقييم ما إذا كان ينبغي إدراج الخسائر الائتمانية المتوقعة على الزيادة الجوهرية في إحتمال أو مخاطر حدوث تعثر
منذ الإدراج المبدئي بدلاً من وجود دليل على انخفاض القيمة الائتمانية للأصل المالي في تاريخ التقرير.
الخسائر الائتمانية المتوقعة مدى الحياة تمثل الخسائر الائتمانية المتوقعة التي سوف تنتج من جميع أحداث التعثر
المحتمل على مدى العمر الإنتاجي المتوقع للأداة المالية. في المقابل، فإن الخسائر الائتمانية المتوقعة لفترة 12 شهراً
تمثل الجزء من الخسائر الإئتمانية المتوقعة الذي يتوقع حدوثه من أحداث تعثر على الأداة المالية خلال 12 شهراً بعد تاريخ
التقرير.
295
نشرة إصدار
إيضاحات حول البيانات المالية
للفترة المنتهية في 30 يونيو 2019 )تابع(
3. ﺧﻠﻣ ص اﺳﻟیﺎﺳﺎت اﺑﺳﺎﺣﻣﻟیﺔ الهامة )تابع(
الأدوات المالية )تابع(
) 1( الزيادة الجوهرية في مخاطر الإئتمان
عند تقييم ما إذا كانت مخاطر الائتمان على أداة مالية قد ارتفعت بشكل جوهري منذ الإدراج المبدئي، تقارن الشركة
مخاطر التعثر الذي يقع على الأداة المالية كما في تاريخ التقرير مع مخاطر التعثر المحتمل الذي يقع على الأداة المالية
كما في تاريخ الإدراج المبدئي. عند إجراء هذا التقدير ، تضع الشركة في الإعتبار معلومات كمّية ونوعية تكون معقولة
ومؤيدة ، بما في ذلك الخبرة التاريخية والمعلومات المستقبلية التي تكون متاحة دون جهد أو تكلفة. تتضمن المعلومات
المستقبلية التي يتم وضعها في الإعتبار التوقعات المستقبلية للصناعات التي يعمل بها مدينو الشركة ، والمتحصلة
من تقارير خبراء الاقتصاد والتحليلات المالية والجهات الحكومية ومراكز الأبحاث ذات الصلة وجهات مماثلة أخرى، إلى جانب
الوضع في الاعتبار مصادر خارجية متعددة للمعلومات الاقتصادية الفعلية والمتوقعة التي تتعلق بالعمليات الرئيسية
للشركة.
على وجه الخصوص، يتم أخذ المعلومات التالية في الاعتبار عند تقييم ما إذا كانت مخاطر الائتمان قد زادت بشكل
ملحوظ منذ الإدراج المبدئي:
• تدهور كبير فعلي أو متوقع في التصنيف الإئتماني الخارجي )إن وجد( أو الداخلي؛
• تدهور كبير في مؤشرات السوق الخارجية لمخاطر الائتمان بالنسبة لأداة مالية معينة ، على سبيل المثال زيادة
كبيرة في إنتشار الائتمان، أو أسعار مقايضة العجز عن سداد الإئتمان للمدين، أو طول المدة أو المدى الذي تكون
فيه القيمة العادلة للأصل المالي أقل من تكلفته المطفأة.
• التغيرات السلبية الحالية أو المتوقعة في الأعمال أو الظروف المالية أو الاقتصادية التي من المتوقع أن تسبب
انخفاضاً كبيراً في قدرة المدين على الوفاء بالتزاماته المتعلقة بالدين؛
• تدهور كبير فعلي أو متوقع في النتائج التشغيلية للمدين؛
• زيادات كبيرة في مخاطر الائتمان على الأدوات المالية الأخرى للمدين نفسه؛
• تغيير سلبي فعلي أو متوقع في البيئة التنظيمية أو الاقتصادية أو التكنولوجية للمدين يؤدي إلى إنخفاض كبير
في قدرة المدين على الوفاء بالتزاماته المتعلقة بالدين.
بغض النظر عن نتيجة التقييم أعلاه، تفترض الشركة أن مخاطر الائتمان على الأصل المالي قد زادت بشكل كبير منذ
الإدراج المبدئي عندما تكون المدفوعات التعاقدية قد تجاوزت يوماً، ما لم يكن لدى الشركة معلومات معقولة ومؤيدة
تثبت خلاف ذلك.
على الرغم مما تقدم، تفترض الشركة أن مخاطر الائتمان على الأداة المالية قد زادت بصورة جوهرية منذ الإدراج المبدئي إذا
تم تحديد أن الأداة المالية ذات مخاطر ائتمان منخفضة في تاريخ التقرير. تعتبر الأداة المالية ذات مخاطر ائتمان منخفضة
إذا:
) 1( كان للأداة المالية مخاطر تعثر منخفضة.
) 2( كان لدى المقترض قدرة كبيرة على الوفاء بالتزامات التدفقات النقدية التعاقدية في الأجل القريب.
) 3( قد تقلل التغيرات العكسية في الأوضاع الاقتصادية والتجارية على المدى الطويل، من قدرة المقترض على الوفاء
بإلتزامات التدفقات النقدية التعاقدية.
تعتبر الشركة أن الأصول المالية لها مخاطر ائتمانية منخفضة عندما يكون للأصل تصنيف ائتماني خارجي «درجة
الاستثمار » وفقًا للتعريف المفهوم عالمياً أو في حالة عدم توفر تصنيف خارجي، يكون للأصل تصنيف داخلي «غير متعثر .»
يعني الأداء أن الطرف المقابل لديه وضع مالي قوي وليس هناك مبالغ مستحقة متأخرة.
296
إيضاحات حول البيانات المالية
للفترة المنتهية في 30 يونيو 2019 )تابع(
3. ﺧﻠﻣ ص اﺳﻟیﺎﺳﺎت اﺑﺳﺎﺣﻣﻟیﺔ الهامة )تابع(
الأدوات المالية )تابع(
) 1( الزيادة الجوهرية في مخاطر الإئتمان )تابع(
بالنسبة لعقود الضمان المالي ، يعتبر التاريخ الذي تصبح فيه الشركة طرفاً في التزام غير قابل للإلغاء هو تاريخ الإدراج
المبدئي لأغراض تقييم إنخفاض قيمة الأداة المالية. عند تقدير ما إذا كانت هناك زيادة كبيرة في مخاطر الإئتمان لعقود
الضمان المالي منذ الإدراج المبدئي، تنظر الشركة في التغييرات في مخاطر تعثر المدين في تنفيذ العقد.
تراقب الشركة بإنتظام فعالية المعايير المستخدمة لتحديد ما إذا كانت هناك زيادة كبيرة في مخاطر الائتمان ومراجعتها
حسب الحاجة للتأكد من أن المعايير قادرة على تحديد زيادة كبيرة في مخاطر الائتمان قبل فوات موعد إستحقاق المبلغ.
2( تعريف التعثر
تعتبر الشركة ما يلي بمثابة حدوث عجز لغرض إدارة مخاطر الائتمان الداخلية حيث تشير الخبرة التاريخية إلى أن الذمم
المدينة التي تستوفي أحد المعايير التالية لا يمكن استردادها بشكل عام:
• عندما يكون هناك إنتهاك للإتفاقيات المالية من قبل الطرف الآخر.
• المعلومات التي يتم تطويرها داخلياً أو يتم الحصول عليها من مصادر خارجية تشير إلى أنه من غير المحتمل
أن يقوم المدين بدفع التزامته، بما في ذلك التزامات الشركة. بشكل كامل )دون مراعاة أي ضمانات تحتفظ بها
الشركة(.
بصرف النظر عن التحليل السابق، تعتبر الشركة أن التخلف عن السداد قد حدث عندما تجاوز عمر الأصل المالي أكثر من
90 يوماً، إلا إذا كان لدى الشركة معلومات معقولة ومؤيدة أن المعيار الافتراضي للتعثرهوالأنسب.
3( أصول مالية ذات قيمة ائتمانية منخفضة
يعتبر الأصل المالي ذو قيمة ائتمانية منخفضة عند وقوع حدث أو أكثر له تأثير سلبي على التدفقات النقدية المستقبلية
المتوقعة لذلك الأصل المالي. ذات تتضمن الإثباتات التي تشير إلى أن الأصل المالي كالتالي:
)أ( صعوبات مالية جوهرية للمقرض أو المقترض;
)ب( الإخلال بالعقد، مثل عدم السداد أو التأخير في السداد ذات رصيد ائتمان متدني القيمة )راجع ) 2( أعلاه(.
)ج( المقرض ولأسباب اقتصادية أو تعاقدية تتعلق بالصعوبة المالية للمقترض يتم منح المقترض امتياز )أو امتيازات(
لا يتم الإستفادة منها من قبل المقترض.
)د( يوجد احتمال كبير بأن يدخل المقترض في الإفلاس أو إلى إعادة تنظيم مالي; أو
)ه( اختفاء سوق نشط لهذا الأصل المالي بسبب الصعوبات المالية.
4( الشطب
تقوم الشركة بشطب أصل مالي عندما تكون هناك معلومات تشير إلى أن الطرف الآخر يعاني من صعوبات مالية وليس
هناك احتمال واقعي للتعافي. على سبيل المثال عندما يكون الطرف المقابل قد تم وضعه تحت التصفية أو دخل في
إجراءات الإفلاس ، أو أي عوامل تشير إلى عدم إمكانية تحصيل المبلغ ذو الصلة. لا تخضع أي من الذمم التجارية المدينة
التي تم شطبها لأنشطة الإنفاذ. يمكن أن تظل الأصول المالية المشطوبة خاضعة لأنشطة الإنفاذ وفقاً لإجراءات الشركة
الخاصة بالتحصيل ، مع مراعاة المشورة القانونية حيثما كان ذلك مناسباً. يتم إدراج أية مبالغ محصلة في الأرباح أو الخسائر.
297
نشرة إصدار
إيضاحات حول البيانات المالية
للفترة المنتهية في 30 يونيو 2019 )تابع(
3. ﺧﻠﻣ ص اﺳﻟیﺎﺳﺎت اﺑﺳﺎﺣﻣﻟیﺔ الهامة )تابع(
الأدوات المالية )تابع(
5( قياس وإدراج الخسائر الإئتمانية المتوقعة
يعد قياس الخسائر الائتمانية المتوقعة دلالة على احتمال التعثر والخسارة الناتجة عن التعثر )بمعنى حجم الخسارة إذا
كان هناك تعثر( والتعرض للتعثر. يستند تقييم إحتمال التعثر والخسارة الناتجة عن التعثرعلى بيانات تاريخية معدلة
بواسطة معلومات مستقبلية كما هو موضح أعلاه. أما فيما يتعلق بالتعرض للتعثر، بالنسبة للأصول المالية، فيتمثل
ذلك في القيمة الدفترية الإجمالية للأصول في تاريخ التقرير. بالنسبة لعقود الضمانات المالية ، يتضمن التعرض المبلغ
المسحوب كما في تاريخ التقرير ، إلى جانب أي مبالغ إضافية يتوقع سحبها في المستقبل في تاريخ التعثر المحدد وفقاً
للاتجاه التاريخي ، فهم الشركة لإحتياجات تمويل مستقبلي محددة للمدينين ومعلومات مستقبلية أخرى ذات صلة.
بالنسبة للأصول المالية ، يتم تقدير الخسائر الائتمانية المتوقعة على أنها الفرق بين جميع التدفقات النقدية التعاقدية
المستحقة للشركة وفقًا للعقد وجميع التدفقات النقدية التي تتوقع الشركة استلامها، مخصومة بمعدل الفائدة الفعلي
الأصلي.
بالنسبة لعقد الضمان المالي، نظراً لأن الشركة مطالبة بالدفع فقط في حالة تعثر المدين وفقاً لشروط الأداة المضمونة ،
فإن مخصص الخسارة المتوقع هو المدفوعات المتوقعة لتعويض حامل العقد عن تكبده لخسارة إئتمانية مطروحاً منها
أي مبالغ تتوقع الشركة إستلامها من المالك أو المدين أو أي طرف آخر.
إذا قامت الشركة بقياس مخصص الخسارة لأداة مالية بمبلغ يعادل الخسائر الائتمانية المتوقعة مدى الحياة في فترة
تقرير سابقة ، ولكنها حددت في تاريخ التقرير الحالي بأنه لم يتم إستيفاء شروط الخسائر الإئتمانية المتوقعة مدى الحياة،
تقيس الشركة مخصص الخسارة بمبلغ يعادل الخسائر الإئتمانية المتوقعة لمدة 12 شهراً في تاريخ التقرير الحالي ، عدا
بالنسبة للأصول التي تم استخدام المنهج المبسّط بشأنها.
تدرج الشركة ربح أو خسارة انخفاض القيمة في الأرباح أو الخسائر بالنسبة لجميع الأدوات المالية مع التعديل المقابل في
قيمها الدفترية من خلال حساب مخصص الخسارة ، عدا بالنسبة للإستثمارات في أدوات الدين التي تم قياسها بالقيمة
العادلة من خلال الإيرادات الشاملة الأخرى، والتي يتم إدراج مخصص الخسارة لها في الدخل الشامل وتتراكم في إحتياطي
إعادة تقييم الاستثمار، ولا يتم تخفيض القيمة الدفترية للأصل المالي في بيان المركز المالي.
إلغاء إدراج الأصول المالية
تقوم الشركة بإلغاء إدراج الأصل المالي فقط عندما تنتهي الحقوق التعاقدية للتدفقات النقدية من الأصل أو عندما تقوم
بتحويل الأصل المالي وكافة مخاطر ومزايا ملكية الاصل إلى كيان آخر. إذا لم تقم الشركة بتحويل أو الإحتفاظ بجميع
مخاطر ومزايا الملكية بشكل واضح واستمرت في السيطرة على الأصل المحول، فإن الشركة تدرج حصتها المحتفظ بها
في الأصل والإلتزام المرتبط بالمبالغ التي قد تضطر لدفعها. إذا إحتفظت الشركة بكافة مخاطر ومزايا ملكية الأصول
المالية المحولة، تستمر الشركة في إدراج الأصل المالي وتدرج كذلك القروض المضمونة للعوائد المستلمة.
عند إلغاء إدراج أحد الأصول المالية المقاسة بالتكلفة المطفأة ، يتم إثبات الفرق بين القيمة الدفترية للأصل والمقابل
المستلم والمستحق الإستلام في الأرباح أو الخسائر. بالإضافة إلى ذلك، عند إلغاء إدراج استثمار في أداة دين مصنفة
بالقيمة العادلة من خلال الإيرادات الشاملة الأخرى ، فإن الأرباح أو الخسائر المتراكمة سابقاً في إحتياطي إعادة تقييم
الإستثمار ، يعاد تصنيفها إلى الأرباح أو الخسائر. وعلى النقيض من ذلك ، عند الغاء إدراج الاستثمار في أداة حقوق الملكية
التي إختارت الشركة قياسها عند الإدراج المبدئي بالقيمة العادلة من خلال الإيرادات الشاملة الأخرى ، فإن الأرباح أو الخسائر
المتراكمة في احتياطي إعادة تقييم الاستثمارات لا يتم إعادة تصنيفها إلى بيان الأرباح أو الخسائر، ولكن يتم تحويلها
إلى الأرباح المحتجزة .
298
إيضاحات حول البيانات المالية
للفترة المنتهية في 30 يونيو 2019 )تابع(
3. ﺧﻠﻣ ص اﺳﻟیﺎﺳﺎت اﺑﺳﺎﺣﻣﻟیﺔ الهامة )تابع(
الأدوات المالية )تابع(
التصنيف كدين أو كحق ملكية
تصنف أدوات الدين وحقوق الملكية إما كالتزامات مالية أو كحقوق ملكية وفقاً لمضمون الترتيبات التعاقدية وتعريف كل
من الإلتزامات المالية وأداة حقوق الملكية.
أدوات حقوق الملكية
أداة حقوق الملكية هي أي عقد يثبت الملكية المتبقية في أصول المنشأة بعد خصم جميع مطلوباتها. يتم إدراج أدوات
حقوق الملكية الصادرة عن الشركة بالعوائد المستلمة، بعد خصم تكاليف الإصدار المباشرة.
يتم إدراج إعادة شراء أدوات حقوق الملكية الخاصة بالشركة ويتم خصمها مباشرة في حقوق المساهمين. لا يتم إثبات
أي ربح أو خسارة في بيان الأرباح أو الخسائر عند شراء أو بيع أو إصدار أو إلغاء أدوات حقوق الملكية الخاصة بالشركة.
الالتزامات المالية
يتم قياس جميع الإلتزامات المالية لاحقاً بالتكلفة المطفأة بإستخدام طريقة الفائدة الفعلية أو بالقيمة العادلة من خلال
الأرباح أو الخسائر.
ومع ذلك ، يتم قياس الالتزامات المالية التي تنشأ عندما لا يكون تحويل الأصل المالي مؤهلاً للإلغاء، أو عند تطبيق نهج
المشاركة المستمرة، وعقود الضمان المالي الصادرة عن الشركة، يتم قياسها وفقاً للسياسات المحاسبية المحددة
الموضحة أدناه.
الالتزامات المالية بالقيمة العادلة من خلال الأرباح أو الخسائر
تصنف الالتزامات المالية بالقيمة العادلة من خلال الأرباح أو الخسائر عندما يكون الالتزام المالي ) 1( مقابل محتمل لحيازة
عمل تجاري عند اندماج الأعمال ، ) 2( محتفظ بها للمتاجرة ، ) 3( مصنفة بالقيمة العادلة من خلال الأرباح أو الخسائر.لا يوجد
لدى الشركة التزامات مالية بالقيمة العادلة من خلال الأرباح أو الخسائر.
الالتزامات المالية التي تم قياسها لاحقاً بالتكلفة المطفأة
جميع الإلتزامات المالية التي هي ليست ) 1( مقابل محتمل لحيازة عمل تجاري عند اندماج الأعمال، ) 2( محتفظ بها للمتاجرة،
) 3( مصنفة بالقيمة العادلة من خلال الأرباح أو الخسائر، تقاس لاحقاً بالتكلفة المطفأة بإستخدام طريقة الفائدة الفعلية.
طريقة الفائدة الفعلية هي طريقة احتساب التكلفة المطفأة للإلتزام المالي ولتخصيص مصروف الفائدة على مدى الفترة
المعنية. معدل الفائدة الفعلي هو المعدل الذي يقوم بخصم المدفوعات النقدية المستقبلية المتوقعة )بما في ذلك
جميع الرسوم والنقاط المدفوعة أو المستلمة والتي تشكل جزءاً لا يتجزأ من سعر الفائدة الفعلي وتكاليف العملية
والأقساط الأخرى أو الخصومات( خلال العمر المتوقع للالتزام المالي أو )إذا اقتضت الحاجة( فترة أقصر للتكلفة المطفأة
للالتزامات المالية.
أرباح وخسائر صرف العملات الأجنبية
بالنسبة للالتزامات المالية المنفذة بعملة أجنبية والتي تم قياسها بالتكلفة المطفأة في نهاية كل فترة تقريرتم قياسها
بالتكلفة المطفأة في نهاية كل فترة تقرير ، يتم تحديد أرباح وخسائر صرف العملات الأجنبية بناءاً على التكلفة المطفأة
للأدوات المالية. يتم إدراج أرباح وخسائر صرف العملات الأجنبية في بند «الإيرادات/المصاريف الأخرى » في الأرباح أو الخسائر
بالنسبة للالتزامات المالية التي لا تشكل جزءاً من علاقة تحوط معينة. بالنسبة لتلك التي تم تصنيفها كأداة تغطية
للتحوط من مخاطر العملات الأجنبية يتم إدراج أرباح وخسائر العملات الأجنبية في الإيرادات الشاملة الأخرى وتتراكم في
بند منفصل من حقوق الملكية.
299
نشرة إصدار
إيضاحات حول البيانات المالية
للفترة المنتهية في 30 يونيو 2019 )تابع(
3. ﺧﻠﻣ ص اﺳﻟیﺎﺳﺎت اﺑﺳﺎﺣﻣﻟیﺔ الهامة )تابع(
الأدوات المالية )تابع(
الالتزامات المالية )تابع(
یﺗم ﺣﺗدید اﻘﻟیﺔﻣ اﺎﻌﻟدﺔﻟ للإلتزامات اﻟﺎﻣﻟیﺔ المنفذة بعملة أجنبية ﺑنفس اﺔﻟﻣﻌﻟ اﺑﻧﺟﻷیﺔ ويتم تحويلها ﻌﺳﻟﺎﺑر اﺋﺎﺳﻟد ﻲﻓ
نهاية ﺗﻓرة اﻘﺗﻟریر. بالنسبة للإلتزامات المالية التي يتم قياسها بالقيمة العادلة من خلال الأرباح أو الخسائر، فإن عنصر
تحويل العملات الأجنبية يشكل جزءاً من أرباح أو خسائر القيمة العادلة ويتم إدراجها في بيان الأرباح أو الخسائر للإلتزامات
المالية التي لا تشكل جزءاً من علاقة تحوط معينة.
إلغاء إدراج الالتزامات المالية
تقوم الشركة بإلغاء إدراج الإلتزامات المالية فقط عندما يتم الوفاء أو إلغاء أو انتهاء مدة التزامات الشركة. یﺗم إدراج الفرق
ﺑین اﻘﻟیﺔﻣ اﻟدﺗﻓریﺔ للإلتزامات اﻟﺎﻣﻟیﺔ اﻲﺗﻟ ﺗم إﺎﻐﻟء تحققها واﻎﻟﺑﻣﻟ اﻣﻟدﻓوع واﻟداﺋن ﻲﻓ الأرباح أو الخسائر.
عندما تقوم الشركة بمبادلة أداة دين واحدة للمقرض الحالي بأداة أخرى بشروط مختلفة بشكل جوهري، يتم احتساب
هذا التبادل كإطفاء للإلتزامات المالية الأصلية والاعتراف بإلتزامات مالية جديدة. وبالمثل، تقوم الشركة بتعديلات جوهرية
للالتزامات الموجودة أو جزء منها كإطفاء للإلتزامات المالية الأصلية وإدراج إلتزامات جديدة. من المفترض أن تختلف
الشروط اختلافاً جوهرياً إذا كانت القيمة الحالية للتدفقات النقدية في إطار الشروط الجديدة، بما في ذلك أي رسوم
مدفوعة مطروحاً منها الرسوم المستلمة ويتم خصمهما بإستخدام المعدل الفعلي الأصلي الذي لا يختلف إلا بعشرة في
المائة عن القيمة الحالية. القيمة التدفقات النقدية المتبقية للإلتزامات المالية الأصلية. إذا كان التعديل غير جوهري، الفرق
بين: ) 1( القيمة الدفترية للإلتزام المالي قبل التعديل. و ) 2( القيمة الحالية للتدفقات النقدية بعد التعديل يجب إدراجها
في الأرباح أو الخسائر كأرباح أو خسائر ضمن الأرباح أو الخسائر الأخرى.
مقاصة الأدوات المالية
يتم تسوية الأصول المالية والإلتزامات المالية وصافي المبلغ الوارد في بيان المركز المالي ، في الحالات التالية فقط:
• يوجد حق قانوني قابل للتنفيذ في الوقت الحالي لموازنة المبالغ المعترف بها ؛ و
• توجد نية للتسوية على أساس الصافي ، أو تحقيق الأصول وتسوية الإلتزامات في وقت واحد.
الذمم التجارية المدينة والأرصدة المدينة الأخرى
تُدرَّج الذمم التجارية المدينة والأرصدة المدينة الأخرى مبدئياً بمبلغ المقابل غير المشروط إلا إذا تضمن مكونات تمويل ،
حيث يتم عندها إدراجه بالقيمة العادلة. تحتفظ الشركة بذمم تجارية مدينة بهدف تحصيل التدفقات النقدية التعاقدية
وبالتالي فإنها تقيسها لاحقاً بالتكلفة المطفأة بإستخدام طريقة معدل الفائدة الفعلي.
الذمم التجارية الدائنة والأرصدة الدائنة الأخرى
تقاس الذمم التجارية الدائنة والأرصدة الدائنة الأخرى مبدئياً بقيمها العادلة وتقاس لاحقاً بالتكلفة المطفأة ، بإستخدام
طريقة معدل الفائدة الفعلي.
300
إيضاحات حول البيانات المالية
للفترة المنتهية في 30 يونيو 2019 )تابع(
3. ﺧﻠﻣ ص اﺳﻟیﺎﺳﺎت اﺑﺳﺎﺣﻣﻟیﺔ الهامة )تابع(
المخصصات
يتم الإقرار بالمخصصات إذا كانت الشركة مرتبطة بإلتزام )قانوني أو ضمني( ناشئ عن حدث سابق وكانت تكاليف تسوية
الالتزام ممكنة ويمكن قياسها بطريقة موثوق بها.
المبلغ المدرج كمخصص هو أفضل تقدير للمقابل المطلوب لتسوية الالتزام الحالي في تاريخ التقرير، مع الوضع في
الاعتبار المخاطر وعدم اليقين المحيطة بالالتزام. عندما يتم قياس الإلتزام بإستخدام التدفقات النقدية المقدرّة لتسوية
الإلتزام الحالي، فإن قيمته الدفترية هي القيمة الحالية لتلك التدفقات النقدية. عندما يتوقع أن يتم استرداد بعض أو
جميع المنافع الاقتصادية اللازمة لتسوية مخصص ما من طرف ثالث، تدرج المستحقات كأصل إذا كان من شبه المؤكد
أنه سيتم استلام المدفوعات ويمكن قياس مبلغ المستحق بطريقة موثوقة.
تظهر المصاريف المرتبطة بأي مخصص في بيان الدخل الشامل بالصافي من أي مدفوعات.
مكافأة نهاية الخدمة
تتم المساهمة في مكافأة نهاية الخدمة للموظفين العمانيين وفقاً لأحكام قانون التأمينات الإجتماعية لسنة 1991 .
يتم عمل مخصص لتعويض نهاية الخدمة للموظفين غير العمانيين وفقاً لقانون العمل العماني وتعديلاته ويستند
على التعويض الحالي وسنوات الخدمة المتراكمة في تاريخ التقرير.
ضريبة الدخل
يتم تكوين مخصص للضرائب وفقا للتشريعات المالية العمانية.
الضريبة الحالية هي الضريبة المستحقة السداد على الدخل الخاضع للضريبة للفترة ، بإستخدام معدلات الضريبة
المطبقة أو التي سيتم تطبيقها في تاريخ التقرير ، وأي تعديلات على الضريبة المستحقة فيما يتعلق بسنوات سابقة.
يتم احتساب ضريبة الدخل المؤجلة بإستخدام طريقة الالتزام، على جميع الفروق المؤقتة في تاريخ التقرير بين القواعد
الضريبية للأصول والالتزامات وقيمها الدفترية. يتم قياس أصول والتزامات ضريبة الدخل المؤجلة وفقا للمعدلات الضريبية
المتوقع تطبيقها على السنة التي يتم فيها تحقيق الأصل أو تسوية الالتزام، بناءً على القوانين المعمول بها في تاريخ
التقرير.
يتم الإقرار بأصول ضريبة الدخل المؤجلة لكافة الفروق المؤقتة القابلة للخصم والمبالغ المرحلة من الأصول والخسائر
الضريبية غير المستخدمة، إلى الحد الذي يحتمل معه أن يكون الربح الخاضع للضريبة متاحاً مقابل الفروقات المؤقتة
القابلة للخصم والمبلغ المرحل للأصول والخسائر الضريبية غير المستخدمة.
تتم مراجعة القيمة الدفترية لأصول ضريبة الدخل المؤجلة في تاريخ كل تقرير، ويتم تخفيض الأصول الضريبية المؤجلة
إلى الحد الذي يصبح من غير المحتمل معه تحقق أرباح ضريبية كافية للسماح بإستخدام كل أو جزء من أصل ضريبة
الدخل المؤجلة.
يتم إجراء مقاصة بين الأصول والالتزامات الضريبية المؤجلة إذا كان هناك حق ملزم قانوناً لإجراء مقاصة بين الأصول
والإلتزامات الضريبية الحالية وتتعلق بضريبة الدخل التي تفرضها نفس السلطة الضريبية على نفس المؤسسة
الخاضعة للضريبة ، أو على كيانات ضريبية مختلفة ، ولكنها تنوي تسوية الأصول والمطلوبات الضريبية الحالية على
أساس الصافي أو الأصول والخصوم الضريبية الخاصة بهم سيتم تحقيقها في وقت واحد.
يتم إدراج ضريبة الدخل المتعلقة بالبنود التي يتم التعرف عليها مباشرةً في حقوق المساهمين ، في حقوق المساهمين
وليس في الأرباح أو الخسائر.
301
نشرة إصدار
إيضاحات حول البيانات المالية
للفترة المنتهية في 30 يونيو 2019 )تابع(
3. ﺧﻠﻣ ص اﺳﻟیﺎﺳﺎت اﺑﺳﺎﺣﻣﻟیﺔ الهامة )تابع(
النقد والنقد المعادل
يتكون النقد والنقد المعادل من النقد في الصندوق والأرصدة لدى البنك. النقد والنقد المعادل هي استثمارات قصيرة
الأجل عالية السيولة جاهزة للتحويل إلى مبلغ نقدي معروف ، وهي تخضع لمخاطر غير جوهرية للتغير في القيمة ولها
فترة استحقاق ثلاثة أشهر أو أقل من تاريخ الإستحواذ.
العملات الأجنبية
المعاملات المنفذة بالعملات الأجنبية يتم تسجيلها بالمعدل السائد في تاريخ هذه المعاملات. الأصول النقدية والالتزامات
المنفذة بالعملات الأجنبية يتم إعادة تحويلها طبقاً لمعدل سعر الصرف السائد في تاريخ إصدار التقرير. وتُسجَّل جميع
الفروق في الأرباح أو الخسائر.
القيم العادلة
تٌقدر القيمة العادلة للبنود التي تحمل فوائد وفقًا للتدفقات النقدية المخصومة بإستخدام معدلات الفائدة الخاصة
بالبنود التي لها نفس الشروط وخصائص المخاطر.
تكاليف الإقتراض
تتم رسملة تكاليف الاقتراض التي تٌنسب مباشرةً لعملية إنتاج أو إنشاء أو الاستحواذ على أحد الأصول الذي يستغرق
بالضرورة فترة زمنية طويلة للإستعداد للغرض المخصص له أو بيعه، بإعتبارها جزءًا من تكلفة الأصول ذات الصلة. وتُضاف
جميع تكاليف الاقتراض الأخرى إلى الحساب في فترة وجودها. وتشمل تكاليف الاقتراض الفوائد والتكاليف الأخرى التي
يتكبدها أحد الكيانات فيما يتعلق باقتراض الأموال.
القروض والاقتراضات بفوائد
تدرج الإقتراضات مبدئياً بالقيمة العادلة ، بالصافي من تكاليف المعاملة المتكبدة. تقاس الإقتراضات لاحقاً بالتكلفة
المطفأة. تزال الإقتراضات من بيان المركز المالي عندما ينتهي أو يلغى الالتزام المصاحب. الفرق بين القيمة الدفترية
للالتزام المالي الذي تم الوفاء به أو تحويله إلى طرف آخر والمقابل المدفوع ، بما في ذلك الأصول غير المالية المحولة أو
الالتزامات المفترضة، تدرج في الأرباح أو الخسائر كإيرادات أخرى أو تكاليف تمويل.
تصنف الاقتراضات كالتزامات متداولة إلا إذا كان لدى الشركة حق غير مشروط لتأجيل تسوية الالتزام لمدة لا تقل عن 12
شهراً بعد فترة التقرير.
تكاليف التمويل المؤجلة
تُؤجَّل تكلفة الحصول على قرض تجسيري وقرض ممتاز ويتم استهلاكها خلال مدة القروض ذات الصلة بإستخدام طريقة
معدل الفائدة الفعلية. ويتم تعويض تكاليف التمويل المؤجلة مطروحاً منها الإطفاء المتراكم بالمبلغ المسحوب للقرض
التجسيري والقرض الممتاز.
الإيرادات
تقاس الإيرادات بناء على المقابل الذي تتوقع الشركة استحقاقه في عقد مبرم مع أحد العملاء والذي يستثني المبالغ
المحلة نيابة عن أطراف أخرى. تتكون الإيرادات من تعرفة سعة الطاقة ورسوم الطاقة الكهربائية ورسوم الوقود. يتم
احتساب التعرفة وفقاً لإتفاقية شراء الطاقة.
302
إيضاحات حول البيانات المالية
للفترة المنتهية في 30 يونيو 2019 )تابع(
3. ﺧﻠﻣ ص اﺳﻟیﺎﺳﺎت اﺑﺳﺎﺣﻣﻟیﺔ الهامة )تابع(
إيرادات الطاقة الإستيعابية
تعتبر إتفاقية شراء الطاقة المبرمة مع الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه كإيجار في إطار معيار التقارير المالية الدولية
رقم 16 ) 2018 : معيار لجنة تفسيرات التقارير المالية الدولية رقم 4( ، وتم تصنيفها كإيجار تشغيلي بموجب معيار التقارير
المالية الدولية رقم 16 ) 2018 : المعيار المحاسبي الدولي رقم 17 (. وفقاً لإتفاقية شراء الطاقة ، فإن الشركة تستحق رسوم
الطاقة المستخدمة للشركة مقابل كل ساعة تكون خلالها محطة توليد الطاقة متاحة لتوليد الطاقة. تتم معاملة رسوم
استثمار الطاقة الإستيعابية كإيرادات إيجار بموجب معيار التقارير المالية الدولية رقم 16 وتدرج بطريقة القسط الثابت على
مدة فترة الإيجار. يتم إدراج رسوم تشغيل وصيانة بناء على الطاقة الإستيعابية التي تم توفيرها وفقاً للشروط التعاقدية
الواردة في إتفاقية شراء الطاقة والمياه.
الإيرادات الأخرى من العقود المبرمة مع العملاء
تقاس الإيرادات وفقاً للبنود المنصوص عليها في العقد المبرم مع العميل. تدرج الشركة إيرادات رسوم الطاقة الكهربائية
ورسوم الوقود عندما تحوّل السيطرة على منتج ما أو خدمة إلى العميل. أي: عندما يتم تسليم الكهرباء ويوافق العميل
على استلام الطاقة الكهربائية وتنتقل السيطرة إلى العميل. يتم تحديد رسوم الطاقة ورسوم الوقود بناء على الوقد
وتكلفة الطاقة المتغيرة.
لا يتم إدراج الإيرادات إذا لم يكن محتملاً بأن تحصّل الشركة المقابل الذي تكون الشركة مؤهلة لاستلامه عن البضائع أو
الخدمات التي سوف يتم تحويلها إلى العملاء. عند تقييم احتمالية تحصيل مبلغ المقابل ، تضع الشركة في إعتبارها
فقط قدرة العملاء ونية دفع مبلغ المقابل عند استحقاقه.
لدى الشركة قرض من الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه يحدد التزام الأداء وسعر المعاملة ويخصص سعر المعاملة
لكل من التزامات الأداء المنفصلة. تُستخدم الخبرة المتراكمة لتقدير الخصومات، بإستخدام طريقة القيمة المتوقعة،
وتدرج الإيرادات فقط إلى الحد الذي يكون من المحتمل معه عدم حدوث عكس قيد جوهري.
لا تقوم الشركة بتسوية أي من أسعار المعاملات بالقيمة الزمنية للنقود حيث أن الفترة بين تحويل البضائع أو الخدمات
التي تم الوعد بها إلى العميل والسداد من جانب العميل لا يتجاوز سنة واحدة ويتم البيع بشروط ائتمانية متفق عليها
تتماشى مع الممارسة الصناعية .
المخزون
يُدرج بند المخزون بالسعر الأقل للتكلفة أو صافي القيمة الممكن تحقيقها. التكاليف هي تلك المصروفات المتكبدة
في جلب كل منتج إلى موقعه الحالي وبوضعه الراهن. يتم احتساب التكلفة باستخدام طريقة المتوسط المرجح. تمثل
صافي القيمة الممكن تحقيقها سعر البيع المقدّر للمخزون؛ مخصومًا منه جميع التكاليف المقدّرة والتكاليف اللازمة
لإتمام البيع. يتكون المخزون، في تاريخ إعداد التقرير من قطع غيار، وقود الديزل وزيوت التشحيم.
الالتزام المتعلق بالاستغناء عن الأصول
يتم إدراج مخصص الالتزام المتعلق بالإستغناء عن الأصول عند وجود التزام حالي نتيجة للأصول المشيّدة على الأراضي
بموجب عقود حق الانتفاع مع وزارة الإسكان. ومن المحتمل أن يكون التدفق الخارجي للمنافع الإقتصادية مطلوباً لتسوية
الالتزام ، ويمكن تقدير مبلغ المخصص بصورة موثوق منها. تتضمن الإلتزامات المستقبلية المقدرة تكاليف إزالة المرافق
وتسوية المناطق المتأثرة. يدرج أصل مقابل كجزء من الآلات والماكينات في الممتلكات والآلات والمعدات ويستهلك وفقاً
لذلك.
مخصص الإلتزام المتعلق بالإستغناء عن الأصول هو أفضل تقدير للقيمة الحالية للتكاليف المتوقعة اللازمة لتسوية
الإلتزام في تاريخ التقرير بناء على المتطلبات الحالية وفقاً لإتفاقية حق الإنتفاع بإستخدام التدفقات النقدية المقدرة. يتم
خصم التدفقات النقدية بمعدل ما قبل الضريبة الحالي الذي يعكس المخاطر الخاصة بالتزام الاستغناء عن الأصول. يتم
احتساب تصفية الخصومات كمصروفات متكبدة وإثباتها في بيان الدخل الشامل كتكلفة تمويل.
تتم مراجعة التكاليف المستقبلية المقدرة للاستغناء عن الأصول سنوياً ويتم تعديلها حسب الاقتضاء. تتم إضافة
التغييرات المتعلقة بالتكاليف المستقبلية المقدرة أو بمعدل الخصم المطبق في تكلفة الأصل أو خصمها منه
والمسجلة كممتلكات وآلات ومعدات. في حالة وجود مؤشر على أن القيمة الدفترية الجديدة للأصل غير قابلة للإسترداد
بالكامل ، يتم إختبار الأصل لإنخفاض القيمة وتدرج خسارة انخفاض القيمة عند الضرورة.
303
نشرة إصدار
إيضاحات حول البيانات المالية
للفترة المنتهية في 30 يونيو 2019 )تابع(
3. ﺧﻠﻣ ص اﺳﻟیﺎﺳﺎت اﺑﺳﺎﺣﻣﻟیﺔ الهامة )تابع(
مكافأة أعضاء مجلس الإدارة
تستحق مكافأة مجلس الإدارة ضمن حدود وشروط قانون الشركات التجارية في سلطنة عمان.
توزيعات أرباح الأسهم العادية
يتم إثبات توزيعات الأرباح على الأسهم العادية كمطلوبات وتُخصم من حقوق المساهمين عندما تتم الموافقة عليها من
قبل مساهمي الشركة.
ربحية وصافي الأصول للسهم الواحد
تعرض الشركة ربحية السهم الواحد وصافي الأصول للسهم الواحد بالنسبة لأسهمها العادية. يتم احتساب ربحية
السهم الواحد الأساسية بقسمة الربح أو الخسارة المنسوبة إلى المساهمين العاديين للشركة على المتوسط المرجح
لعدد الأسهم العادية القائمة خلال الفترة.
يتم احتساب صافي الأصول للسهم الواحد بقسمة صافي الأصول المنسوبة إلى المساهمين العاديين للشركة على
عدد الأسهم العادية القائمة خلال السنة. صافي الأصول معرفة لهذا الغرض بأنها إجمالي الأسهم.
تقرير القطاع
يتم التقرير عن قطاعات التشغيل بشكل يتماشى مع التقارير الداخلية المقدمة إلى مسؤول اتخاذ القرارات التشغيلية.
مسؤول اتخاذ القرارات التشغيلية، وهو المسؤول عن تخصيص الموارد وتقييم أداء قطاعات التشغيل، تم تحديده بأنه
مدير المشروع الذي يدير الشركة بشكل يومي، وفقاً لتوجيهات مجلس الإدارة والذي يتخذ القرارات الاستراتيجية.
304
إيضاحات حول البيانات المالية
للفترة المنتهية في 30 يونيو 2019 )تابع(
4 . الإجتهادات المحاسبية الهامة والمصادر الرئيسية لتقدير الشكوك
یﺗطﻟب ﻋرض اﺑﻟیﺎﻧﺎت اﻟﺎﻣﻟیﺔ ، بما يتماشى مع المعايير اﻟدوﻟیﺔ لإعداد اﺎﻘﺗﻟریر اﻟﺎﻣﻟیﺔ، ﻣن ا ﻹدارة أن ﻘﺗوم باجتهادات وﻘﺗدیرات
واﺗﻓراﺎﺿت ﺗؤﺛر على ﺗطﺑیق اﺳﻟیﺎﺳﺎت واﻎﻟﺎﺑﻣﻟ اﺔﻟﺟﺳﻣﻟ للأصول والالتزامات والإيرادات والمصروفات. تستند التقديرات
والافتراضات المرتبطة بها إلى الخبرة التاريخية وعوامل أخرى مختلفة يعتقد أنها معقولة في مثل هذه الظروف والتي
تشكّل نتائجها أساساً لإصدار الأحكام حول القيم الدفترية للأصول والالتزامات التي لا تظهر فوراً من المصادر الأخرى. قد
تختلف النتائج الفعلية عن النتائج المتوقعة.
تتم مراجعة التقديرات والافتراضات المرتبطة بها على أساس مستمر. يتم إدراج التعديلات على التقديرات المحاسبية
في السنة التي يتم فيها مراجعة التقديرات إذا كانت المراجعة تؤثر فقط على تلك الفترة أو في فترة المراجعة والفترات
المستقبلية إذا كانت المراجعة تؤثر على الفترات الحالية والمستقبلية.
الإجتهادات الهامة
قامت الإدارة بالاجتهادات التالية، بعيداً عن تلك المتضمنة تقديرات، والتي لها الأثر الأكبر على المبالغ المدرجة في البيانات
المالية :
تصنيف عقود الإيجار
أبرمت الشركة إتفاقية لشراء الطاقة مع الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه ش.م.ع.م لتوليد الكهرباء واتاحة الطاقة
المستخدمة من محطتها.
تعتقد الإدارة بأن معيار لجنة تفسيرات التقارير المالية الدولية رقم 12 لا ينطبق على هذا الترتيب، نظراً لتكبد الشركة
للفائدة المتبقية وليس الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه. العمر الإنتاجي المقدّر لمحطة الطاقة هو 40 عاماً مع
الوضع في الاعتبار حق الشركة في تمديد فترة إيجار الأرض بموجب إتفاقية حق الإنتفاع لمدة إضافية قدرها 25 عاماً.
بالإضافة إلى ذلك، سوف يكون للقيمة المتبقية للأصول قيمة جوهرية في نهاية إتفاقية شراء الطاقة وسوف تكون
الشركة قادرة على الاستمرار في تحقيق إيرادات من خلال توريد الطاقة مع الأخذ في الإعتبار خطط الحكومة المستقبلية
لتحرير قطاع الطاقة في سلطنة عمان.
تضع الإدارة في اعتبارها متطلبات معيار التقارير المالية الدولية رقم 16 عقود الإيجار ) 2018 : معيار لجنة تفسيرات التقارير
المالية الدولية رقم « 4 تحديد ما إذا كان الترتيب يحتوي على إيجار »( ، والذي يقدم توجيهات لتحديد ما اذا كان الترتيب قد
يحتوي على إيجار. يستند تحديد ما إذا كان الترتيب يحتوي على إيجار على موضوع الترتيب في التاريخ المبدئي سواء كان
الوفاء بالترتيب يعتمد على استخدام أصل أو أصول محددة ويحوّل الترتيب الحق في إستخدام الأصل.
عند التوصل إلى تحديد أن الترتيب يحتوي على إيجار ، يتم تصنيف ترتيب الإيجار إما كإيجار تشغيلي أو إيجار تمويلي وفقاً
لمعيار التقارير المالية الدولية رقم 16 ) 2018 : المعيار المحاسبي الدولي رقم 17 ، عقود الإيجار(. عقد الإيجار الذي يحوّل غالبية
مخاطر ومردودات التشغيل كإيجار تمويلي. عقود الإيجار عدا عن الإيجار التمويلي هي إيجار تشغيلي.
وفقاً لتقييم الإدارة ، اعتبرت إتفاقية شراء الطاقة المبرمة مع الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه بأنها إيجار وفقاً
لسياق معيار لجنة تفسيرات التقارير المالية الدولية رقم 4 ، وتم تصنيفها كإيجار تشغيلي بموجب معيار التقارير المالية
الدولية رقم 16 عقود الإيجار ) 2018 : المعيار المحاسبي الدولي رقم 17 عقود الإيجار( نظراً لبقاء المخاطر الجوهرية والمردودات
المصاحبة لملكية المحطة مع الشركة وليس مع الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه.
الأساس الرئيسي لهذا الإستنتاج هو أن إتفاقية شراء الطاقة هي لمدة 15 عاماً في حين أن العمر الاقتصادي لمحطة
الطاقة سوف يكون 40 عاماً. القيمة الحالية للحد الأدنى لمدفوعات الإيجار بموجب اتفاقية شراء الطاقة لا تسترد جوهرياً
القيمة العادلة للمحطة عند بدء الإيجار.
305
نشرة إصدار
إيضاحات حول البيانات المالية
للفترة المنتهية في 30 يونيو 2019 )تابع(
4 . الإجتهادات المحاسبية الهامة والمصادر الرئيسية لتقدير الشكوك )تابع(
تكاليف الوقود الإضافية
أبرمت الشركة ووزارة النفط والغاز إتفاقية لبيع الغاز الطبيعي ، والتي تتضمن بنداً لسداد تكاليف زيت الوقود الإضافية
التي تمثل المبلغ الذي تكون به تكلفة زيت الوقود أكثر من تكلفة الغاز الطبيعي. نظراً للنقص في إمدادات الغاز، فقد
تكبدت الشركة تكاليف إضافية لزيت الوقود للحفاظ على عمليات المحطة )منذ تاريخ التشغيل التجاري(. تلقت الشركة
مراسلات من وزارة النفط والغاز، وضعت بموجبها آلية لتعويض الشركة عن تكاليف زيت الوقود الإضافية المتكبدة
بسبب نقص إمدادات الغاز. أقرت الشركة بسداد تكلفة زيت الوقود الإضافي في ضوء المراسلات مع وزارة النفط والغاز
والشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه فيما يتعلق بهذا الأمر وتأكيد الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه بأن المعايير
المستخدمة من قبل الشركة في احتساب الزيادة في زيت الوقود ليست مختلفة بشكل جوهري عن أسسها.
إلحاقاً لنهاية الفترة، أرسلت الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه التأكيد المذكور أعلاه إلى وزارة النفط والغاز وتعتقد
الشركة بأن المبلغ المستحق سوف تتم تسويته في النصف الثاني من السنة المالية الحالية.
المصادر الرئيسية لتقدير الشكوك
فيما يلي التقديرات الهامة المستخدمة في إعداد البيانات المالية :
الأعمار الإنتاجية للممتلكات والآلات والمعدات
يتم احتساب الاستهلاك من أجل شطب تكلفة الأصول على مدى أعمارها الإنتاجية المقدرة. يعتمد احتساب الأعمار
الإنتاجية على تقييم الإدارة للعديد من العوامل مثل العمر التشغيلي وبرامج الصيانة والتآكل والتلف العادي بإستخدام
أفضل تقديراتها.
الإلتزام المتعلق بالإستغناء عن الأصول
عند انتهاء إتفاقيات حق الإنتفاع )فيما يتعلق بالأرض المستأجرة( وشراء الطاقة، سوف يكون على الشركة التزام بإزالة
المرافق وتسوية المناطق المتأثرة. التكلفة المقدرة ومعدل الخصم ومعدل المخاطرالمستخدمة في مخصص احتساب
تكاليف تسوية الموقع، تستند على أفضل تقديرات الإدارة.
306
إيضاحات حول البيانات المالية
للفترة المنتهية في 30 يونيو 2019 )تابع(
5 . الممتلكات وآلالات والمعدات
آلات
وماكينات
مباني
وأعمال
مدنية
أثاث
وتركيبات
أجهزة
حاسب
آلي
ومعدات
مكاتب
مركبات الحق في
إستخدام
الأصول
أعمال
رأسمالية
قيد
التنفيذ
المجموع
ألف ريال
عماني
ألف ريال
عماني
ألف ريال
عماني
ألف ريال
عماني
ألف ريال
عماني
ألف ريال
عماني
ألف ريال
عماني
ألف ريال
عماني
التكلفة
1 يناير 2018 44 11 30 20.716 64.302 - - 85.103
تحويلات / تغييرات * ) 5.999 ( - - - - - - ) 5.999 (
30 يونيو 44 11 30 20.716 58.303 2018 - - 79.104
1 يناير 44 11 30 20.716 58.303 2019 - 79.111 7
أثر تطبيق معيار التقارير
المالية الدولية رقم 16
)إيضاح 2( - - - - - 113 - 113
تحويلات / تغييرات - - - - - - 43 43
30 يونيو 79.267 50 113 44 11 30 20.716 58.303 2019
الاستهلاك
1 يناير 2018 3 6 6 371 1.210 - - 1.596
المبالغ المحملّة للفترة 7 1 5 248 578 - - 839
30 يونيو 10 7 11 619 1.788 2018 - - 2.435
1 يناير 18 9 16 964 2.398 2019 - 3.405
المبالغ المحملّة للفترة 3 7 1 5 236 752 - 1.004
30 يونيو 3 25 10 21 1.200 3.150 2019 - 4.409
القيمة الدفترية
30 يونيو 74.858 50 110 19 1 9 19.516 55.153 2019
31 ديسمبر 26 2 14 19.752 55.905 2018 - 75.706 7
307
نشرة إصدار
إيضاحات حول البيانات المالية
للفترة المنتهية في 30 يونيو 2019 )تابع(
5 . الممتلكات وآلالات والمعدات )تابع(
* يمثل ذلك إعادة سداد بعض التكاليف من الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه والتغييرات من واقع إعادة
تقييم الإلتزام المتعلق بالإستغناء عن الأصول وتحويل المخزون من الآلات والماكينات.
بدأت الشركة العمليات التجارية في 17 يونيو 2017 .
تم بناء محطة توليد الطاقة التابعة للشركة على أرض مستأجرة من وزارة الإسكان. في هذا الشأن، أدرجت الشركة الحق
في إستخدام الأصول في الفترة الحالية عند تطبيق معيار التقارير المالية الدولية رقم 16 . ﻡﺘ ﺡﺎﺼﻓﻹﺍ ﻥﻋ ﻡﺍﺯﺘﻟﻻﺍ ﺩﺤﻟﺎﺒ
ﻰﻨﺩﻷﺍ ﺩﻭﻘﻌﻠﻟ ﺔﻴﻠﺒﻘﺘﺴﻤﻟﺍ ﺎﻤﻴﻓ ﻕﻠﻌﺘﻴ بالفترة السابقة ﻲﻓ إيضاح 21 .
تم توزيع رسوم الاستهلاك في بيان الأرباح أو الخسائر والإيرادات الشاملة الأخرى على النحو التالي:
30 يونيو 30 يونيو
2018 2019
ألف ريال عماني ألف ريال عماني
مصروفات التشغيل )إيضاح 16 ( 830 992
مصروفات عمومية وإدارية )إيضاح 17 ( 9 12
839 1.004
6 . المخزون
مخزون وقطع غيار 1.555 1.381
مخزون الوقود وزيوت التشحيم 1.831 1.658
3.386 3.039
308
إيضاحات حول البيانات المالية
للفترة المنتهية في 30 يونيو 2019 )تابع(
7 . ذﻣم ﺎﺟﺗریﺔ مدينة وأرصدة ﻣدیﺔﻧ أﺧرى
30 يونيو 30 يونيو
2018 2019
ألف ريال عماني ألف ريال عماني
معدلة
ذمم تجارية مدينة )إيضاح 19 ( 2.168 8.068
مصروفات مدفوعة مقدماً 111 18
2.279 8.086
أرصدة مدينة أخرى 850 722
الجزء غير المتداول ) 373 ( ) 466 (
مخصص إنخفاض قيمة أرصدة مدينة أخرى ) 115 ( ) 115 (
أرصدة مدينة أخرى - بالصافي 269 234
2.548 8.320
لدى الشركة عميل واحد وهو الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه ش.م.ع.م والتي يتم احتساب رصيد الذمم التجارية
المدينة لها كما في 30 يونيو 2019 . تم الإفصاح عن أعمار الذمم التجارية المدينة في تاريخ التقرير في إيضاح 21 . متوسط
فترة الائتمان على مبيعات الطاقة الكهربائية هي 30 يوماً. لا يتم فرض فائدة على الذمم التجارية المدينة المستحقة.
بالإضافة إلى ذلك ، قامت الشركة بإصدار فاتورة لوزارة النفط بتكاليف زيت الوقود الإضافية بسبب النقص في إمدادات
الغاز )كما هو مفصح عنه في إيضاح 4(.
تتضمن الأرصدة المدينة الأخرى إعادة سداد مبلغ 0.115 مليون ريال عماني ) 31 ديسمبر 2018 : 0.115 مليون ريال عماني( مطالب
به من الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه عن الوقود المستخدم خلال مرحلة الإختبار. قامت الشركة بعمل مخصص
لهذا المبلغ بالكامل نظراً لمنازعة الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه هذا الرصيد.
الحركة في مخصص إنخفاض قيمة الأرصدة المدينة الأخرى:
30 يونيو 31 ديسمبر
2018 2019
ألف ريال عماني ألف ريال عماني
في 1 يناير 115 -
المبالغ المحملة للفترة/السنة )إيضاح 17 ( - 115
في 30 يونيو/ 31 ديسمبر 115 115
309
نشرة إصدار
إيضاحات حول البيانات المالية
للفترة المنتهية في 30 يونيو 2019 )تابع(
7 . ذﻣم ﺎﺟﺗریﺔ مدينة وأرصدة ﻣدیﺔﻧ أﺧرى )تابع(
في السنة السابقة، أبرم مقاول الهندسة والشراء والإنشاء والشركة وثيقة تسوية لمعالجة المسائل المتعلقة بغرامات
التأخير والمطالبات التي فرضتها الشركة والمطالبات التي فرضها مقاول الهندسة والشراء والإنشاء. وفقاً لوثيقة
التسوية ، وافق ماقول الهندسة والشراء والإنشاء على غرامات التأخير بمبلغ 3.6 مليون ريال عماني ووافق أيضاً على
تسوية مبلغ إضافي قدره 1.5 مليون ريال عماني فيما يتعلق بمطالبات الشركة المتعلقة بالخسائر والنفقات الأخرى
المتكبدة. وفقاً لوثيقة التسوية ، فقد قام مقاول الهندسة والشراء والإنشاء بتسوية مبلغ 4.2 مليون ريال عماني في
السنة السابقة منه مبلغ 0.807 مليون ريال عماني سوف تتم تسويته بواسطة مقاول الهندسة والشراء والإنشاء على
مدى فترة ثلاث سنوات وتم إدراجه كالتالي:
30 يونيو 31 ديسمبر
2018 2019
ألف ريال عماني ألف ريال عماني
الجزء المتداول 254 234
الجزء غير المتداول 466 373
720 607
8 . نقد وأرصدة لدى البنك
نقد في الصندوق 2 2
نقد لدى البنك 7.054 3.038
7.056 3.040
وصل المبلغ مقيّد إلى 3.040 مليون ريال عماني ) 2018 : 7.056 مليون ريال عماني(.
9 . رأس المال
30 يونيو 31 ديسمبر
2018 2019
ألف ريال عماني ألف ريال عماني
رأس اﺎﻣﻟل اﺻﻣﻟرح به
20.000.000 سهم بقيمة 1 ر.ع لكل سهم ) 31 ديسمبر 2018 : 20.000.000 سهم بقيمة 1
ر.ع لكل سهم( 20.000 20.000
رأس المال المصدر والمدفوع
7.039.000 سهم ) 31 ديسمبر 2018 : 7.039.000 سهم( بقيمة 1 ر.ع لكل سهم 7.039 7.039
في سنة 2017 ، وافق مساهمو الشركة على تحويل 6.54 مليون ريال عماني إلى رأسمال الشركة ، وهي مبالغ مستحقة
لهم من الشركة. تم تسجيل المبلغ كرأسمال في 29 نوفمبر 2017 . في إجتماع الجمعية العامة غير العادية الذي عقد
بتاريخ 28 مايو 2019 ، )تمت تجزئة( قيمة أسهم الشركة إلى 100 بيسة للسهم الواحد وتحويل الشركة لتصبح شركة
مساهمة عمانية عامة.
مالكي الأسهم العادية مؤهلون لإستلام توزيعات أرباح يتم الإعلان عنها من فترة لأخرى ، ومؤهلون لإمتلاك صوت واحد
لكل سهم في إجتماعات الشركة. تصنيف جميع الأسهم متساوي فيما يتعلق بأصول الشركة المتبقية.
310
إيضاحات حول البيانات المالية
للفترة المنتهية في 30 يونيو 2019 )تابع(
10 . الإحتياطي القانوني
وفقاً لقانون الشركات التجارية لسلطنة عمان، يجب تحويل 10 ٪ من أرباح الفترة إلى الاحتياطي القانوني حتى يساوي
الاحتياطي ثلث رأس المال المصدّر. وبناءاً على ذلك ، خلال الفترة 30 يونيو 2019 ، تم تحويل 69 ألف ريال عماني ) 30 يونيو
2018 : 122 ألف ريال عماني( من أرباح الشركة إلى الاحتياطي القانوني. الاحتياطي غير مُتاح للتوزيع.
11 . القرض الممتاز
30 يونيو 31 ديسمبر
2017 2018
ألف ريال عماني ألف ريال عماني
في 1 يناير 63.985 70.763
مضافاً إليها: المتحصل من السحوبات خلال الفترة/السنة - 10.253
مطروحاً منها: إعادة السداد خلال الفترة/السنة ) 1.861 ( ) 3.475 (
30 يونيو/ 31 ديسمبر )الإجمالي( 70.763 68.902
مطروحاً منها: رسوم التمويل المؤجلة ) 1.090 ( ) 1.090 (
إطفاء رسوم التمويل المؤجلة 229 265
30 يونيو/ 31 ديسمبر )الصافي( 69.902 68.077
مطروحاً منها: الجزء المتداول ) 3.492 ( ) 3.407 (
الجزء غير المتداول 66.495 64.585
القرض الممتاز منفذ بالريال العُماني ويحمل فائدة بمعدل 4.6 % ) 31 ديسمبر 2018 : 4.6 %( سنوياً. ومن المقرر أن يُسدد
القرض على أقساط نصف سنوية ، على أن يبدأ سداد الأقساط اعتباراً من 30 يونيو 2017 . ﻡﺘﻴﺴﻭ ﺩﻴﺩﺴﺘ ﻁﺴﻘﻟﺍ ﺭﻴﺨﻷﺍ
ﻲﻓ ١٧ ﺭﺒﻤﺴﻴﺩ ٢٠٣١. نظراً لتأخر بدء العمليات التجارية ، تم تأجيل القسط الأول إلى 29 ديسمبر 2017 وتم سداده في 29
ديسمبر 2017 . القرض المستحق في 30 يونيو 2019 و 31 ديسمبر 2018 تم سداده في 30 يونيو 2019 و 31 ديسمبر 2018 على
الترتيب. يخضع القرض لأحكام المواثيق المالية المعمول بها. القرض مضمون بالآتي:
• رهن قانوني على الأصول غير المنقولة للشركة.
• رهن على أسهم المالكين.
• رهن على حسابات المشروع.
التنازل عن/ رهن جميع الحقوق وحقوق المساهمين والمصالح التي تمتلكها الشركة في وثائق المشروع والتأمينات
وإعادة التأمينات والموافقات وأي اتفاقيات جوهرية أخرى تكون الشركة طرفًا فيها وغير ذلك من الممتلكات المادية
والأصول والإيرادات الخاصة بالشركة.
التسوية بين الأرصدة الإفتتاحية والختامية في بيان المركز المالي للإلتزامات والتي نتج عنها تدفقات نقدية تمويلية هي
كما يلي:
تسهيلات القرض في 1 العوائد خلال مدفوعات خلال تغيرات في 30
الممتاز يناير الفترة الفترة غير نقدية يونيو
ألف ريال عماني ألف ريال عماني ألف ريال عماني ألف ريال عماني ألف ريال عماني
30 يونيو 69.902 2019 - ) 1.861 ( 68.077 36
30 يونيو 10.253 63.062 2018 ) 2.164 ( 71.185 34
311
نشرة إصدار
إيضاحات حول البيانات المالية
للفترة المنتهية في 30 يونيو 2019 )تابع(
12 . ذمم تجارية دائنة وأرصدة دائنة أخرى
30 يونيو 31 ديسمبر
2018 2019
ألف ريال عماني ألف ريال عماني
ذمم تجارية دائنة 2.613 4.962
مصروفات مستحقة ومخصصات 477 671
3.090 5.633
13 . مخصص الالتزام المتعلق بالإستغناء عن الأصول
بموجب اتفاقية حق الانتفاع المبرمة مع وزارة الإسكان ، فإن على الشركة إلتزام قانوني بإزالة المحطة في نهاية عمرها
الإنتاجي وإعادة الأرض إلى وضعها الأصلي. تم احتساب إلتزام الإستغناء عن الأصول بإستخدام آلية القيمة الحالية
المتوقعة. وتعكس هذه الآلية بعض الإفتراضات مثل التكاليف والعمر الإنتاجي للمحطة والتضخم وهامش الربح التي
قد تحتسبها الأطراف الخارجية لتحمل مسؤولية الوفاء بهذا الالتزام. عند تقدير التكاليف ، تم تطبيق معدل تضخم إلى
أن ينتهي إلتزام الإستغناء عن الأصول من أجل تحديد قيمة الإلتزام المستقبلي وتم تطبيق معدل خصم من أجل تحديد
القيمة الحالية للإلتزام. التكاليف التي سيتم تكبدها في المستقبل قد تختلف من التقديرات من حيث طبيعتها وفترة
السداد. قد يتم تعديل المخصصات لاحقاً تماشياً مع التغييرات في المدخلات المذكورة أعلاه.
خلال 2018 ، عينت الشركة شركة خارجية مستقلة ذات خبرة في هذا المجال لإعادة تقييم مخصص التزام الاستغناء عن
الأصول المقدّر. بناء على تقرير الخبير ، تم تخفيض المخصص بمبلغ 3.631 مليون ريال عماني وتم عمل التعديل المقابل
في الأصول التي تم الإستغناء عنها كما في 31 ديسمبر 2018 . الحركة في مخصص الإلتزام المتعلق بالإستغناء عن الأصول
هي كما يلي:
30 يونيو 31 ديسمبر
2018 2019
ألف ريال عماني ألف ريال عماني
في 1 يناير 3.979 152
التغير خلال الفترة/السنة عند إعادة التقييم - ) 3.838 (
تصفية الخصومات 11 3
في 30 يونيو/ 31 ديسمبر 152 155
312
إيضاحات حول البيانات المالية
للفترة المنتهية في 30 يونيو 2019 )تابع(
14 . إلتزامات الإيجار
30 يونيو 31 ديسمبر
2018 2019
ألف ريال عماني ألف ريال عماني
إجمالي التزامات الإيجار المتعلقة بالحق في إستخدام الأصول 119 -
رسوم تمويل مستقبلية على عقود الإيجار التشغيلي ) 6( -
القيمة الحالية لإلتزامات الإيجار 113 -
فترات إستحقاق إلتزامات الإيجار هي كما يلي:
سنة واحدة 3 -
بعد سنة واحدة 110 -
- 113
بلغ مصروف الفائدة على التزامات الإيجار )مضمنة في تكلفة التمويل( 4 ألاف ريال عماني ) 30 يونيو 2018 : لا شىء(. يرجى
الرجوع إلى إيضاح 22 للإطلاع على الإفصاح المتعلق بالسيولة.
15 . الإيرادات
30 يونيو 30 يونيو
2018 2019
ألف ريال عماني ألف ريال عماني
إيرادات عقود الإيجار
رسوم الكفاءة الإستيعابية 5.398 5.980
إيرادات من العقود المبرمة مع العملاء
رسوم الطاقة 758 994
رسوم أخرى 1.478 1.748
2.236 2.742
7.634 8.722
16 . تكاليف التشغيل
30 يونيو 30 يونيو
2018 2019
ألف ريال عماني ألف ريال عماني
تكاليف الوقود 1.277 2.371
مصروفات التشغيل والصيانة 1.485 1.590
الاستهلاك )إيضاح 5( 830 992
رسوم ربط 145 125
تكاليف تأمين 102 88
أخرى 96 242
3.935 5.408
313
نشرة إصدار
إيضاحات حول البيانات المالية
للفترة المنتهية في 30 يونيو 2019 )تابع(
17 . المصاريف العمومية والإدارية
30 يونيو 30 يونيو
2018 2019
ألف ريال عماني ألف ريال عماني
أتعاب مهنية 183 104
تكاليف الموظفين 114 218
مخصص الأرصدة المدينة الأخرى )إيضاح 7( - 115
مصاريف مكتبية 71 154
أخرى 14 14
الاستهلاك )إيضاح 5( 9 12
506 502
18 . تكاليف التمويل – بالصافي
تتضمن تكاليف التمويل مبدئياً من الفائدة على القرض الممتاز بمبلغ 1.613 مليون ريال عماني )يونيو 2018 : 1.482 مليون
ريال عماني(.
19 . معاملات الأطراف ذات العلاقة
تمثل الأطراف ذات العلاقة المساهمين وأعضاء مجلس الإدارة وموظفي الإدارة العليا والكيانات التجارية التي تمتلك
السلطة في اتخاذ القرارات المالية والتشغيلية أو التأثير عليها بشكل جوهري. شروط تلك المعاملات معتمدة من
جانب إدارة الشركة. حكومة سلطنة عمان )الحكومة(، تملك بشكل غير مباشر 70 % من أسهم الشركة. طبقت الشركة
الإعفاءات الوادرة في المعيار المحاسبي الدولي رقم 24 المتعلقة بالمعاملات مع الحكومة والكيانات الأخرى التي تتحكم
بها الحكومة أو تسيطر عليها الحكومة سيطرة مشتركة أو التي تمارس الحكومة عليها نفوذا مؤثراً.
في هذا الشأن، فقد افصحت الشركة في هذا الإيضاح عن بعض المعلومات ، للوفاء بمتطلبت الإفصاح الواردة في المعيار
المحاسبي الدولي رقم 24 .
الأرصدة مع الأطراف ذات العلاقة المضمنة في بيان المركز المالي هي كما يلي:
قرض من المساهمين
يتضمن القرض من المساهمين مبالغ مستحقة إلى شركة النفط العمانية لتطوير المنشآت ش.م.م ) 69.9 %( وشركتها
التابعة ، وشركة عمان اينرجي ترادينج ليمتد ) 0.1 %( بمبلغ 2.139 مليون ريال عماني ) 31 ديسمبر 2018 : 2.147 مليون ريال
عماني( وشركة ال.جي الدولية بمبلغ 0.917 مليون ريال عماني ) 31 ديسمبر 2018 : 0.920 مليون ريال عماني( كما في تاريخ
التقرير.
في سنة 2016 ، حصلت الشركة على مبالغ مدفوعة مقدماً من المساهمين بلغت قيمتها 13.08 مليون ريال عماني،
حيث استخدمت الشركة هذه القروض في سداد قيمة قرض تجسيري المتحصل عليه من بنك تجاري. في سنة 2017 ،
قرر المساهمون تحويل نصف المبالغ المدفوعة مقدماً إلى رأسمال الشركة، تم تصنيف النصف المتبقي كقروض غير
مضمونة من المساهمين. يحمل القرض سعر فائدة قدره 4.6 % ) 31 ديسمبر 2018 : 4.6 %( سنوياً. في الفترة الحالية ، تم سداد
القرض من المساهمين بمبلغ 11 ألف ريال عماني ) 2018 : 3.483 مليون ريال عماني(. يسدد القرض من المساهمين عند
الطلب وتم تصنيفه حالياُ تحت بند الالتزامات المتداولة.
314
إيضاحات حول البيانات المالية
للفترة المنتهية في 30 يونيو 2019 )تابع(
19 . معاملات الأطراف ذات العلاقة
قرض من المساهمين
المبالغ المستحقة لأطراف ذات علاقة 30 يونيو 31 ديسمبر
)منشآت تحت السيطرة المشتركة( 2018 2019
ألف ريال عماني ألف ريال عماني
شركة النفط العمانية للتسويق ش.م.ع.ع 937 -
شركة الغاز العمانية ش.م.ع.م - 40
شركة النفط العمانية لتطوير المنشآت ش.م.م 35 -
شركة النفط العمانية ش.م.ع.م 18 2
شركة ال.جي الدولية 7 42
65 1.016
المبالغ القائمة غير مضمونة وتتم تسويتها نقداً في إطار سير العمل العادي للشركة.
30 يونيو 31 ديسمبر
2018 2019
ألف ريال عماني ألف ريال عماني
مستحق من الحكومة ومنشآت أخرى تسيطر عليها الدولة )إيضاح 7( 2.168 8.068
مستحق إلى الحكومة ومنشآت أخرى تسيطر عليها الدولة 2.060 4.694
المبالغ المستحقة من/)إلى( الحكومة والمنشآت الأخرى التي تسيطر عليها الدولة تتضمن في الغالب أرصدة مدينة/
دائنة من الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه ش.م.ع.م ووزارة النفط والغاز فيما يتعلق بالإيرادات والتكلفة الإضافية
المستحقة والمبالغ الدائنة المتعلقة بالغاز.
المعاملات
المعاملات مع الأطراف ذات العلاقة المضمنة في البيانات المالية هي كما يلي:
30 يونيو 30 يونيو
2018 2019
تعاملات مع منشآت تحت السيطرة المشتركة ألف ريال عماني ألف ريال عماني
شراء الوقود من شركة النفط العمانية للتسويق ش.م.ع.ع 2.264 1.113
خدمات الدعم المقدمة من شركة الغاز العمانية ش.م.ع.م 326 147
فوائد الإقتراض من المساهمين 287 70
تعاملات مع الحكومة ومنشآت تحت سيطرة الدولة
شراء الوقود من وزارة النفط والغاز )بالصافي من تكاليف الوقود الإضافية( 3.384 1.608
إيرادات من الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه ش.م.ع.م 7.634 8.722
رسوم الربط إلى شركة كهرباء المناطق الريفية ش.م.ع.م 145 125
مكافآت أعضاء مجلس الإدارة وأتعاب حضور الجلسات 7 64
تعويض موظفي الإدارة الرئيسين
المرتبات والمزايا الأخرى 42 52
315
نشرة إصدار
إيضاحات حول البيانات المالية
للفترة المنتهية في 30 يونيو 2019 )تابع(
20 . الضريبة
معدل الضريبة المطبق على الشركة هو 15 % ) 2018 : 15 %(. لأغراض تحديد نتيجة الضريبة للفترة ، تم تعديل الربح المحاسبي
لأغراض الضريبة. تتضمن التعديلات لأغراض الضريبة البنود المتعلقة بكلاً من الإيرادات والمصاريف. تستند التعديلات
على الفهم الحالي للقوانين والأنظمة والممارسات الضريبية القائمة.
لم يتم عمل مخصص للضريبة الحالية في هذه البيانات المالية في ضوء الخسائر الضريبية المتراكمة التي تكبدتها
الشركة كما في 30 يونيو 2019 . لم يتم إدراج أصل الضريبة المؤجلة على الخسائر الضريبية المتراكمة حتى 30 يونيو 2019
بمبلغ 6.1 مليون ريال عماني ) 31 ديسمبر 2018 – 8.5 مليون ريال عماني( حيث لا تتوقع الشركة أن يكون لديها أرباح خاضعة
للضريبة كافية في السنوات القادمة يمكن في مقابلها تسوية الخسائر الضريبية.
تم احتساب الضريبة المؤجلة على كافة الفروقات المؤقتة والتعامل معها في بيان الأرباح أو الخسائر والإيرادات الشاملة
الأخرى.
أ( تتكون الضريبة المحتسبة للفترة من:
30 يونيو 30 يونيو
2018 2019
ألف ريال عماني ألف ريال عماني
بيان الأرباح أو الخسائر والإيرادات الشاملة الأخرى:
الضريبة المؤجلة للفترة الحالية 518 419
الضريبة المؤجلة للسنة السابقة ) 31 ( -
518 388
ب( التسوية الضريبية
فيما يلي التسوية بين ضرائب الدخل المحتسبة على الأرباح المحاسبية بمعدل الضريبة المطبق مع مصروف الضريبة
للفترة. التسوية بين الربح المحاسبي والضريبة المحتسبة في البيانات المالية هي كما يلي:
30 يونيو 30 يونيو
2018 2019
ألف ريال عماني ألف ريال عماني
الربح قبل الضريبة 1.733 1.073
الضريبة بمعدل 15 % ) 2018 : 15 %( 260 161
يضاف: الأثر الضريبي ل:
مصاريف غير قابلة للخصم 11 -
ضريبة مؤجلة لم تدرج في الخسائر الضريبية 277 247
ضريبة مؤجلة للفترة السابقة ) 31 ( -
أخرى - ) 19 (
مصروف ضريبة الدخل 518 388
316
إيضاحات حول البيانات المالية
للفترة المنتهية في 30 يونيو 2019 )تابع(
20 . الضريبة )تابع(
ج( التزام ضريبي مؤجل
كما في
1 يناير
المدرجة كما في
30 يونيو
2019 خلال الفترة 2019
ألف ريال عماني ألف ريال عماني ألف ريال عماني
معدلة
التزام ضريبي مؤجل
تأثير الإستهلاك الضريبي المعجّل ) 1.602 ( ) 388 ( ) 1.990 (
كما في
1 يناير
المدرجة كما في
31 ديسمبر
2018 خلال السنة 2018
ألف ريال عماني ألف ريال عماني ألف ريال عماني
معدلة
التزام ضريبي مؤجل
تأثير الإستهلاك الضريبي المعجّل ) 588 ( ) 1.014 ( ) 1.602 (
د( الموقف الضريبي
كما في 30 يونيو 2019 ، لم تنتهي السلطات الضريبية العمانية من إجراء الربط الضريبي للشركة. تعتقد إدارة الشركة
بأن أي ضرائب إضافية ، إن وجدت ، فيما يتعلق بالسنوات الضريبية المفتوحة ، قد لا تكون جوهرية بالنسبة للمركز المالي
للشركة كما في 30 يونيو 2019 .
317
نشرة إصدار
إيضاحات حول البيانات المالية
للفترة المنتهية في 30 يونيو 2019 )تابع(
21 . الإلتزامات
عقود الإيجار التشغيلية
أبرمت الشركة في 9 فبراير 2015 ، عقد إيجار مع حكومة سلطنة عُمان ممثلة في وزارة الإسكان بخصوص الأرض المستخدمة
كموقع للمشروع والمناطق المؤقتة. وتبلغ المدة المبدئية لعقد إيجار الأرض المستخدمة كموقع للمشروع 25 عاماً قابلة
للتجديد لمدد إضافية.
في 30 يونيو 2019 ، لدى الشركة التزامات ايجارية كما يلي:
30 يونيو 31 ديسمبر
2018 2019
ألف ريال عماني ألف ريال عماني
مستحقة خلال سنة واحدة - 10
مستحقة بعد سنة واحدة ولكن خلال خمس سنوات - 41
مستحقة بعد خمس سنوات - 174
225 -
خلال الفترة ، تم إدراج الإيجار التشغيلي كالتزام إيجار بموجب معيار التقارير المالية الدولية رقم 16 )إيضاح 14 (.
التزامات التشغيل والصيانة
وفقاً لإتفاقية التشغيل والإدارة ، تدير شركة وارتسيلا مسقط ش.م.م وتحتفظ بمحطة الشركة في مسندم حتى 16 يونيو
2022 . بموجب إتفاقية التشغيل والإدارة ، يجب على الشركة أن تدفع رسوم تشغيل ثابتة.
تخضع جميع الرسوم لنسبة مقايسة قدرها 3%. الحد الأدنى للمدفوعات المستقبلية بموجب اتفاقية التشغيل والإدارة
)بإستثناء المقايسة( هي كما يلي:
30 يونيو 31 ديسمبر
2018 2019
ألف ريال عماني ألف ريال عماني
مستحقة خلال سنة واحدة 1.083 1.149
مستحقة بعد سنة واحدة ولكن خلال خمس سنوات 3.249 2.298
4.332 3.447
وفقاً لاتفاقية خدمة طويلة الأجل، تدير شركة وارتسيلا مسقط ش.م.م وتحتفظ بمحطة الشركة في مسندم حتى 16
يونيو 2023 . بموجب اتفاقية خدمة طويلة الأجل، يجب على الشركة أن تدفع رسوم تشغيل ثابتة.
تخضع جميع الرسوم لنسبة مقايسة قدرها 3%. الحد الأدنى للمدفوعات المستقبلية بموجب اتفاقية التشغيل والإدارة
)بإستثناء المقايسة( هي كما يلي:
30 يونيو 31 ديسمبر
2018 2019
ألف ريال عماني ألف ريال عماني
مستحقة خلال سنة واحدة 431 438
مستحقة بعد سنة واحدة ولكن خلال خمس سنوات 1.723 1.753
مستحقة بعد خمس سنوات 3.876 3.505
6.030 5.696
318
إيضاحات حول البيانات المالية
للفترة المنتهية في 30 يونيو 2019 )تابع(
22 . إدارة المخاطر المالية
أنشطة الشركة تعرضها لمخاطر مالية متنوعة: مخاطر السوق )متضمنة مخاطر الأسعار ومخاطر العملات الأجنبية
ومخاطر معدل الفائدة( ومخاطر السيولة ومخاطر الائتمان. يركز مجمل برنامج إدارة المخاطر بالشركة على تقلب الأسواق
المالية ويسعى لتقليل الأثار العكسية على الأداء المالي للشركة.
يقدم هذا الإيضاح معلومات حول تعرض الشركة لكل من المخاطر المذكورة أعلاه ، أهداف الشركة ، السياسات والإجراءات
لقياس وإدارة المخاطر وإدارة الشركة لرأس المال. افصاحات كمّية إضافية مضمنة في هذه البيانات المالية .
لمجلس الإدارة المسؤولية الكلية عن وضع والإشراف على إطار عمل إدارة المخاطر بالشركة. كلف المجلس إدارة الشركة
بمسؤولية وضع ومراقبة سياسات وإجراءات إدارة المخاطر بالشركة والالتزام بها.
مخاطر السوق
مخاطر السوق هي مخاطر التغيرات في أسعار السوق مثل معدلات صرف العملات الأجنبية ومعدلات الفائدة والأسعار
سوف تؤثر على إيرادات الشركة أو قيمة الأدوات المالية التي تمتلكها. الهدف من إدارة مخاطر السوق هو إدارة والسيطرة
على التعرض لمخاطر السوق ضمن معدلات مقبولة، مع تحسين العائد.
مخاطر الأسعار
تحدد تعرفة )أسعار( إنتاج الكهرباء وفقاً لإتفاقية شراء الطاقة المبرمة مع الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه. لذا، فإن
الشركة ليست خاضعة لمخاطر أسعار جوهرية.
مخاطر العملات الأجنبية
تنشأ مخاطر معدلات صرف العملات الأجنبية عندما يتم تنفيذ تعاملات تجارية مستقبلية أو إدراج الأصول أو الالتزامات
بعملة ليست العملة التشغيلية للمنشأة. تتعرض الشركة لمخاطر صرف العملات الأجنبية فيما يتعلق بالدولار الأمريكي
مبدئياً. الريال العماني مرتبط بالدولار الأمريكي. حيث أن معظم تعاملات العملات الأجنبية للشركة تتم بالدولار الأمريكي
أو بعملات أخرى مرتبطة بالدولار الأمريكي، تعتقد الإدارة بأن تقلبات سعر الصرف قد لا يكون لها تأثيراً جوهرياً على ربح
الشركة قبل الضريبة.
مخاطر معدلات الفائدة
لا تتعرض الشركة لمخاطر معدلات الفائدة من القرض من المساهمين والقرض الممتاز لكونها تحمل فائدة بمعدلات
ثابتة. في تاريخ التقرير، كانت مخاطر معدلات الفائدة للأدوات المالية للشركة التي تحمل معدلات فائدة كالتالي:
30 يونيو 31 ديسمبر
2018 2019
ألف ريال عماني ألف ريال عماني
قرض ممتاز 69.902 68.077
قرض من المساهمين 3.067 3.056
72.969 71.133
تحليل حساسية القيمة العادلة للأدوات بمعدل فائدة ثابت
لا تحتسب الشركة عن أي التزامات مالية بمعدل فائدة ثابت بالقيمة العادلة من خلال الأرباح أو الخسائر. لذا، فإن التغير في
معدل الفائدة في تاريخ التقرير قد لا يؤثر على الأرباح أو الخسائر.
319
نشرة إصدار
إيضاحات حول البيانات المالية
للفترة المنتهية في 30 يونيو 2019 )تابع(
22 . إدارة المخاطر المالية )تابع(
مخاطر الإئتمان
مخاطر الإئتمان هي مخاطر تعرض الشركة لخسارة مالية إذا تعثر العميل أو الطرف المقابل في الأداة المالية من الوفاء
بالتزاماته التعاقدية، وتنشأ أساساً من مستحقات الشركة من العملاء والأرصدة النقدية لدى البنوك.
كما في تاريخ التقرير، الحد الأقصى لتعرض الشركة لمخاطر الائتمان دون الوضع في الاعتبار أي ضمانات محتفظ بها أو
تعزيزات ائتمانية أخرى ، والتي سوف تسبب خسارة مالية للشكة نتيجة لإخفاق الأطراف المقابلة في الوفاء بالتزاماتها
والتي تنشأ من القيمة الدفترية لإدراج الأصول المالية كما هو وارد في بيان المركز المالي.
لدى الشركة تركيزاً جوهرياً لمخاطر الائتمان مع حكومة سلطنة عمان ممثلة في وزارة النفد والغاز والشركة العمانية
لشراء الطاقة والمياه. بموجب أحكام اتفاقية شراء الطاقة والمياه، تتم فوترة مبيعات الشركة وتعويض تكاليف الوقود
بالكامل إلى الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه )المملوكة للحكومة بشكل غير مباشر( ووزارة النفط والغاز )كما هو
مبين في إيضاح 4( على الترتيب. لذا، فإن مخاطر الائتمان من المستحقات من الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه وزارة
النفط والغاز محدودة.
من أجل تقليل مخاطر الائتمان، تقوم الإدارة بتطوير والحفاظ على تصنيفات مخاطر الشركة الإئتمانية لتصنيف التعرضات
وفقاً لدرجة مخاطر التعثر في السداد. يتم توفير معلومات التصنيف الائتماني من قبل وكالات تصنيف مستقلة عند
توفرها، وإذا لم تكن متوفرة، تستخدم الشركة المعلومات المالية الأخرى المتاحة للعامة وسجلات الشركة التجارية
لتصنيف عملائها الرئيسيين والمدينين الآخرين. يتم مراقبة تعرض الشركة وتصنيفها الائتماني لأطرافها بشكل
مستمر وتوزيع القيمة الإجمالية للمعاملات المبرمة بين الأطراف المقابلة المعتمدة.
يتكون تصنيف المخاطر الإئتمانية الحالي للشركة من الفئات التالية:
الفئة الوصف أساس إدراج الخسائر الإئتمانية
المتوقعة
منتظمة لدى الطرف المقابل مخاطر تعثر منخفضة ولا يوجد
لديه أي مستحقات سابقة
الخسائر الائتمانية المتوقعة لفترة
12 شهراً
مشكوك
فيها
المبلغ مستحق لأكثر من 30 يوماً أو توجد زيادة جوهرية
في مخاطر الإئتمان منذ الإدراج المبدئي
الخسائر الائتمانية المتوقعة مدى
الحياة – ليست ذات قيمة ائتمانية
منخفضة
متعثرة المبلغ مستحق لأكثر من 90 يوماً أو يوجد دليل يشير
إلى إنخفاض القيمة الإئتمانية للأصل
الخسائر الائتمانية المتوقعة
مدة الحياة – ذات قيمة ائتمانية
منخفضة
مشطوبة يوجد دليل يشير إلى مواجهة المدين لصعوبات
مالية جوهرية ولا يوجد لدى الشركة احتمال معقول
للتحصيل
المبلغ مشطوب
320
إيضاحات حول البيانات المالية
للفترة المنتهية في 30 يونيو 2019 )تابع(
22 . إدارة المخاطر المالية )تابع(
مخاطر الإئتمان )تابع(
يقدم الجدول أدناه تفاصيل الجودة الإئتمانية للأصول المالية للشركة وأصول العقد ، إلى جانب الحد الأقصى لتعرض
الشركة لمخاطر الإئتمان وفقاً لدرجة تصنيف مخاطر الإئتمان:
30 يونيو 2019 معدل
التصنيف
الإئتماني
الخارجي
معدل
التصنيف
الإئتماني
الداخلي
الخسائر
الإئتمانية
المتوقعة لفترة
12 شهراً أو مدى
الحياة
إجمالي
القيمة
الدفترية
مخصص
الخسارة
صافي القيمة
الدفترية
ذمم تجارية
مدينة وأرصدة
مدينة أخرى Ba1 - مدى الحياة 8.068 - 8.068
نقد لدى البنك 12 - Ba1 شهراً 3.038 - 3.038
أرصدة مدينة
اخرى - - 12 شهراً 722 ) 115 ( 607
11.713 )115( 11.828
31 ديسمبر 2018 معدل
التصنيف
الإئتماني
الخارجي
معدل
التصنيف
الإئتماني
الداخلي
الخسائر الإئتمانية
المتوقعة لفترة
12 شهراً أو مدى
الحياة
إجمالي
القيمة
الدفترية
مخصص
الخسارة
صافي القيمة
الدفترية
ذمم تجارية
مدينة Baa3 - مدى الحياة 2.168 - 2.168
نقد لدى البنك 12 - A1 شهراً 7.054 - 7.054
أرصدة مدينة
اخرى - - 12 شهراً 850 ) 115 ( 735
9.957 )115( 10.072
321
نشرة إصدار
إيضاحات حول البيانات المالية
للفترة المنتهية في 30 يونيو 2019 )تابع(
22 . إدارة المخاطر المالية )تابع(
مخاطر الإئتمان )تابع(
كما في تاريخ التقرير، موقف أرصدة المستحقات السابقة للأصول المالية هي كما يلي:
مستحقات سابقة
30 يونيو 2019 القيمة
الدفترية
ليست
مستحقة
حتى 90
يوماً
حتى 180
يوماً
أكثر من
365 يوماً
الإجمالي
ريال عماني ريال عماني ريال عماني ريال عماني ريال عماني ريال عماني
إجمالي القيمة الدفترية:
30 يونيو 2019
ذمم تجارية مدينة وأرصدة
مدينة أخرى 8.068 906 1.154 327 5.682 8.068
نقد لدى البنك 3.038 3.038 - - - 3.038
أرصدة مدينة اخرى 607 722 - - 722 115
11.828 1.021 1.154 327 9.327 11.828
31 ديسمبر 2018
ذمم تجارية مدينة 818 78 1.272 2.168 - 2.168
نقد لدى البنك 7.054 7.054 - - - 7.054
أرصدة مدينة اخرى 735 850 - - 850 115
10.072 115 818 78 9.061 10.072
تقيس الشركة مخصص الخسارة للذمم المدينة بمبلغ يعادل الخسائر الائتمانية المتوقعة مدى الحياة باستخدام المنهج
المبسّط. يتم تقدير الخسائر الائتمانية المتوقعة من الذمم التجارية المدينة باستخدام مصفوفة المخصص بالرجوع
إلى خبرة التعثر السابقة لملدين وتحليل المركز المالي الحالي لملدين، معدلاً للعوامل المحددة للمدينين والظروف
الإقتصادية العامة للصناعة التي يعمل بها المدينيون وتقدير كلاً من التوجهات الحالية والمستقبلية للظروف في تاريخ
التقرير. لم تحتسب الشركة خسائر إئتمانية متوقعة مقابل الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه ووزارة النفط والغاز
نظراً لأنهما مؤسسة حكومية/ منشأة مملوكة للحكومة ومع الوضع في الإعتبار خبرة التعثر التاريخية ومعدلات الإئتمان
الحالية للحكومة ، فقد قدّرت إدارة الشركة بأنه لا توجد خسارة جوهرية لإنخفاض القيمة. فيما يتعلق بالمبالغ المستحقة
من وزارة النفط والغاز ، فقد تم الإفصاح عن تفاصيل إضافية في إيضاح 4.
تشطب الشركة الذمم التجارية المدينة عند وجود معلومات تشير إلى مواجهة المدين لصعوبات مالية ولا يوجد إحتمال
معقول للتحصيل، أي عندما يصبح المدين قيد التصفية أو دخل في إجراءات الإفلاس، أو عندما تكون الذمم التجارية
المدينة مستحقة لأكثر من عامين، أيها يأتي أولاً. لا تخضع أي من الذمم التجارية المدينة التي تم شطبها لإجراءات الإنفاذ.
أرصدة بنكية
تم تقييم أن الأرصدة لدى البنوك لها مخاطر إئتمانية منخفضة للتعثر في السداد، نظراً لخضوع تلك البنوك لرقابة
كبيرة من قبل البنوك المركزية في كل بلد. بناء على ذلك ، تقوم إدارة الشركة بتقدير مخصص الخسارة على الأرصدة
لدى البنوك في نهاية فترة التقرير بمبلغ يعادل الخسائر الإئتمانية المتوقعة لفترة 12 شهراً. لم تكن أي من الأرصدة لدى
البنوك في نهاية فترة التقرير بمثابة مستحقات سابقة وتأخذ في الاعتبار خبرة التعثر التاريخية والتصنيفات الائتمانية
الحالية للبنك، وقد قدرت إدارة الشركة أنه لا يوجد انخفاض في القيمة، وبالتالي لم تسجل اي مخصص خسارة على هذه
الأرصدة.
تحد الشركة من مخاطر الإئتمان فيما يتعلق بأرصدة الودائع البنكية من خلال التعامل فقط مع بنوك ذات سمعة مرموقة
ومؤسسات مالية بمعدلات ائتمان قوية. الودائع البنكية للشركة هي لدى مؤسسات مالية مرموقة ذات معدل ائتمان Ba1
3-P( ( وفقاً لتصنيف موديز لخدمات المستثمرين.
322
إيضاحات حول البيانات المالية
للفترة المنتهية في 30 يونيو 2019 )تابع(
22 . إدارة المخاطر المالية )تابع(
مخاطر السيولة
تتمثل منهجية الشركة في إدارة السيولة في ضمان توفر السيولة الكافية ، قدر الإمكان، للوفاء بالتزاماتها عند
استحقاقها، في ظل الظروف العادية والظروف الصعبة ، دون تكبد خسائر غير مقبولة أو المخاطرة بضرر سمعة الشركة.
بالإضافة إلى ذلك، تحتفظ الشركة بأرصدة مصرفية كافية.
يلخص الجدول أدناه استحقاقات الالتزامات المالية غير المخصومة للشركة في تاريخ التقرير:
اقل من
3 أشهر
3 إلى 12
شهراً
سنة إلى
5 سنوات
أكثر من
5 سنوات
الإجمالي
ريال عماني ريال عماني ريال عماني ريال عماني ريال عماني
في 30 يونيو 2019
الذمم التجارية الدائنة والأرصدة الدائنة
الأخرى - 5.633 - - 5.633
القرض الممتاز - 94.964 63.754 24.669 6.541
قرض من المساهمين - 3.056 - - 3.056
إلتزامات الإيجار - 215 154 51 10
المبالغ المستحقة للأطراف ذات العلاقة - 1.016 - - 1.016
104.884 63.908 24.720 16.256 -
اقل من
3 أشهر
3 إلى 12
شهراً
سنة إلى
5 سنوات
أكثر من
5 سنوات
الإجمالي
ريال عماني ريال عماني ريال عماني ريال عماني ريال عماني
في 31 ديسمبر 2018
الذمم التجارية الدائنة والأرصدة الدائنة
الأخرى 1.769 1.321 - - 3.090
القرض الممتاز - 107.897 77.327 23.886 6.684
قرض من المساهمين - 3.067 - - 3.067
المبالغ المستحقة للأطراف ذات العلاقة 65 - - - 65
114.119 77.327 23.886 11.520 1.386
323
نشرة إصدار
إيضاحات حول البيانات المالية
للفترة المنتهية في 30 يونيو 2019 )تابع(
22 . إدارة المخاطر المالية )تابع(
فئات الأدوات المالية
30 يونيو 31 ديسمبر
2018 2019
ألف ريال عماني ألف ريال عماني
أصول مالية )بالتكلفة المطفأة(
نقد وأرصدة لدى البنك 7.056 3.040
ذمم تجارية مدينة وأرصدة مدينة أخرى 2.903 8.675
9.959 11.715
التزامات مالية )بالتكلفة المطفأة(
القرض الممتاز 69.902 68.077
المبالغ المستحقة للأطراف ذات العلاقة 65 1.016
قرض من المساهمين 3.067 3.056
التزامات إيجار 113 -
ذمم تجارية دائنة وأرصدة دائنة أخرى 3.090 5.633
76.124 77.895
إدارة رأس المال
تهدف الشركة عند إدارة رأس المال إلى حماية قدرة الشركة على الاستمرار وفقاً لمبدأ الإستمرارية وتقديم عائد كاف إلى
المساهمين.
سياسة مجلس الإدارة هي الإحتفاظ بقاعدة رأسمالية قوية من أجل الاحتفاظ بالدائنين وثقة السوق والحفاظ على التطور
المستقبلي للعمل التجاري. تتكون هيكلة رأسمال الشركة من أسهم رأس المال والاحتياطيات والأرباح المحتجزة. تتكون
المديونية من القرض الممتاز وقرض من المساهمين والتزامات الإيجار. لا تخضع الشركة لمتطلبات رأس المال المفروضة
خارجياً ، عدا تلك الواردة في قانون الشركات التجارية لسنة 1974 ، وتعديلاته.
تدير الشركة هيكلة رأسمالها وتقوم بعمل تعديلات عليها في ضوء التغيرات في الأوضاع الإقتصادية وخصائص المخاطر
للأصول المعنية. من أجل الإحتفاظ بهيكلة رأس المال أو تعديلها، يمكن أن تعدل الشركة مبلغ توزيعات الأرباح المدفوعة
إلى المساهمين ، عائد رأس المال إلى المساهمين ، إصدار أسهم جديدة ، أو بيع الأصول لتخفيض المديونية. وخلال
السنة، لا يوجد تغير في سياسة إدارة رأسمال الشركة.
324
إيضاحات حول البيانات المالية
للفترة المنتهية في 30 يونيو 2019 )تابع(
22 . إدارة المخاطر المالية )تابع(
نسبة المديونية
كانت نسبة المديونية في نهاية فترة التقرير كما يلي:
30 يونيو 31 ديسمبر
2018 2019
ألف ريال عماني ألف ريال عماني
المديونية 72.969 71.246
النقد والأرصدة لدى البنك ) 3.040 ( ) 7.056 (
صافي المديونية 65.913 68.206
حقوق المساهمين 11.278 9.584
صافي المديونية إلى نسبة المديونية 711.66 % 584.44 %
القيم العادلة للأدوات المالية
تتكون الأدوات المالية من الأصول والإلتزامات المالية.
تتكون الأصول المالية من النقد والأرصدة لدى البنوك وذمم تجارية مدينة وأرصدة مدينة أخرى. وتتكون الإلتزامات المالية
من ذمم تجارية دائنة وأرصدة دائنة أخرى وقرض من المساهمين والقرض الممتاز والمبالغ المستحقة للأطراف ذات العلاقة.
إن القيمة العادلة للأدوات المالية لا تختلف جوهرياً عن قيمتها الدفترية.
23 . أرباح الأسهم: الأساسية والمخفضة
30 يونيو 30 يونيو
2018 2019
الربح المتعلق بالمساهمين العاديين في الشركة للربح الأساسي والمخفض
للسهم الواحد )ألف ريال عماني(
1.215 685
المتوسط المرجح لعدد الأسهم )بالآلاف( )إيضاح 24.1 ( 70.390 70.390
أرباح السهم الواحد )ر.ع( )إيضاح 24.1 ( 0.017 0.010
لا توجد اختلافات بين أرباح الأسهم الأساسية والمخفضة، ﻷن الشركة ﻢﻟ ﺗُﺪﺼر أي أدوات يكون لها ﺮﻴﺛﺄﺗ ﻰﻠﻋ أرباح اﻢﻬﺴﻟ
الواحد ﺪﻨﻋ ﺎﻤﻣرﺎﻬﺘﺳ.
325
نشرة إصدار
إيضاحات حول البيانات المالية
للفترة المنتهية في 30 يونيو 2019 )تابع(
24 . صافي الأصول لكل سهم
يتم احتساب صافي الأصول لكل سهم من خلال قسمة حقوق المساهمين المتعلقة بمساهمي الشركة في تاريخ
التقرير على عدد الأسهم القائمة على النحو التالي:
30 يونيو 31 ديسمبر
2018 2019
صافي الأصول )ألف ريال عماني( 11.278 9.584
عدد الأسهم القائمة في نهاية الفترة/السنة )بالآلاف( )إيضاح 24.1 ( 70.390 70.390
صافي الأصول للسهم الواحد )ر.ع( )إيضاح 24.1 ( 0.160 0.136
24.1 كما هو مبين في إيضاح 9، فقد عدلت الشركة فئة عدد الأسهم العادية من 1 ريال عماني للسهم الواحد إلى 0.100
ريال عماني أو 100 بيسة للسهم الواحد. نتيجة لذلك ، فقد إرتفع عدد الأسهم العادية المصدرة من 7.039.000 إلى 70.390.000
سهم في الفترة الحالية. وبناء عليه، فقد تم تعديل أرباح الأسهم لفترة المقارنة وصافي الأصول لكل سهم كما في
نهاية السنة السابقة.
25 . أنشطة تمويل واستثمار غير نقدي
إن الحق في إستخدام الأصول وإلتزامات الإيجار ذات الصلة المدرجة عند تطبيق معيار التقارير المالية الدولية رقم 16 في
الفترة الحالية ، هي أنشطة تمويل وإستثمار غير نقدي، وبالتالي لم تعرض في بيان التدفقات النقدية.
26 . معلومات القطاع
يتم الإبلاغ عن قطاعات التشغيل بطريقة تتوافق مع التقارير الداخلية المقدمة إلى المسؤول الأول عن اتخاذ القرار
التشغيلي. تم تحديد المسؤول الأول عن اتخاذ القرار التشغيلي – وهو المسؤول أيضًا عن تخصيص الموارد وتقييم أداء
القطاعات التشغيلية، بإعتباره المسئول عن اتخاذ القرارات الاستراتيجية. تم الإفصاح عن أنشطة الشركة التشغيلية في
الإيضاح رقم 1 من البيانات المالية . تقدم وحدة الأعمال الاستراتيجية منتجات وخدمات مماثلة ويتم إدارتها كقطاع واحد.
بالنسبة لوحدة الأعمال الاستراتيجية ، يقوم مدير المشروع بمراجعة تقارير الإدارة الداخلية على أساس شهري. يتم قياس
الأداء بناءاً على الربح قبل ضريبة الدخل، كما هو موضّح في تقارير الإدارة الداخلية. يعتبر مدير المشروع أن أعمال الشركة
هي قطاعٌ تشغيلي واحد؛ ويقوم بمراقبة هذا القطاع وفقاً لذلك. متطلبات معيار التقارير المالية الدولية رقم 8 قطاعات
التشغيل ، الفقرات 31 إلى 34 تتعلق بالإفصاحات الواسعة للمنشأة ، تمت تغطيتها في بيان المركز المالي وبيان الأرباح
والخسائر والإيرادات الشاملة الأخرى وكذلك في الإيضاحات 1 إلى 4 من هذه البيانات المالية .
326
إيضاحات حول البيانات المالية
للفترة المنتهية في 30 يونيو 2019 )تابع(
27 . ترتيبات الإيجار التشغيلي عندما تعمل الشركة كمؤجر
كما هو مبين في إيضاح 1 من هذه البيانات المالية، أبرمت الشركة اتفاقية لشراء الطاقة مع الشركة العمانية لشراء
الطاقة والمياه لعنصر هام وهو إنتاج الطاقة بترتيب «خذ أو إدفع » بنسبة 100 %. كما هو مبين في إيضاح 4، حددت الإدارة
بأن اتفاقية شراء الطاقة المبرمة مع الشركة العمانية لشراء الطاقة والمياه تمت تغطيتها بموجب معيار التقارير المالية
الدولية رقم 16 عقود الإيجار ) 2018 : معيار لجنة تفسيرات التقارير المالية الدولية رقم 4( وأن ذلك الترتيب يمثل في
موضوعه إيجاراً تشغيلياً بموجب معيار التقارير المالية الدولية رقم 16 عقود الإيجار ) 2018 : المعيار المحاسبي الدولي رقم 17
– عقود الإيجار(. يبدأ الإيجار في 17 يونيو 2017 . فيما يلي إجمالي الحد الأدنى لدفعات الإيجار المستقبلية المتوقع استلامها
بموجب إتفاقية شراء الطاقة:
30 يونيو 31 ديسمبر
2018 2019
ألف ريال عماني ألف ريال عماني
مستحقة خلال سنة واحدة 12.068 12.068
مستحقة بعد سنة وخلال 5 سنوات 50.056 50.056
مستحقة بعد 5 سنوات 120.968 110.968
183.092 173.092
28 . توزيعات الأرباح
في 24 مارس 2019 ، اقترح مجلس الإدارة توزيعات أرباح بمبلغ 3.351 مليون ريال عماني بواقع 0.476 ريال عماني للسهم
الواحد ) 47.60 % من رأس المال المصدر( تم منها سداد مبلغ 2.379 مليون ريال عماني إلى مساهمي الشركة في 9 ابريل
2019 وتم تأجيل المبلغ المتبقي وقدره 0.971 ريال عماني لسداده مستقبلاً.
وافق المساهمون على الترتيب المذكور أعلاه في اجتماع الجمعية العامة العادية السنوية الذي عقد بتاريخ 24 مارس 2019 .
29 . الموافقة على البيانات المالية
تمت الموافقة على البيانات المالية بواسطة مجلس الإدارة والتصريح بإصدارها في 29 يوليو 2019 .
327
نشرة إصدار
الفصل الثاني والعشرون:
التعهدات
) 1( شركة مسندم للطاقة ش م ع ع )قيد التحويل(
يقر أعضاء مجلس إدارة شركة مسندم للطاقة )ش م ع ع( )قيد التحويل( اقرارًا تكافليًا وتضامنيًا بما يلي:
إن المعلومات الواردة في هذه النشرة هي معلومات صحيحة وكاملة.
أنه قد تم أخذ العناية الواجبة للتأكد من أنه لم يتم حذف أية حقائق أو معلومات هامة يمكن أن يؤدي حذفها أو إغفالها
إلى التدليس على المستثمر.
أنه قد تم الالتزام بجميع أحكام قانون سوق رأس المال وقانون الشركات التجارية واللوائح والتعليمات الصادرة بمقتضاها.
فيما يلي الأشخاص المفوضين بالتوقيع نيابة عن مجلس الإدارة:
الإسم التوقيع
أحمد طفيل الرحمن )رئيس مجلس الإدارة(
منصور علي العبدلي )عضو مجلس الإدارة(
328
) 2( مدير الإصدار
استنادا إلى المسؤوليات المنوطة بنا بموجب أحكام المادة ) 3( من قانون سوق رأس المال ولائحته التنفيذية الصادرة بموجب
القرار الوزاري رقم 1/ 2009 م وتعديلاته والتعليمات الصادرة من الهيئة العامة لسوق المال، قمنا بمراجعة كل الوثائق ذات العلاقة
والمواد الأخرى اللازمة لإعداد نشرة الإصدار المتعلقة بطرح أسهم شركة مسندم للطاقة ش م ع ع )قيد التحويل( للاكتتاب
العام.
ويتحمل مجلس إدارة شركة مسندم للطاقة ش م ع ع )قيد التحويل( مسؤولية صحة المعلومات الواردة في نشرة الإصدار هذه
والذين أكدوا على أنه لم يتم حذف أو إغفال أي معلومات جوهرية منها يمكن أن يؤدي حذفها أو إغفالها إلى التدليس على
المستثمر.
ونؤكد بأننا قد بذلنا العناية الواجبة والمطلوبة التي تتطلبها المهنة فيما يتعلق بهذه النشرة التي تم إعدادها تحت إشرافنا،
وبناء على أعمال المراجعة والمناقشات مع الشركة وأعضاء مجلس إدارتها وموظفيها والأطراف الأخرى ذات العلاقة. وعليه، نؤكد
ما يلي:
لقد قمنا بإيلاء العناية الواجبة والسائغة التي تضمن مواكبة البيانات التي تلقيناها من شركة مسندم للطاقة والمتضمنة
في هذه النشرة الحقائق الواردة في الوثائق والمواد والمستندات الأخرى المتعلقة بالاكتتاب.
على حسب إطلاعنا وعلمنا ومن المعلومات التي قدمتها لنا شركة مسندم للطاقة، فإن الشركة لم تغفل أية معلومات
جوهرية يمكن أن يؤدي إغفالها إلى التدليس على المستثمر.
إن نشرة الإصدار هذه والاكتتاب المتعلق بها تتفق مع جميع قواعد وشروط الإفصاح المنصوص عليها في قانون سوق رأس
المال ولائحة التنفيذية ونموذج نشرة الإصدار المقرر من قبل الهيئة العامة لسوق المال وأنها تتفق مع قانون الشركات
التجارية والتعليمات والقرارات الأخرى الصادرة في هذا الشأن.
إن البيانات والمعلومات التي تم عرضها في نشرة الإصدار هذه والمعدة باللغة العربية )وترجمتها غير الرسمية إلى
اللغة الإنجليزية( هي بيانات ومعلومات حقيقية وصحيحة وكافية لمساعدة المستثمرين على اتخاذ القرار المناسب حول
الاستثمار من عدمه في الأوراق المالية المطروحة للاكتتاب.
مدير الإصدار
بنك مسقط ش م ع ع
329
نشرة إصدار
) 3( المستشار القانوني لشركة مسندم للطاقة
يؤكد المستشار القانوني المبين اسمه أدناه أن جميع الإجراءات المتخذة بشأن طرح الأوراق المالية موضوع هذه النشرة تتفق
مع أحكام القوانين والتشريعات ذات العلاقة بنشاط شركة مسندم للطاقة وقانون الشركات التجارية وقانون سوق راس المال
واللوائح والتعليمات الصادرة بمقتضاها ومتطلبات شروط إصدار الأسهم ونموذج نشرة الإصدار المقرر من قبل الهيئة العامة
لسوق المال والنظام الأساسي لشركة مسندم للطاقة وقرارات الجمعية العامة ومجلس إدارة الشركة. لقد حصلت شركة
مسندم للطاقة على جميع التراخيص والموافقات الرسمية اللازمة لمباشرة الأنشطة الموضحة في هذه النشرة.
المستشار القانوني لشركة مسندم للطاقة
البوسعيدي، منصور جمال وشركاؤهم
Page intentionally left blank
Page intentionally left blank
Page intentionally left blank

www.musandampower.com
ص ب: ٧٩٩، الرمز البريدي: ١٣٣، الخوير، مسقط، سلطنة عمان